Here at Zacks, our focus is on the proven Zacks Rank system, which emphasizes earnings estimates and estimate revisions to find great stocks. Nevertheless, we are always paying attention to the latest value, growth, and momentum trends to underscore strong picks.Of these, value investing is easily one of the most popular ways to find great stocks in any market environment. Value investors use a variety of methods, including tried-and-true valuation metrics, to find these stocks.On top of the Zacks Rank, inv ...

Shares of Air Transport Services (ATSG) have gained 0.9% over the past four weeks to close the last trading session at $16.28, but there could still be a solid upside left in the stock if short-term price targets of Wall Street analysts are any indication. Going by the price targets, the mean estimate of $20.60 indicates a potential upside of 26.5%.The mean estimate comprises five short-term price targets with a standard deviation of $5.55. While the lowest estimate of $15 indicates a 7.9% decline from the ...

pluem05/iStock via Getty Images The air cargo market has had some sharp ups and downs since I last covered Air Transport Services Group (NASDAQ:ATSG), and honestly, there’s been more downs than ups. While companies throughout the logistics chain scrambled to add capacity as air cargo demand soared (in part due to a major step up in e-commerce, also in part due to limitations on other carriage types), those additions overshot the mark and end-customer demand weakness has compounded that issue. Air Transp ...

Air Transport Services Group, Inc.’s (ATSG) efforts to expand and upgrade its fleet are commendable. Decreasing operating costs also bode well for the company’s bottom line. Owing to the tailwinds, ATSG shares have performed impressively on the bourse. If you have not taken advantage of its share price appreciation yet, it’s time to do so.Factors That Make ATSG Stock Worth Betting OnRobust Stock Price Performance: A look at the company’s price trend reveals that its shares have risen 6.1% in the past 30 day ...

Air Transport Services (ATSG) closed the last trading session at $15.52, gaining 1.2% over the past four weeks, but there could be plenty of upside left in the stock if short-term price targets set by Wall Street analysts are any guide. The mean price target of $20 indicates a 28.9% upside potential.The mean estimate comprises five short-term price targets with a standard deviation of $5.48. While the lowest estimate of $14 indicates a 9.8% decline from the current price level, the most optimistic analyst e ...

财务状况 - 公司2024年6月30日的现金、现金等价物和受限现金为28.714亿美元[16] - 公司2024年6月30日的应收账款净额为2.0574亿美元[16] - 公司2024年6月30日的存货为5.0548亿美元[16] - 公司2024年6月30日的物业、厂房及设备净额为28.1908亿美元[16] - 公司2024年6月30日的商誉和已收购无形资产为4.7732亿美元[16] - 公司现金及现金等价物余额从年初的53,555千美元下降至期末的28,714千美元[35] - 公司6个月内支付利息42,226千美元，支付所得税5,558千美元[36] - 公司6个月内新增长期债务340,000千美元，偿还长期债务471,323千美元[34] - 公司6个月内支付股权激励相关的预扣税535千美元[32] - 公司6个月内资本性支出为172,818千美元，主要用于购置飞机和设备[34] 经营业绩 - 公司2024年第二季度的营业收入为4.8841亿美元[18] - 公司2024年第二季度的营业利润为3.1321亿美元[18] - 公司2024年第二季度的持续经营净利润为7428万美元[19] - 公司2024年第二季度的每股基本收益为0.11美元[20] - 公司2024年第二季度的每股摊薄收益为0.11美元[21] - 公司总体业绩良好，净收益从上年同期的58,163千美元增加至16,047千美元[34] 股权激励 - 公司通过发行新股和回购股票等方式对股本结构进行调整，6个月内回购950,000股普通股[27,28] - 公司持续加大股权激励力度，6个月内授予新的限制性股票265,361股[27,28] - 公司获得了66,819千美元的权益工具修改收益和5,043千美元的新权益工具授予收益[30,32] - 公司于2024年6月30日和2023年6月30日分别授予了97.04万份和57.76万份股票激励奖励[121] - 公司于2024年6月30日和2023年6月30日分别确认了450万美元和420万美元的股票激励费用[123] - 公司于2024年6月30日和2023年6月30日分别有180.78万份和130.40万份股票激励奖励尚未结算[121] 养老金和退休福利 - 公司于2024年6月30日和2023年6月30日分别为定义福利养老金计划和退休医疗计划确认了206.2万美元和637.8万美元的净定期福利成本[110] - 公司于2024年6月30日和2023年6月30日分别为定义福利养老金计划和退休医疗计划确认了1.97亿美元和2.04亿美元的累计福利义务[109] - 公司于2024年6月30日和2023年6月30日分别为定义福利养老金计划和退休医疗计划确认了1.62亿美元和2.04亿美元的计划资产公允价值[109] - 公司于2024年6月30日和2023年6月30日分别为定义福利养老金计划和退休医疗计划确认了5.40亿美元和9.60亿美元的累计其他综合收益(损失)[116][117][118][119][120] - 公司预计将于2024年剩余时间内为养老金计划再次贡献20万美元[112] 税务 - 公司2024年上半年的有效税率为31%[114] - 公司预计将在未来利用税务亏损结转抵免联邦所得税负债[115] 现金流 - 公司2024年上半年经营活动产生的净现金为263.5百万美元[187] - 公司2024年上半年资本支出为172.8百万美元[188] - 公司投资了9.8百万美元于合资企业[190] - 2024年上半年筹资活动使用现金131.9百万美元[191] - 公司预计2024年资本支出约为390百万美元[192] - 公司认为现有现金余额、预计经营现金流和信贷额度足以满足未来12个月的需求[193] 债务融资 - 公司发行了4.5亿美元的2023年可转换票据，可转换价格为每股31.96美元[86] - 公司使用部分2023年可转换票据的收益回购了543.58万股普通股，并偿还了2.045亿美元的2017年可转换票据[87] - 公司发行了5亿美元的高级无担保票据，并于2021年4月又发行了2亿美元的额外票据[88] - 公司发行的2017年可转换票据本金为2.588亿美元，到期日为2024年10月15日[90] - 公司于2023年8月以公开市场方式回购了2.045亿美元的2017年可转换票据[95] 主要客户 - 公司三大客户分别为美国国防部(33%/31%)、亚马逊(30%/32%)和DHL(14%/13%)[54] - 公司与亚马逊子公司签订了第三次修订的航空运输服务协议，将再增加10架波音767-300货机的租赁[62][63] - 公司与亚马逊签订第三次修订和重述的航空运输服务协议(3rd A&R ATSA)，并同意发行最多290万股的第三次后续认股权证[64] - 公司将于2024年5月6日将现有2180万股已行权认股权证的到期日从2025年12月延长至2029年12月[65] - 对于所有已行权认股权证，亚马逊可选择无现金结算方式[69] - 亚马逊持有公司超过14.9%的股份时需按照董事会建议的方式进行投票[70] - 公司于2022年10月恢复股票回购，亚马逊有权在一定条件下出售股票给公司以维持其持股比例低于19.9%[71,72] 业务概况 - 公司主要通过子公司Cargo Aircraft Management, Inc.向自身航空公司以及其他航空公司和承租人出租飞机[40] - 公司提供包括

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入同比下降8%至4.88亿美元,主要受CAM和ACMI Services分部收入下降影响 [18] - 第二季度GAAP税前利润为1.07亿美元,同比下降78.5%,每股摊薄收益为0.11美元,同比下降77.6% [18] - 第二季度经调整税前利润为1.7亿美元,同比下降70.7%,经调整每股收益为0.19美元,同比下降66.7% [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 飞机租赁(CAM)分部收入下降7%,主要由于外部租赁767-200型号飞机减少 [19][20][21] - ACMI Services分部税前亏损7百万美元,同比盈利2.4亿美元,主要受飞行时间下降10%以及维修、差旅和地面服务成本上升影响 [22][23][39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未发现客户需求和市场竞争方面的重大变化 [34][35][57][58] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行2024年既定计划,聚焦安全、客户满意度和成本控制 [16] - 公司的中型货机资产仍保持较高需求,独特的"租赁加"策略有利于获得更多货机租赁和提高客户满意度 [29][34][35][50] - 公司将继续转换767货机,并计划在2024年交付17架已在转换中的飞机和7架新购飞机,包括1架A330 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对中型货机需求前景保持乐观,并有信心实现2024年的财务目标 [28][29][31][76][77] - 管理层认为公司有合适的团队、资产和战略,能够实现业务模式的价值 [31] 其他重要信息 - 公司已完成管理层过渡,Mike Berger出任CEO,Jeff Dominick出任总裁,Joe Hete转任执行董事长 [10][11] - 公司与亚马逊的飞行协议已扩大和延长,将在2024年第四季度前完全启用10架额外飞机 [13][23] - 公司已签署4架额外767货机的租赁合同,并有2架A330货机将于第四季度交付 [14][15] - 公司预计2024年全年自由现金流将超过目标,并将资本支出目标从4.1亿美元下调至3.9亿美元 [16][25][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Frank Galanti 提问** 询问中型货机需求情况 [34][35] **Mike Berger 回答** 公司仍看到中型货机需求稳定,预计2024年将交付10架以上新机 [35][36] 问题2 **Christopher Stathoulopoulos 提问** 询问ACMI Services分部未来利润贡献 [43][44][45][46][47] **Quint Turner 回答** 预计ACMI Services分部2024年第四季度将实现盈利,2025年有望进一步改善 [44][45][46] 问题3 **Isaac Sellhausen 提问** 询问飞机改装进度及未来计划 [63][64][65] **Mike Berger 回答** 公司将继续积极转换767货机,以满足市场需求,并计划在2024年交付更多改装飞机 [64][65]

2Q 2024 QUARTERLY PRESENTATION JOE HETE l EXECUTIVE CHAIRMAN MIKE BERGER l CEO JEFFREY DOMINICK l PRESIDENT JOE PAYNE l CLO QUINT TURNER l CFO AIR TRANSPORT SERVICES GROUP 2 SAFE HARBOR STATEMENT Throughout this presentation, Air Transport Services Group, Inc. ("ATSG") makes "forward-looking statements" within the meaning of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995, as amended (the "Act"). Except for historical information contained herein, the matters discussed in this presentation contain ...

文章核心观点 - 公司第二季度每股收益19美分,超过市场预期,但同比下降66.7% [1] - 客户收入4.884亿美元,低于市场预期,同比下降7.7% [1] - 公司主要业务包括货机管理(CAM)和ACMI(机组、维修和保险)服务,其中ACMI服务收入同比下降7.7%,CAM和其他业务收入分别下降6.2%和11.9% [2] - 公司在服务的飞机总数从去年同期的125架增加到134架(20架客机和114架货机) [3] - 总运营费用略有下降至4.571亿美元 [3] - 调整后EBITDA同比下降17%至1.304亿美元,经营现金流从去年同期的1.922亿美元下降至1.371亿美元,调整后自由现金流从1.366亿美元下降至1.098亿美元 [4] 公司业务分析 - 公司主要通过货机管理(CAM)和ACMI(机组、维修和保险)服务两大业务板块运营 [2] - ACMI服务收入同比下降7.7%至3.382亿美元 [2] - CAM和其他业务收入分别下降6.2%和11.9%至1.045亿美元和0.9764亿美元 [2] - 公司在服务的飞机总数从去年同期的125架增加到134架(20架客机和114架货机) [3] 财务表现 - 公司第二季度每股收益19美分,超过市场预期,但同比下降66.7% [1] - 客户收入4.884亿美元,低于市场预期,同比下降7.7% [1] - 总运营费用略有下降至4.571亿美元 [3] - 调整后EBITDA同比下降17%至1.304亿美元 [4] - 经营现金流从去年同期的1.922亿美元下降至1.371亿美元,调整后自由现金流从1.366亿美元下降至1.098亿美元 [4] 未来展望 - 公司预计2024年调整后EBITDA将达到约5.26亿美元,高于之前的5.16亿美元预期 [5] - 第三季度调整后EBITDA预计与第二季度相当,第四季度将有所上升 [6] - 全年资本支出预计为3.9亿美元,预计2024年底机队规模将达到139架(20架客机和129架货机) [6]

Air Transport Services (ATSG) reported $488.41 million in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-over-year decline of 7.7%. EPS of $0.19 for the same period compares to $0.57 a year ago.The reported revenue represents a surprise of -4.67% over the Zacks Consensus Estimate of $512.33 million. With the consensus EPS estimate being $0.16, the EPS surprise was +18.75%.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations t ...