天奥电子(002935)
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天奥电子(002935):2024年三季度报告点评:短期利润承压,时频领域长期发展向好
国元证券· 2024-10-31 15:55
公司投资评级 - 增持|维持 [8] 报告的核心观点 - 短期利润承压,时频领域长期发展向好 [2] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024Q1-Q3,公司实现营业收入5.77亿元,同比下降10.2%,归母净利润1594万元,同比下降32.02%。销售毛利率为26.49%,销售净利率为2.76% [2] - 2024Q3,公司实现营业收入1.98亿元,同比下降12.03%,归母净利润48.39万元,同比下降91.27% [3] 科技创新与研发投入 - 2024Q1-Q3,公司持续投入研发费用3002.80万元,占前三季度营业收入的5.20%,主要投向晶体器件、原子钟、北斗手表等领域 [4] 股票回购与注销 - 2024年9月30日,公司完成了2,283,278股限制性股票的回购注销工作,减少流通股份,提高公司股价竞争力 [6] 投资建议与盈利预测 - 预计2024-2026年,公司归母净利润分别为0.91亿元、1.18亿元、1.40亿元,EPS分别为0.21元、0.27元、0.33元,对应PE为79倍、61倍、51倍,给予"增持"评级 [7]
天奥电子:2024年三季度点评报告:短期利润承压,时频领域长期发展向好
国元证券· 2024-10-31 14:37
报告评级和核心观点 - 公司维持"增持"评级 [8] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.91亿元、1.18亿元、1.40亿元,EPS分别为0.21元、0.27元、0.33元,对应PE为79倍、61倍、51倍 [7] 前三季度业绩情况 - 2024年前三季度,公司实现营业收入5.77亿元,同比下降10.2%;实现归母净利润1594万元,同比下降32.02% [3][4] - 业绩下滑主要受外部环境影响,市场形势较为严峻,以及产品交付进度延迟、销售回款不及预期等因素影响 [4] - 2024年第三季度单季度,公司实现营业收入1.98亿元,同比下降12.03%;归母净利润48.39万元,同比下降91.27% [4] 公司持续创新发展 - 公司持续加大市场开拓力度,推动重点项目落实,在时频设备、时频器件、原子钟等领域持续投入研发 [5] - 2024年前三季度,公司持续投入研发费用3002.80万元,占营收的5.20% [5] - 公司通过回购注销部分限制性股票,减少流通股份,提高公司股价竞争力 [6]
天奥电子:行业地位稳固,静待需求放量
华泰证券· 2024-10-24 12:03
报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司产品交付进度延迟、前三季度计提的信用减值增加等因素导致公司业绩下滑 [1] - 但考虑到军工行业十四五装备建设计划性较强,同时人事调整逐步到位,行业需求和订单有望迎来拐点,明年公司业绩或有较大的提升空间 [1] 公司投资价值分析 公司业绩表现 - 2024年Q1-Q3实现营收5.77亿元(同比下降10.20%),归母净利1594.15万元(同比下降32.02%) [1] - 三季度是公司业务淡季,对全年业绩影响有限,公司历史数据显示三季度利润占全年比重较小,第四季度利润占比超过60% [2] - 公司单三季度毛利率为26.01%,较去年同期提升1.03个百分点,前三季度毛利率26.49%,较去年同期减少0.11个百分点,产品盈利能力基本保持稳定 [3] - 公司前三季度费用率为21.07%,较去年同期提升0.46个百分点,主要是由于计提信用减值损失2060万元,去年同期为1354万元 [3] 行业地位及发展前景 - 公司仍是军用高端时频产品的核心配套商,在弹载和星载领域具有较强的竞争力 [4] - 军工行业十四五装备建设计划性较强,行业需求和订单有望迎来拐点,明年公司业绩有望较大提升 [1] 盈利预测与估值 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为0.89亿元、1.36亿元和1.80亿元,对应EPS为0.21元、0.32元和0.42元 [5] - 给予公司2025年62倍PE估值,对应目标价为19.82元 [5]
天奥电子(002935) - 2024 Q3 - 季度财报
2024-10-23 18:55
成都天奥电子股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 证券代码:002935 证券简称:天奥电子 公告编号:2024-037 成都天奥电子股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示: 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明:保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 成都天奥电子股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 (一) 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 □否 追溯调整或重述原因 其他原因 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------|------ ...
天奥电子(002935) - 2024 Q3 - 季度业绩预告
2024-10-17 19:09
业绩预告 - 2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润预计为1,550.00万元–1,650.00万元,同比下降33.90%–29.64%[2] - 2024年1-9月扣除非经常性损益后的净利润预计为1,467.85万元–1,517.85万元,同比下降32.09%–29.78%[2] - 2024年1-9月基本每股收益预计为0.0356元/股–0.0380元/股,同比下降[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润预计为4.23万元–104.23万元,同比下降99.24%–81.20%[3] - 2024年第三季度扣除非经常性损益后的净利润预计为0.00万元–50.00万元,同比下降100.00%–90.51%[3] - 2024年第三季度基本每股收益预计为0.0001元/股–0.0025元/股,同比下降[3] 业绩下滑原因 - 受产品交付进度延迟等因素影响,2024年1-9月营业收入同比下降超10%[4] - 2024年1-9月计提的信用减值损失同比大幅增加,致使前三季度净利润下滑[4] 其他 - 本次业绩预告未经注册会计师预审计[2] - 2024年第三季度业绩的具体数据将在公司2024年第三季度报告中详细披露[4]
天奥电子(002935) - 2024 Q2 - 季度财报
2024-08-16 18:55
财务数据 - 2024年上半年营业收入为3.79亿元,同比下降9.22%[18] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为1,545.77万元,同比下降13.68%[18] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为9,464.04万元,同比增长345.07%[18] - 2024年上半年基本每股收益为0.0355元,同比下降12.99%[18] - 2024年6月30日总资产为26.26亿元,较上年度末增长2.23%[18] - 2024年6月30日归属于上市公司股东的净资产为15.44亿元,较上年度末下降0.55%[18] 主营业务 - 公司主要从事军品业务,部分信息涉及国家秘密,采取了脱密处理[5] - 公司主要从事时间频率、北斗卫星应用产品的研发、设计、生产和销售[25] - 公司是国内主要的原子钟批量生产企业,技术性能达到国际先进水平[35] - 公司是国内从事压电晶体器件的主要研制生产单位之一,具备全系列产品[36] - 公司拥有从"板卡—模块—设备—系统"全系列时间同步产品[37] - 公司率先推出了北斗卫星手表,在大众消费领域的竞争力不断提升[38] - 公司作为国内时间频率产品实现批量工程应用的成熟企业,具有明显的技术沉淀与产业化优势[41] 研发与创新 - 公司拥有国家企业技术中心,拥有多项专利和核心技术[25] - 公司获得专利授权1项,软件著作权7项,截至2024年6月30日拥有有效专利125项,软件著作权23项[50] - 公司拥有多名国内一流研发水平的核心技术人才[43] - 公司持续完善人才管理机制,推广培养高端人才[43] - 公司研发投入1,975.33万元,与上年同期基本持平,占营业收入比重5.22%[50] 市场开拓 - 公司形成了完善的营销服务网络,积累了深厚的客户资源[39] - 公司持续加大市场开拓力度,推动重点项目落实[49] - 公司主营业务中频率系列产品和时间同步系列产品收入占比较大[58] - 公司省内(四川省)市场收入占比较高,达69.26%[58] 募投项目进展 - 公司首次公开发行股票募集资金净额为47.87亿元,截至报告期末已全部使用完毕[115][116] - 公司募投项目进度均在90%以上,预计可按计划完成[117][118][129][132][133] - 所有募投项目均已结项,节余募集资金已永久补充流动资金[136] - 原子钟产业化项目和时间同步产品产业化项目基本达到批量生产能力,但产品价格有所下降[136] - 原子钟产业化项目2024年上半年实现销售收入682.64万元,累计4,928.73万元[136] - 时间同步产品产业化项目2024年上半年实现销售收入4,846.18万元,累计24,808.57万元[136] - 北斗卫星应用产业化项目因业务发展变化而不再投入[144] 公司治理 - 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年报内容的真实、准确、完整[2][3] - 公司建立健全内部控制制度,不断提高公司规范运作水平与治理水平,保障股东权益,重视对股东的合理回报[176] - 公司注重投资者关系管理,通过多种方式与投资者进行沟通交流,提高公司透明度[176] - 公司为员工提供完善的薪酬和福利体系,助力员工职业发展,提高员工认同感和归属感[176] - 公司秉持"低成本、高质量、可持续发展"的供应链管理理念,不断优化供应链管理体系[176] - 公司注重环境保护及可持续发展,通过环境管理体系认证,持续优化节能减排方案[176] - 公司报告期内不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金的情况[179] 关联交易 - 公司2024年上半年实现销售电子产品收入2.3541.86万元,占同类交易金额的62.19%,未超过获批的交易额度[194][195][196][197][198] - 公司2024年上半年与中国电子科技集团公司第二十九研究所及下属企业发生销售电子产品的关联交易[199][200] - 公司2024年上半年关联交易定价遵循市场定价原则[198] - 公司2024年上半年关联交易结算方式为按合同约定结算[198] 其他 - 公司计划不派发现金红利,不送红股,不以公积金转增股本[5] - 公司面临市场风险、技术风险、人才风险等[5] - 公司报告期内非股权投资项目投入合计8.82亿元[109] - 公司严格控制成本费用,提高了募集资金使用效率,获得了一定的投资收益和存款利息收入[144] - 公司2021年A股限制性股票激励计划首次授予86名激励对象430.482万股限制性股票,授予价格为每股13.34元[165,166] - 公司2021年A股限制性股票激励计划预留部分向5名激励对象授予24.577万股限制性股票,授予价格为每股13.32元[167] - 公司2021年A股限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售条件未成就,将回购注销首次授予的86名激励对象持有的第一个解除限售期所对应的限制性股票2,283,278股[168,169] - 公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位,在日常经营中注重环境保护,各类排放均达标[172,173,174,175] - 公司2024年上半年未发生重大诉讼仲裁事项[183] - 公
天奥电子(002935) - 2023 Q4 - 年度财报
2024-04-25 21:04
公司概况 - 公司主要从事军品业务,部分信息涉及国家秘密,采取了脱密处理的方式进行披露[3] - 公司注册地址于2022年6月变更为四川省成都市金牛区盛业路66号[8] - 公司主营业务和控股股东自上市以来未发生变更[8] - 公司所处行业属于"制造业—计算机、通信和其他电子设备制造业"[14] 行业发展趋势 - 时间频率是现代信息技术的基础支撑技术,在多个重要行业起着重要支撑作用[17] - 北斗卫星导航系统在国防和国民经济建设领域占据重要地位,其应用逐渐渗透到社会生活[17] - 我国时间频率行业发展较晚,部分高端产品依赖进口,但随着对独立自主时频体系的重视,行业发展前景广阔[17] - 国防信息化建设持续推进,武器装备、航空航天等领域对时间频率产品需求稳定增长[17] - 新基建建设,5G/6G、北斗等新一代通信网络基础设施建设为时间频率行业发展带来重要机遇[17] - 北斗卫星应用市场规模正不断扩大,应用领域包括交通运输、气象测报、森林防火、电力调度、防灾减灾和国家安全等诸多领域[18] - 国家政策大力支持北斗在车载导航、智能手机、穿戴设备等消费领域的市场化规模化应用[18] 公司核心竞争力 - 公司是中国卫星导航定位协会理事单位、四川省北斗卫星导航产业联盟理事单位,率先推出北斗卫星手表[19] - 公司北斗卫星手表在2023年"双十一"获天猫平台国产钟表品牌销量第四成绩[19] - 公司是国内主要的原子钟批量生产企业,技术性能达到国际先进水平[19][20] - 公司是国内军用晶体器件的主要供应商,在晶体谐振器、晶体振荡器、晶体滤波器等方面达到国际先进水平[19] - 公司是军用时间同步产品的主要供应商,参加了历次载人航天、探月工程、深空探测、空间站等航天重大工程[19] - 公司拥有从"器件-部件-设备"完整的频率系列产品,产品技术性能国内领先[20] - 公司时间同步系列产品形成了从"板卡-模块-设备-系统"全系列产品[20] - 公司采取"标准产品+定制产品"的模式为不同客户提供货架化或定制化的产品[21] - 公司是国内从事压电晶体器件的主要研制生产单位之一,参与多项晶体元器件国家标准制定[23] - 公司拥有核心频率源产品的自主研发生产能力,在此基础上形成的频率组件及设备技术性能国内领先[23] - 公司具备时间同步板卡、模块、设备、系统全系列产品,是军用时间同步产品的主要供应商[23] - 公司率先推出了北斗卫星手表,是军用标准时间表的主要供应商[23] - 公司作为国内时间频率产品实现批量工程应用的成熟企业,具有明显的技术沉淀与产业化优势[24] - 公司坚持技术创新,掌握和引领中高端晶体器件、原子钟、时间同步、北斗授时等关键技术和产品标准[25] - 公司拥有多名国内一流研发水平的核心技术人才,为公司持续稳定发展奠定了良好基础[25] - 公司获得了生产经营所必须的资质,具备高频低相噪晶体振荡器、机械滤波器、晶体滤波器三条贯军标生产线[25] 经营情况 - 2023年营业收入为11.09亿元,同比下降8.42%[9][28] - 归属于上市公司股东的净利润为8,718.64万元,同比下降22.50%[9] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8,449.52万元,同比下降21.50%[10] - 经营活动产生的现金流量净额为22,135.58万元[10] - 北斗卫星应用产品收入为4,623.76万元,同比增长32.34%[28] - 频率系列产品收入为5.71亿元,同比下降9.02%[28] - 时间同步系列产品收入为4.92亿元,同比下降10.32%[28] - 四川省内销售收入为5.84亿元,同比下降18.78%[28] - 公司前五大客户销售额占比62.96%,其中关联方销售占比36.52%[30] - 公司前五大供应商采购额占比27.14%,其中关联方采购占比12.89%[31] - 2023年研发投入为7,070.33万元,同比下降22.26%[32] - 财务费用同比增加305.07%,主要是利息收入同比增加[32] - 公司研发人员数量增加24.59%,其中硕士学历人员占比达54.28%[33] - 公司研发投入金额为7,070.33万元,占营业收入比例为6.38%[33] - 经营活动产生的现金流量净额为-23,281.37万元,主要系销售回款率降低及支付购买商品及劳务费用增加所致[34] - 投资活动产生的现金流量净额为-5,824.77万元,主要系上期理财产品到期赎回所致[34] - 筹资活动产生的现金流量净额为-4,068.43万元,主要系上期收到股权激励认购款所致[34] - 公司实现净利润8,718.64万元,经营活动产生的现金流量净额为-23,281.37万元,差异主要系本期经营性应收项目增加所致[35] - 公司收到政府补助2,948,999.96元,计入其他收益[36] - 公司货币资金余额为45,577.98万元,占总资产
天奥电子(002935) - 2024 Q1 - 季度财报
2024-04-25 21:04
成都天奥电子股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码:002935 证券简称:天奥电子 公告编号:2024-017 成都天奥电子股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示: 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明:保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 ...
天奥电子(002935) - 天奥电子调研活动信息-
2023-12-22 18:37
证券代码:002935 证券简称:天奥电子 成都天奥电子股份有限公司投资者关系活动记录表 编号:2023-007 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 □其他 (请文字说明其他活动内容) 天风证券 王泽宇 杨英杰 吴居清 许宸溪 参与单位名称 西部证券 牛先智; 民生加银 董士宣; 国寿养老 高志鹏 及人员姓名 富国基金 徐鸿博; 天弘基金 杜田野; 盘京投资 乔 磊 东方阿尔法 刘 明 董建邦 高 宇 时间 2023年12月15日-12月21日 地点 公司会议室 公司接待人员姓名 董事会秘书 陈静;证券事务代表 吴萍;投融资主管 唐振 一、请介绍一下公司各系列产品情况 公司的产品主要分为两部分,一是时间频率产品,二是北斗卫星 应用产品。时间频率产品主要分为频率系列产品和时间同步系列产品。 频率系列产品主要包括原子钟、晶体器件和频率组件等,主要作用是 通过产生和处理稳定的频率源信号,生成电子设备和系统所需的各种 ...
天奥电子(002935) - 天奥电子调研活动信息-
2023-12-04 18:18
证券代码:002935 证券简称:天奥电子 成都天奥电子股份有限公司投资者关系活动记录表 编号:2023-006 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 ☑现场参观 □其他 (请文字说明其他活动内容) 华泰证券 李 聪 朱雨时 王 澜 刘新宇 国联证券 吴 爽; 中金公司 董俊业 浙商证券 王逢节; 中银证券 李倩倩 易方达基金 蔡荣成; 博时基金 包江麟 张 锦 南方基金 邹承原; 银河基金 金寿鹏; 华泰资管 朱荣华 宝盈基金 周佳莹; 富国基金 王佳晨 吴 奇 银华基金 梅思寒 王 建 张 舰 郭 磊 华安基金 花 超; 国联基金 王可汗 焦 阳 参与单位名称 农银汇理 诸天力; 泉果基金 刚登峰 钱思佳 及人员姓名 泰康资产 段中喆; 海通资管 刘 彬; 天弘基金 杜田野 建信养老金 臧赢舜; 前海开源 张宇翔; 鸿道投资 韩啸锋 中欧基金 马文文; 安信基金 王渊锋; 大成基金 鄂智博 康曼德资管 曹 锋; 砂砾投资 苑奇峰; 汐泰投资 奚嘉键 ...