Applied Materials (AMAT) ended fourth-quarter fiscal 2024 on a strong note by reporting better-than-expected results. Fourth-quarter non-GAAP earnings of $2.32 per share surpassed the Zacks Consensus Estimate by 6.4% and improved 9% year over year.AMAT’s earnings beat the Zacks Consensus Estimate in each of the trailing four quarters, with an average surprise of 7.5%.Find the latest EPS estimates and surprises on Zacks Earnings Calendar.Applied Materials’ fourth-quarter fiscal 2024 revenues of $7.05 billion ...

Applied Materials, Inc. (NASDAQ:AMAT) stepped into and out of the earnings confessional after last night's close, where the semiconductor giant reported better-than-expected fiscal fourth-quarter results and a sunny outlook for adjusted earnings per share. The chip stock was last seen 7.9% lower at $171.29, however, after the firm forecasted disappointing fiscal first-quarter revenue guidance, now expecting $7.15 billion -- down from the $7.224 billion that analysts anticipated. The upbeat results were driv ...

Applied Materials, Inc. AMAT reported better-than-expected fourth-quarter results after Thursday’s closing bell.Applied Materials reported quarterly earnings of $2.32 per share, which beat the analyst consensus estimate of $2.19. Quarterly revenue clocked in at $7.05 billion, which beat the analyst consensus estimate of $6.95 billion and is an increase over sales of $6.72 billion from the same period last year."Applied Materials' technology leadership and strong execution drove record Q4 and fiscal 2024 per ...

财务数据和关键指标变化 - 2024财年全年净销售额为272亿美元，同比增长2.5%，非GAAP毛利率为47.6%，同比上升80个基点，为2000财年以来最高年度毛利率，非GAAP营业利润同比增长2.7%，非GAAP营业利润率同比上升10个基点，非GAAP每股收益同比增长7.5%至8.65美元[24] - 2024财年Q4净销售额为70.5亿美元，同比增长近5%，非GAAP毛利率为47.5%，同比和环比均略有上升，非GAAP每股收益为创纪录的2.32美元，同比增长9%[25] - 2024财年Q1预计总营收为71.5亿美元上下4亿美元，非GAAP每股收益为2.29美元上下0.18美元，同比增长约7%，预计非GAAP毛利率约为48.4%，非GAAP营业费用约为13.3亿美元，税率约为14%[31] 各条业务线数据和关键指标变化 半导体系统业务 - 2024财年Q4销售额为51.8亿美元，同比增长6%，非GAAP营业利润率为35.4%，同比下降50个基点，DRAM销售额同比下降10%，NAND销售额同比持平，代工逻辑销售额同比增长12%，ICAPS节点销售额同比下降[26] - 2025财年预计半导体系统营收约53亿美元，同比增长8%[31] 应用全球服务业务 - 2024财年Q4营收达16.4亿美元，同比增长11%，非GAAP营业利润率为30%，同比上升2.7个百分点，非GAAP营业利润达创纪录的4.92亿美元，多项运营指标同比上升，平均合同长度增加至2.9年，续约率保持在90%以上[27] - 2025财年预计应用全球服务业务营收约16.5亿美元，同比增长12%[31] 显示业务 - 2024财年Q4营收为2.11亿美元，符合预期，随着时间推移，预计资本投资将增加以支持OLED技术在IT设备中的应用[28] - 2025财年预计显示业务营收约1.75亿美元[31] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场营收在2024财年Q4降至占总营收的30%，与预期和历史平均水平相符，2025财年Q1预计仍约为30%，ICAPS市场在全球范围内仍然健康，包括中国市场[36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的重点是推动研发项目，以进一步区分独特且相互关联的产品组合，在关键转折点上扩大领导地位，进行运营和供应链改进，提高企业生产力，确保以可持续和对环境负责的方式扩大公司规模[7] - 在逻辑、DRAM和先进封装等主要转折点上加强了公司地位，零部件和服务业务实现两位数增长，运营和供应链得到改善，关键战略举措正在按计划进行，包括建立EPIC协作研发平台和部署净零手册[8] - 通过提供协同优化和集成解决方案、与客户和合作伙伴开展早期和广泛的合作、部署先进服务产品等方式创造增量增长机会[12][13][14] - 随着主要设备架构的转变，材料工程在整体设备支出中的占比不断增加，公司在这方面具有明显的领导地位[19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未来几年将经历重大的技术变革，半导体为这些变革提供了可能，AI是最大的变革驱动力，大规模部署AI需要计算能效大幅提高，这将促使半导体行业出现新的技术路线图，为公司带来机遇[10][11] - 公司在2024财年连续第五年实现营收和盈利增长，在关键技术转折点上加强了地位，零部件和服务业务实现两位数增长，运营绩效得到改善，预计2025年及以后，AI和高能效计算仍将是半导体行业创新的关键驱动力，行业路线图将越来越依赖材料工程，这将为公司带来市场增长机会[20] 其他重要信息 - 2024财年产生87亿美元的运营现金流和75亿美元的自由现金流，向股东分配了50亿美元，其中38亿美元通过股票回购，截至季度末，约89亿美元可用于股票回购授权[30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 对2025年中国市场营收占比的预期以及ICAPS近期在中国和世界其他地区的情况 - 2024财年Q4中国市场营收占比为30%，2025财年Q1预计也约为30%，ICAPS市场在全球范围内仍然健康，包括中国市场，预计ICAPS市场将随时间增长[36] 问题: 2025财年Q1毛利率上升的驱动因素以及可持续性 - 毛利率上升是由于业务各方面的改进，包括物流、库存管理、废料管理、成本控制和价值定价的实施，2025财年Q1毛利率预计为48.4%，高于48.0%的基线，长期来看48%是一个合适的水平，公司将继续努力提高[38] - 定价改进也是毛利率上升的原因之一，因为公司向客户提供更有价值的产品，未来有机会继续推动毛利率上升[39] 问题: 对2024年和2025年晶圆制造设备（WFE）增长的看法以及政府换届对潜在风险的影响 - 2024年公司实现了第五年的增长，2025年虽然难以保证，但公司Q4和Q1均实现同比增长，且整个行业每年基本都在增加晶圆产能，对于政府换届可能带来的变化，目前无法推测[42][43] 问题: 如何看待毛利率48%以及未来的增长 - 不认为48%是一个底线或峰值，2025财年Q1的48.4%是产品组合有利的结果，公司将继续在48.0%的基线上进行改进，有持续的成本项目在进行中，并将通过引入新设备和提高现有设备价值来改善价值定价[45] 问题: 如何看待领先企业发展不平衡对行业增长前景的影响 - 从长期来看，公司对前端代工逻辑的增长持乐观态度，因为公司的预测主要基于终端市场需求，而不是特定代工厂的表现，并且公司在架构转变中处于有利地位，可以获得市场份额[47][48][50] 问题: 对2025年中国市场营收是否仍维持之前的看法以及与同行相比中国市场营收的下降幅度 - 2024财年Q4中国市场营收占比为30%，2025财年Q1预计也约为30%，这是一个正常化的比率，与之前提到的20%不同，公司的看法与同行不同[53] 问题: 价值定价的具体做法以及目前所处阶段 - 目前处于价值定价的第三阶段，自新冠疫情以来，公司一直在加强对价值定价的评估、培训、分析和与客户的沟通，因为公司提供的工具和系统为客户创造了更多价值[58] - 公司在各个业务领域都有新的产品和技术，这些将有助于从价值定价的角度继续增长[59] 问题: 先进节点营收翻倍中有多少是增量 - 2024财年向环绕栅极（gate - all - around）节点的设备出货额约为25亿美元，预计2025年将翻倍，增量约为10亿美元，从这个角度看约为六分之一，目前公司在前端逻辑的大部分出货都指向环绕栅极节点，大部分是替代以前节点的营收[63] 问题: 对于1万亿美元的半导体营收，需要多少晶圆制造设备（WFE）支出以及长期的WFE强度 - 预计WFE投资强度将随着时间的推移略有下降，但目前预计将保持在15%左右的中间水平[65] - 公司与客户深度合作，除了整体资本强度外，还看到材料工程和公司自身技术的强度在增加[66] 问题: 价值定价是否与特定技术相关以及在后续技术中是否会下降 - 整个行业都在关注高能效计算，所有的技术节点都非常具有挑战性，公司的集成平台具有独特的能力，这些都对客户很关键，价值定价不是仅与环绕栅极（gate - all - around）技术相关的一次性事情[69][71] 问题: 服务业务运营利润率低于之前水平的原因以及是否有机会达到低30%的范围 - 公司在今年开始分配更多的公司和中心费用来支持各业务部门，这是运营利润减少的部分原因，预计在这种情况下仍能继续提高运营利润[74] - 客户在各个市场的技术转变中，有加速创新上市、技术转移和大规模生产的需求，公司在服务方面也有创新，这将推动未来的利润率上升[75] 问题: 集成解决方案是否为客户带来运营和制造方面的好处 - 公司在关注高能效计算和架构改进的同时，也注重成本创新，在与客户的技术讨论中，可以简化流程以降低成本，在服务方面也有创新可以降低客户的运营成本[77][78] 问题: 是否看到客户增加传统DRAM的产能以及对2025年Q1内存业务增长的看法 - 看到DRAM客户总体上在增加产能，目前约10%的DRAM晶圆用于HBM生产，HBM需求以约30%的速度增长，虽然不知道总体产能增加中有多少是由HBM驱动的，但看到DRAM市场仍然相当强劲[81] 问题: 对2025年DRAM整体增长的看法以及对NAND的看法 - 目前Q4和Q1的展望中DRAM市场强劲，从长期来看，预计整个生态系统将继续增加晶圆产能，但目前不对2025年做出预测，对于NAND，在Q1的展望中有小幅增长，NAND的动态与DRAM略有不同，主要是升级市场[84][86] 问题: 2025年中国市场营收是否可能低于30% - 中国市场营收占比的大部分变数将取决于ICAPS市场的健康状况，目前公司在中国的业务主要是ICAPS，虽然有一些信号表明投资率可能会放缓，但Q4和Q1的ICAPS展望仍然强劲，需要看市场的发展情况[88][89] 问题: 与ASML关于AI驱动的DRAM支出和光刻强度的看法对比 - 认为两者是互补的，随着光刻方面业务和需求的增加，也需要更多的材料设备，公司与所有的内存公司在DRAM路线图上有深入合作，对相关架构转变中的材料工程强度增加有信心[91][92][93] 问题: ICAPS业务中哪些方面表现强劲以及是否与地缘政治相关 - ICAPS业务中一些与电力相关的组件和微控制器比其他市场表现更强，目前ICAPS市场仍然相当强劲，但利用率略低于理想水平，随着市场向2030年1万亿美元的半导体市场增长，预计客户将继续增加产能，但可能会有投资放缓的情况[96] 问题: 2025年中国市场营收是否会维持在当前水平 - 2025财年Q1预计中国市场营收占比仍约为30%，目前公司在中国主要是ICAPS业务，其将随着终端市场的发展而变化，需要看2025年市场的发展情况[99]

Applied Materials (AMAT) reported $7.05 billion in revenue for the quarter ended October 2024, representing a year-over-year increase of 4.8%. EPS of $2.32 for the same period compares to $2.12 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $6.94 billion, representing a surprise of +1.52%. The company delivered an EPS surprise of +6.42%, with the consensus EPS estimate being $2.18.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wa ...

关于Applied Materials公司 - 公司每股季度收益为2.32美元超过Zacks共识预期的2.18美元收益惊喜为6.42% 一年前每股收益为2.12美元[1] - 过去四个季度公司四次超过共识每股收益预期[2] - 2024年10月结束的季度公司营收70.5亿美元超过Zacks共识预期1.52% 去年同期营收67.2亿美元过去四个季度四次超过共识营收预期[2] - 股票即时价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论公司股票自年初以来上涨约12.8% 标准普尔500指数上涨25.5%[3] - 虽然公司今年迄今表现逊于市场但投资者关心公司股票下一步走向可通过公司盈利前景衡量包括当前对下一季度的共识盈利预期以及这些预期最近的变化[4] - 实证研究表明近期股票走势与盈利预期修正趋势之间存在很强的相关性投资者可自行跟踪此类修正或依靠像Zacks Rank这样久经考验的评级工具目前公司Zacks Rank为3 (持有) 股票近期有望与市场表现一致[5][6] - 未来几个季度和本财年的预期变化值得关注下一季度当前共识每股收益预期为2.23美元营收71.6亿美元本财年每股收益预期为9.50美元营收297.2亿美元[7] 关于行业 - 半导体设备 - 晶圆制造行业目前在250多个Zacks行业中排名前34% 研究表明排名前50%的行业表现优于排名后50%的行业2倍以上行业前景会对公司股票表现产生重大影响[8] 关于Samsara Inc.公司 - 公司尚未报告2024年10月结束的季度业绩预计12月5日发布预计即将发布的报告中每股季度收益为0.04美元与去年同期持平过去30天该季度的共识每股收益预期保持不变[9] - 公司营收预计为3.1065亿美元较去年同期增长30.8%[10]

业绩总结 - 2024财年收入为272亿美元，同比增长2%[23] - 半导体系统组收入为199亿美元，同比增长1%[23] - 应用全球服务收入为62亿美元，同比增长9%[23] - 2024财年毛利润为129亿美元，毛利率为47.6%[25] - 2024财年每股收益为8.65美元，同比增长7%[23] - 第四季度收入为70.45亿美元，同比增长5%[27] - 第四季度半导体系统收入为51.8亿美元，同比增长6%[28] - 第四季度应用全球服务收入为16亿美元，同比增长11%[29] - 第四季度显示业务收入为2.11亿美元[31] 现金流与股东回报 - 截至Q4F24，公司现金及投资总额为$12,258M，其中现金及现金等价物为$8,022M[32] - Q4F24的经营现金流为$2,575M，自FY24总经营现金流为$8,677M[37] - 自FY24以来，公司自由现金流为$7,487M，Q4F24自由现金流为$2,168M[37] - FY24总股东分配为$5,015M，其中股票回购为$3,823M，股息为$1,192M[38] - 公司承诺在未来分配80-100%的自由现金流给股东，Q4FY24剩余股票回购授权为$8.9B[38] 未来展望 - 预计FY25第一季度总收入约为$7.15B，非GAAP每股收益约为$2.29[39] - FY25半导体系统收入预计为$5.30B，应用全球服务收入预计为$1.65B[39] - FY24非GAAP毛利率预计约为48.4%[39] 研发与投资 - 公司在过去10年中再投资超过$22B于研发，分配近90%的自由现金流[43] - FY24每股股息增长约15%的年复合增长率[43] 财务指标 - 非GAAP毛利润在Q4F24为3,344百万美元，较Q3F24的3,211百万美元增长4.1%[51] - 非GAAP毛利率在Q4F24为47.5%，与Q3F24的47.4%基本持平[51] - GAAP报告的营业收入在Q4F24为2,046百万美元，较Q3F24的1,942百万美元增长5.4%[51] - 非GAAP营业收入在Q4F24为2,063百万美元，较Q3F24的1,953百万美元增长5.6%[51] - GAAP报告的净收入在Q4F24为1,731百万美元，较Q3F24的1,705百万美元增长1.5%[51] - 非GAAP净收入在Q4F24为1,917百万美元，较Q3F24的1,767百万美元增长8.5%[51] - GAAP每股稀释收益在Q4F24为2.09美元，较Q3F24的2.05美元增长1.9%[51] - 非GAAP每股稀释收益在Q4F24为2.32美元，较Q3F24的2.12美元增长9.4%[51] - 非GAAP自由现金流在Q4F24为2,168百万美元，较Q3F24的2,088百万美元增长3.8%[59] - 现金提供的经营活动在Q4F24为2,575百万美元，较Q3F24的2,385百万美元增长7.9%[59] 历年对比 - 2023财年的非GAAP毛利润为$12,413百万，2024财年为$12,926百万，非GAAP毛利率分别为46.8%和47.6%[61] - 2023财年的非GAAP营业收入为$7,719百万，2024财年为$7,924百万，非GAAP营业利润率分别为29.1%和29.2%[61] - 2023财年的非GAAP净收入为$6,802百万，2024财年为$7,210百万[61] - 2023财年的非GAAP每股摊薄收益为$8.05，2024财年为$8.65[61] - 2023财年的GAAP报告营业费用为$4,730百万，2024财年为$5,030百万，非GAAP营业费用分别为$4,694百万和$5,002百万[63] - 半导体系统的GAAP报告营业收入为$6,879百万，2024财年为$6,981百万，非GAAP调整后的营业收入分别为$6,918百万和$7,021百万，非GAAP调整后的营业利润率为35.1%和35.3%[65] - 2023财年的非GAAP自由现金流为$7,594百万，2024财年为$7,487百万[67] 收购相关信息 - 2025财年第一季度的非GAAP展望预计将排除与已完成收购相关的已知费用约为$10百万，或每股$0.01[70]

财报业绩 - 应用材料公司（AMAT）公布的第四财季收益低于分析师预期 尽管营收高于预期 营收同比增长5%达70.5亿美元 但净收入从一年前的20亿美元（每股2.38美元）降至17.3亿美元（每股2.09美元）[1] - 公司预计第一财季营收为71.5亿美元上下浮动4亿美元 低于分析师预期中间值 但其每股收益预期为2.29美元 高于分析师预期[2] 中国市场销售情况 - 公司在中国的营收总计21.4亿美元 较一年前下降28%[3] 股价表现 - 公司股价在盘后交易中下跌4% 截至周四收盘 公司股价今年以来上涨了约15%[3]

营收数据 - 第四季度营收70.5亿美元同比增长5%[1] - 年度营收271.8亿美元同比增长2%[1] - 2024年10月27日止三个月净收入为70.45亿美元2023年同期为67.23亿美元2024年10月27日止十二个月为271.76亿美元2023年同期为265.17亿美元[20] - 2025财年第一季度净营收预计约71.5亿美元上下浮动4亿美元[9] 每股收益 - 第四季度GAAP每股收益2.09美元同比下降12%非GAAP每股收益2.32美元同比增长9%[1] - 年度GAAP每股收益8.61美元同比增长6%非GAAP每股收益8.65美元同比增长7%[1] - 2025财年第一季度非GAAP稀释每股收益预计约2.29美元上下浮动0.18美元[9] - 2024年10月27日止三个月GAAP稀释每股收益为2.09美元2023年10月29日止三个月为2.38美元[25] - 2024年10月27日止十二个月GAAP稀释每股收益为8.61美元2023年10月29日止十二个月为8.11美元[25] 现金相关 - 2024财年运营产生现金86.8亿美元向股东分配50.1亿美元[5] - 2024年10月27日现金及现金等价物为80.22亿美元2023年10月29日为61.32亿美元[21] - 2024年10月27日短期投资为14.49亿美元2023年10月29日为7.37亿美元[21] - 2024年10月27日止十二个月经营活动提供的现金为86.77亿美元[22] - 2024年10月27日止十二个月现金用于投资活动为23.27亿美元[22] - 2024年10月27日止十二个月现金用于融资活动为44.7亿美元[22] 各地区净收入占比 - 2024年美国地区净收入占比14%[23] - 2024年中国地区净收入占比37%较2023年27%有所上升[23] 不同业务净营收 - 2024财年半导体系统净营收199.11亿美元[12] - 第四季度应用全球服务净营收16.39亿美元[8] - 第四季度未分配净营收1800万美元[14] 成本与利润相关 - 2024年10月27日止三个月研发和工程费用为8.58亿美元2023年同期为7.89亿美元2024年10月27日止十二个月为32.33亿美元2023年同期为31.02亿美元[20] - 2024年10月27日止三个月营销和销售费用为2.15亿美元2023年同期为1.92亿美元2024年10月27日止十二个月为8.36亿美元2023年同期为7.76亿美元[20] - 2024年10月27日止三个月一般和管理费用为2.16亿美元2023年同期为2.17亿美元2024年10月27日止十二个月为9.61亿美元2023年同期为8.52亿美元[20] - 2024年10月27日止三个月运营利润为20.46亿美元2023年同期为19.71亿美元2024年10月27日止十二个月为78.67亿美元2023年同期为76.54亿美元[20] - 2024年10月27日止三个月净收入为17.31亿美元2023年同期为20.04亿美元2024年10月27日止十二个月为71.77亿美元2023年同期为68.56亿美元[20] - 2024年10月27日止十二个月非GAAP净收入为72.1亿美元[24] - 2024年10月27日止三个月非GAAP毛利润率为47.5%[24] - 2024年10月27日止三个月非GAAP运营利润率为29.3%[24] - 2024年10月27日止三个月半导体系统GAAP运营收入为18.24亿美元2023年10月29日止三个月为17.41亿美元[26] - 2024年10月27日止三个月半导体系统非GAAP运营利润率为35.4%2023年10月29日止三个月为35.9%[26] - 2024年10月27日止三个月应用全球服务GAAP运营收入为4.92亿美元2023年10月29日止三个月为4.01亿美元[26] - 2024年10月27日止三个月应用全球服务非GAAP运营利润率为30.0%2023年10月29日止三个月为27.3%[26] - 2024年10月27日止三个月显示非GAAP运营利润率为2.4%2023年10月29日止三个月为21.1%[26] - 2024年10月27日止三个月非GAAP自由现金流为21.68亿美元2023年10月29日止三个月为12.46亿美元[28] 员工数量 - 2024年员工数量为35.7千人[23] 税务相关 - 2024年10月27日止三个月GAAP所得税拨备为1.64亿美元[27] - 2024年10月27日止三个月非GAAP有效所得税率为11.0%[27] 资产相关 - 2024年10月27日应收账款净值为52.34亿美元2023年10月29日为51.65亿美元[21] - 2024年10月27日存货为54.21亿美元2023年10月29日为57.25亿美元[21]

Quarterly revenue $7.05 billion, up 5 percent year over yearQuarterly GAAP EPS $2.09 and non-GAAP EPS $2.32, down 12 percent and up 9 percent year over year, respectivelyAnnual revenue $27.18 billion, up 2 percent year over yearAnnual GAAP EPS $8.61 and non-GAAP EPS $8.65, up 6 percent and 7 percent year over year, respectively SANTA CLARA, Calif., Nov. 14, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Applied Materials, Inc. (NASDAQ: AMAT) today reported results for its fourth quarter and fiscal year ended Oct. 27, 2024. Fourt ...