财务表现 - 2023年第一季度，Air Transport Services Group, Inc.的营收为50.1亿美元，较去年同期增长3%[8] - 继续经营部门的税前收入为2.66亿美元，较去年同期下降59%[8] - 2023年第一季度，Air Transport Services Group, Inc.的净利润为2.01亿美元，较去年同期下降59%[8] - 2023年第一季度，Air Transport Services Group, Inc.的每股基本收益为0.28美元[8] - 2023年第一季度，Air Transport Services Group, Inc.的每股摊薄收益为0.25美元[8] - 2023年第一季度，Air Transport Services Group, Inc.的综合收入为2.38亿美元[9] - 2023年第一季度，Air Transport Services Group, Inc.的股东权益为14.14亿美元[10] - 公司的三大客户分别为美国国防部（DoD）、亚马逊和DHL，分别占据公司营收的29%、35%和14%[17] 资金流动 - 2023年第一季度，Air Transport Services Group, Inc.的经营活动产生的现金流量为21.64亿美元[11] - 2023年第一季度，Air Transport Services Group, Inc.的投资活动产生的现金流量为-20.97亿美元[11] - 2023年第一季度，Air Transport Services Group, Inc.的筹资活动产生的现金流量为5.58亿美元[11] 合作协议 - 公司与DHL和亚马逊签订了长期合同，提供飞机租赁、航空运营和维护服务[18][19][20][21][22][23] - 公司于2020年1月28日完成了5亿美元的高级无抵押票据发行[31] - 公司于2022年回购了1.2亿美元的高级票据，净税前收益为450万美元[31] 公司资产 - 公司拥有的商誉、无形资产和股权投资分别为395,974千美元、96,668千美元和21.1百万美元[16] - 公司的固定资产主要包括货运飞机、飞机发动机和其他飞行设备，截至2023年3月，固定资产净值为2553.67亿美元[29] 风险管理 - 公司暴露于市场风险，主要是受到利率上升和喷气燃料价格变动的影响[75] - 公司与客户签订的协议大部分可以减轻与喷气燃料相关的风险[75] 法律事务 - 公司目前在各个联邦和州的司法管辖区面临与业务运营相关的法律诉讼[77] - 公司认为，从待处理的法律诉讼以及已知可能提出的法律索赔中产生的最终责任，不应对公司的财务状况或业绩产生重大影响[77]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长3%至5.01亿美元,创历史新高 [17] - 第一季度GAAP税前利润下降3900万美元,每股基本收益从0.67美元下降至0.28美元 [18] - 第一季度经调整税前利润下降2600万美元至3800万美元,每股收益从0.56美元下降至0.36美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 租赁业务CAM税前利润基本持平,主要受到利息费用上升和货机交付延迟的影响 [19] - ACMI服务业务(包括3家航空公司)第一季度税前亏损200万美元,主要由于客运航空公司Omni业务收入下降2600万美元,成本大幅上升 [20] - Omni航空公司客运航时下降25%,货运航时增长4% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度,Omni航空公司的军用757混合客货航线航时大幅增加,因为去年秋季重新开通了跨太平洋航线 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司租赁业务是核心战略,其他业务为租赁业务提供补充服务和增值 [207][208] - 公司计划2023年交付14架767货机和6架A321货机,但A321货机的国际监管认证问题导致交付进度延迟 [41][42] - 公司有能力根据市场需求调整2024年及以后的资本支出计划 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀和宏观经济放缓正在挤压公司各业务的利润率 [11][12][16] - 航空公司的人工成本上升,如维修、机组人员调配等,是主要压力所在 [33][34] - 公司正采取措施控制成本,如维修、差旅等采购成本,以及调整人员配置 [35] - 预计2023年下半年客户需求将有所改善,公司将继续保持与股东预期一致的投资回报 [30][31][211] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jack Atkins提问** 公司是否考虑通过私有化或出售资产等方式来更好地体现公司价值 [81][82][83][84][85][86][87][88][89] **Quint Turner回答** 公司已经从多个角度分析了自身估值,认为当前公开市场估值低于内在价值,正在考虑各种资本配置方式来创造更多股东价值 [83][84][85][86][87][88][89] 问题2 **Helane Becker提问** 关于ATI飞行员工会谈判的进展情况 [94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105] **Rich Corrado回答** 公司正在与工会进行谈判和调解,希望达成有利于吸引优秀飞行员并保持竞争力的协议 [95][96][97][98][99][100][101] 问题3 **Chris Stathoulopoulos提问** 公司2024年及以后的收益和自由现金流增长预期的假设基础 [161][162][163][164][165][166][167][168][169][170][171][172][173][174][175][176][177][178][179][180][181][182][183] **Quint Turner和Rich Corrado回答** 公司未来增长主要来自于已有的货机租赁订单,预计2024年新增租赁收入将超过7000万美元,EBITDA利润率很高。公司还有充足的货机改装产能和客户需求支持未来几年的扩张计划 [161][162][163][164][165][166][167][168][169][170][171][172][173][174][175][176][177][178][179][180][181][182][183]

公司业务及舰队情况 - 公司主要业务领域是飞机租赁，通过收购中型宽体和窄体客机，将其改装成货机配置，然后根据长期合同将改装后的货机租给客户[9] - 公司拥有111架波音飞机和15架波音767-300飞机以及7架空客321-200飞机，计划通过改装额外的波音767-300和空客A321和A330飞机来扩大舰队[11] - 公司是全球最大的改装波音767货机飞机所有者，计划在未来三年内与两家飞机改装提供商合作改装更多波音飞机[12] - 公司已获得将空客A321客机改装为货机配置的设计，并获得了相关的适航证书，以满足全球对窄体货机飞机日益增长的需求[12] - 公司已与Elbe Flugzeugwerke（EFW）达成协议，获得将29架空客A330客机改装为货机配置的权利，预计2023年开始进行飞机改装[12] 航空服务及客户情况 - 公司的航空服务包括提供飞机、机组、维护和/或保险等一系列服务，根据客户的选择，这些服务通常被称为ACMI、CMI或包机服务[13] - 公司的航空公司主要客户包括Amazon.com Services, LLC（ASI）、DHL Network Operations（USA）和美国国防部（DoD）[16][17][18] - 2022年，Amazon占公司整体收入的34%[25] - 2022年，美国国防部占公司整体收入的30%[26] - 2022年，DHL占公司整体收入的12%[27] 公司运营及管理团队 - 公司通过子公司提供飞机维护和改装、地面支持和机组培训等广泛的航空运输相关服务[21][22][23] - 公司员工总数为5320人，99%位于美国[31] - 公司致力于将可持续性实践融入运营[30] - 公司通过CARES法案等获得资金以保护员工工作[33] - 公司依赖技术进行日常运营，包括数据处理、通信和监管合规[34] - 公司信息技术基础设施包括安全措施、备份程序和冗余能力[35] - 公司执行官包括Richard F. Corrado和Quint O. Turner[37][38][39][40] - ABX Air, Inc.的财务规划和会计总监W. Joseph Payne自2004年1月起担任ABX Air, Inc.的副总裁[44] - Air Transport Services Group, Inc.的首席运营官Edward J. Koharik自2019年9月起担任该职务[43] - Air Transport Services Group, Inc.的首席商业官Paul E. Chase自2022年12月起担任该职务[46] - Air Transport Services Group, Inc.的首席战略官Michael L. Berger自2022年12月起担任该职务[47] - ABX Air, Inc.的高管每年5月被任命，由董事会决定[48] - ABX Air, Inc.的企业秘书W. Joseph Payne自1999年1月起担任该职务[45] - ABX Air, Inc.的企业秘书W. Joseph Payne自1995年4月起加入ABX Air, Inc.[45] - ABX Air, Inc.的企业秘书W. Joseph Payne自1996年7月至1999年1月担任助理企业秘书[45] - ABX Air, Inc.的企业秘书W. Joseph Payne自2004年1月起担任副总裁、总法律顾问和秘书[44] - ABX Air, Inc.的企业秘书W. Joseph Payne自2008年2月起担任高级副总裁、公司总法律顾问和秘书[44] 风险管理 - 公司面临着市场利率上升的风险[157] - 公司已经签订了利率互换工具[158] - 公司的固定利率债务和可转换债券受到市场利率波动的影响[158] - 公司面临着股权认股权证的市场价值波动风险[159]

Air Transport Services Group, Inc. (NASDAQ:ATSG) Q4 2022 Results Conference Call February 24, 2023 10:00 AM ET Company Participants Joe Payne - Chief Legal Officer Rich Corrado - President & CEO Quint Turner - CFO Mike Berger - Chief Commercial Officer Conference Call Participants Grant Smith - Stephens Inc Helen Becker - Cowen Michael Ciarmoli - Truist Frank Galanti - Stifel Howard Rosencrans - Value Advisory Operator Good day, and thank you for standing by. Welcome to the Air Transport Services Group Four ...