关键要点 公司业务情况 1. **前三季度营收和利润**：公司前三季度营收24.48亿，同比增长1.24%；利润2.38亿，同比增长189.83%；扣分后利润2.61亿，同比增长1.74%[1]。 2. **Q3收入和利润**：Q3收入相对较高，利润5700万[2]。 3. **游戏业务表现**：Q3游戏业务表现良好，亿幻网络收入197亿元，利润16740万[2]。 4. **工艺互联网板块**：Q3工艺互联网板块环比下滑约2000万[3]。 5. **供应价值变动**：Q3供应价值变动对利润影响较大，影响约为2100万[4]。 6. **马赛克英雄**：马赛克英雄在日本地区发行，收入4.2亿人民币，保持较高流水[7]。 7. **亿幻网络**：亿幻网络今年前三季度没有发行特别大的产品，处于回收利润周期[8]。 8. **VR和MR创新业务**：VR和MR创新业务以上海和平科技为主题运营，已在北京节日美术馆举办商业化展览[9]。 新产品计划 1. **亿幻网络**：亿幻网络将在Q4和明年Q1发行五款不同地区的游戏，包括港台地区和欧美地区[8]。 2. **VR和MR创新业务**：VR和MR创新业务将在苏州和澳门举办展览，具体日期待定[23]。 AI布局 1. **游戏业务**：公司在游戏研发端和工具端都有AI投入，包括AI翻译系统[17]。 2. **工业端**：公司在智能硬件方面接入AI模型，进行智能监测和运输状态判断[19]。 其他 1. **并购转型**：公司并购转型成功，并购企业持续贡献高额利润[25]。 2. **业绩展望**：公司对四季度的业绩和明年全年业绩持谨慎乐观态度，预计收入增长10%左右[27]。

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为732,257,555.51元，同比下降16.08%[3] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为237,696,513.05元，同比增长129.83%[3] - 公司2024年第三季度末总资产为5,870,073,767.33元，较上年度末增长1.15%[3] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为3,839,395,591.63元，较上年度末增长7.05%[3] - 公司2024年第三季度销售费用为302,329,176.50元，同比下降33.01%[9] - 公司2024年第三季度财务费用为-8,921,134.68元，同比下降469.56%[9] - 公司2024年第三季度公允价值变动收益为-46,244,342.03元，同比下降201.94%[9] - 公司2024年第三季度资产减值损失为-21,522,678.30元，同比下降217.71%[9] - 公司2024年第三季度资产处置收益为8,021,338.21元，同比增长2921.73%[9] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为285,092,045.84元，同比增长176.45%[10] - 公司2024年第三季度营业收入为24.48亿元[24] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为23.77亿元[24] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为28.51亿元[28] - 公司2024年第三季度资产总额为58.70亿元，负债总额为17.59亿元[24] - 公司2024年第三季度研发费用为1.07亿元，占营业收入的4.37%[25] - 公司2024年第三季度销售费用为3.02亿元，占营业收入的12.35%[25] - 公司2024年第三季度管理费用为2.51亿元，占营业收入的10.27%[25] - 公司2024年第三季度毛利率为40.62%[25] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计为38.39亿元[24] - 公司2024年第三季度每股收益为0.5748元[27] 股东情况 - 公司普通股股东总数为41,949人[11] - 前10名股东中包志方持股比例为19.96%,持股数量为82,950,952股[11] - 公司前10名无限售条件股东中包志方持有20,737,738股[11] - 公司前10名股东中有多家ETF基金持股,如华夏中证动漫游戏ETF、南方中证1000ETF等[11,12] - 公司部分高管如包志方、唐宇等持有限售股份,每年初按持股总数的25%解除限售[15] - 公司部分高管如周庆、孙业斌新增限售股份,主要为股权激励计划产生[15] - 公司前10名股东中有多家机构投资者参与转融通业务,出借股份数量占总股本比例较低[12,13,14] 其他事项 - 公司完成2023年限制性股票激励计划首次授予部分限制性股票第一个归属期的限制性股票归属登记工作，对240名激励对象归属限制性股票共计304.848万股[16] - 公司注册资本增加至41557.1722万元[17] - 公司与西安交通大学签署合作框架协议，在智慧矿山数字化物料输送场景构建、智慧矿山物料运输群体智能决策大模型等领域开展合作[18] - 公司终止2023年度向特定对象发行股票事项并撤回申请文件[19][20] - 公司聘任周庆先生为董事会秘书[21] 现金流量 - 公司2024年第三季度处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为4,648,863.85元[29] - 公司2024年第三季度收到其他与投资活动有关的现金为632,304,309.99元[29] - 公司2024年第三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为366,152,262.65元[29] - 公司2024年第三季度支付其他与投资活动有关的现金为778,284,516.80元[29] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-490,538,750.86元[29] - 公司2024年第三季度吸收投资收到的现金为61,535,012.17元[29] - 公司2024年第三季度取得借款收到的现金为667,476,000.82元[29] - 公司2024年第三季度偿还债务支付的现金为569,400,000.00元[29] - 公司2024年第三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为39,543,602.74元[29] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为95,269,595.09元[29]

无锡宝通科技股份有限公司 WUXI BOTON TECHNOLOGY CO., LTD. 2024年半年度报告 2024-079 无锡宝通科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人包志方、主管会计工作负责人周庆及会计机构负责人(会计主 管人员)王慧声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本次 2024 年半年度报告中涉及经营战略、未来计划等前瞻性陈述，该等 陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士应对此保持足够的 风险认识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请广大投资者注意 投资风险。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4 号——创业板 行业信息披露》中的"互联网游戏业务"的披露要求： 公司不存在对生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响 的有关风险因素。关于公司经营中可能面临的风险因素，详见本报告第三节 管理 ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 移动互联网业务 - 《马赛克英雄》利润稳步释放,期待新一轮新游周期 [4] - 公司积极调整游戏业务,聚焦潜力新游,盈利能力显著提升 [4] - 《马赛克英雄》单月流水突破2000万美元,累计流水突破1亿美元,流水表现较为稳健 [4] - 期待公司储备新游于2024H2起相继上线,有望贡献业绩增量 [4] 工业互联网业务 - 推进全球化、智能化布局,业绩弹性有望释放 [5] - 国内市场智慧矿山、智慧港口人工智能终端系列产品销售额同比实现翻倍增长 [5] - 国际市场方面,与必和必拓、力拓等全球矿业龙头合作,不断加深业务协同 [5] - 泰国年产1000万平方数字化输送带生产基地建设,在非洲几内亚建立非洲技术服务中心,完善全球供应链布局 [5] - 成立营销总公司,提升营销团队整体效能,智能化终端系列产品销售额有望延续高增长 [5] 财务数据总结 - 2024-2026年EPS分别为0.97/1.14/1.39元,对应当前估值PE分别为15/13/10倍 [6] - 2024年上半年预计实现归母净利润1.71-2.07亿元,同比增长40%-70% [3] - 2024年二季度预计实现归母净利润0.85-1.21亿元,同比增长119%-214% [3]

财报预测 - 2024年上半年，宝通科技预计净利润为正值，同向上升[3] - 2024年上半年，归属于上市公司股东的净利润较2023年同期增长40%-70%[6] 业务发展 - 公司工业互联网业务在国内市场进一步巩固领先地位，销售额同比实现翻倍增长[7] - 公司在非洲几内亚建立了非洲技术服务中心，为当地客户提供全方位、多层次的技术服务[7] - 公司与全球矿业巨头必和必拓集团及力拓集团的长期合作为工业互联网业务注入新的增长动力[7] 新业务推广 - 公司在日本地区推出新游戏《ドット勇者(马赛克英雄)》，单月流水突破2000万美元[9] 移动互联网业务 - 公司移动互联网业务稳定增长，累计流水达到1亿美元的里程碑[9]

财务数据 - 公司2023年营业收入为36.55亿元，同比增长12.16%[1] - 公司2023年Q4营业收入为12.38亿元，同比增长42.03%[1] - 公司2024年Q1营业收入为8.39亿元，同比增长11.15%[1] 技术应用 - 公司AI技术在翻译、绘画、配音、视频、舆情分析和数据分析等领域得到广泛应用[9] - 公司在智能制造方面具有领先的科技创新能力，推出生物基含量高达72%的输送带产品和洁净输送系统[12] 全球布局 - 公司在全球布局方面取得了重要成就，获得矿业巨头力拓铁矿的最高荣誉，并持续推进数字化输送带生产基地建设[10][11] 盈利预测 - 公司盈利预测显示2024-2026年归母净利润分别为3.63/4.21/5.06亿元，对应PE分别为16.6/14.3/11.9倍，维持“增持”评级[13] 风险提示 - 公司面临的风险包括新游戏开发和运营失败、政策波动、商誉减值、境外市场、汇率波动、市场竞争加剧和知识产权纠纷等[14]

财务数据和关键指标变化 - 2023年营收同比增长12.16%至36.55亿元 [1] - 2023年工业互联网业务同比增长24.12%至20.3亿元 [1] - 2023年移动互联网业务与去年持平 [1] - 2024年一季度营收同比增长11.15%,规模净利润8500多万,扣非后净利润约9900多万 [5] - 2023年一季度公允价值变动损益约1800万,对净利润产生负向影响 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业互联网业务在2023年实现了营收和利润的双增长,尽管智能化产品的业务表现不佳,但整体上实现了利润增长 [3] - 移动互联网业务方面,马赛克英雄在一季度流水月均接近1000万美元,预计二季度游戏流水将保持在较高水平 [5] - 传送带业务在2024年一季度亏损5000万以上,主要原因包括股权激励费用、管理费用以及研发投入 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外产能利用率接近满产,并计划在泰国落地新的智慧化工厂 [3] - 去年在南美和北美拓展了不少客户,在泰国新建智慧化工厂主要为了满足海外客户的需求 [4] - 泰国新工厂预计今年年底投产,将提升约30%的产能 [4] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司希望打造核心竞争力,运营长线产品而非短期收割的游戏策略 [6] - 在工业端和游戏端都在通过VR技术辅助业务发展 [9] - 公司在AI方面主要用于降低海外发行的成本,但对于复杂的游戏类型引入智能NPC并不能带来明显的留存和付费提升 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年一季度是工业端淡季,2023年二季度及以后业务会有所回升 [5] - 预计2023年二季度及以后公允价值变动对利润的影响会相对较小,因为目前二级市场已到达谷底 [5] - 公司预计今年的业务表现将至少保持2020年和2021年的水平,Q2和Q3的表现应该不会比以往差 [9] 其他重要信息 - 公司手头储备了多款代号产品,其中SRD产品相对看重,在海外地区SLD品类有较长线运营潜力 [6] - 易幻网络在东南亚市场已积累多年经验,能够相对准确地把握游戏推广节奏 [6] - 马赛克英雄续作目前没有确定的进展,但研发商和发行商都认为其利润表现不错,续作的发行权应该会归公司所有 [6] - 海南高图团队擅长的游戏品类是卡牌游戏,未来自研方向也以卡牌和放置卡牌为主 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **发言人问:**本次电话会议的主要内容是什么?宝通科技二三年报及24年一季报的具体表现如何? **发言人答:**本次电话会议主要分享了宝通科技二三年报及24年一季报的数据及分析,探讨了公司利润下滑、营收增长以及在工业互联网和游戏领域的业务表现。[1] 问题2 **发言人问:**宝通科技游戏业务中的重要产品及其流水情况如何? **发言人答:**浮空秘境(马赛克英雄)是公司在二三年内贡献流水最多的游戏,上线不到4个月便取得约4亿流水。推广费用在第三季度较高,约为1亿,导致第三季度业绩受到影响。[1] 问题3 **发言人问:**2023年游戏储备情况如何? **发言人答:**2024年储备的游戏有海南高速资源的TAG,一款SLG游戏,以及另外三款代号游戏。其中,TAG是重点产品。此外,在代理线方面,白金回廊进展最快,计划在韩国地区发行。[2]

公司业绩 - 公司二三年营收同比增长11%，达到36.55亿[6] - 公司24年一季度营收达到8亿多，净利达到8千多万[3] - 公司工业互联网业务营收同比增长24.12%，达到20.3亿[7] - 公司移动互联网业务收入为16.25亿，与去年基本持平[8] - 易幻网络子公司23年实现利润9137万，海南高途子公司23年收入为6.22亿[8] - 浮空秘境游戏在二三年实现四亿的流水[12] - 公司工业互联网子公司百年通23年净利润为2.15亿，同比增长20%[9] - 公司宝通智能业务在二三年亏损5200多万[10] 未来展望 - 公司在24年计划在泰国建设智慧化工厂，预计年底或25年1月投产[17] - 公司预计二三季度不会受到二级市场波动的负向影响，主营业务在二季度有望保持不错水平[22][23] - 公司智能业务线在二三年亏损，24年一季度预期盈平衡，目前已实现微盈利，研发上做了调整[28][29] - 宝通智能业务线订单签订到交付周期较长，但二季度有好消息，可能签订大订单，如湛江项目[31][32] 市场扩张和并购 - 公司22年公允价值变动为正八千多万，而23年为负八千多万[18] - 公司通过产业基金投资的项目在A股市场上市，股价表现不佳，导致工业价值变动损失8千多万[19][20] - 公司在24年计划在泰国建设智慧化工厂，预计年底或25年1月投产[17] - 公司22年公允价值变动为正八千多万，而23年为负八千多万[18] 新产品和新技术研发 - 公司24年一季度营收为8.39亿，同比增长11.15%，净利润为8500多万，扣费后为9900多万，主要受公允价值变动影响[21] - 公司在24年计划在泰国建设智慧化工厂，预计年底或25年1月投产[17] - 公司在AI方面降本增效，通过AI工具和模型提高效率[67]

公司业绩 - 公司2023年总营业收入达到36.55亿元，同比增长12.16%[2] - 公司归属于母公司股东的净利润实现了1.06亿元，同比上升126.79%[2] - 公司2023年营业收入达到365.54亿元，同比增长12.16%[20] - 公司2023年净利润为1.06亿元，较上年同期增长126.79%[20] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为4.31亿元，较上年同期增长3450.38%[20] - 公司2023年末资产总额为580.34亿元，较上年末增长8.45%[20] - 公司2023年度销售总额为2,012,256,403.88元，其中前五名客户销售额占比达55.05%[51] - 公司2023年度销售费用为705,738,027.77元，同比减少15.91%，主要系公司推广投入减少所致[51] - 公司2023年度研发投入金额为163,300,781.84元，占营业收入比例为4.47%，较上年有所减少[55] - 公司2023年度经营活动现金流入小计为3,291,805,611.20元，同比增加4.27%，主要系货款回笼收现增加所致[56] - 公司2023年度投资活动产生的现金流量净额较上期减少10.48亿元，主要系收回投资收到的现金减少所致[56] 公司战略发展 - 公司海外业务已占集团营业收入的65.68%，展现了在国际市场开拓和全球布局方面的重要突破[3] - 公司在全球行业内率先推出了首条生物基含量高达72%的输送带产品以及首套输送机洁净输送系统[3] - 公司运营层面碳排放较2022年下降了19.8%，碳排放强度也降低了26.2%[3] - 公司绿电使用占比达到26.2%，代表了在绿色发展道路上的进步[3] - 公司积极响应全球气候变化挑战，推动碳排放降低、绿色材料研发和公益事业的开展[3] - 公司成立了大质量委员会，推动大质量战略的落地，共召开了9次大质量会议[3] - 公司荣获江苏省省长质量奖提名奖，对在质量管理领域所付出努力的高度肯定与认可[3] - 公司实施“绿色化、智能化、一体化、全球化”的新四化战略，推动工业散货物料输送行业向新高度发展[33] - 公司主要产品包括智能输送系统产品、智能软件服务和智能运营一体化服务业务，致力于提升输送效率和降低运营成本[33] - 公司将继续秉承“让工业散货物料智能输送更绿色”和“传播世界优秀文化与数字文明”双使命，执行新四化发展战略，推动业务绿色化、智能化发展[85] - 公司将围绕“稳健共信、成长共进、绿色共治、科技共兴、价值共创、社群共生”ESG战略，全力推动2023-2025 ESG三年行动计划[86] - 公司将加速智能产品订单落地，确保全年目标实现[86] - 公司立志成为“全球领先的智能输送服务商”，将深度依托五位一体的大营销体系，构建大营销格局并将成立营销总公司[86] - 公司将深入推进“大质量”管理体系，提升精益管理水平[86] - 公司将强化科技创新引领，推动业务转型升级[86] 公司风险提示 - 公司因收购广州易幻网络科技有限公司与无锡宝通智能物联科技有限公司累计产生商誉共1,240,494,367.13元，未来可能面临商誉减值风险[7] - 公司主营业务中来自境外的收入为240,092.55万元，占公司报告期内收入总额的比例为65.68%，存在汇率波动风险[8] - 移动游戏市场竞争加剧，公司需不断提升海外发行水平和运营能力，以保持市场竞争优势[9] - 公司在代理游戏发行过程中可能存在潜在的知识产权纠纷风险，需保持审慎态度和严谨方法选择合作伙伴[9]

公司业绩 - 公司2023年总营业收入达到36.55亿元，同比增长12.16%[2] - 公司2023年归属于母公司股东的净利润实现了1.06亿元，同比上升126.79%[2] - 公司2023年海外业务占集团营业收入的72.41%[2] - 公司2023年运营层面碳排放较2022年下降了19.8%[3] - 公司2023年实现各项业绩指标的稳步增长，将继续贯彻执行新四化战略，深化ESG可持续发展实践，加大创新力度[4] 业务拓展与荣誉 - 公司工业互联网业务斩获全球矿业巨头力拓铁矿杰出供应商最高荣誉“总裁奖”[2] - 公司移动互联网业务在日本地区推出的新游戏《ドット勇者（浮空秘境）》单月流水突破2000万美元[2] - 公司在全球行业内率先推出了首条生物基含量高达72%的输送带产品以及首套输送机洁净输送系统[3] 环保与可持续发展 - 公司积极响应全球气候变化挑战，推动碳排放降低、绿色材料研发和公益事业的开展[3] - 公司以绿色化为引领，智能化为核心，实施“绿色化、智能化、一体化、全球化”的新四化战略[31] - 公司通过绿色制造和循环经济理念的应用，致力于实现全生命周期的绿色化管理，有效推动减排增效，提升资源利用效率[40] 海外业务与风险管理 - 公司游戏收入主要来自境外市场，2023年境外游戏收入占比为96.92%，存在依赖AppStore和GooglePlay平台的风险[7] - 公司已建立合作关系以应对汇率波动风险，主营业务中来自境外的收入占比为72.41%[8] - 公司将持续优化用户游戏体验，提升海外发行水平和运营能力，以应对移动游戏市场竞争加剧的风险[9] 技术创新与发展 - 公司将不断学习新技术和趋势，以应对游戏市场的潜在风险，避免新游戏开发和运营失败的风险[10] - 公司推动工业散货物料输送行业的持续健康发展，提供智能输送数字化解决方案[31] - 公司通过人工智能技术提升海外市场拓展效率和游戏运营保障[35] 财务状况与股权激励 - 公司2023年度经营活动产生的现金流量净额为4.31亿元，同比增长3450.38%[19] - 公司2023年度基本每股收益为0.2572元，较上年同期增长126.76%[19] - 公司2023年末资产总额达到580.34亿元，同比增长8.45%[19] - 公司2023年度移动游戏产品营收为1,625,364,357.16元，占比44.46%，同比增长0.10%[44] - 公司2023年度智能输送数字化产品制造营收为1,669,082,246.67元，占比45.66%，同比增长18.16%[44] - 公司2023年度境外营收为2,646,801,562.99元，占比72.41%，同比增长27.78%[44] - 公司2023年度直销运营模式营收为2,030,038,802.22元，占比55.54%，同比增长24.12%[44] - 公司已实施2023年限制性股票激励计划并通过相关议案[124]