安徽铜冠铜箔集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 证券代码：301217 证券简称：铜冠铜箔 公告编号：2024-055 安徽铜冠铜箔集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 安徽铜冠铜箔集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|------------------------ ...

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级[2] 报告的核心观点 - 报告期内铜冠铜箔盈利能力有所修复高频高速铜箔出货稳步提升但由于减值因素下调24 - 26年归母净利润预测[2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024年上半年实现营收20.70亿同比+18.1%实现归母净利-0.59亿同比-308.5%实现扣非归母净利-0.69亿同比-528.9%2024年第二季度单季度实现营收11.77亿同比+31.0%环比+31.9%实现归母净利润-0.31亿同比下滑1483.5%环比亏损扩大12.2%实现扣非净利-0.36亿同比亏损扩大622.6%环比亏损扩大11.0%[1] - 2023A - 2026E的营业总收入(百万)分别为3785、4299、4791、5588同比增速分别为-2.3%、13.6%、11.4%、16.7%归母净利润(百万)分别为17、-11、90、193同比增速分别为-93.5%、-161.7%、952.6%、113.7%[3] - 2024Q2单季度实现毛利率0.7%同比-1.3pcts环比+1.1pcts单季度实现归母净利率-2.6%同比-2.9pcts环比+0.5pctsPCB铜箔/锂电铜箔上半年毛利率分别为2.79%/-5.58%[1] 业务方面 - 24年上半年铜箔产量2.4万吨同比增长10.89%铜箔总收入19.21亿元同比增长23.1%其中锂电铜箔收入占比30.7%PCB铜箔占比69.3%报告期内高端PCB铜箔产品已向下游批量供货高频高速基板用铜箔稳步提升占上半年PCB铜箔产量24.4%[1] - Q2末铜箔行业整体加工费触底回升2023年6μm锂电铜箔加工费均值为2.5万元/吨同比22年下滑38.9%24年Q1/Q2行业平均加工费分别为1.61/1.60万元/吨分别同比下滑51.6%/33.0%24Q2环比24Q1下滑0.66%24年6/7/8月份铜箔加工费分别为1.73/1.74/1.70万元/吨加工费6月开始整体相比24年4 - 5月份触底回升[1]

财务指标 - 营业收入为20.70亿元，同比增长18.10%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为-5,877.75万元，同比下降308.46%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-6,850.42万元，同比下降528.88%[20] - 经营活动产生的现金流量净额为-35,209.40万元，同比增加47.61%[21] - 基本每股收益为-0.07元，同比下降333.33%[21] - 总资产为71.90亿元，较上年度末增加3.60%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为55.79亿元，同比下降1.92%[22] - 公司计入当期损益的政府补助为6,312,113.83元[25] - 公司赎回交易性金融资产收益为5,922,479.19元[27] - 2024年上半年公司完成铜箔产量24,343吨，同比增长10.89%[67] - 2024年上半年公司实现营业收入20.70亿元，净利润-0.59亿元[67] - 公司经营利润下降导致当期所得税费用大幅下降[69] - 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动[74] - PCB 铜箔营业收入为13.32亿元，同比增长29.40%；营业成本为12.95亿元，同比增长30.02%；毛利率为2.79%，同比下降0.47个百分点[75] - 锂电池铜箔营业收入为5.89亿元，同比增长10.91%；营业成本为6.22亿元，同比增长24.90%；毛利率为-5.58%，同比下降11.83个百分点[75] - 投资收益为401.46万元，占利润总额的-4.94%[78] - 公允价值变动损益为190.79万元，占利润总额的-2.35%[78] - 资产减值为-3998.08万元，占利润总额的49.16%[78] - 报告期内公司投资额为2.90亿元，同比增长96.59%[87] - 募集资金总额为34.30亿元，已累计投入22.60亿元[89][90] 产品及生产 - 公司拥有电子铜箔产品总产能为5.5万吨/年，其中PCB铜箔产能3.5万吨/年，锂电池铜箔产能2万吨/年[31] - 公司生产的PCB铜箔产品主要有HTE箔、RTF箔、HTE-W箔和HVLP箔等高性能产品[32,35,36,37,38,39,40,41] - 公司生产的锂电池铜箔产品主要为4.5μm、6μm、7μm、8μm等规格[43,44,46,47] - 公司生产计划主要结合产能与订单情况制定，每年制定年度生产计划并动态调整[54] - 公司产能合理分布于PCB铜箔和锂电池铜箔领域，在两个领域均具备生产高端品种的能力[59] - 公司研发的高频高速铜箔产品得到下游客户广泛认可，在高频高速电路用PCB铜箔领域处于国内领先地位[177,178] - 公司将继续提升核心制造技术，加大轻薄化，高抗拉产品出货，同时利用新产线，协同匹配订单，提高锂电池铜箔综合成品率[180] 销售模式 - 公司采用直销的方式将产品销售给客户[51] - 公司采用直销模式，与主要客户签订框架合同或战略合作协议，按照"铜价+加工费"原则定价[55,56] 原材料采购 - 公司主要原材料为阴极铜和铜丝，通过采购阴极铜委托加工成铜丝或直接采购铜丝[52] - 公司制定了采购相关的规章制度，根据生产计划情况编制采购计划，实现对生产的及时、稳定及充分供应[53] 质量管理 - 公司建立并持续运行IATF16949和ISO9001质量管理体系，产品品质获得客户认可[63] 公司概况 - 公司拥有70项专利，其中发明专利41项，核心技术人员具有丰富的研发及生产实践经验[61,62] - 公司客户群大部分为行业内标杆企业，取得供应商认证构筑了稳固的护城河[64] - 公司在铜箔行业深耕10余年，"铜冠"品牌在行业内具有良好声誉[65] - 公司拥有两个全资子公司:合肥铜冠电子铜箔有限公司和铜陵铜冠电子铜箔有限公司[171][172] 募投项目进展 - 铜陵有色铜冠铜箔年产2万吨高精度储能用超薄电子铜箔项目(二期)投资进度为64.17%[109] - 高性能电子铜箔技术中心项目投资进度为61.79%[112] - 公司首次公开发行股票募投项目"高性能电子铜箔技术中心项目"未达到预计效益，主要系该项目产线调试完成后，受电子消费市场低迷影响，铜箔加工费收入大幅下降所致[129] - 公司于2024年4月24日召开二届七次董事会会议、二届六次监事会会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》[129] - 2024年8月26日，公司召开第二届董事会第九次会议、第二届监事会第七次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》[133] - 截至2024年6月30日，剩余未使用的募集资金人民币126,969.82万元，用于购买理财产品或在募集资金专户银行中管理[133] 期货套期保值 - 公司开展期货套期保值业务,有利于规避相关原材料价格波动风险,降低经营风险[160] - 公司期货套期保值业务存在市场风险、资金风险、内部控制风险、

英伟达供应链新题材 - 韩国铜箔材料供应商索路思获得英伟达最终量产许可，将向韩国覆铜板制造商斗山电子供应HVLP铜箔[26][27][28] - HVLP铜箔具有低信号损耗特性，可用于AI加速器、5G通信设备和网络基板材料[27] - 国内HVLP铜箔行业起步较晚，铜冠铜箔是国内唯一能批量出货HVLP铜箔的厂商[28] 电力改革加速 - 国家电网公司董事长张智刚强调要发挥电改的先导和突破作用，推动公司科技创新体系全面重塑[29][30] - 电改政策密集出台，电量方面加快省间市场和现货市场建设，市场电比例进一步提高[30] - 上市公司中，泽宇智能深耕电力信息化，中国西电兼具新时代国企改革等优势[30] 海外新能源汽车发展 - 特斯拉和Rivian二季度交付量超出市场预期，新能源品牌高端化显著[32] - 考虑到推出五年免息和潜在的降价预期，有望进一步提振下半年销量[32] - A股相关公司包括凯中精密、天汽模等[32] 财税信息化概念 - 审计署提出新一轮财税体制改革，税制/税收征管改革、新技术应用是主要驱动力[24] - 板块内上市公司包括税友股份、汇金科技等[24] - 税友股份、飞天诚信、汇金科技等公司近期表现活跃[34][35] 低价股和可转债活跃 - 1元以下的个股除已基本退市的鹏都农牧外都迎来涨停[21] - 可转债市场如东方转债、广汇转债等再度涨停[21] - 低价股的分歧很快会到来[21] [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][32][34][35]

公司研 究 证 券研究 报 告 电力设备与新能源 2024年05月11日 铜 冠铜箔（301217）2023年报及 2024年一季度报告点评 推 荐 （维持） 铜箔产品结构保持优化，竞争加剧致盈利下滑 当前价：10.57元 事项： 华创证券研究所 公司发布2023年度报告以及2024年第一季度报告，2023年公司实现营收37.8 证券分析师：黄麟 亿，同比-2.3%，实现归母净利 0.17 亿，同比-93.5%，实现扣非归母净利-0.3 亿，同比-112.4%；2024年第一季度，公司实现营收8.9亿，同比+4.5%，实现 邮箱：huanglin1@hcyjs.com 归母净利润-0.3亿，同比-206.7%，实现扣非净利-0.3亿，同比-254.9%。 执业编号：S0360522080001 评论： 证券分析师：代昌祺  铜箔加工费持续下滑，公司盈利能力承压。受下游需求放缓和铜箔行业新增产 邮箱：daichangqi@hcyjs.com 能大幅增加影响，铜箔行业加工费持续下行，根据IFIND，2023年6μm锂电 执业编 号：S0360524020001 铜箔加工费均值为2.5万元/吨，同比22年下滑41 ...

安徽铜冠铜箔集团股份有限公司2023年年度报告全文 证券代码：301217 证券简称：铜冠铜箔 公告编号：2024-017 安徽铜冠铜箔集团股份有限公司 2023 年年度报告 ...

安徽铜冠铜箔集团股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：301217 证券简称：铜冠铜箔 公告编号：2024-028 安徽铜冠铜箔集团股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 ...

财务表现 - 公司2023年第三季度营业收入达到10.24亿元，同比增长31.16%[5] - 公司2023年第三季度净利润下降至-2.24亿元，同比下降163.16%[5] - 公司2023年第三季度经营活动产生的现金流量净额为-7.37亿元，同比下降878.04%[5] - 公司2023年第三季度非经常性损益项目包括政府补助和金融资产公允价值变动，金额分别为3.91亿元和2.55亿元[6] - 公司2023年第三季度其他营业外收入和支出合计为5.23亿元，主要受所得税影响额影响[7] - 公司2023年第三季度资产负债表中，货币资金、应收款项融资、预付款项、存货等项目均出现较大变动[9] - 公司2023年第三季度利润表中，管理费用减少至1.51亿元，财务费用增加至-0.68亿元[9] - 公司2023年第三季度投资收益增加至0.76亿元，公允价值变动收益减少至0.15亿元[12] - 公司2023年第三季度营业外收入减少至0.09亿元，主要因政府补助减少所致[16] - 营业外支出为122,135.52万，同比下降51.31%[17] - 所得税费用为978,944.54万，同比下降97.86%[17] - 投资活动产生的现金流量净额为-107,990,510.89万，同比下降[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为341,384,388.49万，同比下降85.44%[19] 资产负债表 - 货币资金为1,108,888,033.53元，同比下降31.3%[24] - 非流动资产合计为2,792,599,978.91元，较上期增长了470,680,218.21元[25] - 流动负债合计为758,965,202.24元，较上期增长了412,826,391.90元[25] - 资产总计为6,722,463,264.90元，较上期增长了521,790,090.51元[25] 利润表 - 营业总收入为2,776,715,044.53元，较上期增长了16,708,636.24元[26] - 营业总成本为2,781,514,874.19元，较上期增长了243,598,880.05元[26] - 营业利润为6,855,879.78元，较上期减少了255,482,196.05元[27] - 净利润为5,845,188.87元，较上期减少了221,985,474.47元[27] - 每股基本收益为0.01元，较上期减少了0.26元[27] 现金流量表 - 安徽铜冠铜箔集团股份有限公司2023年第三季度经营活动现金流入小计为20.16亿元，较上期下降35.2%[28] - 安徽铜冠铜箔集团股份有限公司2023年第三季度经营活动现金流出小计为27.53亿元，较上期下降8.7%[28] - 安徽铜冠铜箔集团股份有限公司2023年第三季度投资活动现金流入小计为16.27亿元，较上期增长21.7%[28] - 安徽铜冠铜箔集团股份有限公司2023年第三季度投资活动现金流出小计为17.35亿元，较上期下降10.6%[28] - 安徽铜冠铜箔集团股份有限公司2023年第三季度筹资活动现金流入小计为4.44亿元，较上期下降87.6%[29] - 安徽铜冠铜箔集团股份有限公司2023年第三季度筹资活动现金流出小计为10.27亿元，较上期下降91.7%[29] - 安徽铜冠铜箔集团股份有限公司2023年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为3.41亿元，较上期增长85.5%[29] - 安徽铜冠铜箔集团股份有限公司2023年第三季度现金及现金等价物净增加额为-50.39亿元，较上期下降127.5%[29]

证券代码:301217 证券简称:铜冠铜箔 公告编号:2023-059 安徽铜冠铜箔集团股份有限公司 关于参加 2023 年安徽辖区上市公司投资者网上集体 接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整,没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流,安徽铜冠铜箔集团股份有限公司(以下 简称"公司")将参加由安徽证监局、安徽省上市公司协会与深圳市全景网络有 限公司联合举办的"2023 年安徽辖区上市公司投资者网上集体接待日"活动, 现将相关事项公告如下: 本次活动将采用网络远程的方式举行,投资者可登录"全景路演"网站 (https://rs.p5w.net),或关注微信公众号:全景财经,或下载全景路演 APP, 参与本次互动交流,活动时间为 2023 年 9 月 12 日(周二)15:30-17:30。届时 公司高管将在线就公司 2023 年半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、 融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题,与投资者进行沟通与交 流,欢迎广大投资者踊跃参与! 特此公告。 安徽铜冠铜箔集团股份有限公司董事会 2023 年 9 月 12 ...

安徽铜冠铜箔集团股份有限公司2023年半年度报告全文 证券代码：301217 证券简称：铜冠铜箔 公告编号：2023-055 安徽铜冠铜箔集团股份有限公司 2023 年半年度报告 ...