营收预期 - 预计每股收益为0.29美元，较去年同期下降45.3%[1] - 预计营收为5.21亿美元，较去年同期下降2.3%[1] - 分析师对本季度的每股收益预期在过去30天内没有进行修订[2] - 根据分析师的集体评估，'Revenues- ACMI Services' 预计将达到3.5589亿美元，较去年同期下降3.7%[5] - 分析师预计'Revenues- Other Activities'将达到1.1554亿美元，较去年同期增长3.6%[6] - 'Revenues- CAM'的共识预期为1.0773亿美元，较去年同期下降0.8%[7] - 根据分析师的集体判断，'Revenues- CAM- Aircraft leasing and related revenues'预计将达到1.1273亿美元，较去年同期下降0.8%[8] 盈利预期 - 在公司发布财报前，重要的是要考虑到对盈利预期的任何修订，这些修订对预测投资者对股票的行为至关重要[3] - 分析师的共识是，'Pre-Tax Earnings- ACMI Services'将达到948万美元，与去年同期的2593万美元形成对比[9] - 分析师的集体评估指向预计的'Fuel Expenses'为7.193亿美元，与去年同期的7.343亿美元形成对比[10] 市场表现预期 - Air Transport Services的股票在过去一个月内表现出-14.4%的回报，而Zacks S&P 500综合指数为+3%。根据Zacks Rank 4 (Sell)的评级，预计ATSG将在不久的将来落后于整体市场表现[11]

Omni Air International飞行员罢工事件 - Omni Air International (Omni Air)的飞行员授权罢工，以终止次标准合同[1] - 飞行员要求Omni Air在谈判桌上达成新的合同协议[2] - Omni Air的飞行员表示公司试图强迫他们接受次标准合同条件，导致公司运营受损[4]

WILMINGTON, Ohio--(BUSINESS WIRE)--Air Transport Services Group, Inc. (NASDAQ:ATSG) today announced that it will host an investor conference call on Tuesday, February 27, 2024, at 10 a.m. Eastern time to review its financial results for the fourth quarter and year ended December 31, 2023. The company will issue its fourth quarter 2023 earnings release on Monday, February 26, 2024, after the stock market closes. Conference call participants must register in advance via a link in the Events & Presentations se ...

WILMINGTON, Ohio--(BUSINESS WIRE)--Air Transport Services Group, Inc., (Nasdaq: ATSG) today announced the retirement of James O'Grady, President of Air Transport International, Inc., an airline subsidiary of ATSG, and the appointment of his replacement, Mike Betson. O'Grady served as President of ATI since January 2016. Prior to that he had been Chief Operating Officer since September 2014. Before joining the airline, he held management positions in other ATSG subsidiaries, including serving as Managing Dir ...

Air Transport Services Group, Inc. (ATSG) is currently mired in multiple headwinds, which, we believe, have made it an unimpressive investment option. Let’s delve deeper. Southward Earnings Estimate Revisions: The Zacks Consensus Estimate for the current-quarter eanings has been revised downward to 29 cents per share from 32 cents over the past 60 days. For the current year, the consensus mark for earnings has moved 6.6% south in the same time frame. The unfavorable estimate revisions indicate brokers’ lack ...

总体财务状况 - 2023年第三季度，Air Transport Services Group, Inc.的总收入为52.31亿美元，继续经营收入为17.17亿美元，较去年同期大幅下降，公司运营支出为47.71亿美元，较去年同期增加[10] - 2023年前三季度，公司净收入为7.53亿美元，较去年同期下降[10] - 公司总资产为384.61亿美元，现金及现金等价物为5.06亿美元，较上一年同期增长[9] - 公司总负债为249.79亿美元，较上一年同期增长，股东权益为134.82亿美元，较上一年同期略有下降[9] 客户及合作关系 - 公司的三大客户分别为美国国防部（DoD）、亚马逊和DHL，分别占据了公司营收的34%，33%和12%[20] - 公司向DHL租赁了12架波音767货机，合同有效期在2023年至2029年之间[22] - 公司向亚马逊租赁了37架波音767货机，合同有效期在2024年至2031年之间[24] - 公司根据2018年投资协议向亚马逊发行了1480万股普通股的认股权证，行权价格为每股21.53美元[26] 资产及债务情况 - 公司的飞行设备价值在2023年9月达到了4,567,408千美元，较2022年底的4,062,042千美元有所增长[29] - 公司的债务包括循环信贷设施、优先票据和可转换票据，总额在2023年9月达到了1,691,789千美元，较2022年底的1,464,924千美元有所增长[30] - 公司于2023年8月发行了4亿美元的可转换高级票据，利率为3.875%，并用部分收益回购了公司的普通股[30] - 公司的可转债价值在2023年9月达到了443,942千美元，其中包括2017年和2023年发行的可转债[34] 租赁及设备 - 公司租赁了飞机、飞机发动机和其他类型的设备，租赁期限从一个月到九年不等[38] - 公司拥有13架波音767-300客机和7架空客A321-200客机，已经或正在进行改装，同时还有协议购买9架波音767-300客机和10架空客A330-300客机[39] - 公司在2023年9月30日的承诺购买飞机、改装飞机和完成目前正在进行或等待改装的飞机的费用总计为5.967亿美元[39] 其他 - 公司在2023年前九个月向养老金计划投入了150万美元[47] - 公司在2023年第四季度向参与者提供了一些选项，将解决或转移公司的部分义务，对公司未来的财务报表产生影响[48] - 公司目前参与各个联邦和州法院的法律诉讼，但认为对财务状况或运营结果的影响不会很大[90] - 公司最近完成的财季内，内部财务报告的内部控制未发生重大变化[89]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入增长1%至5.23亿美元,但税前利润下降4100万美元,每股收益从0.57美元下降至0.24美元 [14] - 飞机租赁业务(CAM)税前利润下降1400万美元至2300万美元,主要由于767-200货机退出服务、发动机租赁收入减少以及缺乏飞机销售收入 [15][16] - 航空服务业务(ACMI)税前利润下降1300万美元至1200万美元,主要由于军用飞行时间增加、商业货运飞行时间减少、通胀和人工成本上升以及客户服务问题 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 货运飞行时间下降4%,客运飞行时间(包括军用包机)增加14% [18] - 公司预计2023年将部署16架新改装货机,包括12架767-300和4架A321-200 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司看到国际市场需求放缓,部分客户财务状况恶化,影响了他们接收新租赁飞机的意愿 [30][31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将大幅减少2024年的资本支出,从2023年的7.85亿美元下降至5.05亿美元,主要通过减少767货机改装投资来实现 [38][39] - 公司认为未来增长将比以前更加困难,将采取更加保守的投资策略,专注于最大化现有资产的收益 [34][35][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临宏观经济和行业环境的挑战,但相信公司的差异化业务模式和竞争优势将使其能够把握长期机遇 [10][11] - 新任CEO Hete表示将与团队密切合作,采取更加保守的投资策略,提高股东回报 [34][35][37][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Frank Galanti 提问** 询问公司对767-300和767-200货机需求的看法 [43][44][45][46] **Paul Chase 回答** 公司正在密切关注市场需求变化,并相应调整改装计划 [44][45][46] 问题2 **Helane Becker 提问** 询问公司内部信息传递和风险评估是否存在问题 [69][70][71] **Joe Hete 回答** 公司内部确实存在一些信息传递和风险评估方面的问题,需要加以改善,以提高公司的信誉 [134][135] 问题3 **Michael Ciarmoli 提问** 询问公司为何在9月27日投资者日后未能及时发现业务下滑 [131][132][133] **Joe Hete 回答** 公司确实应该更早发现一些问题,未能及时做出反应,这需要改进公司的内部监控和信息传递机制 [134][135]

财务表现 - 2023年第二季度，Air Transport Services Group, Inc.的营收为52.93亿美元，同比增长4%[9] - 2023年第二季度，公司的运营支出为45.96亿美元，同比增长4.5%[9] - 2023年第二季度，公司的营业利润为6.97亿美元，同比下降1.1%[9] - 2023年第二季度，公司的净利润为3.80亿美元，同比下降31.1%[9] - 2023年第二季度，公司的基本每股收益为0.54美元[9] - 2023年第二季度，公司的综合收益为4.17亿美元[10] - 2023年第二季度，公司的股东权益为14.43亿美元[12] - 2023年第二季度，公司的股东权益中包括964.03万美元的普通股本[12] - 2023年第二季度，公司的股东权益中包括5.87亿美元的资本公积[12] - 2023年第二季度，公司的股东权益中包括-9.60亿美元的其他综合收益[12] - 公司在2022年12月31日采用了ASU 2020-06标准，对转换工具和合同进行了会计处理，导致净递延税负减少了5,527千美元[17] 业务合作 - 截至2023年6月30日，公司向Amazon租赁了38架波音767货机，租约到期时间在2023年至2031年之间[24] - 2016年投资协议中，亚马逊获得了购买约12.81万股ATSG普通股的权利，行权价为每股9.73美元[25] - 2021年3月，亚马逊通过无现金行权方式行使了2016年投资协议中的部分权利，行使了865,548股ATSG普通股[25] - 2018年投资协议中，亚马逊获得了购买约1.59万股ATSG普通股的权利，行权价为每股20.40美元[25] - 截至2023年6月30日，2018年投资协议中的股票认股权证包括14.8万股已行权和7.0万股待行权，行权价分别为21.53美元和20.40美元[27] - 亚马逊可以通过租赁更多货运飞机来获得最多2.9万股额外的普通股认股权证[27] - 公司于2022年10月恢复了回购自己股票的行为，亚马逊有权根据2016年投资协议的条款出售ATSG普通股，以维持其不超过19.9%的持股比例[27] - 公司的负债中反映了2018年亚马逊协议中的认股权证和出售选择权，截至2023年6月30日，其公允价值为1.8百万美元[27] 资产和债务 - 公司的固定资产主要包括货运飞机、飞机发动机和其他飞行设备，截至2023年6月30日，净固定资产为2.68亿美元[30] - 公司的债务包括循环信贷、优先票据、可转换票据和其他融资安排，截至2023年6月30日，总债务为15.15亿美元[31] - 公司于2020年1月28日完成了5亿美元的高级无抵押票据发行，票据由ATSG和其它子公司担保[32] - 公司于2022年回购了1.2亿美元的高级票据，减少票据账面价值至5.78亿美元，并实现了450万美元的税前净收益[32] - 公司持有的利率互换未被指定为会计目的的对冲工具，对未来SOFR利率波动的影响将导致未实现收益和损失的记录[34] 租赁和合同 - 公司租赁飞机、设备和物业，租赁期限从一个月到九年不等，租赁支出按直线法分摊[35] - 公司有购买协议，计划购买和转换飞机，截至2023年6月30日，公司的购买和转换飞机的承诺总额为5.766亿美元[36] 风险和法律事务 - 公司在2022年8月7日的一次事故中遭受了损失，已经为此事故支出了680万美元，并记录了580万美元的保险赔付[38] - 公司的租赁合同和协议中包含担保和赔偿义务，这些义务可能会在租赁或协议到期后继续存在[39] - 公司参与各种联邦和州法院的法律诉讼，公司认为从这些诉讼中产生的潜在责任不会对公司的财务状况或业绩产生重大影响[40] 其他 - ABX公司在2023年6月30日的净周期性福利成本为3,184千美元，较2022年同期的-5,414千美元有所增长[43] - ABX公司预计在2023年剩余时间内将额外贡献100万美元给养老金计划[43] - ATSG公司在2023年6月30日的股权奖励费用为4.2百万美元，较2022年同期的3.9百万美元有所增长[48] - ATSG公司在2023年6月30日的未认可的股权奖励费用为16.8百万美元，预计将在1.59年内确认[48] - CAM的总收入在2023年6月份达到了529,339千美元，比2022年同期的509,668千美元增长了3.9%[51] - ACMI服务的客户收入在2023年6月份达到了366,179千美元，比2022年同期的347,478千美元增长了5.4%[51] - CAM的折旧和摊销费用在2023年6月份达到了82,691千美元，比2022年同期的81,372千美元增长了1.6%[52]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入增长4%至5.29亿美元,主要得益于两大主营业务分部以及其他业务的增长 [15] - 公司GAAP税前利润下降2000万美元,每股基本收益从0.73美元下降至0.54美元 [16] - 公司调整后税前利润下降900万美元,每股调整后收益从0.59美元下降至0.57美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 飞机租赁业务CAM税前利润下降900万美元,主要由于10架767-200货机在过去12个月内陆续退租,利息费用上升500万美元,折旧费用上升200万美元 [17] - ACMI服务业务税前利润增加200万美元,主要得益于客户包机业务和运营效率的改善 [18] - 货机飞行时间增加1%,主要用于客户快递网络;客运飞行时间下降2% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司约80%的货机租赁部署在美国境外,看好全球电商和跨境电商的长期增长前景 [84] - 公司767-200货机仍然是电商快递网络中效率较高的机型,尽管机龄较大但仍有较强竞争力 [96][97] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于中型货机租赁市场,并计划在2024年推出首架A330货机 [82] - 公司将适当控制资本支出,2024年资本支出有望较2023年下降约1亿美元 [61][62][63] - 公司看好未来20年全球货机需求将超过2500-2800架,其中中型货机需求将达900-1200架 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有望在2023年下半年实现货机租赁的创纪录部署,并预计ACMI服务业务在第三季度保持强劲表现,第四季度有望实现环比改善 [55][56] - 公司维持2023年调整后EBITDA6.10-6.20亿美元的指引,并将调整后每股收益指引上调0.10美元至1.65-1.80美元 [34] - 公司有望在2024年实现资本支出的进一步下降,为股东回报创造更多灵活性 [61][62][63] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Frank Galanti 提问** 询问ACMI服务业务的季节性表现和未来可见度 [39] **Rich Corrado 回答** 客户包机业务在第二季度有所改善,预计第三季度保持强劲,第四季度与去年持平;货运业务在第四季度预计与去年持平,优于整体货运市场 [40][41][42][43] 问题2 **Jack Atkins 提问** 询问公司是否考虑进一步降低资本支出 [60] **Rich Corrado 回答** 公司正在优化资本支出的现金流周期,预计2024年资本支出可能较2023年下降约1亿美元,但仍保持充足的增长机会 [61][62][63] 问题3 **Michael Ciarmoli 提问** 询问公司与飞行员工会谈判的最新进展 [73] **Rich Corrado 回答** 公司正在与两个飞行员工会进行调解,预计在2024年前不会达成新的集体谈判协议,公司的目标是达成有利于吸引和留住飞行员的合理成本协议 [74]

2Q 2023 ATSG QUARTERLY PRESENTATION RICH CORRADO l PRESIDENT & CEO JOE PAYNE l CLO MIKE BERGER l CSO QUINT TURNER l CFO Slide l 1 AIR TRANSPORT SERVICES GROUP ...