湛江国联水产开发股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 证券代码：300094 证券简称：国联水产 公告编号：2024-053 湛江国联水产开发股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 湛江国联水产开发股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|-------------------------|--- ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"投资评级 [7] 报告的核心观点 营收表现承压，利润实现扭亏为盈 - 2024H1公司营收20.22亿元（同减25%），归母净利润0.18亿元（2023年同期为-1.86亿元），扣非归母净利润0.02亿元（2023年同期为-1.92亿元）。2024Q2公司营收9.79亿元（同减24%），归母净利润0.14亿元（2023年同期为1.97亿元），扣非归母净利润为0.09亿元（2023年同期为1.98亿元），实现扭亏为盈。 [4] - 公司2024H1毛利率同增3pct至13.60%，主要系公司持续优化供应链各环节，拓展高附加值产品业务所致，销售/管理费用率分别同增0.2pct/0.4pct至4.28%/2.86%，叠加资产减值损失减少，2024H1净利率同增7pct至0.65%，随着水产行情回暖与产品结构优化，公司盈利能力有望持续回升。 [4] 水产食品需求疲软，海外业务结构持续优化 - 2024H1公司水产食品行业营收为19.42亿元（同减25%），毛利率同增3pct至14.16%，其中预制菜收入6.05亿元（同减10%），高毛利预制菜业务收入占比提升，拉升水产业务毛利率表现。 [5] - 公司餐饮重客渠道稳健发展，经销渠道实施市场下沉，新客户开发将为公司贡献新增量。公司持续推进美国SSC公司业务改革，优化业务结构，实现扭亏为盈，非美国的国际业务积极对接海外客户，加拿大和拉美地区市场销售实现大幅增长。 [5] 盈利预测 - 公司水产食品板块受行情影响营收下跌，而公司借助水产协同优势聚焦预制菜进行商业模式升级，部分大单品呈现明显放量趋势，在主业承压的情况下，高毛利预制菜板块贡献业绩新驱动力。 [6] - 我们调整2024-2026年EPS分别为0.03/0.04/0.08（前值为0.02/0.08/0.11）元，当前股价对应PE分别为109/66/35倍。 [7] 风险提示 - 宏观经济下行风险、市场竞争加剧风险、预制菜不及预期、原材料价格上涨风险等。 [8]

农林牧渔/渔业 公 司 研 究 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 国联水产（300094.SZ） 2024 年 08 月 31 日 水产销售仍然承压，业绩实现扭亏为盈 ——公司信息更新报告 投资评级：增持（维持） | --- | --- | |-------------------------|-----------| | 日期 | 2024/8/30 | | 当前股价 ( 元 ) | 2.95 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 6.68/2.38 | | 总市值 ( 亿元 ) | 33.28 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 32.60 | | 总股本 ( 亿股 ) | 11.28 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 11.05 | | 近 3 个月换手率 (%) | 220.58 | 股价走势图 -80% -60% -40% -20% 0% 20% 2023-08 2023-12 2024-04 国联水产 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《预制菜增速稳健，B 端客户持续开 拓—公司信息更新报告》-2024.4.30 张宇光（分析师） 张恒玮（分析师） zhangyu ...

湛江国联水产开发股份有限公司 2024 年半年度报告全文 湛江国联水产开发股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 30 日 1 湛江国联水产开发股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人李忠、主管会计工作负责人樊春花及会计机构负责人(会计主 管人员)樊春花声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 报告中涉及的未来发展陈述，属于计划性事项，不构成公司对投资者的实 质承诺，投资者应理解计划、预测与承诺之间的差异，并对此保持足够的风险 认识。公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和 应对措施" 相关内容，具体描述了公司面临的相关风险，敬请投资者关注相 关内容。 公司需要遵守食品及酒制造相关行业的披露要求。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 湛江国联水产开发股份有限公司 2024 年半年度报告全文 ...

业绩总结 - 公司2023年总营收为49.09亿元，同比减少4%[1] - 公司2023年归母净利润为-5.32亿元，2024年一季度为0.04亿元[1] - 公司预制菜业务实现稳健增长，2023年营收为11.57亿元，同比增长2%[1] - 公司主营收入预测2024年将达到5152万元，增长率为4.9%[4] - 公司盈利预测在2026年预计将达到6,183百万元，呈逐年增长趋势[5] 未来展望 - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.02/0.08/0.11元，对应PE分别为206/42/30倍[3] - 营业收入预计在2025年增长10.6%，2026年增长8.5%[5] - 归母净利润增长率预计在2025年为385.4%，2026年为40.4%[5] - 毛利率在2023年为6.7%，2024年为12.2%，2025年为13.5%，2026年为13.8%[5] - 净利率在2023年为-11.0%，2024年为0.4%，2025年为1.6%，2026年为2.0%[5]

业绩总结 - 2023年国联水产营收为491亿元，同比下降4.0%[1] - 2024年Q1营收为10.4亿元，同比下降26.3%[1] - 归母净利润2023年为-5.3亿元，2024年为0.04亿元[1] - 2023年水产食品主业务收入为46.1亿元，同比下降4.0%[1] - 预制菜收入为11.6亿元，同比增长2.3%[1] - 国内市场收入同比增长12.7%，国外市场收入同比下降19.5%[2] - 2023年毛利率同比下降6.02%，2024Q1毛利率同比上升5.89%[4] - 归母净利润2023年为-532万元，2024年预计为35万元[5] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到7277百万元，较2022年增长42.2%[6] - 2026年预计净利润为165百万元，较2022年增长1750%[6] - 公司2026年预计ROE为5.6%，较2022年增长18.9个百分点[6] - 公司2026年预计每股收益为0.12元，较2022年增长1200%[6] - 公司2026年预计EV/EBITDA为14.7，较2022年下降41.9%[6] - 公司2026年预计资产负债率为62.6%，较2022年增长16.3个百分点[6] - 2026年预计净负债比率为133.7%，较2022年增长87.3个百分点[6]

湛江国联水产开发股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：300094 证券简称：国联水产 公告编号：2024-028 湛江国联水产开发股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 ...

湛江国联水产开发股份有限公司2023年年度报告全文 湛江国联水产开发股份有限公司 2023 年年度报告 2024 年 4 月 29 日 ...

业绩预告 - 公司2023年度归属于上市公司股东的净利润预计亏损46,000万元至56,000万元[1] - 公司2023年度扣除非经常性损益后的净利润预计亏损47,000万元至57,000万元[1] - 公司2023年度营业收入预计490,000万元至530,000万元[1] - 公司2023年度扣除后营业收入预计490,000万元至530,000万元[1] 业绩预告修正原因 - 本次业绩预告修正主要原因是基于谨慎性原则,对预期可能发生资产减值损失的存货补充计提部分跌价准备[2] 与审计机构沟通 - 公司已就业绩预告修正有关事项与年报审计会计师事务所进行了沟通,双方不存在重大分歧[1]

财务数据 - 公司营业收入为1,274,687,587.88元，同比下降16.88%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为-48,691,855.56元，同比下降354.77%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为84,990,173.51元，同比下降70.12%[3] - 公司总资产为5,218,440,182.97元，较上年度末下降12.02%[4] - 公司所有者权益为2,876,760,257.39元，较上年度末下降7.59%[5] 资产负债情况 - 公司交易性金融资产为7亿，较2023年1月1日减少72%[6] - 公司应收账款为4.55亿，较2023年1月1日减少51%[7] - 公司其他流动资产为6.78亿，较2023年1月1日增加38%[8] - 公司应付账款为3.2亿，较2023年1月1日减少50%[9] - 公司合同负债为8.25亿，较2023年1月1日增加49%[10] 股东持股情况 - 新余国通投资管理有限公司持有14.00%的股份，数量为157,901,642股，其中有115,999,999股被质押[11] - 冠联国际投资有限公司持有6.89%的股份，数量为77,729,550股，未发生质押、标记或冻结情况[12] - 李忠持有1.59%的股份，数量为17,938,605股，其中有13,453,954股被质押[13] - 陈汉持有1.04%的股份，数量为11,748,000股，其中有8,811,000股被质押[14] - 香港中央结算有限公司持有0.50%的股份，数量为5,695,361股，未发生质押、标记或冻结情况[15]