财务业绩 - 本报告期营业收入489905293.29元比上年同期增长18.87%年初至报告期末为1340109482.20元比上年同期增长17.11%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润30231798.63元比上年同期增长35.89%年初至报告期末为89850743.70元比上年同期增长28.05%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润27297421.40元比上年同期增长57.32%年初至报告期末为69387003.63元比上年同期增长15.04%[3] - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为66736291.66元比上年同期增长84.59%[3] - 基本每股收益本报告期0.12元/股比上年同期增长33.33%年初至报告期末0.35元/股比上年同期增长29.63%[3] - 稀释每股收益本报告期0.12元/股比上年同期增长33.33%年初至报告期末0.35元/股比上年同期增长29.63%[3] - 加权平均净资产收益率本报告期2.76%比上年同期增长0.59%年初至报告期末7.98%比上年同期增长1.03%[3] - 2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为89850743.70元[19] - 2024年第三季度营业利润为81104673.96元[19] - 2024年第三季度基本每股收益为0.35元[20] - 2024年第三季度稀释每股收益为0.35元[20] - 2024年第三季度收到的税费返还为81667881.94元[21] - 营业总收入1340109482.20元营业总成本1259955570.06元[18] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为66736291.66元[22] - 2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为 -79568896.59元[22] - 2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为 -29511375.90元[22] - 2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为219012261.89元[22] 公司资产与权益 - 本报告期末总资产1380867900.48元比上年度末增长9.91%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1152918846.43元比上年度末增长7.54%[3] - 货币资金219012261.89元应收账款347732947.74元应收款项融资2059433.72元等流动资产合计874475359.81元[15] - 投资性房地产1157364.43元固定资产347278869.79元在建工程65588860.77元等非流动资产合计506392540.67元[16] - 应付票据8000000.00元应付账款130583295.63元合同负债21530168.95元等流动负债合计214308656.99元[16] - 递延收益6104035.08元递延所得税负债1935.41元等非流动负债合计13640397.06元[17] 公司治理与股权结构 - 报告期末普通股股东总数为25860[9] - 浙江兆龙控股有限公司持股比例为44.50%持股数量115500000股[9] - 姚金龙直接持股比例14.56%持股数量37800000股间接持股合计占总股本41.65%[9][11] - 德清兆兴及德清兆信为公司员工持股平台[9] - 前10名股东中部分股东间存在关联关系或为一致行动人[9] - 姚金龙、姚云涛、姚银龙有高管锁定股情况[12] 公司海外业务与认证 - 泰国工厂已投入生产运营且通过ISO9001认证[13] - 泰国子公司相关产品通过ETL、UL和CPR认证[13] - 在欧洲、北美等市场获得小批量订单[13] 公司内部激励计划 - 2022年限制性股票激励计划首次及预留授予价格由5.38元/股调整为5.26元/股[14] - 因人员离职及绩效考核等原因合计作废14.6832万股限制性股票激励计划股票[14] - 首次授予的激励对象由89人调整为83人[14] - 实际首次授予部分第二个归属期可归属限制性股票数量为115.5168万股预留授予部分第一个归属期可归属限制性股票数量为23.7020万股合计139.2188万股且已上市流通[14] 公司特殊事项 - 公司收到销售人员职务侵占嫌疑案件先行赔偿资金1805万元[14] - 应收款项融资期末2059433.72元比上年度末减少93.70%[6] - 2024年7月16日公司召开第三届董事会第二次会议和第三届监事会第二次会议[13]

江西军工控股集团并购项目 - 江西省军工控股集团就某并购项目财务顾问采购进行招标，公司实控人为省国资委且涉军工新材料业务[1] - 公司拥有工业炸药产能17.4万吨/年，电子雷管产能2727万发/年，2023年工业炸药产量排名全国第九[3] - 公司军工新材料涉及钨基材料、锂昵氧化物等，在轨交自动化领域综合实力排名全国前三[3] - 预计2024-26年归母净利润为3.30/3.97/4.80亿元，同比增长8.5%/20.2%/21%[3] 江西民爆业务 - 江西省内有色金属采选业固定资产投资大幅增长，带动民爆制品需求强劲[5] - 2024年上半年江西省工业炸药产量7.21万吨，同比增长9.75%，高于全国整体水平[5] - 公司高氯酸钾产品定位高端，产能拟扩产至2万吨/年[5] - 子公司钽铌氧化物和钨合金新材料业务快速增长[5] 高速铜缆行业 - 在服务器内部短距离传输场景下，铜连接具有散热效率和信号传输优势[6][7] - 英伟达新架构催化了机柜内铜连接数量的升级[8] - 公司计划进一步扩充高速率产品的生产线，泰国工厂试生产顺利[9] - 预计2024-26年归母净利润分别为1.25/1.64/2.06亿元，同比增长27.1%/31.6%/25.3%[9]

报告公司投资评级 - 公司被评为"优于大市"的投资评级[1] 报告的核心观点 - 公司全面布局电缆连接行业,下游应用广泛,包括通信、云计算、数据中心、企业网、工业自动化等多个领域[4] - 公司积极推进海外工厂建设,高端产品产能亟待释放,目前已符合生产传输速率到达800G及以下的高速电缆及连接产品的要求[4] - 随着数据中心网络向更高速率发展,公司224G高速电缆产品目前处于验证阶段,组件产品正在进一步开发中[5] - 我们预计公司2024-2026年收入和净利润将保持快速增长,给予公司2024年动态PE区间36.00-38.40元,维持"优于大市"评级[5] 分业务线总结 专用电缆业务 - 2024-2026年随着公司泰国生产基地落地,专用电缆业务将快速增长,毛利率有望维持平稳向上趋势[8] 连接产品业务 - 2024-2026年随着公司高速电缆及连接产品产能持续扩张,连接产品业务将快速增长,毛利率有望维持平稳向上趋势[8] 超六类及以上电缆业务 - 2024-2026年随着公司高端产品规模扩大、产品结构优化,该业务毛利率有望维持平稳向上趋势[8] 六类及以下电缆业务 - 2024-2026年该业务收入将保持15%左右的增长,毛利率有望维持稳定[8]

证券代码：300913 证券简称：兆龙互连 浙江兆龙互连科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 | --- | --- | --- | |------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------| | 投 资 者 关 系 活 \n动类别 | 特定对象调研 \n□媒体采访 □业绩说明会 \n□新闻发布会 □路演活动 \n 现场参观 □其他 | □分析师会议 | | | 兴业证券：王灵境 | | | 参 与 单 位 名 称 及人员姓名 | 景顺长城：张雪薇 盘京投资：陈真洋、孟晓 | | | 时间 | 2024 年 9 月 2 日 | 9:45-11:45 | | 地点 | 电话会议 | | | 上市公司接待 人员姓名 | | 副总经理兼董事会秘书姚云萍女士、证券事务代表沈圆月女士 | | | | 首先 ...

浙江兆龙互连科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 浙江兆龙互连科技股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-037 2024 年 8 月 1 浙江兆龙互连科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人姚金龙、主管会计工作负责人宋红霞及会计机构负责人(会计 主管人员)杨良芳声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承 诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异。 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------|----------------------------------------| | | | | 公司已在本报告"第三 ...

泰国项目规划和产能消化 - 公司在泰国投资建设工厂,正在积极推进设备安装、调试、人员培训和产品及体系认证等相关工作,预计第三季度将正式规模化生产[1][2] - 公司将依托前期开拓的客户资源优势、技术优势、资质优势等持续加大市场拓展力度,开发新客户,提高市场份额,有效利用和消化产能[1] 高速互连产品市场需求和订单情况 - 数字化和人工智能的发展,全球算力规模进入快速发展期,数据中心、服务器等产业将继续保持高速发展,高速互连领域整体市场规模增长较快[2] - 公司高速互连产品持续迭代开发,生产良率、营运效率等得到了进一步优化,正努力开拓海内外客户,积极融入终端客户产业链,不断优化产品品质[2] - 800G高速产品是人工智能发展中不可或缺的解决方案,公司将积极布局和开拓新市场,实现业务新突破[2] 原材料价格波动和产品竞争 - 铜价的短期波动对已签订的订单毛利率有一定影响,公司通过加强研发、提升产品附加值、精益管理等措施来确保企业健康持续发展[2][3] - 在万物互连等短距离应用上,铜缆拥有较强的竞争优势,其能耗和成本远低于光缆或光模块,还具备高可靠性、PoE供电技术、高物理强度等特点[3] 海外市场拓展和泰国工厂优势 - 公司将视业务发展和市场情况逐步进行供应链全球布局,开拓海外市场,加深与业务伙伴的合作,推动公司国际化战略[3] - 泰国工厂在初期阶段生产成本较高,但随着供应链优化和规模效益的逐步显现,将增强工厂的整体运营效率[3] - 泰国子公司享受一定年限免企业所得税、机械进口免税、生产出口产品和研发产品原料进口免税等税收优惠政策[3] 公司经营情况 - 公司在手订单较为充足,产能利用率保持在较好水平,整体交期超一个月[4] - 公司将继续专注于数字通信电缆领域,提高综合竞争力,调整产品结构,加速公司业务发展,努力实现或超越业务目标[4] - 公司正在持续推进定增及泰国项目、国内智能制造项目的相关事项[4]

公司概况 - 公司深耕数字通信电缆行业近30年，在生产技术、产品质量、产品品类及规模化生产等方面形成良好的竞争优势[4] - 公司重点产品所占比重和技术水平得到稳步提升[4] - 公司在数据电缆及布线系统领域产品销售连续多年市场领先，与客户形成相对稳定的长期合作关系[4] - 公司高速互连产品已在数据中心中广泛应用，设计与制造技术较为先进[4] - 公司工业电缆及连接产品广泛应用于工业自动化、工程机械、工业以太网等领域[5][6] 经营情况 - 公司目前订单情况整体保持稳定，各项订单正在有序生产和交付中，部分客户也会给出订单预测，公司目前稼动率保持在较高水平[2] - 公司2024年一季度毛利率与2023年度相比小幅降低，主要受产品结构影响[2] - 公司将持续围绕市场的开拓、产品结构的优化、管理精细化等方面开展工作，预计公司净利润率有一定的提升空间[8] 发展规划 - 公司正在泰国租赁厂房，积极推进设备安装、调试和生产线的布局等相关工作，未来面向全球市场，将积极开拓欧美及东南亚市场[6] - 公司高速内部线产品通过了客户认证、产品认证，正在积极融入重点客户的产业链[7] - 公司正在研发224G高速线缆新产品[3] 行业趋势 - 数字化和人工智能的发展推动了全球算力规模的快速发展，催生高速传输电缆及连接产品的需求持续增长[4] - 随着物联网、人工智能及其应用的不断发展与升级，工业电缆及其连接产品的需求也将持续上升[6] - 在万物互连等短距离应用上，铜缆拥有较强的竞争优势，其能耗和成本远低于光缆或光模块[2]

泰国生产基地建设 - 公司已于2023年7月在泰国设立子公司，并于2024年3月完成增资[1] - 公司已在泰国租赁厂房，正在开展设备安装、调试和生产线布局等相关工作[1] - 公司已签订《土地买卖协议》，拟出资约4亿泰铢购买面积约100莱土地[1] 高速互连产品需求 - 人工智能时代的来临正在驱动各行业经历前所未有的变革性转型，同时也在重塑数据中心网络架构，催生高速线缆的需求[2] - 基于大模型的多场景应用不断拓展，全球算力规模进入新一轮快速发展期，数据中心、服务器等产业得到不断发展，高速传输电缆及其连接产品的需求将持续增长[2] - 公司在手订单稳定[2] 高速互连产品情况 - 公司已规模化生产应用于传输速率达到400Gbps的高速传输电缆及组件产品[3] - 公司已成功开发800Gbps传输速率的高速电缆组件，同时正在研发更高速率产品[3] 公司业绩及发展规划 - 公司经营状况良好，将继续深挖现有客户需求、开发新客户[4] - 公司将加快推进国内智能制造项目及泰国生产基地项目的建设，实现多元化产能布局，扩大市场销售[4] - 公司未来将继续加快数据电缆业务向千兆和万兆布线系统拓展及延伸，深耕高速互连、工业自动化等应用领域[5] - 公司将适时整合优质资源，进一步提升公司长期竞争优势[5]

业绩总结 - 公司2023年营收为155.6亿元，同比下降3.5%[1] - 公司2024年第一季度营收为3.69亿元，同比增长12.43%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到2328百万元，较2023年增长49.4%[8] 用户数据 - 公司2024年至2026年预计实现归母净利润分别为1.35亿元、1.75亿元和2.11亿元[5] - 公司2026年预计净利润为211百万元，较2023年增长115.3%[8] - 公司2026年预计每股收益为0.82元，较2023年增长115.8%[8] 未来展望 - 营业收入增长率预计2024年将为16.8%，2025年为13.5%，2026年为12.9%[8] - 营业利润增长率预计2024年将为37.3%，2025年为29.6%，2026年为20.4%[8] 新产品和新技术研发 - 公司2026年预计营业收入将达到2328百万元，较2023年增长49.4%[8] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计净利润为211百万元，较2023年增长115.3%[8] 其他新策略 - 本报告仅供兴业证券股份有限公司客户使用，不构成投资建议[13] - 报告中的信息和意见仅反映发布当日的判断，不保证未来表现[13] - 公司可能持有报告中提及公司的证券头寸并进行交易，存在利益冲突[14]

公司经营情况 - 2023年公司实现营业收入25.82亿元，同比增长15.6%[1] - 公司毛利率为35.6%，同比提高1.2个百分点[1] - 公司研发投入占营业收入的比例为5.8%[1] - 公司拥有专利1,200余项，其中发明专利占比超过50%[1] - 公司在5G、工业互联网、新能源汽车等领域持续加大技术研发投入[1] - 公司积极推进国内外市场拓展，海外销售占比达到30%[1] - 公司持续优化产品结构，高端产品销售占比超过60%[1] - 公司加大智能制造和数字化转型力度，提升生产效率和产品质量[1] - 公司拟每10股派发现金红利1.2元（含税），保持较高的现金分红水平[3] - 公司未来将继续聚焦主业发展，加大技术创新和市场开拓力度[1] 行业发展趋势 - 数字通信电缆及连接产品是连接数字化世界各个部分的纽带，是确保信息快速、准确传输的关键[1] - 高速互连领域，2023年全球数据中心资本支出预计增长4%，2024年将反弹至11%[1] - 2023年中国数据中心、云计算、大数据、物联网等新兴业务发展迅速，完成业务收入3564亿元，同比增长19.1%[1] - 未来5年高速线缆的销售额将增长一倍多，到2028年将达到28亿美元[2] - 2024-2028年DAC和AEC的销售额将分别以25%和45%的年复合增长率增长[2] - 预计2029年全球工业自动电缆市场规模将达到136.5亿美元，未来几年年复合增长率CAGR为7.0%[2] 公司竞争优势 - 公司是国内领先的数据电缆、专用电缆和连接产品设计与制造的高新技术企业，形成了较为明显的技术和规模优势[3] - 公司已成为全球电子及通信行业领先企业在中国的重要供应商[3] - 公司布局以太网应用和高速数据传输领域的连接产品，以迎接全球数字化和智能化发展浪潮[3] - 公司是数字通信电缆领域国家标准起草单位，参与多个领先技术组织[3] - 公司专注于数据传输与连接领域近30年，拥有规模化生产和产品稳定性优势[29] - 公司是国内能规模化制造6A类、7类、7A类乃至8类数据电缆的企业，在高速传输电缆、工业数字通信电缆及连接产品等领域拥有较深的技术积累[29] - 公司已经在海内外建立了良好的口碑和客户信任度，产品销售至全球100多个国家和地区，积累了一大批优质的客户[29] 公司产品及应用领域 - 公司主营业务为数据电缆、专用电缆和连接产品的设计、制造与销售[23] - 公司数据电缆产品包括5e类、6类、6A类、7类、7A类乃至8类，广泛应用于综合布线系统、工业以太网系统、安防监控系统、数据中心系统等领域[23] - 公司专用电缆包括高速传输电缆和工业数字通信电缆，应用于工厂以太网布线、智能制造、轨交机车、海工装备和船舶、医疗器械、车载以太网等领域[24] - 公司连接产品包括高速电缆组件、工业电缆组件和数据电缆组件，应用于大型数据中心、服务器群等对传输速率要求高的领域[24] - 公司可为数据中心、企业网、住宅、商业、工业等领域客户提供完善的端到端产品与解决方案[25] 研发及创新 - 公司拥有专业的研发团队，与国内知名科研院校进行产学研合作，不断加强技术创新和产品研发[29] - 公司拥有国家CNAS认可实验室、INTERTEK卫星计划实验室资质等创新平台[30] - 公司掌握了高速互连产品的核心部件高速平行传输对称电缆产品的设计与制造[30] - 公司先后承担了3项国家级创新项目、17项省级科研项目[30] - 公司正在研发SFP112 100G高密度小型化高速组件、支持PCIe 5.0传输的Gen-Z高速扩展总线等新产品和技术[39][40][41][42] - 公司正在研发低介电绝缘结构的40GHz平行高速传输电缆、非屏蔽超六类数据电缆等新产品和技术[42][43][44] - 公司正在研发具备950℃耐火特性的10Gb/s传输数据电缆、500万次耐扭的柔性智能机器拖链电缆等新产品和技术[46][47][48] 财务情况 - 2022年营业收入为16.11亿元，同比下降3.45%[9] - 2022年归属于上市公司股东的净利润为1.30亿元，同比下降24.76%[9] - 2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.27亿元，同比下降32.97%[9] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为1.74亿元，同比下降29.29%[9] - 2022年基本每股收益和稀释每股收益均为0.51元，同比下降25.49%[9] - 2022年末资产总额为11.98亿元，同比增长4.83%[9] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产为9.74亿元，同比增长10.03%[9] - 2023年一季度营业收入为3.28亿元，归属于上市公司股东的净利润为1,573.26万元[11] - 2023年二季度营业收入为4.04亿元，归属于上市公司股东的净利润为3,218.61万元[11] - 2023年三季度营业收入为4.12亿元，归属于