报告公司投资评级 - 投资评级为买入并维持评级 [3] 报告的核心观点 - 报告认为公司短期业绩承压但不影响长期成长能力，尽管2024年前三季度营业收入9.49亿元（-25.35%），归母净利润0.26亿元（-80.58%），Q3业绩下滑至新低，但公司在单季收入规模下滑近50%情况下仍能基本维持盈亏平衡，显示主营业务基本盘稳固、业绩弹性较大，且随着国家政策落地和组织架构变革成效显现，未来有望抓住机遇提升经营效益 [3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年前三季度营业收入9.49亿元（-25.35%），归母净利润0.26亿元（-80.58%），Q3营业收入3.12亿元（-46.28%），归母净利润-0.075亿元，业绩下滑主要因为客户多为政府及事业单位受财政预算支出短期收紧影响，以及年初组织架构变革影响新签订单，但新组织架构融合进展顺利，Q3签单已恢复至同比接近持平 [3] 技术研发 - 持续加大在云原生GIS技术、人工智能GIS技术等关键领域研发投入，推出SuperMap GIS 2024，创新GIS基础软件六大技术体系，其地理空间AI技术底座涵盖多种功能向上赋能产品，SuperMap GIS 2024革新升级三维GIS渲染引擎提升性能并提供新能力，还推出高保真三维GIS开发包丰富应用场景 [6] 市场布局 - 积极拓展国际市场，与华为、阿里、腾讯等建立战略合作关系推动GIS产品应用，在低空经济领域大力布局，包括低空智能监测及运营服务、低空数据运营、低空空域管理等方面构建产品技术及服务方案矩阵，还推出无人机飞控APP产品 [6][7] 盈利预测 - 预计公司2024 - 2026年营业收入分别为16.65亿元、20.27亿元、25.09亿元，归母净利润分别为1.11亿元、2.20亿元、2.82亿元，对应目前PE分别为81X、41X、32X [8] 财务数据 - 给出2023A、2024E、2025E、2026E的营业收入、营业成本、税金及附加等多项财务指标的预测值，包括利润表、资产负债表、现金流量表中的各项数据 [13]

根据会议纪要,可以总结以下关键要点: 1. 行业或公司概况 [1][2][3] - 公司主要从事上市公司、行业研究,专注于解读公司财报、行业动态、宏观市场 - 公司主要业务包括水利、气象、企业、军事、数据要素、住建等领域 2. 公司核心观点和论据 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15] - 公司今年前三季度业绩下滑,主要原因包括: 1) 公司进行了大规模的内部组织架构调整,影响了上半年的订单签订和项目验收 2) 宏观经济环境不佳,地方政府财政紧缩,影响了项目验收和收款 - 但公司对明年发展前景充满信心,主要原因包括: 1) 内部组织架构调整接近尾声,新架构将提升公司整体竞争力 2) 外部环境有望改善,政府投资重点将向水利、能源安全、城市更新等领域倾斜 3) 公司新业务如水利、气象、企业军事等保持高速增长 3. 其他重要内容 [6][7][10][11][12][13] - 公司今年人员减少约300人,主要是项目交付人员优化 - 地方政府拖欠款项问题仍然存在,但有望在四季度有所改善 - 公司正在积极拓展低空管理等新业务,未来发展前景广阔 总的来说,公司经历了一个内部调整期,短期业绩受到一定影响,但长期发展前景向好,新业务增长迅速,加之外部环境有望改善,公司对明年发展充满信心。

北京超图软件股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：300036 证券简称：超图软件 公告编号：2024-062 北京超图软件股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告 中财务信息的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 北京超图软件股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 □是 否 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|-------------------------|------------------|----- ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2][7] 报告的核心观点 - 上半年经营业绩受外部环境影响较大,但公司积极推进第二增长曲线业务与培育新质生产力发展 [3] - 公司毛利率创近年新高,组织架构变革带来的融合效果渐趋落地,有望提升公司整体经营效率,加速第二增长曲线业务的发展 [7] - 公司立足在空间智能领域以及民航业务的优势,大力布局低空经济领域,在低空 AI 监测及运营服务、低空数据运营和低空空域管理三大板块积极布局 [6] 公司财务数据总结 - 2024-2026年营业收入分别为21.94、26.29、32.04亿元,归母净利润分别为1.71、2.10、2.77亿元 [9] - 2023年毛利率创近五年新高,应收账款净额8.98亿元,商誉账面价值4.30亿元 [5] - 2023年经营活动产生的现金流量净额-4.88亿元,下滑明显 [5]

北京超图软件股份有限公司 2024 年半年度报告全文 1 北京超图软件股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 北京超图软件股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人宋关福、主管会计工作负责人荆钺坤及会计机构负责人(会计 主管人员)荆钺坤声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司存在上下半年业绩不均衡、应收账款坏账、商誉减值等风险，敬请 投资者注意阅读"第三节 管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和应 对措施"中对公司风险提示的相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 北京超图软件股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | |-------------------------------------------------------------------------------- ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司与九州集团签署战略合作协议 [1][2][3] - 双方将共同开发低空管控平台、探索低空飞行服务保障体系 [3][4] - 公司将提供时空大数据底座能力和产品支持 [1][2] - 双方将在低空数据要素交易、低空经济应用等领域展开合作 [3][4][5] 问答环节重要的提问和回答 - 公司在低空领域的布局包括低空智能监测服务、低空数据运营、低空数字孪生平台等 [5][6][7][8] - 公司在低空领域已有多年技术积累和项目经验 [9][10] - 公司看好未来空域管理纳入国土空间规划的发展趋势 [10][11] - 公司在汽车地理信息数据采集和服务方面具有安全性和效率优势 [12][13][14][15] - 公司与九州的合作已有多个具体项目在同步推进 [21][22] - 公司在低空领域的产品定位包括底座、管理系统、运营服务等 [22][23][24]

证券代码：300036 证券简称：超图软件 | --- | --- | |--------------|----------------------------------------------------------------------| | 投资者关 | √特定对象调研 □分析师会议 | | 系活动类 | □媒体采访 □业绩说明会 | | 别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位 | 中金资管、国联基金管理有限公司、东方红资产管理公司、兴银理财有限 | | 名称 | 责任公司、亚太财产保险有限公司、华夏基金管理有限公司、农银人寿保 | | | 险股份有限公司、青骊投资管理(上海)有限公司、平安资产管理有限责任 | | | 公司、中邮保险资产管理有限公司、中英人寿保险有限公司、肇万资产、 | | | 长江证券自营、顶天相投资、禾永投资管理（北京）有限公司、华宝基金 | | | 管理有限公司、兴证全球基金管理有限公司、信泰人寿保险股份有限公司、 | | | 华创证券有限责任公司资管、诺安基金管理有限公司、复星资本、华夏财 | | | ...

财务表现 - 2024年第一季度，公司营业收入为298,230,398.01元，同比增长1.11%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为4,860,352.55元，同比下降60.12%[5] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-331,122,077.06元，同比下降11.61%[5] 组织架构与人员结构 - 公司深化组织变革，建立产品线/BU与区域的强矩阵组织架构，优化人员结构，增加了部分补偿费用[5] 非经常性损益项目 - 非经常性损益项目中，计入当期损益的政府补助为88,735.49元，其他营业外收入和支出为-119,109.72元[6] - 公司报告期收到个税手续费返还476,656.50元[7] 资产负债表变动 - 资产负债表项目中，货币资金较年初增加20.37%，其他流动资产较年初增加128.37%[9] 利润表变动 - 利润表项目中，税金及附加同比增加44.62%，其他收益同比增加33.15%[10] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为46,298，前10名股东中钟耳顺持股比例为10.26%[15] 公司资产情况 - 北京超图软件股份有限公司2024年第一季度流动资产总额为2,870,396,715.87元，较上期略有下降[19] - 公司非流动资产合计为1,442,051,649.63元，其中包括投资性房地产、固定资产、无形资产等[20] 公司负债情况 - 公司负债方面，应付账款为346,863,231.94元，应付职工薪酬为55,405,470.28元[20] 营业总收入与成本 - 北京超图软件股份有限公司2024年第一季度营业总收入为298,230,398.01元，较上期略有增长[22] - 公司2024年第一季度营业总成本为303,432,711.40元，其中管理费用为70,776,872.56元，较上期有所增加[22] 净利润变动 - 公司2024年第一季度净利润为3,947,092.60元，较上期有所下降[23] 现金流量变动 - 经营活动产生的现金流量净额为-331,122,077.06元，公司现金流出较上期有所增加[25] - 公司2024年第一季度投资活动现金流入小计为2,159,438,692.65元，较上期有所增加[25] - 北京超图软件股份有限公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为217,929,860.83[26] - 公司第一季度报告未经审计[26]

营收情况 - 公司2019年至2022年的营收分别为1978.69亿、2390.62亿、2912.71亿和3607.45亿[2] - 营收增长率分别为24.00%、20.82%、21.84%和23.85%[2] 净利润情况 - 公司2019年至2022年的净利润分别为152.11亿、267.47亿、398.42亿和478.15亿[2] - 净利润增长率分别为144.92%、75.84%、48.96%和20.01%[2] 每股指标 - 每股收益分别为0.31、0.54、0.81和0.97[2] - 每股净资产分别为52.58、29.90、20.07和16.73[2]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入19.8亿元，同比增长24.0%[1] - 公司2023年归母净利1.5亿元，同比增长144.9%[1] - 公司2023年扣非后归母净利1.1亿元，同比增长129.3%[1] - 公司23年新签信创合同额同比增长超100%[2] - 公司23年新签水利业务合同同比增长约25%[2] - 公司23年签约唐山市综合信息平台建设项目，合同金额2154.6万元[3] 未来展望 - 公司预计2023-2025年归母净利分别为3.0、3.8和4.7亿元，对应EPS为0.60、0.76和0.96元[4] - 2026年预计营业总收入将达到3,598百万人民币，较2022年增长约125.7%[7] - 2026年预计净利润将达到487百万人民币，较2022年增长约241.9%[7] - 2026年预计EBITDA将达到577百万人民币，较2022年增长约262.3%[7] - 2026年预计每股收益将达到0.96元，较2022年增长约238.5%[7] - 预计2026年毛利率将达到58.9%，较2022年提升约26.4%[7] - 预计2026年净资产每股将达到8.4元，较2022年增长约47.4%[7] - 预计2026年P/E比率为16.9倍，较2022年下降约28.4%[7] - 预计2026年ROE将达到11.4%，较2022年提升约23.4%[7] - 预计2026年资产负债率将保持在0.3左右[7] - 预计2026年总资产周转率将保持在0.6左右[7]