American Express Company (AXP) closed at $287.64 on Wednesday, just 3.1% shy of its 52-week high of $296.83. The strong core fundamentals of its business, coupled with its growing focus on Gen-Z and Millennial customer base, are reaping significant rewards and driving sustained growth in revenue and brand loyalty.AXP’s shares have gained 19% in the past six months, outperforming the industry and the S&P 500 Index. Over this time frame, the industry and the S&P 500 Index gained 14.6% and 12.8%, respectively. ...

American Express deserves a spot in your long-term portfolio.During the past year, Warren Buffett's Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B 0.85%) sold a lot of its top stocks -- including Apple (AAPL -1.20%) and Bank of America (BAC 2.10%) -- to boost its cash holdings to record highs. For some investors, those sales suggested Buffett was bracing for a market crash.A market pullback wouldn't be surprising, since the S&P 500 (^GSPC 0.10%) has already rallied nearly 80% during the past five years and looks histori ...

In a frothy market starved for value, these three dividend stocks combine reasonable valuations with the proven ability to disrupt themselves.Investors hunting for compelling opportunities face an interesting dilemma. The S&P 500 has surged 67.9% since October 2022, pushing the index's cyclically adjusted price-to-earnings ratio (CAPE ratio) to 37.1 -- more than double its historical average of 17.1. This stellar performance means finding reasonably valued stocks has become increasingly challenging.Goldman ...

文章核心观点 - 尽管美国运通(AmEx)第三季度收入略低于预期,但公司仍保持强劲的业绩表现,是一个值得长期投资的优质公司 [1][4][5][6] - 美国运通作为信用卡发行商和支付处理商,对客户有深入了解,能够有效激励客户消费,保持收入和利润的持续增长 [5] - 美国运通作为金融行业的主要参与者,在经济环境变化时会采取谨慎的财务政策,增加信贷损失准备金,以应对未来可能出现的风险 [2][4] 行业分析 - 金融行业参与者在放贷活动中需要保持谨慎,因为这是一个固有风险较高的领域 [4] - 随着美联储近期降息,未来借贷成本下降可能会刺激消费和信用卡支出的增长 [4] - 美国运通作为信用卡发行商和支付处理商,能够深入了解客户消费习惯,并有效利用奖励计划吸引客户消费 [5] 公司分析 - 美国运通第三季度收入同比增长8%,净利润增长2%,超出分析师预期 [2] - 公司增加信贷损失准备金21%,反映出对未来信贷风险的谨慎态度 [2][3] - 美国运通作为金融行业的主要参与者,凭借深厚的客户关系和创新的产品,保持了良好的收入和利润增长 [5][6]

文章核心观点 - 文章介绍了7家公司,它们通过稳定的利润转化为不断增长的被动收入流,为投资者带来收益 [1] - 这些公司具有三个关键特点:保守的派息率、多年持续增加的股息、强大的基本面支撑现金流 [1] 行业和公司总结 零售业 - TJX Companies是一家经营折扣零售店的公司,过去5年股息年增长率达10.7%,派息率仅33.2%,目前股息收益率为1.3% [2] - 公司凭借成熟的采购网络和以大幅折扣提供品牌商品的能力获得优势 [2] 医疗保健行业 - UnitedHealth Group是美国最大的医疗保健公司,过去5年股息年增长率达14.2%,派息率为51.7%,股息收益率为1.49% [3] - 公司的医疗保险服务和Optum医疗服务平台构成一体化优势,在激烈的行业竞争中占据优势地位 [3] 软件行业 - Microsoft是云计算和企业软件的领导者,过去5年股息年增长率达10.2%,派息率仅24.8%,股息收益率为0.78% [4] - 公司的Azure云平台和企业软件业务带来大量经常性收入 [4] 半导体行业 - Texas Instruments是模拟和嵌入式处理芯片的主要生产商,过去5年股息年增长率达11%,派息率高达89%,股息收益率为2.7% [5] - 公司专注于长生命周期的半导体产品,服务多个行业客户,为未来增长奠定基础 [5] 工业气体行业 - Linde是全球工业气体和工程领域的领导者,过去5年股息年增长率达13.9%,派息率仅40.5%,股息收益率为1.16% [6] - 公司拥有长期客户合同和高转换成本,构筑了较高的进入壁垒,支撑其溢价估值 [6] 生命科学和诊断技术行业 - Danaher是生命科学和诊断技术公司,过去5年股息年增长率达12%,派息率仅24.9%,股息收益率为0.41% [7] - 公司的业务模式受益于经常性收入流和深厚的科学专业知识 [7] 支付服务行业 - American Express是优质支付服务的领导者,过去5年股息年增长率达11%,派息率仅19.8%,股息收益率为1.03% [8] - 公司的封闭式网络使其能够获取商户费用和会员消费数据,加上优质会员群体带来的稳定收入,为其高增长股息提供保障 [8]

Investors with an interest in Financial - Miscellaneous Services stocks have likely encountered both American Express (AXP) and Moody's (MCO) . But which of these two stocks presents investors with the better value opportunity right now? Let's take a closer look.We have found that the best way to discover great value opportunities is to pair a strong Zacks Rank with a great grade in the Value category of our Style Scores system. The proven Zacks Rank emphasizes companies with positive estimate revision tren ...

For those looking to find strong Finance stocks, it is prudent to search for companies in the group that are outperforming their peers. Has American Express (AXP) been one of those stocks this year? Let's take a closer look at the stock's year-to-date performance to find out.American Express is a member of the Finance sector. This group includes 871 individual stocks and currently holds a Zacks Sector Rank of #1. The Zacks Sector Rank considers 16 different sector groups. The average Zacks Rank of the indiv ...

文章核心观点 - 美国运通公司第三季度业绩超预期,每股收益为3.49美元,同比增长6% [1] - 收入净额为166亿美元,同比增长8.2%,略低于预期 [1] - 业绩增长得益于净利息收入上升、千禧一代和Z世代客户群增长以及美国消费者服务业务的客户保留率提高 [1] 运营表现总结 - 网络交易量441亿美元,同比增长5%,但低于预期 [2] - 利息收入61亿美元,同比增长17%,超过预期 [2] - 信贷损失准备金同比增长10%至14亿美元,主要由于净核销上升 [2] - 总费用同比增长9%至121亿美元,主要由于客户参与成本上升、旅行相关福利使用增加和营销费用增加 [2] 业务部门表现 - 美国消费者服务部门税前利润17亿美元,同比增长5%,超预期 [3] - 收入净额同比增长10%至79亿美元,得益于净利息收入增加和客户消费增长 [3] - 千禧一代和Z世代客户群增长推动了该部门业绩 [3] - 商业服务部门税前利润9.08亿美元,同比增长7%,略低于预期 [3] - 收入净额40亿美元,同比增长7%,超预期,主要由于净利息收入增加 [3] - 国际卡片服务部门税前利润4.55亿美元,同比增长18%,大幅超预期 [4] - 收入净额29亿美元,同比增长11%,超预期,得益于客户消费增长和年费收入上升 [4] - 全球商户和网络服务部门税前利润9.91亿美元,同比增长1%,超预期 [4] - 收入净额15亿美元,同比下降0.2% [4] 财务状况 - 现金及现金等价物为479亿美元,较2023年末增加 [5] - 总资产为2710亿美元,较2023年末增加 [5] - 长期债务为535亿美元,较2023年末增加 [5] - 股东权益为297亿美元,同比增长5.9% [5] - 平均普通股权益回报率下降270个基点至35.3% [6] 资本运营 - 公司在第三季度回购了800万股普通股 [7] - 公司在第三季度派发每股0.70美元的股息 [7] 2024年展望 - 预计2024年收入将同比增长9%-11% [8] - 预计2024年每股收益将在13.75-14.05美元之间,中值同比增长24% [8] 长期展望 - 公司预计未来收入将保持10%以上的增长,每股收益将保持中个位数的增长 [9]

财务业绩 - 公司第三季度净收入为25.11亿美元，每股收益3.49美元，同比增长2%[14] - 账单业务同比增长6%，其中美国消费者服务业务增长6%，商业服务业务增长1%，国际卡服务业务增长13%[15] - 总收入净利息费用同比增长8%，其中折扣收入增长4%，年费收入增长18%，净利息收入增长16%[16] - 贷款和应收账款总额同比增长10%，信用损失准备金增加，但净核销率和逾期率仍保持行业最佳水平[17] - 营销费用同比增长19%，新增发卡量330万张，持续投资高消费高质量客户的获取和会员服务[18] - 公司维持10%-11%的CET1资本比率目标区间，并通过股票回购和股息派发向股东返还24亿美元资本[19] 收入和费用分析 - 处理收入在三个月和九个月期间均有所下降，但在汇率调整后基本保持平稳[1] - 利息收入在三个月和九个月期间均有所增加，主要由于循环贷款余额增长和利率上升所致[1] - 利息支出在三个月和九个月期间均有所增加，主要由于客户存款和长期债务增长以及利率上升所致[1] - 信用损失准备金在三个月和九个月期间均有所增加，主要由于净核销增加所致，部分被当期准备金计提减少所抵消[2][3] - 会员奖励费用在三个月和九个月期间均有所增加，主要由于会员奖励和现金返还奖励费用以及联名卡奖励费用增加所致[4] - 业务发展费用在三个月和九个月期间均有所增加，主要由于合作伙伴付款增加所致[5] - 营销费用在三个月和九个月期间均有所增加，反映了更高的客户获取和其他增长计划支出[5] - 有效税率在三个月和九个月期间均有所上升，主要反映了前期的税收优惠[6] - 网络交易量和记账交易量在三个月和九个月期间均有所增长[7] - 信用卡账户数量在三个月和九个月期间均有所增长[7] 美国消费者服务业务分部 - 网络交易量同比增长5%[39] - 总计费业务同比增长6%[39] - 美国消费者服务业务同比增长6%[39] - 信用卡应收账款余额同比增长14%[40] - 信用卡应收账款坏账准备率为4.2%[40] - 信用卡应收账款30天以上逾期率为1.4%[40] - 信用卡贷款平均余额同比增长14%[40] - 信用卡贷款净核销率为2.6%[40] - 信用卡应收账款净核销率为1.3%[40] - 信用卡应收账款30天以上逾期率为0.9%[40] - 非利息收入在三个月和九个月期间均有所增长,主要驱动因素是折扣收入和净卡费的增加[46] - 折扣收入在三个月和九个月期间分别增长5%和6%,主要由于美国消费者账单业务的增长[46] - 净卡费在三个月和九个月期间分别增长19%和17%,主要由于我们的高端卡组合的增长[46] - 利息收入在三个月和九个月期间均有所增加,主要由于循环贷款余额增长和利率上升[48] - 利息支出在三个月和九个月期间均有所增加,主要由于资金成本上升和资产净额增长[48] - 信用损失准备金在三个月和九个月期间均有所增加,主要由于净核销增加,部分被当期准备金计提减少所抵消[50][51] - 总费用在三个月和九个月期间均有所增加,主要由于会员奖励、营销和会员服务费用的增加[52][53] - 非利息收入同比增长1%和2%[58] - 利息收入同比增长30%和34%[58] - 利息支出同比增长15%和20%[58] - 净利息收入同比增长42%和46%[58] - 总收入净利息支出同比增长7%和7%[58] - 信贷损失准备金同比增长16%和14%[58] - 总收入净利息支出和信贷损失准备金后同比增长6%和6%[58] - 会员奖励、业务发展、会员服务和营销费用同比增长6%和3%[58] - 工资和员工福利以及其他运营费用同比增长4%和0%[58] - 总费用同比增长6%和2%[58] - 税前分部收益同比增长7%和23%[58] - 非利息收入同比增长11%，主要由于折扣收入和净卡费收入的增长[71] - 折扣收入同比增长12%和11%，主要反映了账单业务的增长[71] - 净卡费收入同比增长18%和16%，主要由于我们的高端卡组合的增长[71] - 利息收入同比增长9%和16%，主要由于循环贷款余额的增长[72] - 利息支出同比增长9%和20%，主要由于资金成本上升和资产净增长[72] - 信用损失拨备保持相对稳定[74] - 总费用同比增长11%和9%，主要由于会员奖励和会员服务费用的增加[75][76] - 账单业务同比增长13%和12%[78] - 信用卡贷款余额同比增长19%[78] - 信用卡应收账款余额同比增长13%[78] 其他收入和费用分析 - 非利息收入在三个月和九个月期间均有所增加，主要由于折扣收入增加所致，但在三个月期间部分被服务费和其他收入减少以及在三个月和九个月期间被处理收入减少所抵消[82] - 服务费和其他收入在三个月期间下降4%,在九个月期间增加4%。三个月期间的下降主要由于上年包括在内的Accertify

年轻消费者对美国运通业绩的推动 - 年轻消费者推动美国运通业绩增长长期趋势持续其中千禧一代和Z世代消费者占总消费的三分之一其消费增长12%远超X世代的6%以及婴儿潮一代的持平消费[1] - 美国运通的消费者计费业务同比增长6%低于去年第三季度9%的同比增长率商品和服务支出以及旅行和娱乐支出的增长速度与之相同[1] 公司财务数据 - 第三季度账面上的贷款和应收账款总额为2020亿美元较一年前的1930亿美元有所增加较第二季度的1990亿美元也略有增加[2] - 周五盘中交易中美国运通股价下跌1.3%总体营收166亿美元略低于预期[2] 餐饮消费情况 - 美国运通CEO表示Gold卡在美国年轻消费者中特别受欢迎公司80%的美国Gold卡与年轻消费群体相关[3] - 年轻持卡人在餐饮方面的交易量几乎是其他代际的两倍在Resy餐厅预订平台上的用户比例也更高餐厅消费是美国消费者业务中增长最快的旅行和娱乐类别之一[3] - 第三季度餐厅消费总体较去年增长7%自2019年以来的增长速度几乎是行业整体速度的两倍Resy有超过5000万注册用户过去12个月该平台已吸引超过3.5亿食客[3] 其他业务情况 - 首席财务官表示旅行和娱乐增长速度现在与商品和服务支出的增长速度更为一致客户继续加深与美国运通卡的互动第三季度交易数量增长9%商业服务同比增长1%国际支出增长显著五个主要市场中有四个市场的增长率在10% - 20%之间[4] - 贷款增长由“分期付款”选项推动[5] - 拖欠率仍然很低与前几个季度持平冲销率本季度降至1.9%预计这些比率仍会有小幅上升[5] - 公司客户群与竞争对手不同具有韧性和稳定性没有迹象表明消费会下降或信用指标会恶化[5][6] - 最新季度持卡人贷款和应收账款逾期30天以上的比例为1.3%较2024年第二季度的1.2%和一年前的1.2%有所上升但低于疫情前的1.5%[6]