证券研究报告·公司深度研究·消费电子 鸿日达（301285） 国产优质连接器供应商，垂直整合铸就公司 2024 年 03月 25日 竞争力（勘误版） 证券分析师 马天翼 增持（首次） 执业证书：S0600522090001 maty@dwzq.com.cn 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E 证券分析师 鲍娴颖 执业证书：S0600521080008 营业总收入（百万元） 618.26 593.91 701.30 854.10 1,228.50 baoxy@dwzq.com.cn 同比 2.11% -3.94% 18.08% 21.79% 43.84% 研究助理 李璐彤 归母净利润（百万元） 62.62 49.32 33.59 72.44 108.45 执业证书：S0600122080016 同比 4.06% -21.25% -31.89% 115.67% 49.72% lilt@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/股） 0.30 0.24 0.16 0.35 0.52 P/E（现价&最新摊薄） 78.54 99.74 146 ...

报告公司投资评级 公司首次覆盖,给予"增持"评级。[68] 报告的核心观点 鸿日达 - 国产优质连接器供应商,业绩拐点初现 - 公司成立于2003年,主要产品包括卡类连接器、I/O 连接器、电池连接器等,形成了以连接器为主、以精密机构件为辅的产品体系,应用于手机及周边产品、智能穿戴设备以及电脑等领域。2019-2021年,公司归母净利润3775/6018/6262万元,同比增长51.52%/59.42%/4.06%。2022年,由于消费电子终端需求萎缩,公司业绩下滑,但2023Q2开始,业绩拐点初现。[1][2][16] 连接器行业稳步发展,中国市场增速高于全球平均水平 - 近年来,受益于新能源汽车、数据与通信、电脑及周边、消费电子等下游行业的持续发展,全球连接器市场规模总体呈扩大趋势。2017-2022年,全球连接器市场规模由601亿美元增长至841亿美元,复合年均增长率达7.0%,2022年同比增长7.8%,预计2023年将增至963亿美元,同比增长14.5%。通信和汽车是连接器最重要的应用领域,2022年占比分别为23.8%、21.9%。[37][38] 垂直整合铸就公司竞争力,伴随优秀大客户共同成长 - 公司可提供包括模具开发、冲压、电镀、注塑成型、组装等环节的全生产工序服务,这种全工艺、全制程、垂直整合的生产模式不仅有利于公司控制成本、提高效率、保证产品按期交付,也使公司得以持续不断地为客户提供性能稳定、质量可靠的产品。公司凭借过硬的产品质量、较高的研发水平以及快速的客户反应能力,赢得了业内客户的认可和青睐,与闻泰科技、传音控股、小米等知名企业建立了长期稳定的合作关系。[20][22][57] 盈利预测 - 我们预计公司2023/2024/2025年营收分别为7.0/8.5/12.3亿元,同比增长18.1%/21.8%/43.8%,归母净利润分别为0.4/0.7/1.1亿元,同比增长-14.7%/115.7%/49.7%。[67] - 公司2023/2024/2025年的PE分别为156.3/72.5/48.4。[68]

鸿日达科技股份有限公司2023年第三季度报告 证券代码：301285 证券简称：鸿日达 公告编号：2023-072 鸿日达科技股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 ...

鸿日达科技股份有限公司2023年半年度报告全文 鸿日达科技股份有限公司 2023 年半年度报告 2023-048 ...

鸿日达科技股份有限公司2023年第一季度报告 证券代码：301285 证券简称：鸿日达 公告编号：2023-029 鸿日达科技股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 ...

鸿日达科技股份有限公司2022年年度报告全文 鸿日达科技股份有限公司 2022 年年度报告 2023-012 【披露时间】 2023年 4月 ...