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Live Chat on The Biotech Forum has been dominated by discussion of lucrative buy-write or covered call opportunities on selected biotech stocks over the past several months. To see what I and the other season biotech investors are targeting as trading ideas real-time, just join our community at The Biotech Forum by clicking HERE .Today, we are circling back to ACADIA Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: ACAD ) . I called this mid-cap biopharma back in the “buy zone” when I posted an article on this name in June, a ...

公司业绩 - Acadia Pharmaceuticals (ACAD)2024年第三季度每股收益为20美分 高于Zacks共识预期的13美分 去年同期每股亏损40美分 [1] - 公司总营收2.5亿美元 高于Zacks共识预期的2.49亿美元 [1] - 总营收同比增长18% 受Daybue贡献和Nuplazid市场份额持续增长推动 [3] - Nuplazid营收同比增长10%至1.592亿美元 销量增长7% 营收高于Zacks共识预期和模型预估 [4] - Daybue本季度净产品销售额为9120万美元 同比增长36% 环比增长8% 但低于Zacks共识预期和模型预估 [4] 公司财务 - 研发(R&D)费用为6660万美元 同比下降58% 主要因本季度业务发展付款减少 [5] - 销售、一般和管理(SG&A)费用为1.333亿美元 同比增长36% 主要因支持Nuplazid业务的消费者激活计划等 [6] - 截至2024年9月30日 公司现金、现金等价物和投资价值5.653亿美元 6月30日为5.009亿美元 [7] - 公司更新2024年财务指引 总营收预计在9.4 - 9.6亿美元 之前为9.3 - 9.8亿美元 [8] - 2024年Daybue销售额预计在3.4 - 3.5亿美元 之前为3.4 - 3.7亿美元 [8] - Nuplazid营收预计在6 - 6.1亿美元 之前为5.9 - 6.1亿美元 [9] - 全年研发费用预计在2.8 - 2.9亿美元 之前为3.05 - 3.15亿美元 [9] - 公司提高SG&A费用指引 预计在4.8 - 4.95亿美元 之前为4.65 - 4.8亿美元 [10] 公司业务 - Nuplazid在美国获批用于治疗帕金森病精神病相关的幻觉和妄想 [2] - Daybue去年获批用于治疗两岁及以上成人和儿童患者的Rett综合征 是FDA批准的首个也是唯一用于该适应症的药物 2023年4月在美国推出 [2] - 2024年11月 公司达成协议以1.5亿美元出售其罕见儿科疾病优先审查凭证(PRV) 交易将在满足某些惯例成交条件后完成 [11] - 公司2018年从Neuren Pharmaceuticals获得Daybue初始许可 2023年3月FDA批准Daybue后获得PRV 公司将把净收益份额用于支持商业运营、中枢神经系统和罕见疾病的研发项目并探索新商机 [12] 公司排名与对比 - Acadia目前Zacks排名为3(持有) [13] - Allogene Therapeutics (ALLO)、Biogen (BIIB)和Novartis (NVS)目前Zacks排名为2(买入) [13] - Allogene Therapeutics 2024年每股亏损预估过去60天保持在1.41美元 2025年从1.46美元缩窄至1.45美元 今年迄今股价上涨0.3% 过去四个季度中有三个季度盈利超预期 一次符合预期 平均惊喜为11.82% [14] - Biogen 2024年每股盈利预估过去60天从16.12美元升至16.37美元 2025年从17.09美元升至17.15美元 今年迄今股价下跌32.6% 过去四个季度中有三个季度盈利超预期 一个季度未达预期 平均惊喜为9.99% [15] - Novartis 2024年每股盈利预估过去60天从7.50美元升至7.56美元 2025年从8.30美元升至8.33美元 今年迄今股价上涨5.8% 过去四个季度中有三个季度盈利超预期 一个季度未达预期 平均惊喜为2.22% [16]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净销售额为2.504亿美元，同比增长18% [49] - DAYBUE净产品销售额为9120万美元，同比增长36% [49] - NUPLAZID净产品销售额为1.592亿美元，同比增长10% [50] - 研发费用为6660万美元，同比下降57.6% [51] - SG&A费用为1.333亿美元，同比增长36% [52] - 现金余额为5.653亿美元，较上季度增加6440万美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - DAYBUE在第三季度的销售额为9120万美元，较去年同期的6690万美元增长36% [49] - NUPLAZID在第三季度的销售额为1.592亿美元，较去年同期增长10% [50] - DAYBUE的患者数量在第三季度达到923人，较第二季度的917人有所增加 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续推动DAYBUE和NUPLAZID的增长，预计2025年将实现超过10亿美元的销售 [9][54] - 公司正在积极扩展其研发管线，特别是在罕见病和神经精神疾病领域 [18][39] - 公司将重点关注商业开发，以增强其在神经精神领域的市场地位 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对DAYBUE的未来增长持乐观态度，认为有潜力进一步渗透到已诊断的患者群体中 [32] - 对于NUPLAZID，管理层表示市场需求稳定，预计未来将受益于新推出的消费者教育活动 [35][36] - 管理层强调公司在财务上的强劲表现为未来增长提供了支持 [10][54] 其他重要信息 - 公司已与Neuren达成协议，出售其罕见儿童疾病优先审查券，预计交易将在第四季度完成 [53] - DAYBUE在加拿大获得批准，计划在2025年推出 [39] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于DAYBUE的患者流动和假期影响 - 管理层表示，DAYBUE的患者流动在假期期间可能会受到影响，但预计2025年将实现增长 [66] 问题: NUPLAZID患者的特征 - 管理层指出，患者的年龄分布与预期相符，尚未看到显著变化 [72] 问题: DAYBUE的患者持续性和停药原因 - 管理层确认，超过60%的患者在治疗10个月以上，停药主要由于耐受性问题，而非缺乏疗效 [76] 问题: DAYBUE的市场渗透策略 - 管理层表示，将通过增强疗效宣传和患者旅程管理来推动DAYBUE的市场渗透 [80] 问题: NUPLAZID的直接消费者活动的投资回报 - 管理层预计，NUPLAZID的消费者活动将在2025年产生显著的患者增长 [108]

业绩总结 - 2024年第三季度总净销售额为2.504亿美元，同比增长18%[24] - NUPLAZID的净产品销售额为1.592亿美元，同比增长10%[24] - DAYBUE的净产品销售额为9120万美元，同比增长36%[24] - 净收入为3280万美元，而去年同期为亏损6520万美元[24] 用户数据 - DAYBUE在第三季度的患者付费发货数量为950名[9] - DAYBUE的患者持续用药率在12个月后保持在50%或更高[9] 未来展望 - NUPLAZID净销售额更新为6亿至6.1亿美元，较之前的5.9亿至6.1亿美元有所上调[26] - DAYBUE净销售额更新为3.4亿至3.5亿美元，维持在之前的3.4亿至3.7亿美元的范围内[26] - 总收入预期调整为9.4亿至9.6亿美元，较之前的9.3亿至9.8亿美元有所上调[26] - 年末现金预期调整为6亿至6.4亿美元，较之前的5.75亿至6.25亿美元有所上调[26] 研发与费用 - 2024年第三季度的研发费用为6660万美元，同比下降[24] - 研发费用预期调整为2.8亿至2.9亿美元，低于之前的3.05亿至3.15亿美元[26] - 2024年第三季度的销售、一般和行政费用为1.333亿美元，同比增长36%[24] - 销售及管理费用预期调整为4.8亿至4.95亿美元，高于之前的4.65亿至4.8亿美元[26] 市场扩张与投资 - 公司在DAYBUE和NUPLAZID两个商业领域实现增长，推动未来发展[27] - 公司计划在研发、管道和业务发展上进行投资，以支持持续增长[27] - 公司在全球范围内扩展trofinetide的市场[27]

Acadia Pharmaceuticals (ACAD) came out with quarterly earnings of $0.20 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.13 per share. This compares to loss of $0.40 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 53.85%. A quarter ago, it was expected that this drugmaker would post earnings of $0.16 per share when it actually produced earnings of $0.20, delivering a surprise of 25%.Over the last four quarters, the compan ...

公司业务与产品 - 公司为生物制药公司专注于中枢神经系统疾病和罕见病创新药物的开发和商业化有商业阶段产品、候选产品和研究项目组合[85] - 公司商业组合包括NUPLAZID和DAYBUE两款产品NUPLAZID于2016年4月被FDA批准用于治疗PDP相关的幻觉和妄想DAYBUE于2023年3月被FDA批准用于治疗Rett综合征[86] - 公司正在推进trofinetide在其他市场的上市工作预计2025年第一季度向欧洲药品管理局提交申请[93] 公司财务状况（亏损与销售额） - 截至2024年9月30日公司累计亏损23亿美元[97] - 2024年第三季度净产品销售额为2.504亿美元2023年同期为2.117亿美元[111] - 2024年前三季度净产品销售额为6.982亿美元2023年同期为4.954亿美元[116] 公司财务状况（成本相关） - 净产品销售由NUPLAZID和DAYBUE的销售组成[99] - 产品销售成本包括第三方制造成本、运费和与NUPLAZID和DAYBUE销售相关的间接管理费用等[100] - 2024年第三季度产品销售成本为1890万美元2023年同期为1460万美元[113] - 2024年前三季度产品销售成本为6000万美元2023年同期为2370万美元[119] - 公司预计在使用完零成本库存后产品销售总成本占总净产品销售的比例为中个位数到高个位数百分比[121] - 公司需按DAYBUE在北美年净销售额向Neuren支付10% - 15%的分层递增版税[113] - 公司无法确定将为DAYBUE商业化及早期项目进一步开发所产生的成本[105] 公司财务状况（费用相关） - 研究与开发费用主要包括支付给外部服务提供商的费用、工资和相关人员费用等[102] - 2024年第三季度研发费用降至6660.6万美元2023年同期为1.57亿美元[114] - 2024年前三季度研发费用降至2.025亿美元2023年同期为2.849亿美元[122] - 2024年第三季度销售总务管理费用增至1.333亿美元2023年同期为9790万美元[115] - 2024年前9个月销售、一般和管理费用增至3.583亿美元包含4400万美元股票薪酬支出2023年前9个月为2.951亿美元包含3510万美元股票薪酬支出[123] 公司合作与许可协议 - 2018年从Neuren获得DAYBUE在北美用于Rett综合征和其他适应症的独家北美许可Neuren已收到1000万美元预付款里程碑付款最高可达4亿美元已支付5000万美元[91] - 2023年7月扩大与Neuren的许可协议Neuren收到1亿美元预付款并可能收到最高达4.263亿美元和8.313亿美元的里程碑付款公司将按净销售额向Neuren支付15% - 20%多的分层版税[92] - 2024年9月北美屈大麻酚治疗瑞特综合征的总收入超2.5亿美元公司需在2024年12月31日后收到Neuren发票60天内支付5000万美元里程碑付款[130] 公司现金与资金情况 - 2024年9月30日公司有5.653亿美元现金、现金等价物和投资证券较2023年12月31日的4.389亿美元增加1.264亿美元主要源于经营活动提供现金[132] - 2024年前9个月经营活动提供净现金1.173亿美元较2023年前9个月经营活动使用净现金6870万美元增加主要源于净收入增加部分被产品销售成本及销售、一般和管理成本增加所抵消[132] - 2024年前9个月投资活动使用净现金1.527亿美元较2023年前9个月投资活动提供净现金3230万美元增加主要源于投资证券净购买增加[133] - 2024年前9个月融资活动提供净现金490万美元较2023年前9个月的1970万美元减少主要源于员工股票期权行使收益减少[134] 公司未来展望 - 公司预期现金、现金等价物和证券足以支撑未来12个月及以后的计划运营[124] - 公司可能需要额外融资未来资本需求取决于多个因素[124] - 公司将通过多种方式满足未来现金需求[126] - 公司投资组合尚未受过去信贷市场混乱影响但未来若有混乱不能确保不受影响[127]

Exhibit 99.1 Acadia Pharmaceuticals Reports Third Quarter 2024 Financial Results and Operating Overview - 3Q24 total revenues of $250.4 million, up 18% year-over-year - 3Q24 NUPLAZID® (pimavanserin) net product sales of $159.2 million, up 10% year-over-year - 3Q24 DAYBUE™ (trofinetide) net product sales of $91.2 million, up 36% year-over-year SAN DIEGO, CA, November 6, 2024 – Acadia Pharmaceuticals Inc. (Nasdaq: ACAD) today announced its financial results for the third quarter ended September 30, 2024. "The ...

文章核心观点 - 该公司是一家制药公司,属于医疗-生物医药和遗传学行业 [1] - 该公司过去几个季度的业绩都超出了预期,最近两个季度的平均超出率为87.50% [1] - 该公司最近一个季度的业绩超出预期25%,前一个季度超出预期150% [1] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 该公司过去几个季度的业绩都超出了预期 [1] - 最近两个季度的平均超出率为87.50% [1] - 最近一个季度的业绩超出预期25%,前一个季度超出预期150% [1] 行业分析 - 该公司属于医疗-生物医药和遗传学行业 [1] 投资评级 - 该公司目前的Zacks Earnings ESP为正,这是业绩超预期的好兆头 [2][3] - 过去研究显示,具有正Earnings ESP和Zacks Rank 3(Hold)或更好的股票,有70%的可能性会超出共识预期 [2]

文章核心观点 - 对比两家医疗生物科技公司Acadia Pharmaceuticals(ACAD)和Techne(TECH),分析它们的投资价值[1][2][3] - ACAD目前有更好的估值指标,如更低的市盈率和市销率,以及更合理的PEG比率,因此更适合价值投资者[2][3] ACAD公司总结 - ACAD目前有较高的Zacks排名,表明其盈利预期有所改善[1] - ACAD的市盈率为27.92,PEG比率为0.48,市净率为4.62,估值较为合理[2] TECH公司总结 - TECH目前Zacks排名为3(持有),估值指标如市盈率39.14、PEG比率4.82、市净率5.62,相对较高[2]