财务表现 - Aimco Operating Partnership 2023年第三季度营收为4,770.1万美元，较2022年同期的4,768.3万美元略有增长[15] - Aimco Operating Partnership 2023年第三季度总营业费用为4,433万美元，较2022年同期的11,370.2万美元大幅下降[15] - Aimco Operating Partnership 2023年第三季度净利润为167.4万美元，较2022年同期的341.7万美元显著下降[15] - Aimco Operating Partnership 2023年第三季度每股基本收益为-0.02美元，较2022年同期的0.19美元亏损[15] - Aimco Operating Partnership 2023年第三季度每股摊薄收益为-0.02美元，较2022年同期的0.19美元亏损[15] - 2023年前9个月，公司经营活动产生的净现金为42,551千美元，较2022年同期228,252千美元下降[18] - 2023年前9个月，公司投资活动产生的净现金为-264,124千美元，较2022年同期-82,961千美元下降[18] - 2023年前9个月，公司融资活动产生的净现金为107,692千美元，较2022年同期-164,432千美元增加[18] - 公司截至2023年9月30日的现金、现金等价物和受限制现金为115,885千美元，较2022年同期225,441千美元下降[18] 股东权益 - Aimco Operating Partnership 2023年第三季度总股东权益为508,888万美元，较2022年同期的766,829万美元有所下降[16] - Aimco Operating Partnership 2023年第三季度总合作伙伴权益为27,673万美元，较2022年同期的40,411万美元有所下降[16] - Aimco Operating Partnership 2023年第三季度总合作伙伴权益为585,264万美元，较2022年同期的852,757万美元有所下降[17] 公司运营 - 2023年第三季度，公司租赁和其他物业收入为47,701千美元，较2022年同期47,683千美元略微增长[20] - 2023年第三季度，公司总体运营费用为44,330千美元，较2022年同期113,702千美元显著下降[20] - 2023年第三季度，公司利息支出为8,252千美元，较2022年同期9,719千美元下降[20] - 2023年第三季度，公司净收入为1,674千美元，较2022年同期34,173千美元显著下降[20] 公司投资与贷款 - Aimco Predecessor于2019年11月向位于旧金山西南部的“Parkmerced Apartments”合作伙伴提供了一项为期五年的2.75亿美元的次级贷款[30] - Aimco于2023年6月以3,350万美元的价格出售了Mezzanine Investment的20%非控股权益[31] - 截至2023年9月30日，Aimco仍有1.202亿美元的建设相关合同的剩余承诺，其中在建设贷款中尚有1.738亿美元未动用[40] 风险管理 - 公司主要市场风险是退款风险和重新定价风险，主要使用长期固定利率的非追索财产债务来避免短期借款的风险[114]

公司财务状况 - 2023年6月30日，公司总现金、现金等价物和受限现金为192365千美元[18] - 2023年6月30日，公司总资产为2216352千美元[19] - 2023年6月30日，公司总负债为1448945千美元[19] - 2023年6月30日，公司合伙人资本总额为598759千美元[21] - 2023年6月30日，公司总负债和合伙人资本总额为2216352千美元[22] - 2023年6月30日，公司的净房地产和非追索性物业债务净额为1,558,076千美元，较2022年底的1,432,761千美元增加了8.8%[59] 现金流状况 - 2023年上半年，公司经营活动产生的净现金为17685千美元[18] - 2023年上半年，公司投资活动产生的净现金为-126635千美元[18] - 2023年上半年，公司融资活动产生的净现金为71549千美元[18] 租赁情况 - 公司的运营租赁协议中，大部分租金是固定的，而来自租户的变动支付主要用于公用事业费用报销和其他服务[48] - 公司的融资租赁截至2023年6月30日的加权平均剩余期限分别为93.8年和94.2年，加权平均折现率为6.1%[49] - 公司的经营租赁截至2023年6月30日的加权平均剩余期限分别为5.6年和6.3年，加权平均折现率分别为3.3%和3.4%[51] - 公司的未来最低租赁支付包括运营和融资租赁的最低年度租金支付，以及抵消运营租赁租金的租赁修改和未分配的收入[52] 实体评估 - 公司评估投资于有限合伙企业等实体的方法是根据适用的合并指导原则，以确定每个实体是否为可变利益实体(VIE)[46] - 公司拥有五个合并VIE和八个未合并VIE，未合并VIE的最大损失风险限于其资产的账面价值[47] 业务部门 - 公司拥有三个业务部门：开发和重建、运营和其他[53] - 公司的开发和重建部门包括正在建设中或未达到稳定状态的物业，以及用于开发的土地[54] - 公司的运营部门包括已达到稳定运营水平的21个住宅公寓社区，我们将所有已达到稳定状态的公寓社区合并到运营部门中[54] 债务情况 - 截至2023年6月30日，公司的非回购物业债务和建设贷款的账面价值和公允价值分别为1,078,925千美元和1,027,740千美元[46] - 公司主要使用长期、固定利率、非追索性物业债务来避免短期借款的退款和再定价风险[120]

资产和负债 - Aimco和Aimco Operating Partnership作为一个企业运营，Aimco的资产和负债仅限于其对Aimco Operating Partnership的投资[9] - Aimco Operating Partnership通过多种资本来源满足业务需求，包括运营资金、经营活动提供的净现金、借款、发行债务和股权证券，以及出售房地产所得款项[9] - Aimco和Aimco Operating Partnership的财务报表中，股东权益、合作伙伴资本和非控股权益是主要区别[9] - Aimco Operating Partnership在2023年3月31日的资产总额为2,189,175千美元，负债总额为1,413,297千美元，合作伙伴资本总额为608,749千美元[17] - 截至2023年3月31日，Aimco的税前亏损为490万美元，较2022年同期的1480万美元有所减少[29] - 我们认为，截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们的非回购物业债务和建设贷款的账面价值和公允价值分别为1,100,460千美元和1,051,227千美元[39] - 2023年3月31日，公司的房地产和非追索性负债净额为1,487,251千美元[50] - 2023年3月31日，公司持有的可变利率物业级债务为164.2百万美元，可变利率建设贷款为144.7百万美元[103] 财务表现 - Aimco在2023年第一季度净亏损为5,753千美元，相比2022年同期的10,112千美元净收入[14] - Aimco在2023年第一季度每股基本亏损为0.06美元，相比2022年同期每股基本收益为0.05美元[14] - 2023年第一季度，Aimco的租金和其他物业收入为44268千美元，较2022年的49994千美元有所下降[18] - 2023年第一季度，Aimco的总营业费用为42178千美元，较2022年的51811千美元有所下降[18] - 2023年第一季度，Aimco的利息支出为9725千美元，较2022年的14601千美元有所下降[18] - 2023年第一季度，Aimco的净收入为5753千美元，较2022年的10112千美元有所下降[18] - 2023年第一季度，Aimco的合作伙伴资本中的非控制权益为4429千美元，较2022年的254千美元有所增加[19] - 2023年第一季度，Aimco的现金等价物减少了41132千美元，较2022年的66959千美元有所下降[20] - 截至2023年3月31日，Aimco的现金、现金等价物和受限现金减少41,132千美元，从229,766千美元减少到188,634千美元[16] 投资和交易 - Aimco Predecessor在2019年11月向位于旧金山西南部的“Parkmerced Apartments”合作伙伴提供了一笔为期五年的2.75亿美元的次级贷款[28] - Aimco在2023年2月达成协议，以1.675亿美元出售其次级投资[28] - Aimco在2023年3月31日持有的利率互换和上限的名义价值为20亿美元，总价值为1770万美元[37] - Aimco在2023年3月31日持有的股票投资价值为230万美元，属于GAAP公允价值层次结构的第一级[37] - Aimco在2023年3月31日持有的房地产技术基金投资价值为230万美元，属于GAAP公允价值层次结构的第一级[37] 经营部门 - 我们有三个业务部门：(i)开发和重建；(ii)运营；和(iii)其他[44] - 我们的开发和重建部门包括正在建设中或尚未实现稳定的物业，以及用于开发的土地[45] - 我们的运营部门包括21个已达到稳定运营水平的住宅公寓社区，共有5,600套公寓[45] - 我们的其他部门包括目前拥有的未包含在开发和重建或运营部门中的物业[45] - 2023年3月31日和2022年12月31日，我们的运营租赁的加权平均剩余期限分别为6.0年和6.25年[43] - 我们的开发和重建部门和运营部门的比例物业净营业收入(亏损)分别为176千美元和25,486千美元[46] - 其他包含在税前收入中的项目主要包括利息费用、次级投资收入(亏损)、利率期权的实现和未实现收益(亏损)，以及股权投资的实现和未实现收益(亏损)[49]

INVESTOR PRESENTATION Forward Looking Statement Thispresentationcontainsforward-lookingstatementswithinthemeaningofthefederalsecuritieslaws,including,withoutlimitation,statementsregarding:Aimco’sbusinessstrategy, pipeline,andtargetedopportunities.Forward-lookingstatementsincludeallstatementsthatarenothistoricalstatementsoffactandthoseregardingourintent,belief,orexpectations. Wecautioninvestorsnottoplaceunduerelianceonanysuchforward-lookingstatements. Words such as “anticipate(s),” “expect(s),” “intend(s),” ...

财务报表和税务 - Aimco Operating Partnership的主要财务报表差异包括股权、合作伙伴资本和非控股权益[8] - Aimco和Aimco Operating Partnership的财务报表提供了分开的股东权益或合作伙伴资本以及每股收益或每单位收益的讨论[8] - Aimco和Aimco Operating Partnership都遵守证券交易法案的规定[8] - Aimco选择以REIT的形式纳税，并打算继续以这种方式运作[24] - Aimco Operating Partnership作为一个“透过”实体，不受美国联邦所得税的影响[26] - 公司可能无法作为REIT资格，这将大大减少我们用于一般公司用途或分配给投资者的资金[72] - 作为REIT，Aimco每年必须至少分配90%的“房地产投资信托可税收入”，以避免被美国联邦公司所得税征税[74] - REIT支付的股息通常不符合某些股息可享受的减税率[75] - Aimco必须满足REIT要求，可能会放弃其他有吸引力的商业机会[75] - 美国联邦所得税法律的变化可能会对Aimco和Aimco的股东产生重大不利影响[75] 公司战略和风险 - Aimco的价值主张包括平台、多样化投资组合和资本再投资计划[13] - Aimco的财务目标是创造价值并产生优越的项目级风险调整回报[14] - Aimco的资本配置策略旨在优化股东的风险调整回报[14] - 公司积极关注环境、社会和治理政策，并更新了环境、社会和治理政策[30] - 公司重视人力资本和文化，致力于培养和保留团队人才，提供员工福利和支持[33] - 公司获得了南佛罗里达、华盛顿特区和丹佛的最健康雇主奖[34] - 公司的财务状况和运营结果可能受到不利经济和地缘政治条件、健康危机和金融信贷市场紊乱的影响[36] - 公司的运营可能受到COVID-19大流行或其他健康危机、不利经济或地缘政治事件或金融信贷市场紊乱的负面影响[37] - 公司的财务状况和运营结果可能受到发展、重新开发和建设风险的影响[39] - 公司的净营业收入不足可能会对流动性、资本支出、股利支付或分配产生不利影响[42] - 公司的财务结果可能受到通货膨胀、利率上升或通货紧缩的影响[43] - 公司的发展和重新开发机会可能受到限制，影响公司的增长[44] - 公司的地理集中在佛罗里达、芝加哥和美国东北地区，使其更容易受到地区和地方不利经济和其他条件的影响[45] - 公司可能因开发项目而承担特定责任，与他人合作开发物业可能存在风险[46] - 承包商破产或挪用资金可能导致项目无法完成[47] - 公司使用合作伙伴和有限责任公司开发房地产投资，可能面临特殊风险[48] - 合作伙伴破产可能导致公司失去对项目的控制[49] - 遵守法律和监管要求可能导致公司承担巨额成本[50] - 政府法规和法律挑战可能延迟或限制公司的开发活动[51] - 气候变化可能对公司业务产生不利影响[53] - 租金管制法律和其他限制可能对公司租金收入和盈利能力产生负面影响[55] - 公司依赖高级管理层的成功，管理层的流失可能对公司业务产生不利影响[57] - 公司依赖物业管理公司来管理其物业，如果管理不当可能导致租户不续租或面临未预料的责任[58] - 公司的信息技术系统遭受重大破坏或网络攻击，或未能遵守与隐私和数据保护相关的法律、规则和法规，将对业务和运营造成影响[59] - CCPA和其他司法管辖区的隐私和数据安全法律的不断变化和操作要求将带来显著成本增加，公司未能遵守相关法律规定可能损害业务或声誉[61] - 第三方购买或提供权利可能阻止第三方与公司就房地产销售进行谈判，可能存在利益冲突，可能导致投资者不满、诉讼或监管调查[62] - 公司的负债融资可能导致对公寓社区的抵押，阻止公司向股东分配股权，或以其他方式对公司的流动性产生不利影响[63] - 金融市场的中断可能影响公司融资能力和融资成本，对公司的流动性产生不利影响[64] - 在经济不确定时期，美国信贷市场可能出现重大流动性中断，导致债务融资利差扩大，融资变得更加困难，可能影响公司的流动性[65] - 利率上升将增加公司的利息支出，降低盈利能力，LIBOR的淘汰可能对公司的业务、运营结果和财务状况产生不利影响[66] - 公司可能会增加杠杆率以执行发展计划，这可能进一步加剧与公司大量负债相关的风险[70] - 公司未能作为REIT资格可能导致股东分红不得扣除，公司将受到普通公司税率的美国联邦所得税，这将大幅减少公司用于一般公司用途或分配给投资者的资金[72] - Aimco Operating Partnership的现金分配不是保证的，可能会随着合作伙伴绩效而波动[77] - OP Units持有者在影响Aimco Operating Partnership业务方面具有有限的投票权[77] - OP Units持有者在特定情况下可能没有有限责任[77] - Aimco可能与OP Units持有者存在利益冲突[77] - Aimco Operating Partnership协议中的条款可能限制OP Units持有者挑战总合