American Tower Corporation (NYSE:AMT) Q1 2023 Results Conference Call April 26, 2023 8:30 AM ET Company Participants Adam Smith - SVP, IR Tom Bartlett - President and CEO Rod Smith - EVP, CFO and Treasurer Conference Call Participants Brett Feldman - Goldman Sachs Landon Park - Morgan Stanley Rick Prentiss - Raymond James Michael Rollins - Citi Matt Niknam - Deutsche Bank David Barden - Bank of America Batya Levi - UBS Brandon Nispel - KeyBanc Capital Markets Eric Luebchow - Wells Fargo Operator Ladies and ...

公司业务概况 - 公司是全球最大的房地产投资信托基金之一，主要业务是向无线服务提供商、广播公司、无线数据提供商、政府机构和其他行业的租户出租通信站点[121] - 公司在美国拥有或运营的通信站点数量为27,605座，其中拥有15,168座塔和456座分布式天线系统（DAS）站点[123] - 公司的数据中心资产包括28个运营数据中心，总计约311.1万平方英尺的数据中心空间[124] - 公司的主要业务包括美国和加拿大房地产、亚太房地产、非洲房地产、欧洲房地产、拉丁美洲房地产和数据中心等七个报告部门[125] 财务表现 - 公司预计未来期间将产生近630亿美元的不可取消客户租赁收入[129] - 公司的通信站点租户租约大多为五到十年的初始不可取消期限，绝大部分在2023年第一季度产生的收入是未来期间应继续收到的循环收入[127] - 公司预计美国和加拿大房地产部门的流失率将在2025年之前保持较高水平，主要是由于T-Mobile根据2020年9月签订的主租赁协议取消了租约[135] - 公司定义了调整后的息税折旧及摊销前息税折旧及摊销（Adjusted EBITDA）、房地产投资信托协会（Nareit FFO）和调整后的资金来源等非GAAP财务指标[137] - 2023年第一季度，美国和加拿大地区的物业收入增长了4%至1,287.6百万美元，主要归因于租户账单增长[143] - 2023年第一季度，亚太地区的物业收入下降了16%，主要是由于其他收入减少和通过收入成本增加[145] - 2023年第一季度，非洲地区的物业收入增长了18%，主要是由于通过收入增加和租户账单增长[147] - 2023年第一季度，欧洲地区的物业收入下降了3%，主要是由于通过收入减少和能源成本下降[149] - 2023年第一季度，拉丁美洲地区的物业收入增长了11%，主要是由于租户账单增长和其他收入增加[151] - 2023年第一季度，数据中心部门的收入增长了10%，主要是由于新租约开始和客户扩张[153] - 2023年第一季度，服务部门的收入下降了11%，主要是由于一些服务减少[154] - 2023年第一季度，美国和加拿大地区的物业总体毛利增长了5%，主要归因于收入增加[155] - 2023年第一季度，非洲地区的物业总体毛利增长了17%，主要归因于收入增加[156] - 2023年第一季度，数据中心部门的总体毛利增长了11%，主要归因于收入增加[159] - 2023年第一季度，其他运营费用增加至1.275亿美元，同比增长389%[168] - 2023年第一季度，总其他费用（收入）为4.072亿美元，较去年同期减少407,300%[169] - 2023年第一季度，净利润为3.15亿美元，同比下降55%[173] - 2023年第一季度，调整后的EBITDA为17.627亿美元，同比增长9%[173] - 2023年第一季度，Nareit FFO为10.829亿美元，同比下降23%[173] - 2023年第一季度，综合AFFO为12.485亿美元，同比增长4%[173] - 2023年第一季度，现金及现金等价物为18.03亿美元[182] - 2023年第一季度，经营活动产生的净现金流为10.705亿美元[183] - 2023年第一季度，投资活动产生的净现金流为2.768亿美元[183] - 2023年第一季度，融资活动产生的净现金流为10.126亿美元[183] 资本支出和融资 - 2023年总资本支出预计为1,650至1,760百万美元，包括自由资本项目、土地租赁购买、资本改进和公司支出、重建、启动资本项目[189] - 2023年发行的5.500%和5.650%高级无抵押票据总额为1,500百万美元，净收益约为1,480.9百万美元，用于偿还2021年信贷设施下的现有债务[199] - 2021年多币种信贷设施和2021年信贷设施的未偿还本金余额分别为2,882.7百万美元和1,165.0百万美元，利率为0.875%至1.750%[206] - 公司于2023年2月16日签署了一项120.7百万美元的印度无抵押贷款，利率为印度三个月国库券利率加上1.95%的保证金[210] - 印度无抵押贷款不需要偿还本金，并且可以在到期前全额或部分提前支付，无需支付罚金或溢价[212] - 公司董事会批准了股票回购计划，包括2011年和2017年两个回购计划，总额分别为15亿美元和20亿美元[213] - 公司计划通过现金、运营现金和信贷额度来回购剩余约20亿美元的股票[214] - 在2023年第一季度，公司通过员工股票购买计划和股票期权行使获得了总计180万美元的收入[215] - 公司设立了2020年“市场”股票发行计划，最高可发行10亿美元的普通股，用于一般企业用途，截至2023年3月31日尚未出售任何股票[216] - 公司定期考虑各种融资和资本市场获取选项，包括银行设施的修改和延长、新银行设施的签订、与私募股权基金或合作伙伴的交易、额外的高级票据发行和证券化交易[217] - 作为REIT，公司必须每年向股东分配至少相当于REIT应税收入的90%，公司已向普通股东分配约152亿美元，包括2023年4月支付的

American Tower Corporation (NYSE:AMT) Q4 2022 Earnings Conference Call February 23, 2023 8:30 AM ET Company Participants Adam Smith - Senior Vice President of Investor Relations Tom Bartlett - President & Chief Executive Officer Rod Smith - Executive Vice President, Chief Financial Officer & Treasurer Conference Call Participants Simon Flannery - Morgan Stanley Rick Prentiss - Raymond James Michael Rollins - Citi David Barden - Bank of America Richard Choe - JPMorgan Eric Luebchow - Wells Fargo Batya Levi - ...

Fourth Quarter & Full Year 2022 Earnings Conference Call February 23, 2023 Agenda Introduction Adam Smith Senior Vice President, Investor Relations Opening Remarks Tom Bartlett President and Chief Executive Officer Rod Smith Executive Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer Financial Results Q&A 2 Forward-Looking Statements "Safe Harbor" Statement under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995: This presentation contains forward-looking statements within the meaning of federal secu ...

公司收购 - 公司在2022年通过收购Clearspan Pty Ltd的土地，进入新西兰市场，总计约为50.1百万新西兰元（约合28.7百万美元）[8] - 公司在2022年完成了对CoreSite Realty Corporation的收购，总计104亿美元，包括偿还CoreSite的现有债务[9] - 公司与Stonepeak Partners LP旗下的某些投资实体达成协议，Stonepeak将以约31亿美元的总代价收购公司在美国数据中心业务中的非控股权益[10] 公司业务范围 - 公司作为房地产投资信托(REIT)运营，不需要支付美国联邦所得税，但仍需支付国内可征税REIT子公司的所得税[11] - 公司的REIT合格业务包括美国塔楼租赁业务、大部分美国室内DAS网络业务、服务和数据中心业务，以及加拿大、哥斯达黎加、法国、德国、加纳、肯尼亚、墨西哥、尼日利亚、南非和乌干达的大部分业务[12] - 公司报告的七个业务部门包括美国和加拿大物业、亚太物业、非洲物业、欧洲物业、拉丁美洲物业、数据中心和服务[13] - 公司的物业运营主要来自租户租赁，其中塔楼租赁运营占总收入的98%，97%和99%[14] 公司物业业务 - 公司的物业业务包括通信站点和托管网络的运营，物业权益的租赁，数据中心的运营以及通过共享发电机提供备用电源[19] - 公司的物业业务在2022年的总收入中，美国和加拿大占47%，亚太占10%，非洲占11%，欧洲占7%，拉丁美洲占16%，数据中心占7%[20] - 公司将通信站点空间出租给提供各种通信服务的租户，其中美国和加拿大的主要租户包括AT&T、T-Mobile和Verizon Wireless[21] 公司服务范围 - 公司在美国提供与塔相关的服务，包括站点申请、区域规划和许可、结构分析和施工管理服务[31] - 公司提供结构分析服务给无线运营商，以评估塔结构是否能支持新设备的负载[33] - 公司提供施工管理服务给无线运营商，监督新安装或修改的施工活动[34] 公司财务风险 - 公司43%的收入和52%的总运营费用以外币计价，存在外汇风险[390] - 公司持有73亿欧元（约78亿美元）的未结算债务，若汇率不利变动10%，将导致40.5百万美元的未实现损失[392] - 若公司持有的欧元债务汇率不利变动10%，将导致9亿美元的外汇损失[393]