公司业绩 - 美国车桥制造控股公司（AXL）2024年第三季度调整后每股收益为20美分超过Zacks共识预期的1美分去年同期每股亏损11美分[1] - 公司季度营收15亿美元低于Zacks共识预期的15.1亿美元较上年同期下降3%[1] - 传动系统部门销售额10.4亿美元同比下降1.7%高于预期的10.3亿美元调整后EBITDA为1.357亿美元同比下降1.1%低于预期的1.415亿美元[2] - 金属成型业务营收5.965亿美元较上年同期下降4.5%低于预期的6.045亿美元调整后EBITDA为3870万美元同比增长98.5%高于预期的2130万美元[3] 财务状况 - 公司第三季度销售总务管理支出9460万美元高于去年同期的8180万美元[4] - 经营活动提供的净现金1.436亿美元低于去年同期的1.783亿美元[4] - 本季度资本支出7290万美元高于去年同期的4750万美元[4] - 截至2024年9月30日公司调整后自由现金流为7460万美元去年同期为1.358亿美元[5] - 截至2024年9月30日公司现金及现金等价物为5.425亿美元较2023年12月31日的5.199亿美元有所增加[5] - 净长期债务为26.4亿美元较2023年12月31日的27.5亿美元有所下降[5] 2024年展望修订 - 公司现预计2024年全年营收在61 - 61.5亿美元之前预计范围为61 - 63亿美元[6] - 调整后EBITDA预计在7.15 - 7.45亿美元之前预计为7.05 - 7.55亿美元[6] - 调整后自由现金流预计在2 - 2.2亿美元之前预计为2 - 2.4亿美元[6] 公司排名与其他公司对比 - AXL目前Zacks排名为3（持有）[7] - 汽车领域排名较好的股票有多曼产品公司（DORM）特斯拉（TSLA）和比亚迪（BYDDY）目前Zacks排名均为1（强力买入）[7] - DORM 2024年销售额和收益的Zacks共识预期分别同比增长3.66%和51.98%过去7天2024年和2025年每股收益预期分别提高25美分和21美分[8] - TSLA 2024年销售额的Zacks共识预期同比增长2.94%过去30天2024年和2025年每股收益预期分别提高20美分和13美分[8] - BYDDY 2024年销售额和收益的Zacks共识预期分别同比增长23.61%和31.51%过去7天2024年和2025年每股收益预期分别提高23美分和26美分[9]

Have you looked into how American Axle & Manufacturing (AXL) performed internationally during the quarter ending September 2024? Considering the widespread global presence of this maker of auto parts, examining the trends in international revenues is essential for assessing its financial resilience and prospects for growth.In the current era of a tightly interconnected global economy, the proficiency of a company to penetrate international markets significantly influences its financial health and trajectory ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度销售额为15亿美元，较2023年第三季度的15.5亿美元有所下降[18] - 2024年第三季度调整后每股收益为0.20美元，2023年第三季度为调整后每股亏损0.11美元[24] - 2024年第三季度调整后EBITDA为1.744亿美元，占销售额的11.6%，2023年第三季度为1.568亿美元[8][19] - 2024年第三季度调整后自由现金流为7500万美元[8] - 2024年第三季度GAAP净收入为1000万美元，每股0.08美元，2023年第三季度净亏损1740万美元，每股亏损0.15美元[24] - 2024年第三季度净利息支出为3810万美元，2023年第三季度为4370万美元[22] - 2024年第三季度记录了1210万美元的所得税优惠，2023年第三季度为200万美元[23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属市场转嫁和外汇使销售额减少约1900万美元，两者同比均下降[18] - 2024年第三季度毛利润为1.713亿美元，2023年第三季度为1.306亿美元[19] - 2024年第三季度SG&A费用（包括研发）为9460万美元，占销售额的6.3%，2023年第三季度为8180万美元，占销售额的5.3%，研发支出增加是主要原因[21] - 2024年第三季度研发支出约为4010万美元[21] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美行业整体销量较去年下降约5%，较上季度下降9%，但GM T1XX平台同比销量增长部分抵消了下降[9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司获得为中国OEM供应电动梁轴业务，2025年启动，还将为欧洲豪华高性能OEM提供电动汽车组件，显示其在电动汽车市场的能力[10] - 公司继续在传统内燃机项目上取得进展，上季度宣布赢得货车项目，近期获得多个OEM的内燃机组件订单，认为内燃机仍将长期存在[11] - 公司出售印度商用车轴业务，售价6500万美元，预计四季度完成交易，有助于加强公司在全球轻型车辆等领域的业务并增加财务灵活性[13] - 公司认为ICE、混合动力和电动汽车动力系统将在美国市场长期共存，影响电动汽车采用的因素包括可负担性、续航里程、充电可用性和电力基础设施，OEM正在重新评估产品规划策略，公司将根据需要投资以保持在多个推进系统中的产品和技术领先地位，目标是实现盈利增长和足够回报[14] - 公司调整2024年全年销售、EBITDA和调整后自由现金流范围，目标销售额为61亿 - 61.5亿美元，调整后EBITDA约为7.15亿 - 7.45亿美元，调整后自由现金流约为2亿 - 2.2亿美元[15][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管销售额低于去年，但由于生产力和运营效率的提高，公司实现了利润率的扩大[8] - 公司正在积极管理可控因素，期待进一步的积极表现，尽管北美行业产量下降，但公司通过运营改进、成本控制和消除上一年的保修费用等，在销售额下降的情况下实现了更强的同比利润率表现[9][20] - 公司预计研发费用在未来几年将趋于缓和，以适应当前行业动力系统趋势[21] - 公司将继续有机会地偿还债务，截至2024年9月30日，净债务为21亿美元，LTM调整后EBITDA为7.58亿美元，净杠杆率为2.8倍，总可用流动性约为15亿美元[26] - 公司认为第四季度受到一些因素影响，如大型项目的关键启动、间歇性停工、飓风导致的供应链中断、季节性因素等，但公司正在密切关注并将其反映在当前的指导中[35][40] 其他重要信息 - 公司出售印度的浦那和金奈工厂，保留查坎工厂，出售的工厂专注于商用车应用，查坎工厂从事轻型车辆系统相关工作，公司仍将在印度保持业务和技术办公室[37] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对北美轻型汽车产量的展望是否存在下行风险，以及对底特律3库存校正行动的看法 - 公司的宏观指导基于当前客户发布和生产计划，包括未来六到八周的预测，公司正在密切监测大型项目的产量，也考虑到间歇性停工等因素并反映在当前的指导中[34][35] 问题: 印度商用车轴业务出售是否包括公司在印度的全部业务，以及出售是否是机会主义行为 - 公司仅出售印度的浦那和金奈两个工厂，查坎工厂保留，这是公司的战略决策，有助于财务状况并集中资源于轻型车辆领域，公司仍将在印度保持较大业务规模[37][38] 问题: 第四季度EBITDA约1.42亿美元的主要影响因素是否为Ram HD转换和GM卡车的停工 - 北美整体产量季度环比下降影响业务组件方面，公司有大型项目正在启动，第四季度初由于天气或飓风事件导致供应链颠簸，还有正常的季节性因素[40] 问题: 能否用前三季度的EBITDA利润率来代表2025年的基础 - 公司今天不提供2025年的指导，不应将第四季度作为2025年的基础，应综合看待2024年全年[42] 问题: 公司对Ram皮卡的供应情况以及库存情况 - 公司为Ram皮卡供应一些组件，主要在HD平台（2500系列及以上），库存紧张[43] 问题: 考虑到新业务奖励受限和项目延期，净业务量与过去几年相比是否有很大差异 - 公司每年的业务自然缩减量通常在1亿 - 2亿美元之间，今年偏高，未来预计会偏低，目前有客户在谈合同延期，新业务方面，行业目前处于调整期，公司仍在赢得增量项目，也看到了新的机会[47][48][49] 问题: 如果项目延期，业务缩减量是否会降低 - 是的，如果项目延期，业务缩减量会降低[50] 问题: 请提醒上次全球钢铁行动对公司的影响，以及公司如何应对关税和钢价问题 - 公司与客户有合同安排，可转嫁80% - 90%的大宗商品价格变化，过去经历过关税时期，公司通过在当地采购来减轻关税影响，通过采购规模和与供应商的谈判减轻基础价格上涨的压力[51][52] 问题: 解释第三季度2800万美元的EBITDA正向表现中的收益情况，以及剩余的通胀反转收益 - 2800万美元中1300万美元与保修有关，剩余1500万美元来自两个业务部门的业绩提升，主要是金属成型集团的生产力和绩效提升，公司已基本完成与客户的通胀相关谈判，预计今年不会有太大变化，金属成型业务预计将继续提升业绩[55][56] 问题: 选举结果可能导致ICE业务延长，这对公司的资源支出有何影响 - 公司在工厂有强大的安装能力和产能，可减少支持ICE或混合动力项目扩展的资本投资，研发支出预计将趋于缓和[59][60] 问题: 与第二季度给出的指导相比，除了飓风因素外，第四季度的动态是否已经知晓 - 两个主要项目的启动在第三和第四季度之间有一些平衡，生产计划出现了一些波动，以及OEM的库存管理，这是一个动态的环境，公司正在努力应对[64][66] 问题: 2018 - 2019年OEM暴露水平方面发生了什么，关税如何影响公司的OEM业务战略 - 公司的政策是在服务地区本地采购和生产，因此受关税影响不大，公司在中国的业务产品主要面向当地市场，不是出口业务，所以不存在关税问题，公司没有对OEM的偏好，主要是管理风险并确保财务回报[68][70] 问题: 外汇和大宗商品对第三季度EBITDA的积极贡献是否主要由比索驱动，第四季度情况如何 - 第三季度外汇和大宗商品对盈利能力有利，两者贡献相对均等，大部分外汇方面与比索有关，公司对墨西哥比索的年消费量为50 - 60亿，70% - 80%已套期保值[72][73] 问题: 如果OEM优先利用美国产能，公司的传动系统产能选择性和北美足迹应如何考虑 - 公司努力使工厂利用率达到85%或更高，在北美生产能力方面有一定灵活性，美国和墨西哥之间也有灵活性，如果需要在美国进行增量投资，公司会进行评估[75] 问题: 出售印度两家工厂对EBITDA的影响 - 过去12个月（截至第二季度）销售额略超1.5亿美元，EBITDA约为1000万美元[76]

业绩总结 - 2024年第三季度净销售额为15.05亿美元，同比下降4.0%[16] - 2024年第三季度调整后EBITDA为1.744亿美元，调整后EBITDA利润率为11.6%[6][16] - 2024年第三季度毛利润为1.713亿美元，毛利率为11.4%，较2023年同期的8.4%提升3.0%[16] - 2024年第三季度调整后每股收益为0.20美元，较2023年同期的-0.11美元增长[16] 未来展望 - 2024年全年销售目标为61亿至61.5亿美元[11] - 2024年全年调整后EBITDA目标为7.15亿至7.45亿美元[12] - 2024年全年调整后自由现金流目标为2亿至2.2亿美元[13] 现金流与负债 - 2024年第三季度调整后自由现金流为7460万美元[25] - 2024年第三季度净债务为21亿美元，净杠杆比率为2.8倍[26][27] - 2024年第三季度流动性约为15亿美元[28]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ Commission File Number: 1-14303 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------- ...

美国车桥制造公司（American Axle & Manufacturing，AXL） - 公司本季度每股收益为0.20美元超出扎克斯（Zacks）共识预期的每股0.01美元调整后较去年每股亏损0.11美元有很大改善本季度收益惊喜达1900%上季度预期每股收益0.10美元实际为0.19美元惊喜为90%[1] - 过去四个季度公司四次超出每股收益（EPS）共识预期[2] - 公司2024年9月季度营收15亿美元较去年15.5亿美元下降未达扎克斯共识预期差0.52%过去四个季度三次超出营收共识预期[2] - 股票近期价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论公司股票自年初以来下跌约29.4%而标准普尔500指数上涨25.2%[3] - 投资者关心公司股票下一步走向可靠的衡量标准是公司盈利前景包括当前对下一季度的共识盈利预期以及这些预期最近的变化[4] - 近期股票走势与盈利预期修正趋势有很强的相关性扎克斯排名（Zacks Rank）可利用盈利预期修正的力量在此次财报发布前公司的预期修正趋势是有利的目前扎克斯排名为2（买入）预计股票近期将跑赢市场[5][6] - 未来季度和本财年的预期变化值得关注下一季度营收14.5亿美元共识每股收益预期为 - 0.01美元本财年营收62.1亿美元每股收益为0.35美元[7] 汽车 - 原始设备（Automotive - Original Equipment）行业 - 行业目前在250多个扎克斯行业中处于底部32%行业排名前50%的公司表现优于后50%的公司比例超过2比1行业前景会对公司股票表现产生重大影响[8] Innoviz Technologies Ltd.（INVZ）公司 - 公司预计在11月13日发布2024年9月季度财报预计每股亏损0.14美元较去年同比变化为+22.2%过去30天季度共识每股收益预期保持不变[9] - 公司营收预计为503万美元较去年同期增长44.6%[10]

2024年第三季度财务数据 - 2024年第三季度销售额为15亿美元[2] - 2024年第三季度净收入为1000万美元占销售额0.7%[2] - 2024年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为1.744亿美元占销售额11.6%[4] - 2024年第三季度稀释后每股收益为0.08美元调整后每股收益为0.20美元[2] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为1.436亿美元调整后自由现金流为7460万美元[4] - 2024年9月止三个月净销售额为1504.9百万美元2023年同期为1551.9百万美元[19] - 2024年9月止三个月净收入为10.0百万美元2023年同期为亏损17.4百万美元[19] - 2024年9月30日现金及现金等价物为542.5百万美元较2023年12月31日的519.9百万美元有所增加[21] - 2024年9月止三个月经营活动提供的净现金为143.6百万美元[24] - 2024年9月止三个月投资活动使用的净现金为79.3百万美元[24] - 2024年9月止三个月融资活动使用的净现金为47.5百万美元[24] 2024年前三季度财务数据 - 2024年前三季度净收入为48.7美元2023年为 -14.5美元[27] - 2024年前三季度调整后每股收益为0.57美元2023年无数据[28] - 2024年前三季度自由现金流为139.8百万美元2023年为205.4百万美元[31] - 2024年前三季度传动系统销售额为3273.7百万美元2023年为3161.5百万美元[32] - 2024年前三季度金属成型销售额为1893.7百万美元2023年为1878.1百万美元[32] 2024年全年财务目标 - 2024年全年销售目标调整为61 - 61.5亿美元[5] - 2024年全年调整后息税折旧摊销前利润目标调整为7.15 - 7.45亿美元[5] - 2024年全年调整后自由现金流目标调整为2 - 2.2亿美元[5] - 2024年目标假设资本支出约为销售额的4%[5] - 2024年全年目标净收入为15 - 35美元[35] - 2024年全年目标利息支出为190美元[35] - 2024年全年目标所得税支出为5 - 15美元[35] - 2024年全年目标折旧和摊销为475美元[35] - 2024年全年目标调整后自由现金流为200 - 220美元[36] 2024年9月止九个月财务数据 - 2024年9月止九个月净销售额为4744.1百万美元2023年同期为4616.5百万美元[19] - 2024年9月止九个月净收入为48.7百万美元2023年同期为亏损14.5百万美元[19] - 2024年9月止九个月经营活动提供的净现金为304.2百万美元[24] - 2024年9月止九个月投资活动使用的净现金为174.2百万美元[24]

American Axle & Manufacturing (AXL) closed the last trading session at $6.11, gaining 0.5% over the past four weeks, but there could be plenty of upside left in the stock if short-term price targets set by Wall Street analysts are any guide. The mean price target of $7.75 indicates a 26.8% upside potential. The mean estimate comprises eight short-term price targets with a standard deviation of $1.58. While the lowest estimate of $6 indicates a 1.8% decline from the current price level, the most optimistic a ...

American Axle & Manufacturing (AXL) is expected to deliver a year-over-year increase in earnings on lower revenues when it reports results for the quarter ended September 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The earnings report might help the stock move higher if these key numbers are better than expectations. On the other hand, if ...

Have you been searching for a stock that might be well-positioned to maintain its earnings-beat streak in its upcoming report? It is worth considering American Axle & Manufacturing (AXL) , which belongs to the Zacks Automotive - Original Equipment industry.This maker of auto parts has seen a nice streak of beating earnings estimates, especially when looking at the previous two reports. The average surprise for the last two quarters was 895%.For the last reported quarter, American Axle came out with earnings ...