软控股份 20240701_原文 2024年07月02日 21:48 发言人 00:00 场地是来自于欧美市场的这个替换类的这块的需求，之前这块基本上是没有的。但是这两年们随着疫情之 后，欧美的消费降级，包括最后一家企业的这个品牌的升级和产能力升级，其实我们越来越在这发达国家 市场的市场当中找到自己的这个片区，由于欧美市场的利润率实在是比国内这个市场高太多了。所以其实 对于很多企业来讲，你在海外就近靠近的营销的场地，以及包括市场的附近去建新的产能，这个成为一个 必然的选项，这是第一点。第二点原因是就是我们也看到了，其实近些年时间的美国和欧洲不断的对原产 于中国的轮胎产品，会有一轮的一系列的贸易摩擦，以及包括双反。那甚至对于已经搬到国外去的像个股 到越南这些原产地的中国的产品，也在不断进行反倾销反补贴的这样一个调查。 发言人 01:05 所以其实对于刚刚开始也是占据的这些中国品牌的开始来讲，他们显得非常的不安全，在一个地方待久的 时间，因为在这个地方很可能就被很多人盯上，没有人盯上，我也不需要做反打打完就说只要打成东西， 他是去年是刚把越南和泰国的官司把那给打赢，这个提前去了。比如说对柬埔寨这样的不吃官司的地方 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司受益于"China Plus One"经济发展趋势,在海外市场的需求和贸易政策摩擦下,公司需要在海外建立产能作为安全备份 [2][3] - 公司看好轮胎行业的发展前景,认为行情将持续到2025年年底,主要原因包括原材料价格下降、海外市场调整税率等 [10][11][12][13] - 公司是国内领先的橡胶机械供应商,产品实现了对整个轮胎工序的全覆盖,在成型机和硫化机等关键设备上具有优势 [14][15][16] - 公司在新材料业务如液体黄金和义乌橡胶等方面也有较大的发展潜力 [17][18][19][20] - 公司有望在轮胎设备行情中获得较大的市占率提升,业绩有望大幅增长 [20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 提问公司在新材料业务方面的具体情况 [7][8] **Jiazhen Zhao 回答** 公司的新材料业务主要包括液体黄金和义乌橡胶,其中液体黄金是公司自主研发的高端添加剂,已经实现大规模销售,未来有较大的增长空间;义乌橡胶作为天然橡胶的替代品,其经济性受原油价格和天然橡胶价格的影响,公司正在投产产能以实现规模化 [17][18][19] 问题2 **Yang Bai 提问** 提问公司在轮胎设备领域的竞争优势 [14][15][16] **Jiazhen Zhao 回答** 公司是国内领先的橡胶机械供应商,产品实现了对整个轮胎工序的全覆盖,在关键设备如成型机和硫化机上具有明显优势。公司的设备性能和性价比优于海外龙头,同时公司拥有完善的服务网络和品牌优势,在国内市场具有较强的竞争力 [14][15][16] 问题3 **Joyce Ju 提问** 提问公司未来的业绩预测 [20][21] **Lei Chen 回答** 根据分析,公司有望在轮胎设备行情中获得较大的市占率提升,预计2020年业绩可达5亿元左右,如果市场情绪良好,公司有望达到20倍的估值水平 [20][21]

报告公司投资评级 - 报告给予软控股份(002073)买入评级,维持原有评级 [1] 报告的核心观点 - 软控股份将在越南和柬埔寨投资建厂,预计将增加公司模具产品的产销量,提升模具产品的销售收入,增加年净利润约1300万元 [2][3] - 软控股份在越南及柬埔寨投资建厂,有利于更好地服务当地轮胎客户,满足海外市场的需求 [3] - 截至2023年末,软控股份合同负债为41.69亿元,同比增长31.99%,2023年橡胶设备营收为40.21亿元,同比增长23.13%,该板块增速较快,新产能投放后有望拉动营收进一步上行 [4] 盈利预测和投资评级 - 预计软控股份2024-2026年营业收入分别为69.89亿元、82.62亿元和87.62亿元,归母净利润分别为5.02亿元、7.47亿元和8.46亿元,对应的PE分别为15倍、10倍和9倍,维持"买入"评级 [6]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入14.64亿元，同比增长22.61%[1] - 公司2024年一季度销售毛利率为20.58%，同比下降3.01pct[3] - 公司2024年一季度实现净利润0.85亿元，同比增加5257万元[4] - 公司2024年软控股份合同负债为46.19亿元，环比增长10.80%[6] 未来展望 - 公司2024-2026年预计营业收入分别为69.89、82.62、87.62亿元，归母净利润分别为5.02、7.47、8.46亿元，对应PE分别为18、12、11倍，维持“买入”评级[22] 财务数据 - 公司2023A至2026E的ROE分别为6%、9%、11%、11%[24] - 公司2023A至2026E的EPS分别为0.35、0.50、0.74、0.84[24] 其他 - 投资者不应将本报告视为作出投资决策的唯一参考因素[33] - 本报告不构成国海证券向其他机构客户提供的投资建议[34] - 本报告版权归国海证券所有，未经授权不得非法使用[36]

软控股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：002073 证券简称：软控股份 公告编号：2024-019 软控股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 本报告期比上年同期增减 本报告期 上年同期 ...

4月18日，市场冲高回落，热点聚焦低空经济、家电、旅游等板块。 超3100只个股下跌，2100只个股上涨，69只个股涨停，38只个股跌停。 高位股方面，同为股份、春光科技一字涨停晋级5连板，低空经济中信海直4天3板、金盾股份、中衡设计、设计总院2连板，航运概念凤凰航运3天2板，泰瑞 机器6天3板，家电股白云电器2连板。 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入56.48亿元，同比下降1.54%[1] - 公司2023Q4单季度实现营业收入19.70亿元，同比+14.14%[2] - 公司2023年销售毛利率为26.00%，同比上升5.84%[2] - 公司2023年橡胶装备/橡胶新材料分别实现营收40.21/15.87亿元，同比增长23%/9%[3] - 公司2023年经营活动现金流量为2.31亿元，同比下降39.54%[3] - 公司2023Q4实现净利润1.35亿元[6] - 公司2023年存货达56.73亿元，同比+21.71%[7] - 公司2024年拟向软控股份购买设备、模具、软件、备件等合计金额15.20亿元[8] - 公司2023年股利支付率达30.38%[13] - 公司EVEC橡胶设计产能为10.8万吨[14] - 公司2023年橡胶新材料实现营收15.87亿元，同比增长9%[15] - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为5.04、7.49、8.47亿元[16] - 证券代码为002073，股价为6.99[28] - 2026年预测每股收益为0.84，较2023年增长139.4%[28] - 2026年预测每股净资产为7.30，较2023年增长39.3%[28] 未来展望 - 公司2023年橡胶新材料实现毛利润13.19亿元，同比增长146%[15] - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为5.04、7.49、8.47亿元，对应PE为14、9、8倍，维持“买入”评级[16] 新产品和新技术研发 - 公司EVEC橡胶设计产能为10.8万吨，具有低滚阻、高耐磨性能[14] 市场扩张和并购 - 公司2024年拟向软控股份购买设备、模具、软件、备件等合计金额15.20亿元，合成橡胶合计金额15亿元[8]

公司基本信息 - 公司股票简称为软控股份，股票代码为002073，股票上市证券交易所为深圳证券交易所[6] - 公司的中文名称为软控股份有限公司，中文简称为软控股份，外文名称为MESNAC Co., Ltd.[6] 公司财务表现 - 公司2023年度报告中的利润分配预案为：向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本[2] - 公司2023年营业收入为5,647,595,165.99元，较上年下降1.54%[9] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为333,149,674.13元，较上年增长64.40%[9] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为231,404,747.57元，较上年下降39.54%[9] - 公司2023年第四季度营业收入达到19.70亿元，同比增长57.2%[12] - 公司2023年第四季度归属于上市公司股东的净利润为1.24亿元，同比增长61.1%[12] - 公司2023年第四季度经营活动产生的现金流量净额为-1,296.4万元[12] - 公司2023年非流动性资产处置损益为1,439.98万元，同比下降81.7%[12] - 公司2023年政府补助金额为32,553.45万元，同比下降15.3%[12] - 公司2023年金融资产和金融负债公允价值变动为-9,712.11万元[12] - 公司2023年委托他人投资或管理资产的损益为51,322.27万元，同比增长41.1%[12] - 公司2023年债务重组损益为1,589.27万元[12] - 公司2023年其他营业外收入和支出合计为70,438.25万元[13] - 公司2023年少数股东权益影响额为3,597.32万元[13] - 公司2023年度报告显示，全球经济疲软，但中国经济向潜在增速中枢回归，公司稳扎稳打，国内市场签单完成率高，海外市场签单创历史新高[15] 产品及技术 - 公司主要产品包括异戊橡胶和异戊二烯，公司拥有研发团队攻克技术难关，可柔性化定制生产[18],[19] - 公司拥有国内首套乙腈法碳五分离装置，具备研发专业团队，不断攻克技术难关，可柔性化定制生产[20][21][22] - 新材料产品相比传统材料具有竞争优势，轮胎性能提高10%以上[23] - 公司拥有全球研发体系，拥有1900余项专利，获得国家科技进步奖1项[27] - 公司营销网络遍布欧、美、亚、非等多个国家和地区，与500多家客户建立合作关系[27] - 公司是全球领先轮胎生产整体解决方案提供商，产品覆盖轮胎生产全工序[28] - 公司拥有完整的梯队化管理团队，20余年来骨干成员较为稳定[28] - 公司吸引了一批行业内的知名与专业人士作为事业合伙人加入，共谋发展[29] 财务管理 - 公司2023年度报告中的利润分配预案为：向全体股东每10股派发现金红利1.00元，不以公积金转增股本[117] - 公司2023年度现金分红总额为101,209,650.40元，占利润分配总额的比例为100%[117] - 公司2023年度不进行资本公积金转增股本[117] - 公司2023年度每10股派发现金红利1.00元，不送红股[118] - 公司2023年度可供股东分配的利润累计为2,245,983,571.39元[118] 公司治理 - 公司股东大会共召开4次，确保所有股东享有平等地位并充分行使股东权利[86] - 公司董事会设有独立董事，按要求出席董事会，独立公正地履行职责[86] - 公司监事会设监事3名，监督公司财务和高级管理人员履职合法合规[86] - 公司认真履行信息披露义务，确保真实、准确、及时、完整地披露有关信息[86] 环保与社会责任 - 公司积极倡导节能减排、绿色环保，致力于维护员工利益，推进可持续发展，大力发展循环经济[149] 股权结构 - 公司2023年年度报告显示，袁仲雪持有145,308,486股，占比14.36%[194] - 中央汇金资产管理有限责任公司持有33,254,500股，占比3.29%[194] - 青岛高等学校技术装备服务总部持有20,890,236股，占比2.06%[194]

证券代码：002073 证券简称：软控股份 公告编号：2023-070 软控股份有限公司 关于参加青岛辖区上市公司2023年投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，软控股份有限公司（以下简称“公司”） 将参加由青岛证监局、中证中小投资者服务中心有限责任公司指导，青岛市上市公 司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的“2023 年青岛辖区上市公司投资者集 体接待日活动”，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录“全景路演”网站 （https://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP,参 与本次互动交流，活动时间为2023 年 11 月8 日（周三） 15:00-17:00。届时公司 董事长、总裁官炳政先生，董事、董事会秘书、财务总监张垚先生将以在线交流形 式就公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者 关注的问题与投资者进行沟通与交流，欢迎广大投资者踊跃参与。 特此通知。 ...

财务表现 - 本报告期营业收入为1,236,619,435.04元，同比增长13.40%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为114,453,338.37元，同比增长67.30%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为107,233,811.49元，同比增长77.13%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为244,368,760.05元，同比增长65.67%[4] - 基本每股收益为0.1180元，同比增长64.57%[4] 股票激励计划 - 公司2022年股票期权与限制性股票激励计划共向251名激励对象授予2,388.00万份股票期权，行权价格为6.17元/股；向245名激励对象授予1,592.00万股限制性股票，授予价格为3.86元/股[17] - 公司完成了2022年股票期权与限制性股票激励计划股票期权和限制性股票的授予登记工作，向251名激励对象授予2,388.00万份股票期权，行权价格为6.17元/股；向245名激励对象授予1,592.00万股限制性股票，授予价格为3.86元/股[18] - 公司2023年第一个行权期行权条件及第一个解除限售期解除限售条件已经成就，符合行权条件的激励对象共248人，可行权的股票期权数量为947.20万份，行权价格调整为6.124元/股；符合解除限售条件的激励对象共244人，可解除限售的限制性股票数量为636.40万股[20] 公司财务状况 - 2023年第三季度软控股份有限公司资产总计为154.02亿元，较上一季度增长11.6%[26] - 公司流动资产合计为115.99亿元，其中存货占比最大，达到59.3%[26] - 非流动资产合计为380.25亿元，其中固定资产和无形资产占比较大[27] - 公司负债合计为999.06亿元，较上一季度增长15.7%[28] - 所有者权益合计为541.14亿元，较上一季度增长6.3%[28] - 营业总收入为367.73亿元，较上一季度下降8.5%[28] - 营业总成本为345.95亿元，较上一季度下降11.5%[28] - 公司研发费用为24.92亿元，占营业总成本的7.2%[28] - 公司财务费用为3.46亿元，较上一季度增长491.6%[28] - 公司投资收益为4.78亿元，较上一季度增长50.5%[28] 公司业绩增长 - 软控股份有限公司2023年第三季度营业利润为27.87亿元，较去年同期的15.02亿元增长约85.5%[29] - 净利润为26.08亿元，较去年同期的13.22亿元增长约97.5%[29] - 综合收益总额为26.75亿元，较去年同期的19.02亿元增长约40.7%[30] - 每股收益为0.2162元，较去年同期的0.1226元增长约76.6%[30] - 经营活动产生的现金流量净额为2.44亿元，较去年同期的1.48亿元增长约65.3%[31] - 投资活动产生的现金流量净额为-10.97亿元，较去年同期的-12.41亿元有所改善[32] - 筹资活动产生的现金流量净额为2.65亿元，较去年同期的6.60亿元有所下降[32] - 现金及现金等价物净增加额为-5.93亿元，较去年同期的-4.04亿元有所下降[32]