天音通信控股股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 证券代码：000829 证券简称：天音控股 公告编号：2024-059 天音通信控股股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 天音通信控股股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|-------------------------|-------- ...

报告公司投资评级 - 报告给予"买入"投资评级 [4] 报告的核心观点 公司盈利能力保持稳定，持续加码研发投入 - 2024年上半年公司实现营收510.52亿元，同比增长3.63%；归母净利润约977.64万元，同比下降90.89%；扣非归母净利润215.53万元，同比下降95.70% [2] - 2024年上半年公司毛利率为2.53%（同比-0.16pct），净利率为0.03%（同比-0.20pct） [2] - 公司2024年上半年销售/管理/财务/研发费用率分别为1.27%/0.30%/0.65%/0.09%（同比+0.03pct/-0.09pct/+0.07pct/+0.01pct） [2] 各大板块业务升级，国内国际双侧发力 - 公司与苹果、三星、华为等头部厂商保持深度、友好的合作，占据智能终端销售市场头部位置和领先的市场份额 [2] - 苹果业务：公司是苹果中国区核心代理商，涵盖OTC、MONO、APR、CES、OnlineChannel多条业务，零售门店质量持续提升，并探索了新零售的创新业务 [2] - 三星业务：公司是三星中国区最大国代商之一，在国内市场份额领先，2024年上半年新增拓展管理门店241家，管理门店总数达到2311家 [2] - 华为业务：公司积极优化升级授权店，提升授权店SI形象，整体开设授权店（HESR+HES）约1,400+家 [2] - 海外业务：公司国际化进程稳步推进，以深圳为中心，与香港联动，整合国内外一、二手产品资源，构建有竞争力的供应链体系，布局手机贸易业务，建立汽车平行出口平台 [2] 子公司唯科终端技术已成功完成商标注册申请，进军笔记本领域 - 公司于2022年2月8日成功收购唯科终端技术有限公司，子公司唯科终端于2024年5月22日成功完成HiMateBook商标注册申请，全力进军笔记本领域 [3] - 目前型号MASH-32以及型号NICG-16的笔记本已成功通过中国质量认证中心验证 [3] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为1078.76、1233.43、1412.42亿元，EPS分别为0.08、0.20、0.33元 [4] - 当前股价对应PE分别为166、63、38倍 [4] 风险提示 - 未提及 [5]

天音通信控股股份有限公司 2024 年半年度报告全文 天音通信控股股份有限公司 2024 年半年度报告 【2024 年 8 月 29 日】 1 天音通信控股股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人黄绍文、主管会计工作负责人陈学同及会计机构负责人(会计 主管人员)曾富荣声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质 承诺，请投资者注意投资风险；投资者及相关人士均应当对此保持足够的风 险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第三 节管理层讨论与分析中关于公司未来发展的展望中可能面临的风险部分的内 容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 天音通信控股股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | ...

报告公司投资评级 天音控股的投资评级为"买入"。[4] 报告的核心观点 1. 天音控股以手机分销起家,现已成为覆盖分销和零售、线上和线下的全渠道智能终端服务商,主要代理苹果、华为、三星三大品牌。[17][18][19] 2. 行业层面,天音控股将受益于:(1)消费电子需求回暖;(2)智能手机价格带进一步分化;(3)手机代理商格局稳定、进入壁垒较高。[161] 3. 收购WIKO切入手机产业链上游,WIKO在华为渠道中销售的Hi畅享系列是少有的5G鸿蒙低端手机,有望借力华为渠道加速打开市场。[194][198][209] 4. 公司通过渠道拓展和上下游延伸不断做深主业,"1+N"业务布局积极拓展新赛道,有望打开中长期成长空间。[286][287][288] 报告分类总结 1. 公司概况 - 发展历程:聚焦智能终端销售主业,多元拓展新赛道[17][18][19] - 股权结构和管理层:股权结构清晰,管理层多年深耕行业[22][23][26] - 主营业务:通信产品销售为核心,零售电商高速成长[39][40][50][54] - 财务分析:收入规模持续提升,财务费用改善有望释放利润空间[65][66][67][69] 2. 智能手机行业 - 市场规模和竞争格局:智能手机市场回暖,头部品牌格局稳固[102][109] - 发展趋势:价格带进一步分化,新产品带来新机遇[112][115][118][125] - 销售渠道:多元渠道占比趋稳,线下仍为主体渠道[128][131][141] - 主要代理商:天音控股、爱施德为两大龙头[142][143][144] 3. 全渠道布局优势和零售电商 - 完成覆盖线上线下、零售分销的全渠道布局[163][164][165][166] - 下游维修业务借自有品牌铸就溢价[173][177][178] 4. WIKO收购和新能源汽车 - WIKO收购:切入手机产业链上游,有望借力华为渠道加速放量[183][189][194][198] - 新能源汽车:复用既有渠道,携手华为布局新赛道[234][243][244][256] 5. 其他业务 - 彩票业务:综合技术提供商行稳致远,海内外布局有望进一步完善[212][214][228][229] - 新能源汽车:复用既有渠道,携手华为布局新赛道[234][243][244][256]

财务业绩预测 - 公司2024年1-6月份营业收入预计为5,150,000万元-5,000,000万元,比上年同期增长4.54%–1.49%[5] - 公司2024年1-6月份归属于上市公司股东的净利润预计为1,150万元–900万元,比上年同期下降89.28%–91.61%[3] - 公司2024年1-6月份扣除非经常性损益后的净利润预计为260万元–200万元,比上年同期下降94.80%–96.00%[4] - 公司2024年1-6月份基本每股收益预计为盈利0.0112元/股–0.0088元/股,比上年同期下降[5] 业务情况 - 公司2024年1-6月份手机分销业务受市场销售环境影响,手机销售价格呈下跌趋势,毛利率较上年同期有所下降[7] - 公司2024年1-6月份新业务新市场拓展导致市场费用、销售人员薪酬、财务费用等较上年同期有所增长[8] 非经常性损益 - 上年同期公司归属于上市公司股东的净利润有一部份来源于上海贵酒企业发展有限公司支付的违约金、逾期利息等,相应增加2023年利润4,865.04万元(非经常性损益4,865.04万元)[9]

公司概况 - 公司名称为天音通信控股股份有限公司，证券简称为"天音控股"，证券代码为000829 [1] - 公司将参加由江西省上市公司协会联合深圳市全景网络有限公司举办的"2024年江西辖区上市公司投资者集体接待日活动" [1] 活动安排 - 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可通过"全景路演"网站、微信公众号"全景财经"或全景路演APP参与 [1] - 活动时间为2024年05月17日（周五）15:00—17:00 [1] - 公司的总经理、财务总监、董事会秘书将通过网络在线交流形式与投资者进行沟通 [1] 交流内容 - 公司将与投资者就2023年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划和可持续发展等问题进行沟通 [1]

财务表现 - 2024年第一季度，天音通信控股股份有限公司营业收入为261.7亿元，同比增长14.72%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为1.59亿元，同比下降73.61%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-81.31亿元，同比下降134.49%[5] - 公司总资产为228.05亿元，同比增长2.45%[5] - 非经常性损益项目合计为8.01亿元，主要包括政府补助和其他营业外收入支出[5] 资产负债表变动 - 应收账款、预付款项、合同负债等负债表项目发生较大变动，主要原因是市场拓展和客户信用额度调整[8] - 公司持有的货币资金从期初的457.6亿人民币增长至期末的517.9亿人民币[16] - 公司应收账款从期初的142.7亿人民币增长至期末的262.5亿人民币[16] - 公司存货金额为期末的511.2亿人民币[16] - 公司非流动资产合计为期末的706亿人民币[17] - 公司资产总计达到期末的2280.5亿人民币[17] 股东情况 - 公司前十名股东中，持股比例最高的为深圳市投资控股有限公司，持股比例为19.03%[9] - 公司前十名股东中，持股比例最低的为许利民，持股比例为0.52%[10] - 公司报告期末普通股股东总数为91,572股，无表决权恢复的优先股股东[9] 利润表变动 - 税金及附加、其他收益、投资收益等利润表项目发生较大变动，主要受业务量增加和政府补助影响[8] 现金流量表 - 2024年第一季度，天音通信控股股份有限公司的经营活动现金流入小计为27,456,789,816.44元，较上期增长10.2%[21] - 2024年第一季度，天音通信控股股份有限公司的经营活动现金流出小计为28,269,854,346.46元，较上期增长25.5%[21] - 天音通信控股股份有限公司2024年第一季度投资活动现金流入小计为5,923,689.50元，较去年同期191,759,328.79元[22] - 2024年第一季度投资支付的现金为4,398,054.79元，较去年同期346,644,201.60元[22] - 天音通信控股股份有限公司2024年第一季度筹资活动现金流入小计为8,470,933,453.89元，较去年同期4,988,537,105.54元[22]

公司主营业务及历史沿革 - 公司主营业务为移动通讯产品销售和酒类产品销售[6][7] - 公司前身为江西赣南果业股份有限公司，主营业务为水果种植、加工及销售[6] - 2003年7月公司实施重大资产购买重组，主营业务变更为移动通讯产品销售和酒类产品销售[6] - 2007年3月15日公司名称变更为天音通信控股股份有限公司[6] 公司基本信息 - 公司控股股东曾经发生变更，现为深圳市投资控股有限公司[7][8] - 公司披露年度报告的媒体为《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》[6] - 公司年度报告备置地点为公司证券管理部[6] - 公司注册地址由江西省赣州市章贡区红旗大道20号变更为江西省赣州市赣州经济技术开发区迎宾大道60号[6] - 公司办公地址为北京市西城区德外大街117号德胜尚城D座[6] - 公司董事会秘书为孙海龙[6] 2023年业绩情况 - 2023年公司营业收入为948.25亿元，同比增长24.07%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为8366.78万元，同比下降24.58%[9] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1739.45万元，同比下降84.99%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为38.82亿元，同比增长201.87%[9] - 基本每股收益为0.0816元，同比下降24.58%[9] - 加权平均净资产收益率为3.09%，同比下降1.16个百分点[9] - 公司总资产为222.60亿元，同比增长3.79%[10] - 归属于上市公司股东的净资产为30.02亿元，同比增长15.80%[10] 行业及市场情况 - 5G网络建设深入推进，5G基站占比29.1%，较上年末提升7.8%[18] - 2023年全年社会消费品零售总额达到47.15万亿，同比提升7.2%[18] - 2023年Q4中国智能手机市场出货量约7363万台，同比增长1.2%[18] - 2023年全年中国折叠屏手机市场出货量约700.7万台，同比增长114.5%[18] - 2023年国内折叠手机市场华为占据50.3%的主要份额[18] - 2023年全国网上零售额154264亿元，同比增长11.0%[20] - 2023年全国彩票销售5797亿，同比增长36.5%[20] 公司业务布局及发展战略 - 公司是国内领先的智能终端全渠道综合服务商，形成了全渠道覆盖体系[22] - 公司致力于打造产业一体的数智化平台，为超过20,000家下游业务伙伴提供服务[22] - 公司电商业务坚持"以客户为中心"，致力于为消费者及商家提供优质优价的商品供应服务[24] - 公司将按照产业一体·数智网络平台的新发展战略，以千县万乡（镇）建设优化的、纵深的渠道网络、以千城万店建设全城的、多样性的零售体系[59] - 公司将持续加强和KA客户的深度合作，充分加强供应链各环节的协作力度[59] - 能良电商将继续坚持以经营者为根本的组织文化建设，加大对兴趣电商、即时零售电商等新兴领域的投入力度[60] - 公司将积极推动数字化战略重塑，重构数字化网格体系，全流程赋能集团各事业部和商家运营效率全面提升[60] 公司治理情况 - 公司股东大会会议的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录均严格按照相关规定规范运作[66] - 公司董事会下设专业委员会并发挥作用，董事能够迅速、严谨地做出决策[67] - 公司重点关注规范运作、内部控制、风险防范、中小投资者权益保护等公司治理事项[67] - 公司确保信息披露真实、准确、完整、及时，建立良好投资者管理机制[65] - 公司监事会由3名监事组成，其中2名股东代表监事和1名职工代表监事[68] - 公司能够充分尊重和维护相关利益者的合法权益，实现股东、员工、社会等各方利益的协调平衡[69] - 公司指定董事会秘书负责信息披露工作，接待股东来访和咨询[70] 内部控制与风险管理 - 公司发布《公司内控和风险管理违规责任追究管理规定》，并在集团内进行宣贯培训[126] - 公司继续开展全面风险评估和产业单位内控监督评价工作，有效防范了经营管理中的风险[126] - 公司未发现财务报告和非财务报告内部控制重大缺陷或重要缺陷[126] - 公司将继续完善内部控制制度，规范内部控制制度执行，强化内部控制监督检查[126] 社会责任与可持续发展 - 公司建立了合法的用工制度，为员工缴纳各项社会保险，关注员工身心健康[140] - 公司与供应商和客户建立合作共赢的战略合作伙伴关系，提升服务质量保障客户和消费者利益[142] - 公司建立了电子化、网络化工作模式，充分利用现代信息技术手段，节省资源消耗[143] - 公司员工积极参与公益事业，展开扶老公益活动传递关爱[144]

净利润预测 - 2024年第一季度，天音控股预计净利润下降幅度在66.87%至73.5%之间[1] - 上年同期净利润主要来源于上海贵酒企业发展有限公司支付的违约金和逾期利息[2] - 2023年公司利润为4,865.04万元，其中非经常性损益为4,865.04万元[3] 营业收入预测 - 预计营业收入将在9.59%至18.36%之间增长，达到2,500,000万元至2,700,000万元[1] 每股收益预测 - 基本每股收益预计约为0.0156元/股至0.0195元/股，较上年同期下降至0.0589元[1]

财务数据 - 公司2023年全年实现营业收入9,482,484.85万元，同比增长24.07%[1] - 归属于上市公司股东的净利润8,365.68万元，同比下降24.58%[1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,739.45万元，同比下降84.99%[1] - 公司总资产2,226,044.77万元，比年初增长3.79%[2] - 归属于母公司的所有者权益300,162.06万元，比年初增长15.80%[2] 业务表现 - 电商平台业务通过开拓新渠道实现快速增长，传统分销业务也实现稳步增长[1] - 某手机品牌毛利率从上年的2.37%下降到1.58%，融资成本增加导致利润大幅下降[1] 其他信息 - 本次业绩快报与前次业绩预告不存在重大差异[3] - 最终数据以公司披露的2023年度报告为准[3] - 公司指定的信息披露媒体为《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网[3]