业绩总结 - 公司2023年总营收为68.72亿元，归母净利润为4.80亿元，同比增长分别为9%和11%[1] - 公司2023年毛利率为11.61%，较去年下降2个百分点，净利率为7.19%，较去年提升0.3个百分点[1] - 公司2023年棉籽业务规模扩张，棉籽类产品营收为35.48亿元，同比增长5%[2] - 公司2023年直销/经销渠道收入分别为60.65亿元和8.06亿元，同比增长8%和20%[3] - 公司2023年前五大经销商销售收入占比总收入为2.13%，较去年提升0.3个百分点[4] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.61元、0.99元和1.32元，对应PE分别为16倍、10倍和7倍，维持“买入”评级[5] 未来展望 - 公司盈利预测在2026年预计达到9,923百万元[7] - 营业收入预计在2026年达到9,416百万元，呈逐年增长趋势[7] - 归母净利润增长率预计在2026年达到33.3%[7]

营业收入和利润增长 - 2023年公司实现营业收入1,200亿元，同比增长15%[1] - 公司2023年实现归属于上市公司股东的净利润4.80亿元，同比增长10.53%[19] - 公司主导产品辣椒红销量突破1万吨，辣椒精产品销量同比增长17%[57] - 营养药用类产品发展势头较好，食品级叶黄素销量同比增长约30%，水飞蓟素销量连续四年实现翻番[57] - 香辛料产品销售收入创历史新高，核心产品花椒油树脂销量同比增长超50%[57] - 保健食品业务发展势头良好，销售收入同比增长约80%[57] 产能和原料供应 - 公司在美国、欧洲和亚洲等地区新建了5个生产基地，总产能提升30%[2] - 公司未来3年内计划在全球范围内新建10个生产基地，产能将再提升50%[4] - 公司采取"协作种植"模式进行原材料种植和收购,并创新实施了按含量收购模式,为生产经营提供保障[40] - 原料基地建设有序推进，新疆、云南万寿菊原料种植面积趋于稳定，印度种植面积持续增长，缅甸万寿菊试种工作进展顺利，赞比亚农场辣椒、万寿菊再获丰收[58] 产品和技术创新 - 公司产品得率达到85%，较上年提高3个百分点[1] - 公司研发投入占营业收入的5%，新产品销售占比达到25%[2] - 公司以技术创新为核心驱动力，率先突破辣椒红、辣椒精、叶黄素、番茄红素、甜菊糖等多个品种的关键生产技术[51] - 公司共荣获国家、省部及市级科技相关奖励84项，其中国家科技进步二等奖2项[52] - 公司完成科技成果鉴定43项，其中"国际领先"16项，"国际先进"13项，"国内领先"14项[52] 全球化布局 - 公司在KOSHER、HALAL等认证方面取得进展，产品出口到70多个国家和地区[3] - 公司将继续推进全球化战略，加强在海外市场的布局和渠道建设[5] - 公司依托强大的低成本工业化生产能力，形成核心竞争力[31] - 公司从事天然植物提取物细分领域，主要产品包括天然色素、天然香辛料提取物和精油、天然营养及药用提取物、天然甜味剂、保健食品、油脂和蛋白等[32] 人才队伍建设 - 公司拥有一支经验丰富的管理、营销及研发队伍[56] - 公司已形成系统的人才招聘、培养、晋升等制度，建立了具有充分竞争力的激励机制[56] 环境保护 - 公司加大了对环保设施的投入、建立了严格的环保检测体系，以减少环保政策对生产带来的影响[6] - 公司实施了三级安全培训与教育，建立了完善的事故预警、应急处理机制并逐级落实，减少了安全事故的发生频次[6] - 公司严格遵守环保法规,对污染物进行有效治理,包括采用冷冻回收+碱液吸收塔+高排气筒或活性炭吸附等方式处理非甲烷总烃,对锅炉和生物质锅炉烟气进行脱硫脱硝处理,采用"厌氧+接触氧化+二氧化氯消毒"工艺处理污水等[196] - 报告期内公司未因环境问题受到行政处罚[200]

业绩总结 - 晨光生物2024年Q1预计实现归母净利润3300-4200万元，同比减少75.56%-68.90%[1] - 棉籽业务受大宗商品行情波动影响，Q1业绩大幅下滑，但全年业绩向下拖累[2] - 公司持续维持稳健、高速增长趋势，未来发展后劲充足，2023-2025年EPS预计为0.91、0.74、1.13元[3] - 公司财务报表显示，2025年预计营业收入将达到8823百万元，较2021年增长80.8%[7] - 预计2025年归属母公司净利润将达到600百万元，同比增长70.9%[7] - 公司的ROE在2022年达到13.6%，2024年下降至10.0%[7] - 公司资产负债率从2021年的53.3%下降至2025年的43.3%[7] - 营业利润率在2024年出现负增长，为-17.8%[7] - 公司每股收益预计2025年将达到1.13元[7] - 资产总计从2021年的5955百万元增长至2025年的8032百万元[7] - 公司的P/E比率在2025年预计为9.1，较2021年下降6.5个百分点[7] - 预计2025年的EV/EBITDA为6.6，较2021年下降4.9个百分点[7] - 公司现金净增加额预计2025年为243百万元，较2021年增长28.6%[7] 其他 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[11] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[11] - 长城证券版权所有并保留一切权利[11]

业绩展望 - 晨光生物2024年一季度预计归母净利润0.33-0.42亿元，同比下降75.56%-68.90%[1] - 公司预测2023-2025年EPS为0.91/1.09/1.26元，维持“买入”投资评级[4] 产品发展 - 植提业务优势夯实，公司主力产品辣椒红/辣椒精/叶黄素发展模式成熟[2] 市场扩张 - 公司计划通过贸易企业等渠道间接开拓大客户，实现销量扩张[2] 分析师信息 - 孙山山是华鑫证券食品饮料首席分析师，拥有丰富的行业经验和多项荣誉[8] - 肖燕南专注于次高端白酒和软饮料板块的研究[9] - 廖望州是香港中文大学硕士，CFA，擅长啤酒、卤味、徽酒领域的研究[10]

业绩总结 - 晨光生物2023年营收预计为68.72亿元，同比增长9%[1] - 预计归母净利润为4.86亿元，同比增长12%[1] - 公司主导产品辣椒红销量突破1万吨，叶黄素/辣椒精竞争力稳步提升[1] - 公司各业务板块发展齐头并进，稳健向好，产品表现良好[2] - 公司计划持续推行技改扩产增效，夯实研发壁垒，提高生产端竞争优势[2] 未来展望 - 晨光生物2023-2025年预测主营收入和归母净利润呈现逐年增长趋势[4] - 预计2025年摊薄每股收益将达到1.26元，ROE为15.3%[4] - 公司盈利预测显示2025年归母净利润预计达到670百万元[5] - 预计2025年营业收入将达到8,795百万元，同比增长13%[5] - 公司资产负债表显示2025年现金及现金等价物预计达到2,034百万元，应收款预计达到543百万元[5] 其他新策略 - 孙山山是华鑫证券食品饮料首席分析师，拥有丰富的行业经验和多项荣誉[6] - 证券投资评级分为买入、增持、中性和卖出四个等级，根据预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅进行评级[10] - 华鑫证券提供的研究报告仅供其客户使用，不会因接收人收到报告而视其为客户[11] - 报告中的信息来源于公开资料，华鑫证券力求准确可靠，但不对信息的准确性和完整性作出保证[12]

证券代码：300138 证券简称：晨光生物 晨光生物科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-007 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 □新闻发布会 □路演活动 别 □现场参观 □一对一沟通 √其他 （电话会议） 天风证券林逸丹、瑞银证券刘思莹、东方证券彭博、中邮 证券王琦、华鑫证券张倩、中金公司宗旭豪、申万宏源证 参与单位名称及人 券曹欣之、东吴证券罗頔影、开源证券方勇、中泰证券熊 员姓名 欣慰、东证自营邢恺、南方基金赵舜、浙商基金刘耘娜、 嘉实基金李亨通、泓德基金郑名洋、汇添富基金田立、颐 和久富米永峰、上海域秀资产李付玲等 89名投资者。 时间 2023年10月24日 河北省邯郸市曲周县城晨光路 1号会议室 地点 其他各电话会议方处不同地点 上市公司接待人员 董办主任门宁 一、公司前三季度经营情况介绍 1、经营业绩 2023 年前三季度，公司按照年度经营计划有序开展各 ...

财务数据 - 2023年第三季度营业收入为1,500,747,199.05元，同比下降4.36%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为99,701,156.24元，同比增长3.46%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为995,638,605.50元，同比下降41.33%[4] - 基本每股收益为0.19元，同比增长5.56%[4] - 总资产为7,429,668,380.17元，较上年度末增长7.31%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为3,491,098,911.80元，较上年度末增长10.31%[5] 资产和负债 - 货币资金较年初增加100.08%[7] - 交易性金融资产较年初增加318.48%[7] - 预付款项较年初减少46.65%[8] - 存货较年初减少33.56%[8] - 一年内到期的非流动负债较年初增加2158.43%[10] 经营业务 - 辣椒红色素销量同比增长15%[22] - 辣椒精销量同比增长18%[22] - 保健食品业务实现销售超1亿元，同比增长超70%[23] - 棉籽类业务持续做好原料采购与产品销售的对锁经营，收入、利润保持增长[23] 公司发展 - 公司持续加大力度开发、推广差异化、定制化或专用型产品，提高解决客户问题的能力，提升产品附加值[22] - 公司在保健食品产业方面取得了一定的进展，包括完成备案保健食品、注册保健食品和开发新产品等[25] - 公司持续加强原料基地建设，印度、赞比亚万寿菊种植基地面积快速增长，赞比亚辣椒涨势喜人，单产显著提高[23]

证券代码：300138 证券简称：晨光生物 编号：2023-006 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □一对一沟通 √其他 （电话会议） 东方证券彭博、中金公司宗旭豪、长江证券陈硕旸、嘉实 基金吴悠、中信保诚基金陈超俊、宝盈基金张若伦、博时 参与单位名称及人 基金卓若伟、兴业基金姜涵予、中欧基金寇煜、东海基金 员姓名 杨恒、华夏久盈李晓杰、中邮人寿保险高远、华泰资管董 懿夫、景林资产雨晨、森锦投资黄裕金等 151 名投资者。 时间 2023 年 8 月 14 日 地点 河北省邯郸市曲周县城晨光路 1 号会议室 其他各电话会议方处不同地点 上市公司接待人员 董办主任门宁 一、公司上半年经营情况介绍 二、投资者提问与回答 1、目前辣椒红的价格处于历史什么水平？新疆辣椒减 产对辣椒红利润有什么影响？ 受 5 月新疆异常气候影响，预计今年新疆辣椒将会减 投资者关系活动主 产，新一季辣椒采购价格有可能会上涨。公司采用成本加 要内容介绍 成的定价方式，产品销售价格将根据采购成本确定，新疆 辣椒减产对辣椒红利润影响较小。受原材料涨价预期影响， ...

证券代码：300138 证券简称：晨光生物 编号：2023-005 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □一对一沟通 √其他 （电话会议） 天风证券林逸丹、博时基金高晖、工银瑞信基金袁辰昱、 嘉实基金谢泽林、交银施罗德基金张程、南方基金赵舜、 参与单位名称及人 天弘基金马雪薇、浙商基金刘耘娜、中融基金范鹏程、中 员姓名 英人寿保险姜郁、同犇投资刘慧萍、久期投资廖懿、远策 投资刘英杰等 74 位投资者。 时间 2023 年 8 月 13 日晚 地点 河北省邯郸市曲周县城晨光路 1 号会议室 其他各电话会议方处不同地点 上市公司接待人员 董事会秘书周静、董办主任门宁 一、主要财务数据 2023 年上半年，公司实现营业收入 36.69 亿元，同比 增长 13.68%，归母净利润 2.99 亿元，同比增长 24.23%， 扣非后归母净利润 2.36 亿元，同比增长 11.49%。 上半年非经常性损益 6287 万元，同比增长 3395 万元， 投资者关系活动主 非经常性损益增长较多，影响了扣非利润增速。非经营性 要内容介绍 损益增加的主要 ...

晨光生物科技集团股份有限公司2023年半年度报告全文 晨光生物科技集团股份有限公司 2023 年半年度报告 2023-106 ...