文章核心观点 - 文章介绍了7家公司,它们通过稳定的利润转化为不断增长的被动收入流,为投资者带来收益 [1] - 这些公司具有三个关键特点:保守的派息率、多年持续增加的股息、强大的基本面支撑现金流 [1] 行业和公司总结 零售业 - TJX Companies是一家经营折扣零售店的公司,过去5年股息年增长率达10.7%,派息率仅33.2%,目前股息收益率为1.3% [2] - 公司凭借成熟的采购网络和以大幅折扣提供品牌商品的能力获得优势 [2] 医疗保健行业 - UnitedHealth Group是美国最大的医疗保健公司,过去5年股息年增长率达14.2%,派息率为51.7%,股息收益率为1.49% [3] - 公司的医疗保险服务和Optum医疗服务平台构成一体化优势,在激烈的行业竞争中占据优势地位 [3] 软件行业 - Microsoft是云计算和企业软件的领导者,过去5年股息年增长率达10.2%,派息率仅24.8%,股息收益率为0.78% [4] - 公司的Azure云平台和企业软件业务带来大量经常性收入 [4] 半导体行业 - Texas Instruments是模拟和嵌入式处理芯片的主要生产商,过去5年股息年增长率达11%,派息率高达89%,股息收益率为2.7% [5] - 公司专注于长生命周期的半导体产品,服务多个行业客户,为未来增长奠定基础 [5] 工业气体行业 - Linde是全球工业气体和工程领域的领导者,过去5年股息年增长率达13.9%,派息率仅40.5%,股息收益率为1.16% [6] - 公司拥有长期客户合同和高转换成本,构筑了较高的进入壁垒,支撑其溢价估值 [6] 生命科学和诊断技术行业 - Danaher是生命科学和诊断技术公司,过去5年股息年增长率达12%,派息率仅24.9%,股息收益率为0.41% [7] - 公司的业务模式受益于经常性收入流和深厚的科学专业知识 [7] 支付服务行业 - American Express是优质支付服务的领导者,过去5年股息年增长率达11%,派息率仅19.8%,股息收益率为1.03% [8] - 公司的封闭式网络使其能够获取商户费用和会员消费数据,加上优质会员群体带来的稳定收入,为其高增长股息提供保障 [8]