会议基本信息 - Grupo Aval Acciones y Valores SA于2024年11月14日上午9点举行Q3 2024财报电话会议参与者包括公司内部人员如CEO、企业副总裁、首席经济学家、CFO等以及来自花旗、Credicorp Capital、摩根大通、Davivienda等的会议参与者 [1] 公司监管情况 - 公司是哥伦比亚和美国的证券发行商受哥伦比亚和美国证券法规约束受金融监管局检查和监督其合并财务信息按国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制 [2] - 子公司的非合并财务信息和哥伦比亚银行系统按哥伦比亚国际财务报告准则编制报告中必要时解释非国际财务报告准则指标计算细节包含前瞻性陈述 [3] 前瞻性陈述相关 - 前瞻性陈述可通过特定词汇识别实际结果和事件可能因多种因素与预期有重大差异这些因素包括经济和商业条件变化利率和汇率变化等 [4]

Grupo Aval Acciones y Valores SA (NYSE:AVAL) Q3 2024 Earnings Conference Call November 14, 2024 9:00 AM ET Company Participants Maria Gutierrez Botero - CEO Paula Duran - Corporate VP of Sustainability and Strategic Projects Camilo Perez - Banco de Bogota's Chief Economist Diego Solano - CFO Conference Call Participants Brian Flores - Citi Daniel Mora - Credicorp Capital Marlon Medina - J.P. Morgan Julian Ausique - Davivienda Operator Welcome to Grupo Aval's Third Quarter 2024 Consolidated Results Conferenc ...

Here at Zacks, we focus on our proven ranking system, which places an emphasis on earnings estimates and estimate revisions, to find winning stocks. But we also understand that investors develop their own strategies, so we are constantly looking at the latest trends in value, growth, and momentum to find strong companies for our readers.Looking at the history of these trends, perhaps none is more beloved than value investing. This strategy simply looks to identify companies that are being undervalued by the ...

Here at Zacks, we focus on our proven ranking system, which places an emphasis on earnings estimates and estimate revisions, to find winning stocks. But we also understand that investors develop their own strategies, so we are constantly looking at the latest trends in value, growth, and momentum to find strong companies for our readers.Looking at the history of these trends, perhaps none is more beloved than value investing. This strategy simply looks to identify companies that are being undervalued by the ...

财务数据和关键指标变化 - 资产总额增长3.2%至3.17万亿哥伦比亚比索,同比增长6.2% [49] - 贷款总额增长2.4%至1.93万亿哥伦比亚比索,同比增长4.8% [49] - 存款总额增长4.8%,同比增长10.1% [52] - 股东权益增长1.6%,同比增长1.5% [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款增长2.9%,同比增长5.9% [50] - 消费贷款增长0.9%,增速有所改善 [50] - 抵押贷款增长4.3%,同比增长10.8% [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 在总贷款、商业贷款、消费贷款和抵押贷款方面,公司的市场份额分别较去年同期增加83、108、125和57个基点 [47] - 消费贷款资产质量有所改善,商业贷款和抵押贷款略有恶化 [48] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加强管理团队,包括任命新的子公司CEO和集团层面的新副总裁 [12][13][14] - 公司将推出集团范围的计划,以优惠利率向中小企业、住房、能源转型、农业和民间经济等关键行业提供资金支持 [38][39] - 公司正在加强旗下银行的资本结构,以应对未来增长需求和弥补部分银行在信贷周期中的弱势表现 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀呈下降趋势,有利于央行加快降息,改善企业、银行业和经济的复苏 [21][29][30][31] - 经济增长仍然较为缓慢,投资水平低于历史水平,但消费者信心有所改善 [23][25][27][28] - 公司预计2024年贷款增长7.5%-8%,净利差在4%左右,资产收益率6%-6.5% [67] 其他重要信息 - 公司在环境、社会和公司治理方面取得了多项进展,包括发行可持续债券、获得多项多元化和包容性方面的认可,以及在环境保护和社会公益项目方面的进展 [16][17][18][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Julian Ausique 提问** 确认公司2024年的资产收益率指引 [70] **Diego Solano 回答** 公司2024年资产收益率指引为6.5% [71] 问题2 **Nick Dimitrov 提问** 为什么要对Banco Popular增资,而不是对资本较弱的Banco de Occidente增资 [75][76] **Diego Solano 回答** Banco Popular在未经审计的单体报表中资本充足率较低,且在信贷周期中亏损导致资本被侵蚀,需要增资支持未来的增长战略 [79][80][81] 问题3 **Nick Dimitrov 提问** Banco Popular计划发行1000亿哥伦比亚比索的二级资本,进度如何 [82] **Diego Solano 回答** 公司将支持Banco Popular发行二级资本,不存在市场执行风险 [84]

财务数据和关键指标变化 - 资产总额增长2.7%,贷款总额增长2.2% [40][41] - 商业贷款增长3.1%,消费贷款下降0.2%,抵押贷款增长4.6% [44][45][48] - 存款总额增长6.1%,其中定期存款增长7.1% [50] - 股东权益下降1.4%,归属于母公司的权益下降2% [51] - 银行业务净息差为4.2%,较上季度下降21个基点 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款净息差下降16个基点至4.7%,零售贷款净息差增加41个基点至5.6% [54] - 商业贷款90天逾期率为4.48%,上升8个基点;消费贷款90天逾期率为3.91%,上升35个基点 [59][60] - 商业贷款拨备成本上升,消费贷款拨备成本下降4个基点至7.5% [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在所有主要贷款品类中的市场份额均有所提升 [42][43] - 公司贷款组合风险偏好较低,在信贷周期中表现相对较好 [38][39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续保持高于行业的贷款增长,但增速将保持平缓 [74] - 公司将通过成本控制措施来提高效率,预计2024年成本收入比为50.4% [69][70] - 公司预计2024年净资产收益率将达到6.5%左右 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境整体向好,但通胀和失业率仍存在压力 [6][9][10][19] - 央行可能过于谨慎,未来有望加快降息步伐 [11][12] - 公司对信贷质量恶化保持谨慎,预计拨备成本将维持较高水平 [83][84] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nicolas Riva 提问** 询问公司对2024年贷款损失拨备的展望 [79] **Diego Fernando Solano Saravia 回答** 公司预计拨备成本将维持较高水平,但随着经济复苏将逐步改善 [83][84] 问题2 **Nicolas Riva 提问** 询问公司控股公司的资本结构变化 [80][81][82] **Diego Fernando Solano Saravia 回答** 公司正在努力将控股公司的双重杠杆率降至120%左右的水平 [90] 问题3 **Julián Ausique 提问** 询问公司对商业贷款质量的预期 [93][94] **Diego Fernando Solano Saravia 回答** 公司集中于大型企业客户,商业贷款质量恶化较为温和,但仍需密切关注 [98][99]

1Q24 Consolidated Earnings Results IFRS ADL no es empresa vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia Disclaimer Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (“Grupo Aval”) is an issuer of securities in Colombia and in the United States (“SEC”). As such, it is subject to compliance with securities regulation in Colombia and applicable U.S. securities regulation. Grup ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K Report Of Foreign Private Issuer Pursuant To Rule 13a-16 Or 15d-16 Of The Securities Exchange Act Of 1934 For the month of April 2024 _______________ Commission File Number: 001-36631 Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (Exact name of registrant as specified in its charter) Carrera 13 No. 26A - 47 Bogotá D.C., Colombia (Address of principal executive office) Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual ...

Table of Contents * Grupo Aval Acciones y Valores S.A.'s preferred shares are not listed for trading, but are only listed in connection with the registration of the American Depositary Shares, pursuant to the requirements of the New York Stock Exchange under the trading symbol(s): AVAL. Securities registered or to be registered pursuant to Section 12(g) of the Act: None Securities for which there is a reporting obligation pursuant to Section 15(d) of the Act: None Indicate the number of outstanding shares o ...

财务数据和关键指标变化 - 公司资产在2023年增长1.9%,第四季度增长0.8%至3.01万亿比索 [14] - 贷款在2023年增长1.9%,第四季度下降0.4%,其中商业贷款增长2.2%,消费贷款增长1% [14][15] - 资产质量方面,30天逾期贷款率为5.5%,较上年上升112个基点,90天逾期贷款率为3.98%,较上年上升73个基点 [17][18] - 全年拨备成本率为2.3%,较上年上升80个基点,第四季度为2.7% [18] - 净利息收益率全年为3.44%,较上年下降24个基点,第四季度为4.99% [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款占比较高,增长7.2%,消费贷款增长2.3% [15] - 分产品来看,工资贷款占消费贷款55%,个人贷款24%,信用卡13%,汽车贷款9% [15] - 工资贷款和信用卡表现较好,分别增长8.2%和下降2.1% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在所有贷款品类中都实现了市场份额的提升,总贷款增加61个基点,商业贷款增加86个基点,消费贷款增加102个基点,抵押贷款增加24个基点 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加强数字化转型,数字客户超过610万,数字产品销售增长31.5% [8] - 公司的数字钱包"Dale!"用户超过200万,商户超过25.3万 [8] - 公司正在加强ESG战略,获得道琼斯可持续发展指数49分,较上年提升6分 [9] - 公司正在实施"La Guajira"项目,与政府合作解决该地区能源、饮用水和粮食安全等问题 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年经济增长仅0.6%,为本世纪最低,主要受到家庭需求和投资的大幅放缓 [4][5] - 2024年经济增长预计在0.75%-1.25%之间,消费和投资疲软,外部贡献较不利 [5][6] - 通胀虽有所下降,但仍高于中央银行目标,预计2024年将在5.75%-6%之间 [5][6] - 2024年平均失业率预计将恶化至11% [6] - 公司预计2024年贷款增长8%-8.5%,净利差4%左右,成本收入比52.1%,资产收益率8%-8.5% [25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Julian Ausique 提问** - 2024年拨备成本率的预期 [28] - 非金融板块(如Corficolombiana)的业务展望 [28][29] - 2024年资金成本的预期 [28] **Diego Fernando Solano Saravia 回答** - 2024年拨备成本率预计在2.1%左右 [36] - 非金融板块收入占比预计为2023年的70%,正在建立新项目管线,能源和公路业务表现稳定 [29][30][31][32] - 2024年净利差预计在4%左右,主要受益于贷款利差的改善 [36][37] 问题2 **Daniel Mora 提问** - 2024年净利差的具体路径 [35] - 是否考虑调整贷款和资金结构 [35] - 资产质量指标的峰值时间 [35] **Luis Carlos Sarmiento Gutierrez 回答** - 2024年净利差将逐步改善,第一季度仍偏低,后续将逐步接近8%左右的目标 [36][37] - 正在审视贷款和资金结构,以提高盈利能力 [38] - 资产质量指标的峰值预计已经出现在2023年第四季度,后续将逐步改善 [36][37] 问题3 **Alonso Arambaru 提问** - 2024年拨备成本率的具体路径 [42] - 数字钱包"Dale!"的发展目标和策略 [42] **Luis Carlos Sarmiento Gutierrez 回答** - 拨备成本率将逐步下降,但仍处于较高水平,与经济增长乏力和贷款质量偏高有关 [43] - "Dale!"是公司数字化战略的一部分,目标是提高用户活跃度和交易量,并与公司支付生态系统进一步整合 [44][45]