报告公司投资评级 - 公司股票投资评级为"买入|首次覆盖" [1] 报告的核心观点 公司业务情况 - 公司主营业务为建筑装饰石材、景观石材的设计、加工、销售业务及工程施工,广泛运用于机场、高铁、中高端酒店等大型公共建筑、商业写字楼、住宅,以及墓碑园林、纪念碑等 [4] - 公司 2024H1 整体毛利率为 12.34%,较去年同期提升 0.91个百分点,其中建筑装饰石材和景观石材分别贡献毛利 0.41/0.26 亿元,占比 50.90%/32.71%,同比+89.88%/+0.51% [4] - 从地区贡献看,国内、国外分别贡献毛利 0.43/0.37 亿元,占比 53.46%/46.54%,同比+112.00%/-6.02%,国内市场发展迅速主要由于公司通过加大市场开拓力度,开发央国企等优质战略客户,打造公司品牌矩阵,提高生产效率等原因 [4] 公司发展规划 - 公司规划碳酸锂生产线基本完成,将进入全面调试阶段。公司于 2022年 11月 5日通过二级控股子公司格尔木公司（间接持股 35.70%）以自筹资金 2亿元投资建设年产 5000吨电池级碳酸锂生产线 [4] - 公司拟以现金方式收购哈富公司旗下铀探矿权,通过控股子公司万里石（香港）资源科技有限公司（公司持股比例 25%）收购哈富矿业公司持有的赛富矿业有限公司（80%）和唐资源有限公司（95%）的全部股权,其中赛富矿业和唐资源有限公司持有布琼诺夫斯基 5号、阿诗阔乐 1号、阿诗阔乐 2号三个矿区的探矿权证 [4] - 公司拟参股中核资源公司,进入铀资源开发领域。公司控股子公司万里石（香港）资源科技有限公司拟以自有资金收购跳羚公司和纳中矿产资源投资开发公司持有的中核资源公司合计 21%的股权,中核资源公司从事铀及金属资源的勘探、投资、开发等业务 [4][5] 财务预测 - 公司预计 2024/2025/2026 年实现营业收入 13.65/15.64/17.21 亿元,分别同比变化 7.61%/14.58%/10.05%；归母净利润分别为 0.29/0.44/0.64 亿元,分别同比增长 181.38%/51.61%/47.18%,对应 EPS 分别为 0.13/0.19/0.28 元 [6] - 以 2024 年 9 月 12 日收盘价为基准,2024-2026 年对应 PE 分别为 193.19/127.42/86.58 倍 [6] 投资建议 - 首次覆盖给予公司"买入"评级 [5]

厦门万里石股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | |------------------------|------------------------------------------------------------------------| | | □分析师会议 | | 投资者关系活动类别 | □业绩说明会 □路演活动 | | | | | | 中信证券、进门财经、西藏合众易晟投资管理有限责任公司、上投摩根基金、深 | | | 圳市前海恒邦兆丰资产管理有限公司、工银瑞信、上海国赞私募基金管理合伙企 | | 参与单位名称及人员姓名 | 、广东瑞天投资管理有限公司、浙江象舆行投资管理有限公司、申万 | | | 宏源证券有限公司、深圳中安汇富资本管理有限公司、杭州晟维资产管理有限公 | | | 司、上海贵源投资有限公司、百嘉基金管理有限公司、西部证券自营 | | 时间 | 日 14:30-15:20 | | 地点 | | | | | | | 公司副总经理、财务总监：朱著香女士； | | 上市公司接待人员姓名 | | | | | | | 公司证券事务代表：邓金银女士。 | | | 厦门万里 ...

厦门万里石股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人胡精沛、主管会计工作负责人朱著香及会计机构负责人(会计 主管人员)许艺雄声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告所涉及的未来计划和发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资 者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 | --- | |--------------------------------------------------------------------| | 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号—— | | 息披露》的披露要求，公司提请广大投资者特别关注风险，请投资者注意阅 | | 读。报告期内，公司实施工程项目的主要业务模式、模式的特有风险未发生 | | 变化。 | 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 | --- | |- ...

营业收入及利润 - 2024年第一季度，公司营业收入为272,396,395.22元，同比增长25.01%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为4,351,472.55元，同比增长220.54%[2] - 2024年第一季度，厦门万里石股份有限公司营业利润为6,204,915.33元，较上一季度增长[28] - 净利润为2,666,095.59元，较上一季度增长[28] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-22,323,963.14元，同比下降301.65%[2] - 投资活动产生的现金流量净额为-11,043,301.56元，同比下降34.69%[19] - 经营活动现金流入小计为307,305,269.13元，较上一季度增长[29] - 经营活动现金流出小计为329,629,232.27元，较上一季度增长[29] - 投资活动现金流出小计为11,043,301.56元，较上一季度减少[30] - 筹资活动现金流入小计为79,500,000.00元，较上一季度增长[30] - 筹资活动现金流出小计为39,909,387.17元，较上一季度减少[30] - 现金及现金等价物净增加额为6,203,892.36元，较上一季度增长[30] - 期末现金及现金等价物余额为305,504,988.52元，较上一季度增长[30] 资产负债情况 - 公司2024年第一季度流动资产合计为1,170,816,552.76元，较上期有所下降[25] - 公司2024年第一季度非流动资产合计为471,353,314.30元，较上期有所增加[26] - 公司2024年第一季度资产总计为1,642,169,867.06元，较上期略有下降[26] - 公司2024年第一季度流动负债合计为603,807,485.31元，较上期有所下降[27] - 公司2024年第一季度非流动负债合计为10,742,948.67元，较上期有所下降[27] - 公司2024年第一季度负债合计为614,550,433.98元，较上期有所下降[27] - 公司2024年第一季度所有者权益合计为1,027,619,433.08元，较上期有所增加[27] - 公司2024年第一季度营业总收入为272,396,395.22元，较上期有所增加[27] - 公司2024年第一季度营业总成本为269,710,295.69元，较上期有所增加[27] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为12,003股，前十名股东中胡精沛持股比例最高为12.29%[22] - 公司报告期末普通股股东总数为12,003股，前十名股东中厦门哈富矿业持股比例为11.37%[22] - 公司报告期末普通股股东总数为12,003股，前十名股东中邹鹏持股比例为6.60%[22]

公司基本信息 - 公司股票代码为002785[9] - 公司注册地址为厦门市思明区湖滨北路201号宏业大厦8楼[9] - 公司网址为http://www.wanlistone.com[9] - 公司董事会秘书为殷逸伦，联系电话为（0592）5065075[9] - 公司披露年度报告的媒体名称为巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）[9] - 公司统一社会信用代码为91350200260120674H[9] - 公司历次控股股东的变更情况为胡精沛先生直接持有公司股份27,893,051股[9] - 公司向特定对象厦门哈富矿业有限公司发行25,814,695股A股普通股股份[9] - 公司股份占公司发行后总股本的23.66%[10] 财务表现 - 2023年营业收入为1,268,675,926.82元，较2022年下降2.83%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为-27,173,962.21元，较2022年下降30.93%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为21,346,098.32元，较2022年下降58.68%[11] - 第四季度营业收入为386,921,136.90元，归属于上市公司股东的净利润为-38,571,969.96元[14] - 非流动性资产处置损益为130,650.25元，政府补助为2,486,404.72元[15] 行业发展趋势 - 2023年，装饰装修产值达到13726.96亿元，同比增长6.42%[17] - 2023年，全国房地产开发投资为110913亿元，比上年下降9.6%[17] - 2023年，石材出口量为783万吨，同比增长6.0%[19] 主营业务 - 公司是中高端石材综合服务商，主营业务包括建筑装饰石材及景观石材的设计、加工、销售和安装[23] - 公司实施工程项目的合同金额及增补金额总计为35,383.50万元，主要分为住宅装修、公共装修和商业装修，其中住宅装修收入占比最高[24] - 公司历来重视产品质量管理，通过质量管理体系认证、绿色建材产品认证等方式持续提升产品质量和管理水平[24] 销售情况 - 公司2023年营业收入为1,268,675,926.82元，同比下降2.83%，其中石材加工制造业占比77.31%[37] - 公司2023年其他产品批发收入为287,837,229.99元，同比增长20.65%，其中建筑装饰材料占比26.99%[38] - 公司主要销售地区为国内，占比52.09%，日韩占比9.08%，东南亚占比10.16%[38] - 公司直销占比52.09%，经销占比47.91%，其中石材加工制造业毛利率为13.79%[39] 公司发展战略 - 公司未来发展展望：公司将加强规范运作，深化提高公司治理水平，紧紧围绕公司既定战略目标和更有效的生产经营，提升公司综合竞争力，推动公司高质量发展[72] 内部控制与合规 - 公司根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求，结合公司内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监管和专项监督的基础上，坚持以风险导向为原则，对公司内部控制体系进行持续的改进及优化，并对公司的内部控制管理进行监督与评价，有效防范公司经营管理中的风险，提高了经营效率，促进了内部控制目标及公司发展战略的实现[152] 公司治理 - 公司依照《公司法》和《公司章程》设置了股东大会、董事会、监事会等决策及监督机构，建立了符合自身经营特点、独立完整的组织结构[87] 人员情况 - 公司报告期内在职员工数量合计为781人，其中生产人员326人，销售人员161人，技术人员123人[140] - 公司建立了完善的薪酬管理制度及健全的激励机制，薪酬策略以对内具有公平性、对外具有竞争性为主要原则，综合考虑公司整体效益和个人绩效[140] - 公司根据经营和管理的需要及员工个人发展，建立了多渠道、多形式的员工培训体系，包括调查员工培训需求、制定年度培训计划、开展新员工入职培训等[142]

厦门万里石股份有限公司2023年第三季度报告 证券代码：002785 证券简称：万里石 公告编号：2023-073 厦门万里石股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 □否 ...

证券代码：002785 证券简称：万里石 厦门万里石股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-005 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 其他（电话会议） 中信证券、冲积基金、山证资管、上海理成资管、九泰基金、淡水泉、杭州晟 维资管、太平资产、农银汇理、泰康资管、兴业资管、中信自营、明世伙伴私 参与单位名称 募、国华人寿、银河基金、博时基金、广东宝新资产管理有限公司、方正资管、 及人员姓名 璞林资本、光大保德信、国寿养老、浙江银万斯特投资管理机构、丹羿投资、 海南富道、深圳茂源财富管理有限公司、上海冲积资产管理中心 时间 2023年9月28日 (周四) 上午8:15-9:00 地点 线上 公司董事长：胡精沛先生； 上市公司接待 公司董事、副总裁：尚鹏先生； 人员姓名 公司董事会秘书：朱著香女士。 厦门万里石股份有限公司基本情况介绍： 关于公司石材业务的介绍（胡精沛先生）：在目前严峻的形势下，我们石材 业务采取的战略是回款优先、稳定优先。在出口业务这块，整体表现好于国内业 务，日本和美国市场保持着较为稳定的增长。 关于万里 ...

厦门万里石股份有限公司2023年半年度报告全文 厦门万里石股份有限公司 2023 年半年度报告 ...

证券代码：002785 证券简称：万里石 | --- | --- | --- | |--------------------|---------------------------------|----------------------------------------------------| | | | 编号：2023-003 | | | □特定对象调研 | | | 投资者关系活动类别 | □媒体采访 □新闻发布会 □现场参观 | | | | 其他（电话会议） | | | | | | | | | | | | | Chentai Capital、 | | | | | | | | | | 参与单位名称 | | (珠海) | | 及人员姓名 | | | | | | | | | 合伙企业(有限合伙)、 | 、进门财经、西藏合众易晟投资管理有限责 | | | | King Tower | | | Asset Management Co Ltd | 、中国对外经济贸易信托有限公司、深圳市尚城资产有限 | | | | | 时间 2023 年 5 月 3 日 13:30-14:00 地点 线上 | --- | |-- ...

厦门万里石股份有限公司2023年第一季度报告 证券代码：002785 证券简称：万里石 公告编号：2023-025 厦门万里石股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减（%） ...