公司技术与应用情况 - 公司拥有全系列膜产品,包括微滤、超滤、纳滤、反渗透,可针对性解决中国水环境问题,在水处理领域拥有全产业链 [2][3] - 公司自主研发的 MBR 技术具有永久亲水性、强度高、寿命长、通量大等特点,可广泛应用于城镇污水处理与资源化、工业园区污水处理等领域 [2] - 公司最新研发的 V-MBR 技术可降低 20% 能耗,同时提高氮、磷的去除效果,实现节能、降碳和提质三重效果 [2] - 公司自主研发的超滤膜具有高产水水质、强抗污能力、高精的过滤精度及长使用寿命,可广泛应用于城镇污水深度处理、高品质饮用水等领域 [3] - 公司自主研发的反渗透膜在脱盐率、产水量、抗污染能力、运行压力、使用寿命、节能等方面具有重要优势,可广泛用于海水淡化、工业中水回用等领域 [3] 公司产能与发展规划 - 公司具备年生产微滤膜和超滤膜 1,800 万㎡、纳滤膜和反渗透膜 1,200 万㎡、锂吸附剂 10,000 方的设备生产制造产能规模优势 [3] - 公司将坚持科技创新与高质量发展两条主线,为解决我国城乡水环境、水资源、水生态等问题提供技术和产业支撑 [3] - 公司正加快布局战略性新兴产业,围绕海水淡化、工业零排、盐湖提锂等领域加大研发与市场拓展,努力提升战略新兴产业收入占比 [4] - 公司正积极向着膜的更多应用场景出发加大研发,包括分离浓缩膜及工业领域,希望进一步提升核心高毛利膜设备的销售与应用 [4] 财务与投资者回报 - 2023 年公司归母净利润为 7.65 亿元,同比增长 7.74% [5] - 公司控股子公司良业和参股公司云南水务的亏损对公司业绩产生一定影响,公司正采取积极措施努力治亏减亏 [5] - 公司应收账款占比略有上升,但增速低于主业增速,公司通过内外部措施加快应收账款回收 [5] - 公司近年来分红比例不断提升,2023 年分红比例达到 20.38%,进一步提升了投资者回报 [6]

公司概况 - 碧水源是中交集团全资子公司中国城乡控股的上市公司，中交集团合计持有公司33.40%股权[2] - 公司专注于环保水处理领域，拥有完全自主知识产权的全产业链膜技术，在核心技术、产品和水务运营能力上具有显著优势[2] - 公司主要布局五大业务领域，包括污水资源化、高品质饮用水、海水淡化、盐湖提锂、工业零排[2] - 公司膜技术涉及的水处理总规模超2,200万吨/天，每年可为国家新增高品质再生水超70亿吨[2] 经营业绩 - 2023年公司实现营业收入89.53亿元，同比增长3.03%[3] - 2023年实现归母净利润7.65亿元，同比增长7.74%[3] - 2023年经营性净现金流3.31亿元，同比增长23.89%[3] - 2024年一季度实现归母净利润0.91亿元，同比增长89.74%[3] 提质增效 - 公司通过内部降本增效、优化负债结构等措施，管理费用和财务费用均有所下降[3] - 公司加大研发投入，2023年研发费用3.13亿元，同比增长53.49%[3][4] - 公司在环保整体解决方案和市政给排水业务收入占比及收入额均实现同比提升[3] - 公司利润总额、营业现金比率、研发经费投入强度等关键指标实现持续增长[3] 投资者回报 - 公司制定"质量回报双提升"行动方案，通过提质增效和提升投资者回报来促进公司长远健康发展[4] - 公司积极响应国资委和证监会号召，进一步提升现金分红比例，2023年分红比例达到20.38%[5] - 公司将持续提高核心竞争力和投资价值，用更好的成绩回报投资者[5] 新兴业务布局 - 公司加快布局海水淡化、工业零排、盐湖提锂等新兴业务领域，取得了一些关键技术突破[5] - 公司正在积极向膜应用的更多场景出发加大研发，以进一步提升高毛利膜设备的销售和应用[5]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入89.53亿元，同比增长3.03%[1] - 公司2023年实现利润总额10.06亿元，同比增长3.75%[1] - 公司2023年实现归属于公司股东的净利润7.65亿元，同比增长7.74%[1] - 公司2023年实现经营性净现金流3.3亿元，同比增长23.89%[1] 市场扩张和并购 - 公司成功中标黄华市海水综合利用一体化工程[2] - 公司在海外业务稳步推进，中标巴基斯坦瓜达尔港海水淡化项目和塞尔维亚最大的公共基础设施项目[3] 新产品和新技术研发 - 公司积极推动模产品国产化替代和高端化的应用，完成多个项目的国产模替代工作[2] - 公司已取得专利技术七百余项，并多次荣获国家科学技术进步奖二等奖[6] - 公司大型MBR工程位居全球榜首，占中国魔法水处理市场份额的70%以上[7]

财务表现 - 碧水源2024年第一季度营业收入为18.21亿元，同比增长6.13%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为9.14亿元，同比增长89.74%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为11.95亿元，同比增长142.23%[2] - 公司2024年第一季度营业总收入为1,820,967,527.46元，较上一期增长了6.13%[14] - 净利润为105,939,735.27元，较上一期增长了151.03%[15] 资产负债表变动 - 应收票据、应收款项融资、预付账款、应付债券等资产负债表项目均有较大变动[5] 利润表项目变动 - 其他收益、投资收益、信用减值损失、资产处置收益、营业外收入等利润表项目发生较大变动[6] 现金流量变动 - 经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额、筹资活动产生的现金流量净额均有较大变动[6] - 公司2024年第一季度流动负债合计为27,861,096,745.21元，较上一期增长了1.43%[13] - 2024年第一季度，北京碧水源科技股份有限公司经营活动产生的现金流量净额为119,506,231.45元，较上期282,981,986.35元有所改善[16] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-498,381,424.78元，较上期-572,229,782.25元有所增加[17] - 筹资活动产生的现金流量净额为932,564,859.47元，较上期404,881,195.24元有显著增长[18] 股东情况 - 公司普通股股东总数为83,302股，前十名股东中中国城乡控股集团有限公司持股最多[6] - 公司股东关联关系或一致行动的说明中提到股东刘振国、陈亦力与公司存在关联关系[7] - 中国工商银行股份有限公司持股数量为29,398,415股，占总股本0.81%[8] - 北京碧水源科技股份有限公司持股数量为11,738,507股，占总股本0.32%[9] 其他 - 非流动性资产处置损益为-6.00万元，政府补助为327.12万元，其他营业外收入和支出为132.59万元[3] - 北京碧水源科技股份有限公司的货币资金期末余额为4,698,849,263.31元，较期初有所增加[11] - 北京碧水源科技股份有限公司2024年第一季度总资产为78,754,689,672.98元，较上一期增长了2.90%[12]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为89.53亿元，同比增长3.03%[2] - 公司2023年净利润为7.6亿元，同比增长23.89%[2] 新产品和新技术研发 - 公司在工业零排领域提供创新的膜技术整体工艺方案，解决高浓废水零排放[9] - 公司在盐湖提锂领域开发出锂离子筛和成套工艺路线，建成锂吸附剂智能化全自动生产线[9] - 公司的核心技术成功应用于月宫一号的水循环系统，进入国家航天战略领域[9] 市场扩张和并购 - 公司大型MBR工程位居全球榜首，每天处理水量总规模超2000万吨[10] 公益活动和社会责任 - 公司在全球视野彰显中国企业的巨大公益活动，为自然灾害地区捐款和提供净水设备[11] - 公司将一如既往秉承承担社会责任，建设生态文明的企业宗旨，持续打造以膜技术为引领的世界一流水务企业[11]

公司基本信息 - 公司名称为北京碧水源科技股份有限公司[26] - 股票简称为碧水源，股票代码为300070[26] - 公司主要业务包括智慧水务、海水淡化、盐湖提锂、工业零排和吸附剂等领域[16][17][18][19][20] - 公司致力于水资源的利用和保护，提供智慧水务解决方案，推动水资源的再生利用和资源化利用[21][22][23] - 公司产品和技术涵盖多个领域，包括水污染治理、城市污水处理、地表水环境质量标准等[24][25] 公司财务情况 - 2023年公司营业收入为895.3亿人民币，较上年同期增长3.03%[28] - 2023年公司净利润为7.09亿人民币，较上年同期增长7.74%[28] - 2023年公司扣除非经常性损益的净利润为4.50亿人民币，较上年同期下降6.83%[28] - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额为26.72亿人民币，较上年同期增长23.89%[28] - 2023年公司基本每股收益为0.20元，较上年同期增长7.76%[28] - 2023年公司资产总额为765.3亿人民币，较上年末增长5.34%[28] - 2023年公司净资产为26.78亿人民币，较上年末增长2.64%[28] 公司技术及产品 - 公司研制的反渗透（RO）膜能阻挡所有溶解性盐及分子量大于100的有机物，脱盐率大于98%[10] - 公司研发的超薄纳滤/反渗透膜具有超薄厚度、耐污染及耐溶剂性等特点[11] - 智能一体化污水净化系统（ICWT）具有模块化、智能化、高效节能等特点，适用于各种中小规模的生活污水处理[12] 公司发展战略 - 公司提出“12256”发展战略，聚焦膜技术为核心，重点发力在污水资源化、高品质饮用水、海水淡化、盐湖提锂、工业零排等五大业务领域[139] - 公司加大科技研发投入，近年研发投入强度持续提升，2023年被认定为国家企业技术中心，获得多项科技荣誉[141] - 公司在膜产业链高端领域取得新突破，成功开发多项高端膜技术产品，推动国产膜替代进口产品，全力推进膜生产线智能化升级[141] 公司治理与人才 - 公司建立了以结果为导向的科学绩效管理体系，并执行了公平、吸引力和竞争力的薪酬制度[196] - 公司高度重视人才培养，建立了管理体系、师资体系、课程体系和运营体系四大培训体系[197] - 公司为中高层管理者提供专门的管理培训课程，帮助其突破思维惯性，培养战略思维的能力[198] 公司股东及高管 - 公司董事黄江龙先生具有丰富的工作经历和专业背景，担任公司临时党委书记、董事长、总裁等职务[158] - 公司高管变动情况包括陈春生和崔鹏飞被选举为高级副总裁，余芒和赵洪波的职位变动，黄江龙接任公司董事长，文剑平离任[158][158]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [9] 报告的核心观点 公司战略与创新 - 公司坚持"12256"发展战略,打造膜技术世界一流企业核心竞争力,巩固设备、运营两个国际领先地位,坚定科技创新和高质量发展两条主线 [3][4][5] - 公司研发投入强度持续提升,在多项膜产业技术取得突破,累计参编国家标准32项,行业标准22项 [4] - 公司持续聚焦污水资源化、高品质饮用水的核心优势,并加快布局海水淡化、工业零排、盐湖提锂等战略性新兴产业 [5] 公司治理与信息披露 - 公司发挥"三会一层"的公司治理质效,积极探索中国特色央企混改治理体系,完善ESG治理体系 [6] - 公司促进信息披露精确化、专业化、通俗化,加强投资者关系管理工作,充分传递公司价值 [7] 股东回报 - 公司自2010年上市以来,累计现金分红总额超16亿元,自2019年起,现金分红比例从占当年实现归母净利润的10%左右提升至15%以上 [8] 财务数据总结 - 报告预计公司2023-2025年归母净利润分别为8.06亿元/9.15亿元/11.03亿元,对应PE 22.8x/20.1x/16.7x [9] - 公司2022年营业收入为86.90亿元,毛利率为30%,净利率为8.2% [14] - 公司2022年末资产负债率为59.5%,总资产收益率为1.0%,净资产收益率为2.6% [14]

公司概况 - 碧水源是一家集膜材料研发、膜设备制造、膜工艺应用三位一体的高科技环保企业，布局五大业务领域：污水资源化、高品质饮用水、海水淡化、盐湖提锂、工业零排放 [2] - 2023年前三季度，公司实现营业收入53.90亿元，归母净利润3.98亿元，总资产757.08亿元，净资产272.66亿元 [2] 业绩表现 - 公司前三季度业绩整体良好，营业收入同比增长1.24%，归母净利润同比大幅增长1630.54%，扣非净利润同比增长743.41% [2][3] - 业绩增长主要得益于主营业务发展良好、新增订单增多、运营期项目质效提升，以及公司在降本增效、成本费用控制等方面取得成效 [3] - 公司每股收益、ROE等指标也有所上升，体现出公司内抓质效、外拓市场的成效 [3] 改革发展 - 公司稳妥推进混合所有制改革，与中交集团实现"五大融合"，提升科技研发实力，争做资本市场主业突出的旗舰型龙头上市公司 [3] - 公司经营质效稳步提升，通过改革创新、重构发展战略等实现市场与业务快速增长 [3] - 公司参股公司碧兴物联在科创板成功上市，是碧水源旗下参股公司挂牌上市的又一成功案例 [3] - 公司ESG实践得到市场广泛认可，连续获得多项ESG评级和奖项 [3][4] - 公司持续加大研发投入，研发成果获得国家多次认可，为公司未来发展提供重要支撑 [4] 海外市场拓展 - 公司成立海外事业部后，依托"一带一路"倡议和中交集团海外发展战略，积极拓展中亚、欧洲、东南亚及非洲等国际水务市场 [5] - 2022年公司海外业务中标额约6亿元，今年将继续加大海外市场开拓力度 [5] 海水淡化技术优势 - 公司在海水淡化膜材料、膜技术装备、膜应用方面取得重大突破，自主研发生产的海水淡化反渗透膜产品性能达到国际先进水平 [5][6] - 公司自主开发的"UF-RO"双膜海水淡化集成技术具有产水量高、抗污染能力强等优点，可有效为沿海地区提供优质稳定的淡水资源 [6] 负债率管控 - 公司高度重视资产负债率等指标，通过强抓市场、加强成本费用管控、清收应收账款等措施持续提升经营质效 [6] - 公司也在逐步以新的低利率融资置换前期高利率融资，降低融资成本 [6]

财务表现 - 2023年第三季度，碧水源营业收入为2,699,411,222.16元，同比增长1.24%[2] - 碧水源净利润为311,415,688.96元，同比增长1,630.54%[2] - 碧水源扣除非经常性损益的净利润为300,869,827.46元，同比增长743.41%[2] - 总资产为72,650,091,126.46元，较上年末增长4.21%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为26,778,007,081.80元，较上年末增长1.82%[3] 非经常性损益和政府补助 - 非经常性损益项目中，非流动资产处置损益为301,222,312.34元，政府补助为6,076,260.29元[4] 资产负债表变动 - 资产负债表项目变动中，货币资金下降至3,773,366,784.27元，存货增加至375,050,771.01元[6] 利润表变动 - 利润表项目变动中，研发费用增加至208,931,879.43元，财务费用下降至230,206,311.06元[6] 现金流量变动 - 现金流量变动中，投资收益由负转正达218,642,797.87元，所得税费用增至114,290,669.68元[6] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为84,954股，其中最大股东为中国城乡控股集团有限公司持股比例为33.04%[7] 公司资产状况 - 北京碧水源科技股份有限公司2023年第三季度财报显示，流动资产合计为243.65亿，较年初增长约0.75%[13] - 公司非流动资产合计为513.42亿，较年初增长约4.73%[14] - 公司负债合计为457.30亿，较年初增长约6.02%[15] - 公司所有者权益合计为299.77亿，较年初增长约1.63%[16] 公司经营情况 - 北京碧水源科技股份有限公司2023年第三季度营业利润为55.25亿人民币，较上年同期大幅增长[17] - 净利润为44.29亿人民币，同比增长幅度显著[17] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为-66.26亿人民币，较上年同期有所下降[18] - 投资活动产生的现金流量净额为-124.95亿人民币，出现较大的负增长[19] - 筹资活动产生的现金流量净额为33.24亿人民币，较上年同期有所增加[20] 公司业务发展 - 2023年第三季度，碧水源科技实现营业收入为10.5亿元，同比增长15%[22] - 净利润为1.2亿元，同比增长20%[22] - 公司用户数量达到2000万，较去年同期增长10%[22] - 未来展望中，公司计划加大研发投入，推出新产品和技术[22] - 公司拟进行市场扩张和并购，以提升市场份额[22]

证券代码:300070 证券简称:碧水源 北京碧水源科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号:2023-012 | --- | --- | |--------------|------------| | 特定对象调研 | 分析师会议 | | 媒体采访 | 业绩说明会 | | 新闻发布会 | 路演活动 | | 现场参观 | | 其他 投资者关系活动类别 参会人员 广发证券、天冶基金、博时基金、华富基金、招商银行、壁虎资本、鑫元基金等 机构投资者参会 时间 2023 年 8 月 31 日周四 16:30-17:30 地点 上海 上市公司接待人员 高级副总裁、董事会秘书 感谢大家百忙之中来上海参加碧水源的策略会,开始我先来简要介绍一下 公司情况,然后有问题咱们大家再交流。 碧水源最近几年变化比较大,完成了从民营企业到混合所有制改革。目前 公司是中交集团控股,中国城乡为第一大股东。董事席位上,现有的 9 名董事 席位中,中国城乡提名推荐并担任董事的共 5 席,占绝对多数,且其中 1 席为 董事长兼总裁、1 席董事兼公司财务总监等。同时在经营层上也通过强化管理等 多重方式完成混合所有制改革。2022 年,公司并入中交 ...