公司电话会议 - American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.将于2024年2月16日上午10:00举行电话会议讨论第四季度和全年财务结果及其他相关事项[1] - 参与电话会议的方式包括拨打电话或通过网络直播，详情可访问investor.aam.com[2] 公司背景介绍 - AAM是一家全球领先的Tier 1汽车和移动性供应商，总部位于底特律，在18个国家拥有80多个设施，致力于为电动、混合动力和内燃机车辆提供传动线和金属成型技术支持[4]

igoriss/iStock via Getty Images When it comes to investing, particularly value investing, you should be prepared to be wrong for a long period of time. The very nature of value investing involves buying stocks that are discounted, often because they are either overlooked by the market or unpopular. They may not be the healthiest companies, but they are still trading on the cheap. Of course, there's a fine line between buying a discounted stock and buying what is destined to be a falling knife. And even the ...

Immersive exhibit highlights AAM's continued commitment to supporting OEM's move toward electrification DETROIT, Jan. 9, 2024 /PRNewswire/ -- American Axle & Manufacturing (AAM) (NYSE: AXL) is at the forefront of helping the world's largest automakers transition to electric vehicles by creating the industry's most innovative driveline technologies for passenger cars and trucks. At CES 2024, AAM will showcase its award-winning, next-generation 3-in-1 electric drive units (eDUs), fully integrated e-Beam axles ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为15.5亿美元,受供应链挑战和UAW罢工的影响 [10][11] - 第三季度调整后EBITDA为1.57亿美元,利润率为10.1%,受到供应链挑战、UAW罢工、某些工厂运营效率低下和计提质量保证金的影响 [29][30][31] - 第三季度调整后每股亏损0.11美元 [37] - 第三季度经营活动产生的现金流量净额为1.78亿美元,自由现金流量为1.36亿美元,创近年来最佳水平 [38] - 截至9月30日,净负债率为3.3倍 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在电动化和传统内燃机业务方面均取得新的项目中标 [16][17][18] - 电动化业务方面,公司获得了来自中国斯威汽车和印度马亨德拉的电驱动桥轴订单 [17] - 内燃机业务方面,公司获得了来自中国奇瑞和一汽的多个项目订单 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美整体汽车产量同比增长约9%,但公司主要大型卡车平台产量下降约4% [26][27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续加大在电动化技术和产品的研发投入,2023年全年研发投入预计在1.35亿至1.6亿美元之间 [33][34] - 公司正在努力解决内部运营效率低下的问题,预计到2024年初大部分问题将得到解决 [45][51][52][55] - 公司正在与客户积极就成本上涨问题进行商业谈判,寻求合理的价格调整 [107][108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度客户生产波动性大于第二季度,加上UAW罢工,对公司业绩造成重大影响 [10][12] - 公司预计2023年全年销售额为60亿至61亿美元,调整后EBITDA为6.6亿至6.85亿美元,自由现金流为2亿至2.15亿美元 [21][40][41][42] - 公司有信心通过改善运营效率、与客户达成商业谈判、获取新的ICE和电动化订单来提升业绩 [23][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Brinkman提问** 运营效率低下问题中有多少是公司可控的,有多少是受客户生产波动等外部因素影响的 [49][50][51][52][53][54][55] **David Dauch和Christopher May回答** 约一半的运营效率问题是公司内部可控的,主要集中在金属成型业务单元,与劳动力短缺和生产效率低下有关。公司正在采取措施解决这些问题,预计到2024年初大部分问题将得到解决。客户生产波动和UAW罢工等外部因素也对公司业绩造成重大影响 [50][51][52][53][54][55] 问题2 **Douglas Karson提问** 公司未来两到三年的资产负债表目标是什么,计划如何进一步降低负债 [82][83][84] **Christopher May回答** 公司的目标是将净负债率降至2倍左右,这将通过持续的自由现金流用于偿还债务,以及EBITDA的增长来实现。这一目标和资本配置优先级没有发生变化 [83][84]

财务状况 - 长期债务总额为2,904.3百万美元，较上一年底略有下降[16] - Revolving Credit Facility未使用，Term Loan A Facility和Term Loan B Facility分别为500.5百万美元和664.9百万美元[16] - 2023年前9个月主动偿还Term Loan A和Term Loan B，总额为18.1百万美元[16] - 2023年前9个月支付了325万美元的债务发行成本[16] - 2023年9月底，Revolving Credit Facility可用额度为876.6百万美元[16] - 2022年3月，Term Loan A Facility和Revolving Credit Facility的到期日延长至2027年3月11日[17] - 2022年第一季度，通过Term Loan A Facility主动赎回了部分6.25% Notes due 2026[17] - 2023年9月底，外汇远期合同总名义金额为212.7百万美元，用于避免外汇汇率波动[18] - 2023年9月底，现金等价物为385.2百万美元，投资于REE Automotive的股票价值为0.7百万美元[21] - 2023年9月底，公司估计的债务总额为2,904.3百万美元，Fair Value为2,835.5百万美元[22] 公司业务 - 在2022年第四季度，公司与保险提供商就Malvern Fire的索赔达成最终协议，公司收到了与该索赔相关的最后2400万美元，其中700万美元作为经营现金流入，1700万美元作为投资现金流入[39] - 2023年第一季度，公司将Malvern Fire的相关费用列入了现金流量表，对公司的运营现金流入和投资现金流入产生了影响[39] - 公司的Driveline和Metal Forming两个业务部门是根据ASC 280 - Segment Reporting组织的，每个部门都代表一个可报告的部门[40] - 在2022年6月1日，公司收购了Tekfor，并开始在Metal Forming部门中合并Tekfor的业绩[41] - 2023年第三季度，公司的Driveline和Metal Forming部门的销售额分别为3161.5万美元和1878.1万美元，总计5039.6万美元[42] - 2023年第三季度，公司的Driveline和Metal Forming部门的调整后EBITDA分别为403.5万美元和120.3万美元，总计523.8万美元[42] - 截至2023年9月30日，美国轴承及制造控股公司的总资产为54.75亿美元[8] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为3.43亿美元[9] - 2023年9月30日，公司股东权益总额为6.14亿美元[10] - 2023年9月30日，公司股东权益中的累计其他综合收益为-2.70亿美元[11] - 公司是一家全球领先的一级汽车和移动性供应商，总部位于底特律，拥有超过80个设施，致力于支持电动、混合动力和内燃机车辆的传动和金属成型技术[12] 税务情况 - 2023年9月30日，公司的所得税费用为2.0百万美元，有效所得税率为10.3%[25] - 2023年9月30日，公司的有效所得税率为-29.5%，较2022年同期的-4.3%有所下降[25] - 公司在2023年9月30日的财务报表中，对美国当前年度估计的不允许利息费用的递延税资产进行了全额减值准备[25] - 公司在2023年9月30日的财务报表中，对之前年度不允许利息费用的递延税资产的一部分进行了减值准备[25] - 公司在2023年9月30日的财务报表中，通过释放外国司法管辖区的减值准备，获得320万美元的所得税收益[25] - 公司在2023年9月30日的财务报表中，有效所得税率与2022年同期主要由于上述离散项目的影响和收益的司法基础上的混合而有所变化[25] - 公司在2023年9月30日的财务报表中，有效所得税率与2022年同期主要由于美国不允许利息费用扣除的不利影响，以及外国税率的有利影响和税收抵免的影响而有所变化[25] - 公司在2023年9月30日的财务报表中，未确认的所得税利益和相关利息和罚款的负债为2970万美元[27] - 公司在2023年9月30日的财务报表中，未确认的所得税利益和相关利息和罚款的负债为4050万美元[27]

Third Quarter 2023 Earnings Call Forward-Looking Statements In this presentation, we make statements concerning our expectations, beliefs, plans, objectives, goals, strategies, and future events or performance. Such statements are “forward-looking” statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and relate to trends and events that may affect our future financial position and operating results. The terms such as “will,” “may,” “could,” “would,” “plan,” “believe,” “expec ...

American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. (NYSE:AXL) Q2 2023 Earnings Conference Call August 4, 2023 10:00 AM ET Company Participants David Lim – Head-Investor Relations David Dauch – Chairman and Chief Executive Officer Chris May – Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants John Murphy – Bank of America Ryan Brinkman – JPMorgan Dan Levy – Barclays James Picariello – BNP Paribas Tom Narayan – RBC Operator Good morning, everyone. My name is Jamie, and I will be your ...

净收入和财务状况 - 2023年第二季度净收入为8.0百万美元，较去年同期的22.9百万美元下降[6] - 现金及现金等价物为511.1百万美元，较去年同期的511.5百万美元略有下降[8] - 总资产为5507.4百万美元，较去年同期的5469.4百万美元略有增加[8] - 总负债为4862.6百万美元，较去年同期的4842.1百万美元略有增加[8] - 总股东权益为644.8百万美元，较去年同期的627.3百万美元略有增加[8] - 公司在2023年6月30日可用Revolving Credit Facility金额为8.91亿美元，已支付2500万美元[16] 现金流和财务活动 - 经营活动净现金流为164.9百万美元，较去年同期的215.2百万美元下降[9] - 投资活动净现金流为-77.9百万美元，较去年同期的-150.2百万美元有所改善[9] - 融资活动净现金流为-87.4百万美元，较去年同期的-86.7百万美元略有增加[9] 长期债务和资本结构 - 公司长期债务总额为2,918.7百万美元，其中包括Revolving Credit Facility、Term Loan A Facility、Term Loan B Facility和各种Notes[16] - 公司在2023年6月30日提前偿还了2,300万美元的Term Loan A Facility和Term Loan B Facility的本金[17] - 公司长期债务的加权平均利率为6.6%[17] 风险管理和衍生工具 - 公司使用外汇远期合同、固定-固定跨货币互换和变动-固定利率互换等衍生工具来管理汇率和利率风险[18] 其他财务信息 - 公司估计其债务的公允价值分别为4.89亿美元和4.62亿美元[21] - 公司的养老金和其他离退休福利计划的非流动负债分别为69.6亿美元和302.0亿美元[22] - 公司产品保修责任的起始余额为61.4亿美元，最终余额为61.7亿美元[23] - 公司的所得税费用为5.3亿美元，有效所得税率为39.8%[24] - 公司使用两类法计算每股收益，基本每股收益为0.07美元，稀释每股收益为0.07美元[27]

Second Quarter 2023 Earnings Call Forward-Looking Statements This presentation information contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements involve certain risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those expressed or implied by these statements. These risks and uncertainties include factors detailed in the reports we file with the SEC, including those described under “Risk ...

American Axle & Manufacturing Holdings, Inc. (NYSE:AXL) Q1 2023 Earnings Call Transcript May 5, 2023 10:00 AM ET Company Participants David Lim - Head of Investor Relations David Dauch - Chairman of the Board and Chief Executive Officer Christopher May - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants John Murphy - Bank of America Merrill Lynch Ryan Brinkman - JPMorgan Chase & Co. Dan Levy - Barclays Bank PLC Adam Jonas - Morgan Stanley James Picariello - BNP Paribas Operat ...