财务业绩 - 公司2024年第三季度营业收入为476,114,108.18元，同比增长9.64%[1] - 公司2024年前三季度营业收入为1,320,603,673.61元，同比增长8.31%[1] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为38,096,198.43元，同比增长15.45%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为97,776,935.20元，同比增长4.94%[1] - 公司2024年前三季度扣除非经常性损益的净利润为92,088,697.93元，同比增长13.77%[1][2] - 2024年前三季度营业收入为13.21亿元，同比增长8.3%[11] - 2024年前三季度净利润为9.78亿元，同比增长4.9%[12] - 2024年前三季度其他综合收益为0.76亿元，主要来自外币财务报表折算差额[13] - 2024年前三季度基本每股收益为1.20元，同比增长5.3%[13] 现金流 - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为94,996,836.66元，同比增长610.27%[1] - 公司2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为11.27亿元[14] - 公司2024年第三季度收到的税费返还为1536万元[14] - 公司2024年第三季度购买商品、接受劳务支付的现金为6.63亿元[14] - 公司2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为2.25亿元[14] - 公司2024年第三季度支付的各项税费为4400万元[14] - 公司2024年第三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为1.36亿元[15] - 公司2024年第三季度取得借款收到的现金为2000万元[15] - 公司2024年第三季度偿还债务支付的现金为3.27亿元[15] - 公司2024年第三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为5320万元[15] 资产负债 - 公司2024年9月30日总资产为2,264,112,434.88元，较上年度末增长0.70%[1] - 公司2024年9月30日归属于上市公司股东的所有者权益为1,219,659,258.63元，较上年度末增长4.96%[1] - 2024年9月30日公司总资产为22.64亿元，较年初增加0.7%[10] - 2024年9月30日公司净资产为12.20亿元，较年初增加5.0%[10] - 公司2024年第三季度末货币资金为24,876.91万元[7] - 公司2024年第三季度末应收账款为35,921.93万元[7] - 公司2024年第三季度末存货为27,416.73万元[7] - 公司2024年第三季度末固定资产为64,759.92万元[7] - 公司2024年第三季度末在建工程为25,202.63万元[7] - 公司2024年第三季度末无形资产为25,406.68万元[7] - 公司2024年第三季度末商誉为5,688.43万元[7] - 公司2024年第三季度末长期借款为52,347.73万元[7] - 公司2024年第三季度末合同负债为2,721.54万元[7] - 公司2024年第三季度末应付职工薪酬为3,570.02万元[7] 股东结构 - 公司前十大股东中，青岛魁峰机械有限公司持股比例为57.68%[6] 非经常性损益 - 公司2024年前三季度非经常性损益项目金额为5,688,237.27元[2][3] 其他 - 公司第三季度报告未经审计[16]

财务数据 - 公司2024年上半年营业收入为8.44亿元，同比增长7.58%[23] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为5,968.07万元，同比下降0.83%[23] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5,542.89万元，同比增长13.54%[23] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为2,148.16万元，同比增长199.93%[23] - 本报告期营业收入844,489,565.43元，同比增长7.58%[50] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额21,481,629.90元，同比增长199.93%[53] - 本报告期内销收入551,172,121.43元，同比增长17.37%[59,60] - 本报告期车辆链系统收入490,119,926.94元，同比增长5.67%[59,60] - 本报告期农业机械链系统收入140,462,601.38元，同比增长6.41%[59,60] - 本报告期工业设备链系统收入139,385,054.74元，同比增长11.62%[59,60] - 本报告期末货币资金222,281,098.44元，占总资产比例9.90%[65] - 公司报告期内投资额为9,992.03万元，较上年同期下降62.74%[75] - 公司2021年首次公开发行股票募集资金总额为41,200万元，截至2024年6月30日已累计使用38,987.38万元[81] - 公司工业自动化传动部件生产线建设项目已结项，本报告期实现净利润274.39万元[92] - 公司发动机链生产线建设项目已结项，本报告期实现净利润1,094.94万元[93] - 公司将节余募集资金2,159.93万元永久补充流动资金[89] - 公司技术中心创新能力提升建设项目投资进度为79.23%[88] - 公司调整部分募投项目内部投资结构并延期至2024年12月31日[100] 非经常性损益 - 公司2024年上半年获得政府补助5,121,407.83元[29] - 公司2024年上半年非流动性资产处置损失137,528.25元[28] - 公司2024年上半年其他营业外收支净收益31,658.28元[30] - 公司2024年上半年扣除所得税影响后的非经常性损益为4,251,809.18元[30] 财务指标 - 公司2024年上半年基本每股收益为0.73元，同比下降1.35%[23] - 公司2024年上半年加权平均净资产收益率为5.01%，同比下降0.38个百分点[23] 主营业务 - 公司从事各类链传动系统的研发、制造和销售，主要产品包括车辆链系统、农业机械链系统及工业设备链系统[33] - 公司持续深耕主业，提升技术积累和研发实力，扩大生产规模，加强品牌推广，强化专业化优势[38] - 公司拥有多类研发、创新平台，与高校建立合作研发关系，在技术关键点上持续钻研，积极将前沿技术运用于产品开发[40] - 公司已具备多个研发项目并行开发、快速响应客户需求的能力，共申请专利32项，授权专利29项[40] - 公司先后通过多项管理体系认证，持续推进各环节管理创新，不断提升整体经营管理水平[44] - 公司与汽车、摩托车、农业机械、工业设备生产厂家保持良好合作关系，建立优良口碑和品牌形象[45] - 公司构建独特、丰厚的企业文化体系，以"传递动力、承载重托"为使命，以"改变中国和世界制造"为愿景[46,47] - 公司推进"四化融合"的数字化转型，实现全流程数字化工厂，荣获"2023年青岛市智能工厂"和"2023年山东省智能工厂"[48] 子公司情况 - 传动有限公司是公司的子公司，主要从事摩托车链系的生产、销售及出口业务，2024年上半年营业收入为39,535.60万元，营业利润为4,714.15万元，净利润为4,006.91万元[105] - 上海瀚通汽车零部件有限公司是公司的子公司，主要从事汽车零部件及配件制造业务，2024年上半年营业收入为5,507.69万元，营业利润为636.42万元，净利润为527.78万元[105] 风险管理 - 公司密切关注国家及地方经济发展状况，通过提升产品质量、降本、增效，提升产品竞争力以应对宏观经济波动风险[110] - 公司将根据自身特性，紧密关注国际外汇行情变动，合理利用外汇避险工具，尽可能减小汇兑风险[113] - 公司将加强项目的管理，规范工作流程，提高工作效率，加强过程监督，合理统筹项目建设资金预算、筹措方案，稳步推进项目建设[115] 利益相关方 - 公司注重与客户、供应商关系的维护，与客户、供应商始终坚持合作共赢、共谋发展[127] - 公司坚持以人为本，注重人才培养，不断改善工作办公环境，保障员工权益[129] - 公司注重企业社会价值的实现，在追求经济效益、保护股东利益的同时，切实诚信对待和保护其他利益相关者[126] - 公司认真贯彻落实国家环保法律法规要求，成立节能减排领导小组统一部署相关工作[131] - 公司积极履行社会公益责任，持续开展爱心捐助和员工无偿献血等活动[131] 公司治理 - 公司实际控制人、股东等相关方在报告期内履行完毕承诺事项[132,133] - 公司不存在控股股东及其他关联方的非经营性资金占用情况[136,137] - 公司不存在

公司业务概况 - 2023年公司实现营业收入17.32亿元,同比增长7.79% [1] - 其中车辆链系统板块收入10.16亿元,同比增长23.22% [1] - 农业机械链系统板块收入3.07亿元,同比增长10.19% [1] - 工业设备链系统板块收入2.76亿元,同比下降24.79% [1] - 国内市场收入10.78亿元,同比增长17.90% [1] - 海外市场收入6.55亿元,同比下降5.53% [1] 主要产品及应用领域 - 公司从事各类链传动系统的研发、制造和销售,产品应用于车辆发动机和传动系统、农业机械传动和输送系统、工业设备传动和输送系统等 [2] 车辆链系统业务前景 - 摩托车市场发展空间广阔,大排量摩托车增长迅速,相关链系统市场需求较大 [3] - 全球摩托车保有量巨大,售后市场维修用的链系统产品市场空间保持增长 [3] - 燃油车存量市场上,汽车链系统需求依然巨大,混动汽车对高效汽车链系统有很高需求 [3] - 中国国产汽车链系统进口替代空间很大 [3] - 自行车市场蓬勃发展,中高端、电助力高端自行车和电动自行车市场前景广阔,自行车链系统耗材属性,电助力自行车链系统核心零部件主要依赖台湾生产,替代市场空间广阔 [3] 工业链系统业务前景 - 应用行业广泛,如新能源汽车生产线、物流仓储、造纸、钢铁、建材、纺织、食品、医药、环保等 [4][5] - 具有其他传动形式不可替代的优势 [5] - 随着新型工业化、无人工厂的推进,传统工厂的智能化改造,工厂内自动化与物流输送线越来越普及,用于各类物料输送的链系统和链式智能物流装备需求不断加大 [5] - 我国每年进口大量精密、高速、重载、耐疲劳、耐腐蚀、静音降噪、使用寿命长、耐复杂环境等高端特殊链系统,高端链传动产品有巨大的国产替代空间 [5] 公司未来战略 - 以"全球链系统技术领导者"为未来战略定位,聚焦链系统业务,做强做大 [8] - 以农机链系统和摩托车链系统为核心业务,以工业链、链轮、汽车链系统为增长业务,以农机部件、E-bike链、锯链、智能链式装备为种子业务 [8] - 重点做好生产自动化和数字化提升,优化产能结构,提升高端产品占比,发挥规模效应,在提升已有产品品质的同时,大力发展高端产品、高端客户、高端市场、自主品牌 [8] - 重点关注物流装备、食品工业、医疗设备、大型农机、大排量机车等市场,开发新品,扩充产品线,提高市场竞争力 [8]

公司概况 - 公司2023年研发投入8191万元,占营业收入的4.73%,同比提升0.76个百分点[1] - 截至2023年12月31日,公司拥有国家专利240项,其中发明专利48项[2] 业务发展 - 公司以"全球链系统技术领导者"为未来战略定位,聚焦链系统业务,包括农机链系统、摩托车链系统、工业链、链轮、汽车链系统等[3] - 公司重点关注物流装备、食品工业、医疗设备、大型农机、大排量机车等市场,开发新品,扩充产品线,提高市场竞争力[3] - 公司新建工厂按照智能工厂标准进行规划设计和建设,实现仓储物流的自动化和订单交付全流程数字化管理[4] 财务情况 - 公司2023年出口业务占比37.79%,人民币贬值有利于公司产品提升性价比竞争力[3] - 公司后续融资情况请关注公司公告[5] 新产品介绍 - 公司推出的振明链产品,采用轻量化设计,有利于降低噪音,提升动力传输效率,并采用中间导向的方式,提升链条的承载能力与寿命[5] - 振明链致力于引领摩托车驱动技术发展,提供更加优质、更高性价比的产品,以及超出客户预期的传动解决方案[5]

业绩总结 - EBITD数据上年为2.57亿，本年为2.10亿，同比下降19%[1] - 研发费用2022年为0.64亿，2023年为0.82亿，同比增长29%[1] - 销售费用大幅增长，主要原因是人员增加和三包费用增加[2] - 公司管理费用增加7000万，主要是因为进行了六项变革[4] 产品和技术 - 公司主要产品为标准滚子链，未来将加大智能物流、工厂生产线等领域的投入[8] - 公司将在智能物流、工厂生产线等领域增加研发投入[6] 市场趋势 - 集成商市场预估为五亿以上，市占率最大的是南非[9] - 摩托车链条市场预计约30亿以上，其中摩托车销售额为8.15亿，汽车销售额为1.87亿[11] - 摩托车整体需求增长良好，出口地区主要为南美、东南亚、南亚和非洲[14] 财务信息 - 摩托车毛利率相对稳定，去年与前年相差不大[15] - 农机耕耘部件去年销售额增速从2000万增长到4000万，预计毛利率在30%以上[22] 市场扩张和并购 - 国外工业链主要配套欧美市场，受疫情影响欧美市场需求低迷[7] - 公司在摩托车市场中，主要以中小排量为主，大排量市场规模约为两个亿，主要为主机配套及售后市场，售后市场占比较大[28]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5][6] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2023年全年实现营收17.32亿元，同增7.79%；实现归母净利润1.16亿元，同减31.73% [1] - 2024年一季度实现营收3.72亿元，同增7.98%；实现归母净利润0.27亿元，同增4.88% [2] 产品结构及毛利率变化 - 车辆链系统、农业机械链系统收入增速较快,工业链系统收入有所下滑 [2] - 整体毛利率同减0.99pct至22.03%,车辆链系统毛利率同减1.62pct至24.25%,工业设备链系统毛利率同减3.50pct至18.19% [3] 费用率上升 - 期间费用率同增3.41pct至14.91%,销售费用率、管理费用率、研发费用率均有所上升 [3] 未来发展 - 公司持续深耕链传动领域,推进高端链条国产替代,新产能有望稳步释放 [4] - 预计2024-2026年营收和净利润将保持较快增长,维持"买入"评级 [5][6]

公司基本信息 - 公司股票代码为003033[7] - 公司注册地址为山东省青岛市平度市经济开发区厦门路99号[8] - 公司网址为http://www.chohogroup.com[8] - 公司董事会秘书为李国范，联系电话为0532-88306381[8] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所http://www.szse.cn[8] - 公司年度报告备置地点为公司董事会办公室[8] 公司财务状况 - 2023年公司营业收入为1,732,169,988.53元，较2022年增长7.79%[9] - 2023年公司归属于上市公司股东的净利润为116,005,491.02元，较2022年下降31.73%[9] - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额为165,402,589.76元，较2022年增长1.16%[9] - 公司2023年基本每股收益为1.42元，较2022年下降31.73%[9] - 公司2023年末总资产为2,248,267,419.32元，较2022年末增长28.92%[9] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为1,161,996,167.94元，较2022年末增长6.88%[9] 公司经营情况 - 公司主要产品包括车辆链系统、农业机械链系统及工业设备链系统三大类[18] - 公司持续深耕主业，提升技术积累和研发实力，加强高端设备仪器的引进与自研[19] - 公司2023年营业收入达到17.32亿元，同比增长7.79%[25] - 公司主要营业收入来自链传动行业，其中车辆链系统占比最大，达到58.67%[25] - 公司2023年销售量达8496.37万条/万件，同比增长10.36%[26] 公司财务管理 - 公司2023年研发投入金额为8,190.99万元，同比增加28.27%[33] - 公司2023年筹资活动产生的现金流量净额同比增加45.67%，主要系银行借款增加所致[35] - 公司2023年年末应收账款为360,595,873.86元，同比增加16.04%[36] - 公司2023年年末固定资产占总资产比例为27.30%，较年初下降6.45%[36] 公司治理与内控 - 公司已建立《监事会议事规则》，各监事均能根据相关法律法规的要求，认真履行职责[63] - 公司建立了《信息披露管理制度》等，严格遵循相关制度履行信息披露义务[65] - 公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定不存在重大差异[66] 公司股东及股权 - 公司前10名股东中，持有无限售条件股份最多的是兴业银行股份有限公司，持股数量为1,289,623股[190] - 公司实际控制人为金玉谟和金雪芝夫妇，分别持有公司100%的股权[193] 公司社会责任 - 公司在环境和社会责任方面注重企业社会价值的实现，保护股东、客户、供应商和员工的权益[100][101][102][103][104] - 公司积极履行社会公益责任，持续开展爱心捐助活动和员工无偿献血等活动[106]

财务状况 - 青岛征和工业股份有限公司2024年第一季度营业收入为371,604,262.20元，同比增长7.98%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为26,906,639.20元，同比增长4.88%[5] - 公司总资产为2,203,300,179.32元，同比减少2.00%[5] - 公司2024年第一季度末，流动资产总额为969,016,312.75元，较上期下降了86,014,631.24元[11] - 公司2024年第一季度末，非流动资产总额为1,234,283,866.57元，较上期增加了41,047,391.24元[12] - 青岛征和工业股份有限公司2024年第一季度末，资产总额为2,203,300,179.32元，较上期下降了44,967,240元[12] - 公司2024年第一季度末，流动负债总额为376,049,880.80元，较上期下降了69,666,976.88元[12] - 青岛征和工业股份有限公司2024年第一季度末，非流动负债总额为639,389,891.24元，较上期下降了1,164,502.46元[12] - 公司2024年第一季度末，负债总额为1,015,439,772.04元，较上期下降了70,831,479.34元[12] - 青岛征和工业股份有限公司2024年第一季度末，所有者权益合计为1,187,860,407.28元，较上期增加了25,864,239.34元[13] 股权结构 - 青岛魁峰机械有限公司持有公司股份占比最高，为57.68%[8] - 公司控股股东为青岛魁峰机械有限公司，实际控制人为金玉谟、金雪芝夫妇持有其100%的股权[9] - 公司未知上述股东中的其他股东是否存在关联关系，也未知是否属于一致行动人[9] 财务表现 - 公司2024年第一季度，营业总收入为371,604,262.20元，较上期增加了27,459,098.47元[13] - 青岛征和工业股份有限公司2024年第一季度，营业总成本为340,310,224.43元，较上期增加了23,578,274.20元[13] - 青岛征和工业股份有限公司2024年第一季度营业利润为31,866,496.24元，较上一季度增长了1,686,818.96元[14] - 净利润为26,906,639.20元，较上一季度增长了1,251,603.00元[14] - 综合收益总额为25,864,239.34元，较上一季度增长了380,082.30元[15] - 经营活动现金流出小计为398,125,685.18元，较上一季度增加了55,655,181.90元[16] - 投资活动现金流出小计为57,742,024.71元，较上一季度减少了24,774,193.64元[17]

业绩情况 - 2023年前三季度,公司实现营业收入12.19亿元,同比增长3.03% [2] - 扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润8,094.41万元,较去年同期下滑30.31%,主要是期间费用增加所致 [2] 期间费用变动 - 销售费用4,410.12万元,同比增加63.19%,主要为公司积极开展海内外营销渠道建设、参加展会及商务交流、广告宣传和新业务的市场推广所致 [3] - 管理费用6,550.86万元,同比增加38.31%,主要为管理升级、数字化建设相关咨询费用增加及增加管理人才储备所致 [3] - 财务费用938.02万元,同比增加386.49%,主要为利息支出增加所致 [3] 产能扩建和产品应用 - 青岛征和链传动有限公司产能扩建项目建设周期为30个月,目前该项目厂房正在施工建设中,同步启动数字化智能工厂的设计,部分新设备搬迁工作,预计在2024年下半年投产 [3] - 公司产品应用行业广泛,如新能源汽车生产线、物流仓储、造纸、钢铁、建材、纺织、食品、医药、环保等,且具有其他传动形式不可替代的优势 [3] - 高端链传动产品有巨大的国产替代空间 [3] 未来战略规划 - 以"全球链系统技术领导者"为未来战略定位,以全球客户为导向,以"链条+链轮+其它系统件"的链系统为核心产品,提供全方面链系统解决方案 [4] - 重点开发电助力自行车(E-bike)链系统、园林锯链系统,并适当拓展农机易损品耕耘部件和刀具等 [4] - 加快产品创新研发和转型升级,在新技术、新工艺、新材料等方面实现突破与应用,不断提升科技含量与高附加值链系统产品的研发力度 [4] - 加强智能化、数字化、自动化的投入,进一步提高生产效率和产品品质,持续提升公司核心竞争力 [4]

市场与产品 - 摩托车链条后市场国内需求稳定，大排量需求持续增长；外贸后市场如南美、非洲、东南亚市场需求稳定增长。征和品牌在全球积累了丰富优质的客户资源，商标已在50多个国家完成注册，产品远销数十个国家和地区，服务售后市场客户超2000家 [1] - 湖州项目为汽车发动机关键零部件包括发动机链条、链轮、导板为核心的发动机链系统总成产品。公司承担了多项链传动领域国家和行业标准的制定，拥有国家级技术创新示范平台和国家级技术中心、博士后科研工作站，发动机强化齿形链成功打破国外垄断 [2] - 公司全资子公司上海瀚通主要从事汽车发动机正时系统导轨与钢制链轮的生产、销售、研发，产品广泛应用于乘用车内燃机正时系统、乘用车混合动力发动机正时系统、商用轻卡柴油内燃机正时系统等领域，为众多汽车主机厂商客户提供优质产品及服务，具体包括比亚迪汽车、长安汽车、长城汽车、江铃汽车、上汽集团、云内动力、一汽大柴、东安动力等 [3] 技术与研发 - 公司始终将全面数字化作为公司发展的核心战略并持续进行资源投入，获得2022年青岛市智能工厂称号，入选2023年山东省智能工厂公示名单。公司遵循标准化打基础、精益化优流程、自动化提效率、信息化固体系的数字化建设指导方针，致力于成为全球制造业一流的数字化企业 [2] - 公司的技术研发水平居于行业前列水平，作为中国机械通用零部件协会链传动分会理事长单位，拥有国家级技术创新示范平台和国家级技术中心、博士后科研工作站。主要产品的性能水平优异，公司高端产品的国产替代能力会不断提升 [3] 财务与投资 - 湖州项目建设达产周期为48个月，目前已缴纳土地出让金176,014,960元，公司管理层会结合市场需求、资金情况、采购周期等因素有序、稳步的推进项目的实施 [2] - 公司浙江项目资金来源为公司自有或自筹资金（包括但不限于通过银行贷款、股权融资等方式） [2] 营销与客户 - 公司积极参加行业内各类重大展会，如国内摩博会、摩配会、汽配会，广交会、农机会等；国外如法兰克福汽配会、汉诺威农机会、工业博览会等；B端客户的主要营销方式是大客户拜访、技术交流、高层双向走访参观等方式 [3]