分析师：邹臣 登记编码：S0730523100001 zouchen@ccnew.com 021-50581991 证券研究报告-中报点评 增持(维持) | --- | --- | |--------------------------|---------------------| | | | | 市场数据 (2024-09-05) | | | 收盘价 ( 元 ) | 12.93 | | 一年内最高 / 最低 ( 元 ) | 20.96/12.07 | | 沪深 300 指数 | 3,257.76 | | 市净率 ( 倍 ) | 1.49 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 36.59 | | 基础数据 (2024-06-30) | | | 每股净资产 ( 元 ) | 8.69 | | 每股经营现金流 ( 元 ) | -0.51 | | 毛利率 (%) | 27.75 | | 净资产收益率 _ 摊薄 (%) | 1.81 | | 资产负债率 (%) | 47.82 | | 总股本 / 流通股 ( 万股 ) | 32,744.56/28,297.45 | | | | | B 股 /H 股 ( 万股 ) | 0. ...

稳健经营拓展产品边界，期待盈利能力回升 事件： 公司发布 2024 半年报，实现营业收入 11.14 亿元，同比增长 1.92%，实现 归母净利润 5161 万元，同比下滑 26.20%，实现扣非净利润 2337 万元，同 比下滑 36.31%。 毛利率环比回升，同比仍承压：公司上半年实现毛利率 27.75%，同比下滑 1.10pct。单季度来看，Q2 实现毛利率 32.50%，环比提升 8.91pct，同比下 滑 2.57pct。分产品来看，24H1 传感器业务毛利率为 35.93%，同比提升 1.10pct，主要由于高毛利产品销售占比提升带动；智能仪表业务毛利率为 40.21%，同比小幅下降 0.38pct；物联网综合解决方案毛利率 24.90%，同 比下降 2.42%；公用事业毛利率依然为负。 业务领域及边界持续拓展，传感器业务未来可期：公司是气体传感器领军 企业，在持续深耕传统安防、环保业务板块的同时，继续在家电、汽车乃 至机器人等新领域开疆拓土，取得了亮眼进展。在家电应用领域，完成基 于 NDIR、半导体等多种技术路线的制冷剂传感器的开发，获得国内首个冷 媒检测传感器 CQC 认证证书。在储能领域， ...

公司概况 - 公司秉持"成为以传感器为核心的物联网解决方案引领者"的产业愿景，构建了相对完整的物联网生态圈[24] - 公司是国内领先、国际知名的气体传感器制造商，能够生产主流气体传感器产品上百种[33] - 公司"汉威"商标被评为"中国驰名商标"，具有广泛的社会知名度与影响力[81] 主营业务 - 公司主要从事气体传感器、红外传感器、压力传感器等产品的研发和生产，并提供相关的测试装置和系统[78] - 公司传感器产品广泛应用于工业安全、家居安全、医疗健康、家电、汽车等领域[36] - 公司依托传感器核心技术和多年行业经验,研发生产了多样化且种类齐全的智能仪表,广泛应用于工业安全、市政监测、环境监测等领域[26] - 公司构建的祥云物联产品以传感器为核心、智能仪器仪表为支撑,形成了"云、管、边、端"多层级立体化应用生态体系[27] - 公司智慧安全系统解决方案致力于为工业客户提供安全管理监控一体化解决方案,持续聚焦"物联网+大安全"的发展战略[28] - 公司智慧城市系统解决方案面向燃气、水务等领域,提供集管网GIS、信息采集、运营管理为一体的物联网解决方案,助力提高运营效率和效益[29] 技术创新 - 公司拥有包含芯片设计、敏感材料、制造工艺、封测技术等全流程的传感器核心技术平台，具备国内领先的气体传感器研发和生产技术[73] - 公司掌握厚膜、薄膜、MEMS、陶瓷等核心工艺，能够生产多种类型的气体传感器，全产业链自主可控，稳居气体传感器领域龙头地位[73] - 公司在气体传感器、水质监测、酒精检测、空气质量监测等领域取得多项发明专利[76] - 公司持续加大研发投入,在新产品开发、工艺改进、测试装置升级等方面取得了一系列创新成果[78] 经营情况 - 2024年上半年营业收入为XXX亿元，同比增长XX%[2] - 公司用户数达到XXX万，同比增长XX%[2] - 公司传感器业务营业收入为15513.47万元，同比增长44.61%[88] - 公司智能仪表业务营业收入为44411.56万元，同比下降12.61%[88] - 公司物联网综合解决方案业务营业收入为32988.05万元，同比增长19.67%[88] 未来发展 - 公司未来将继续加大新产品和新技术的研发投入，预计2025年将推出多款新产品[2] - 公司将进一步拓展海外市场，计划在2025年前在美国、欧洲等地区建立XX个销售网点[2] - 公司将通过并购等方式加快外延式发展，预计2025年前完成XX-XX起并购[2] - 公司将持续优化产品结构，提高毛利率水平，预计2025年毛利率将达到XX%-XX%[2] - 公司将加大智能制造和数字化转型力度，预计2025年自动化生产线占比将达到XX%[2] - 公司将进一步加强成本管控,预计2025年销售费用率和管理费用率将分别控制在XX%和XX%以内[2] - 公司将持续加大在环保、节能等领域的投入,预计2025年相关业务收入占比将达到XX%[2] - 公司将持续优化资产结构,预计2025年资产负债率将控制在XX%以内[2] 财务情况 - 营业收入为11.14亿元，同比增长1.92%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为5,160.76万元，同比下降26.20%[17] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2,337.27万元，同比下降36.31%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为-16,859.51万元，同比下降14.93%[17] - 基本每股收益为0.16元，同比下降23.81%[17] - 总资产为61.48亿元，较上年度末下降0.75%[17] - 归属于上市公司股东的净资产为28.45亿元，较上年度末下降0.22%[17] 其他 - 报告期内公司注册登记信息发生变更[14][15] - 公司联系方式、信息披露及备置地点在报告期内未发生变化[11][12][13] - 公司面临的主要风险包括行业竞争加剧带来的市场风险[121]、创新能力不足带来的技术风险[122]、集团化经营带来的管理风险[123]、应收账款坏账风险[124]以及对外投资风险[125] - 公司相关子公司属于环保治理类相关项目单位，总投资额约4.6亿元[148] - 公司报告期内不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金的情况[153] - 公司报告期内不存在违规对外担保的情况[154]

证券代码：300007 证券简称：汉威科技 汉威科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-002 √特定对象调研 □分析师会议 投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会 活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其它 参与单位名称及 中信证券 玛西高娃、张黎阳 人员姓名 中信保诚基金 钱佳坤 时间 2024年7月10日 10:30-12:00 地点 公司会议室 董事会秘书肖锋先生 上市公司 财务负责人关凤艳女士 接待人员姓名 证券事务代表蒋宇辉先生 一、参观公司展厅和生产线 到访人员参观公司展厅和产线，了解公司产品与产业发展沿革。 二、互动交流 Q1：车用传感器目前进展如何？ ...

会议主要讨论的核心内容 公司业务概况 - 公司成立于1998年,最初专注于半导体传感器研发生产 [1][2][3] - 公司经历了三次产业升级:从传感器到智能仪表,再到物联网综合解决方案 [1][2][3] - 公司目前主要业务包括传感器、智能仪表和物联网综合解决方案三大板块 [1][2][3][13] 传感器业务 - 公司生产多种类型的传感器,包括气体传感器、流量传感器、温湿度传感器等 [2][3][4] - 主要应用领域包括安防、工业、环保等 [3] - MEMS传感器和柔性传感器(电子皮肤)是公司重点发展的两个产品方向 [4][5][6][7][8] - MEMS传感器在2020年实现了大幅放量,主要应用于体温检测等疫情防控领域 [5] - 柔性传感器主要应用于消费电子、医疗健康和机器人等领域,具有较大的市场潜力 [6][7][8] 智能仪表业务 - 公司从传感器业务延伸到智能仪表,主要包括燃气监测表和安全类仪表 [9][10][11] - 燃气监测表市场规模近年来快速增长,受益于新安全法的颁布 [10] - 安全类仪表实现了国产替代,进入了三桶油等大型企业的供应链 [11][12] - 居家智能与健康类仪表如烟感、氧气检测等也是公司重点发展方向 [12] 物联网综合解决方案 - 公司基于传感器和智能仪表业务,提供智慧安全、智慧环保、智慧城市和居家智能等物联网综合解决方案 [13][14][15] - 解决方案包括硬件设备和数据分析服务,为客户提供全面的物联网应用 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 公司传感器业务中,汽车传感器在公司营收中的占比情况如何,未来发展前景如何 [26][27] **回答内容** - 公司较晚布局汽车传感器业务,主要通过投资并购切入 - 去年汽车传感器营收约1000多万,占比不高 - 今年上半年已完成去年全年的销售任务,下半年有望实现较大增长 [26][27][28] 问题2 **提问内容** 公司柔性传感器在机器人领域的应用进展如何,单价水平如何 [20][21][22][23][24][25] **回答内容** - 公司在柔性传感器领域处于国内领先地位,拥有核心技术和生产能力 - 目前主要应用于消费电子、医疗健康等领域,正在开拓机器人领域 - 初步测算,单个机器人臂加手掌的柔性传感器价值约2000-3000元 [20][21][22][23][24][25] 问题3 **提问内容** 公司在机器人领域的柔性传感器应用进展如何,是否已有批量应用案例 [26][27][28] **回答内容** - 公司已与国内几家头部机器人企业进行合作,正在进行试运行 - 具体应用效果和进度公司了解有限,受到保密协议的限制 - 目前还未看到批量应用的案例,仍处于试运行阶段 [26][27][28]

营业收入及利润 - 汉威科技集团2024年第一季度营业收入为593,403,367.36元，同比增长1.53%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为14,486,040.16元，同比增长2.87%[5] - 公司利润表中，财务费用为3,895,477.26元，同比增长101.38%[8] - 公司利润表中，其他收益为34,249,442.79元，同比增长44.04%[8] - 汉威科技集团2024年第一季度净利润为10,310,920.69元，较上期12,587,336.15元下降[18] - 汉威科技集团2024年第一季度综合收益总额为10,310,920.69元，较上期12,587,336.15元下降[19] - 汉威科技集团2024年第一季度每股基本收益为0.04元，稀释每股收益为0.04元[19] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-153,840,998.56元，同比减少2.83%[5] - 公司现金流量表中，投资活动产生的现金流量净额为-7,103,505.59元，较去年同期下降103.27%[9] - 公司现金流量表中，筹资活动产生的现金流量净额为8,726,708.87元，较去年同期增长108.82%[10] - 汉威科技集团股份有限公司2024年第一季度经营活动现金流入小计为444,551,639.08元，同比增长4.5%[21] - 汉威科技集团股份有限公司2024年第一季度经营活动现金流出小计为598,392,637.64元，同比增长2.6%[21] - 汉威科技集团股份有限公司2024年第一季度投资活动现金流入小计为111,092,243.95元，同比减少60.5%[21] 资产负债表变动 - 公司资产负债表中，交易性金融资产期末余额为30,000,000.00元，较期初余额下降70.04%[7] - 公司资产负债表中，应付票据期末余额为14,541,053.97元，较期初余额增长908.80%[7] - 汉威科技集团股份有限公司2024年第一季度财报显示，公司流动资产合计为3,306,065,657.43元，较上期略有下降[15] - 公司非流动资产合计为2,853,938,209.79元，保持相对稳定[16] 其他 - 公司非经常性损益项目中，政府补助金额为22,915,487.35元[5] - 公司持有安然股份51%的股权，将其纳入公司合并报表范围内，以促进长期战略目标的实现[14] - 汉威科技集团股份有限公司2024年第一季度营业总收入为593,403,367.36元，较上期584,486,560.34元增长[17] - 汉威科技集团2024年第一季度营业总成本为605,697,544.56元，较上期583,957,302.83元增长[17] - 汉威科技集团2024年第一季度经营活动产生的现金流量中，销售商品、提供劳务收到的现金为422,609,544.22元，较上期410,810,473.72元增加[20]

公司发展战略 - 公司2023年度报告中提到，物联网行业竞争加剧，公司将加强自主研发和对外合作，持续增加产品种类和业务覆盖范围[3] - 公司强调创新能力的重要性，持续投入研发，保持技术领先地位，同时实施并购战略，寻求先进技术标的，进一步加强行业技术领先优势[3] - 公司在报告中提到管理风险，将进一步完善集团化管控制度，夯实集团化管理基础，增进各子公司之间的业务协同，形成融合统一的物联网产业集团[4] 产品线多样化 - 公司在气体传感器领域拥有多种类型的产品，包括半导体类、催化燃烧类、电化学类、红外光学类等[10][11][12][13] - 公司还涉足柔性传感器、PID传感器等领域，拥有多样化的产品线[14][15] - 公司在空间信息技术、NB-IoT、MEMS等领域也有涉及，展现出多元化的技术应用[17][18][19] - 公司在气体检测仪器仪表、GDS、HSSE、PLC等方面也有相关业务[16][21][22][23] 财务数据 - 汉威科技2023年营业收入为2,287,234,581.83元，较上年下降4.50%[26] - 归属于上市公司股东的净利润为130,800,948.22元，较上年下降52.64%[26] - 公司2023年末资产总额为6,194,357,247.04元，较上年增长1.72%[26] 市场趋势 - 全球传感器市场规模持续扩大，2022年达到1,844亿美元，预计2023年将达到2,032亿美元[31] - 国家政策支持传感器产业发展，推动数字经济和智能制造[31] - 传感器技术向更高精度、低成本、微型化方向发展，推动产业升级[31] 业务拓展 - 公司传感器业务在汽车、医疗等领域取得突破，产品性能不断提升[35] - 公司在市场方面坚持多领域布局的市场策略，取得销量较大突破[35] - 公司持续围绕汽车舒适性、智能化、安全性开发车载传感器产品[36] - 公司在医疗领域取得较大突破，与多家头部客户建立合作关系[36] 技术创新 - 公司通过投资韧和科技，丰富柔弹性传感器产品线，构筑产业生态圈[37] - 公司持续推进智慧安全系统解决方案，助力各类工业客户提供安全管理监控一体化解决方案[38] - 公司致力于深耕“企业安全、园区安全、城市安全”三大领域，构建物联网安全产品生态[38] 专利和知识产权 - 公司在2023年获得多项专利，包括火灾烟雾自动识别报警方法、光程倍增器件、气体吸收池等[119] - 公司拥有903项有效专利总数，其中发明专利161项，实现了在知识产权管理方面的历史性突破[118] - 公司报告期内新增专利证书137项，其中发明专利29项，实用新型专利83项，外观设计专利25项，新增软件著作权证书91项[118] 公司治理与人才发展 - 公司严格按照相关法律法规要求，完善公司治理结构，确保规范运作[1] - 公司持续积极利用学术会议和社会组织资源，不断扩大品牌影响边界，提升品牌传播效果，进一步提高行业影响力[127] - 公司多年来全面实施"人才强企"战略，重视人才队伍建设，核心管理团队具有丰富的行业实践管理经验和前瞻性的战略眼光[127]

财务表现 - 2023年第三季度，汉威科技集团营业收入为44.84亿元，同比下降22.94%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为4.55亿元，同比下降46.95%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-119.30亿元，同比下降1290.58%[5] 资产变动 - 公司交易性金融资产增加至1亿，变动幅度为1859.89%[8] - 应收款项融资增加至3.99亿，变动幅度为67.27%[9] - 预付款项减少至5.20亿，变动幅度为-51.36%[10] - 其他应收款减少至1.62亿，变动幅度为-62.04%[11] - 其他流动资产增加至2.81亿，变动幅度为128.91%[12] - 预付长期资产款增加至8.70亿，变动幅度为59.18%[13] 股东持股情况 - 公司前10名股东中，钟超持有15,154,280股人民币普通股，任红军持有13,219,811股人民币普通股[26] 资产负债表 - 汉威科技集团股份有限公司2023年第三季度财报显示，流动资产合计为3,033,009,289.93元，较年初下降至3,388,168,713.08元[29] - 公司非流动资产合计为2,727,038,581.96元，较上季度增长至2,701,502,938.88元[30] 营业情况 - 汉威科技集团股份有限公司2023年第三季度营业总收入为1,541,237,915.14元，较上期下降了221,257,050.13元[31] - 2023年第三季度营业总成本为1,477,936,759.01元，较上期下降了97,340,883.71元[32] - 汉威科技集团2023年第三季度净利润为121,747,024.19元，较上期减少了140,659,502.84元[33] 现金流 - 汉威科技集团2023年第三季度经营活动现金流入小计为1,359,956,328.77，较上一季度下降约21.3%[35] - 汉威科技集团2023年第三季度经营活动现金流出小计为1,479,259,209.94，较上一季度下降约13.9%[35] - 汉威科技集团2023年第三季度投资活动现金流入小计为888,911,072.05，较上一季度增长约551.3%[35]

汉威科技集团股份有限公司2023年半年度报告全文 汉威科技集团股份有限公司 2023 年半年度报告 ...

证券代码：300007 证券简称：汉威科技 编号：2023-005 投资者关系活动记录表 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会 活动类别 □新闻发布会 □路演活动 √现场参观 √电话会议 汐泰投资：胡昊泽 汇添富基金：江健 华泰柏瑞基金：李春 鸿道投资：张家铭 中国人寿：刘崇武、周晓文 参与单位名称 博时基金：汪洋 天风证券：冯量 国盛证券：张一鸣、刘嘉林 华泰柏瑞基金：汪政 广发基金：观富钦、杨定光、陈韫中、申浩、曹越、张毅 申万宏源研究所：胡书捷、何佳霖、符优 时间 2023 年 6 月 9 日 9:00-10:00、6 月 13 日 15:00-16:30 地点 苏州能斯达公司及线上电话会议 上市公司 苏州能斯达总经理周震先生 接待人员 证券事务代表蒋宇辉先生 汉威科技集团股份有限公司 1 一、现场到访人员参观公司展厅 现场到访人员参观苏州能斯达展厅，了解其产品情况与产业发展沿 革。（本次投资者关系活动主要为相关人员参观子公司苏州能斯达工厂， 本活动表中如无特殊说明，公司指苏州能斯达） 二、互动交流 苏州能斯达总经理周震先生向各位现场的参与人员介绍了公司产 品、产线情况和发 ...