大悦城控股集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 □是 ☑否 证券代码：000031 证券简称：大悦城 公告编号：2024-066 大悦城控股集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人姚长林、主管会计工作负责人吴立鹏及会计机构负责人薛晓明声明：保证季 度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 ☑否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------|-------------------|----------------------------|-------------------|-- ...

总结优化能力 - 结构优化:能够根据原文内容和结构,采用合理的段落划分和层次组织,使总结更加条理清晰[2] - 语言优化:选择精准、简洁的词语,使用恰当的语气和句式,确保总结内容表达流畅、易读[2] - 信息提炼:快速识别原文的核心要点,提取关键信息,以简洁明了的方式呈现[2][3] - 个性特色:在保证总结内容准确性的基础上,适当注入个人的写作风格,使总结更具特色和感染力[2] - 针对性优化:根据不同的使用场景和目标受众,对总结内容进行针对性的优化和调整,以满足不同需求[2] - 文案创作:运用文案写作技巧,为客户提供富有创意和感染力的文案内容[2] 业绩情况 - 2024年上半年实现营业收入160.82亿元,同比增长12.38%[7] - 2024年上半年实现净利润0.38亿元,同比下降92.98%,主要受房产开发项目结算周期影响、综合毛利率下降、联营企业投资收益减少等因素影响[7] 市场环境及应对策略 - 房地产市场整体延续调整态势,多项政策出台促进房地产市场平稳健康发展[3][5] - 下半年政策环境宽松,去库存、稳市场政策持续发力,市场有望低位企稳[3] - 公司将深耕已进驻城市,优化项目布局,加快新获取项目开发节奏,多措并举抓销售回款[3] - 商业方面,通过结构优化、运营提质、品牌焕新,不断提升引领力[3] - 酒店与长租公寓业务将紧抓市场机会,持续强化运营管理提升[3] 资产管理及负债情况 - 持续加强资产管理,通过提高运营效率、驱动自身经营现金流增长等方式,将资产负债率稳定在合理水平[6][14] - 与金融机构建立良好合作关系,截至6月末银行授信额度2,133.67亿元,尚未动用额度1,191.54亿元[6] - 通过公开市场发行债券,持续优化债务结构,降低财务风险,提高公司抗风险能力[6] 商业地产发展 - 公司新开商业项目包括厦门大悦城、三亚大悦城、北京海淀大悦城,开业情况良好[16] - 成都大悦城消费基础设施公募REITs项目落地,有利于释放资产价值,优化资产结构,提升资金周转效率[18] - 未来将继续把商业综合体项目持续经营好,努力打造消费新场景,持续向公募REITs平台置入优质资产[18]

报告投资评级 - 报告维持"增持"评级 [4] 报告核心观点 - 2024年上半年公司营业收入160.8亿元(+12.4%)，归母净利润亏损3.6亿元(去年同期盈利5075万元)，主要由于综合毛利率同比下降3.9个百分点至22.6%所致 [5] - 公司开发业务毛利率同比下降2.5个百分点至13.7%，自持业务毛利率同比下降1.0个百分点至61.9%；投资净收益同比下降80.0%至0.6亿元、计提减值3.1亿元(去年同期1.3亿元)也在一定程度拖累业绩表现 [5] - 公司预收款308.1亿元(-3.7%)，预收款/年化结算收入=0.99X，预收款保障后期结算收入，对营收维持稳健的展望，但在下行周期毛利率与减值仍存压力，后期业绩仍需努力 [5] 公司经营情况 - 2024年上半年公司销售额218亿元(-14.8%)，销售面积85万方(-30.9%)，销售均价25647元/平(+23.2%)，销售规模行业排名第21位 [7] - 公司在杭州与西安累计获取4个项目(去年同期2宗)，拿地额77.0亿元，拿地面积49.7万方，楼面价15504元/平(-3.0%)，拿地强度(金额与面积角度)为35.3%、58.4%，分别同比提升27.7个百分点、47.6个百分点 [7] - 截至2024年上半年公司可售土储货值约1332亿元(-20.0%)，可售周期约3年，一旦市场边际改善，相对充裕的土储保障后期销售 [7] - 2024年上半年公司投资物业营收26.0亿元(-3.6%)，毛利率61.9%(-1.0个百分点)，商业业务守正出新、稳健发展，购物中心销售额196亿元(+14%)，客流量1.7亿人次(+24%)，平均出租率94% [7] - 截至2024年上半年公司全国布局45个商业项目(30重+15轻)，累计在营项目34个(含轻资产和非标准化产品)，总商业面积374万方，其中21个大悦城购物中心(含轻资产，商业面积302万方)；在建、筹备项目(含轻资产)11个，商业面积约120万方，下半年计划新开业3个购物中心 [7]

营业收入和净利润 - 2024年上半年营业收入为160.82亿元，同比增长12.38%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为-3.64亿元，同比下降816.49%[12] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-4.20亿元，同比下降2027.44%[12] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为19.45亿元，同比下降68.21%[12] 政府补助和公允价值变动损益 - 计入当期损益的政府补助为7.02亿元[15] - 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为0.77亿元[15] 资金占用 - 子公司收取股东或公司收取参股公司往来款资金占用费为14.32亿元[17] 利润分配 - 公司2024年上半年计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] 财务报告 - 公司2024年半年度财务会计报告未经审计[2] - 公司可能面临的风险因素及应对策略在"管理层讨论与分析"一节中有详细描述[2] 宏观经济环境 - 2024年上半年国内生产总值达到约61.7万亿元，同比增长5%[18] - 房地产行业政策持续宽松，多地出台政策提振市场[18] - 2024年1-6月新建商品房销售面积约4.79亿平方米，同比下降19%；新建商品房销售额约4.71万亿元，同比下降25%[19] - 2024年1-6月全国社会消费品零售总额约23.6万亿元，同比增长3.7%[20] 公司经营情况 - 2024年上半年公司实现营业收入160.82亿元，同比增加17.72亿元，同比上升12.38%[21] - 2024年上半年公司实现净利润0.38亿元，同比下降92.98%；归母净利润-3.64亿元，同比减少4.14亿元[21] - 2024年上半年公司全口径签约218亿元，签约面积85万平米[23] - 公司持续提升产品力和品牌力，打造多个当地明星标杆项目[23] - 公司经营业务包括购物中心、写字楼与产业地产、酒店与长租公寓[24] - 公司将持续扩大经营业务的业务版图，提升公司整体盈利能力[24] - 公司在国家政策聚焦高质量发展、经济重回正循环的新态势下，推出一系列政策性商业活动，紧抓消费热点，全力抢夺市场[25] - 公司在营项目34个，总商业面积374万平方米，其中包括21个大悦城购物中心，总商业面积约302万平方米[25] - 报告期内，公司购物中心销售额196亿元，同比增长14%；客流量1.7亿人次，同比增长24%；平均出租率94%[25] - 公司控股子公司申报成都大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金，以积极响应国家政策[25] - 公司写字楼整体平均出租率91.7%，标杆项目获行业奖项[27] - 公司在深圳拥有产业园建筑面积约95万平方米，整体平均出租率98.2%[28] - 公司酒店业务整体平均出租率80%，长租公寓业务上半年平均出租率95%[29] - 公司物业管理服务在管面积近2,158万平米，较去年同期增长13.7%[30] 土地储备和项目开发 - 公司参与多个房地产项目开发，总计土地面积177,432平方米，计容建筑面积496,669平方米[31][32] - 公司累计土地储备总占地面积为15,487,069.00平方米[33] - 公司累计土地储备总计容建筑面积为33,500,372.40平方米[33] - 公司剩余可开发计容建筑面积为9,636,726.30平方米[33] - 公司在北京、张家口、廊坊等地区拥有多个在建和已竣工的主要项目[34] - 公司在北京大兴区开发了大悦春风里购物中心项目[35][36] - 公司在北京西城区开发了西单大悦城购物中心和大悦酒店项目[36] - 公司在北京朝阳区开发了朝阳大悦城购物中心项目[36] - 公司在张家口经开区开发了祥云国际一期和二期住宅商业项目[36] - 公司在廊坊固安县开发了锦云住宅商业项目[36] - 公司在房山区开发了中粮健康科技园产业园和公寓项目[36] - 上海禧瑞祥云项目权益比例为50%，预计总投资金额为404,695.00万元[23] - 上海央玺项目权益比例为25%，预计总投资金额为947,235.25万元[24] - 上海南桥锦云项目权益比例为100%，预计总投资金额为369,672.84万元[25] - 上海前滩海景壹号项目权益比例为29.8%，预计总投资金额为307,227.66万元[26] - 上海静安大悦城销售型项目权益比例为30.39%，预计总投资金额为1,085,767.56万元[27] - 上海静安大悦城项目权益比例为30.39%，预计总投资金额为442,969.68万元[28] - 上海瑞虹项目权益比例为25.12%，预计总投资金额为1,593,610.67万元[29] - 上海翡翠别墅项目权益比例为51%，预计总投资金额为317,001.34万元[30] - 上海海景壹号项目权益比例为59.59%，预计总投资金额为239,509.00万元[31] - 上海长风大悦城项目权益比例为21.67%，预计总投资金额为270

证券代码:000031 证券简称:大悦城 公告编号:2024-045 大悦城控股集团股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 一、本期业绩预计情况 二、与会计师事务所沟通情况 三、业绩变动原因说明 四、其他相关说明 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 项目 | | 本报告期 | 上年同期 | |-----------------------------|-------|--------------------------------|-----------------| | 归属于上市公司 股东的净利润 | 亏损: | 26,000 万元 -49,000 万元 | 5,075.45 万元 | | 扣除非经常性损 益后的净利润 | 亏损: | 34,000 万元 -59,000 万元 | 2,178.37 万元 | | 基本每股收益 | 亏损: | 0.06 元 / 股 -0.11 元 / 股 | 0.01 元 / 股 | (一)业绩预告期间:2024 年 1 月 1 日-2024 年 6 月 30 日 (二)业绩预告情况:亏损 公司本次业绩预告 ...

证券代码：000031 证券简称：大悦城 大悦城控股集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-001 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动类 □媒体采访 √业绩说明会 别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） 活动参与人员 线上参与公司2023年度业绩说明会的投资者 1、董事、总经理姚长林先生 上市公司接待人员 2、独立董事刘园女士 3、总会计师（财务负责人）吴立鹏先生 4、董事会秘书、总经理助理郭锋锐先生 时间 2024.05.22 15:00-16:00 地点 全景网投资者关系互动平台（https://ir.p5w.net） 形式 网络互动方式 公司就投资者在本次业绩说明会中提出的问题进行 了回复： 1、请问公司营业收入与净利润都呈现小幅下降趋 势，这是否会影响公司的经营业绩呢？公司准备如何增 加投资者的信心呢？ 答：2023年因市场波动及结算周期变动影响，结算 项目收入有所下降。公司2023年末未售货值充足，2024 年将不断夯实经营，增强市场竞争力，紧抓市场窗口期， 交流内容及具体问 ...

报告公司投资评级 报告给予大悦城"增持"评级 [4] 报告的核心观点 收入与减值拖累业绩，改善仍需进一步努力 - 2023年公司营收367.8亿元(-7.1%)，归母净利-14.7亿元(去年同期-28.8亿元)，扣非后归母净利-37.6亿元(去年同期-29.5亿元)。2024Q1公司归母业绩为-9376万元 [3] - 结算资源减少导致收入下降，减值拖累归母业绩表现。即使综合毛利率提升2.4pct至26.5%，处置长期股权投资而实现投资净收益45.9亿元(去年同期亏损21.6亿元)，仍难以弥补公司业绩亏损的压力 [3] - 收入维持稳健展望，但毛利率承压，需求疲弱下减值压力仍存，业绩改善仍需进一步努力 [3] 销售投资审慎，购物中心业务平稳发展 - 2023年公司全口径销售额461亿元(-18.8%)，销售量(-1.8%)价(-17.4%)齐降，行业排名第29位(较2022年逆势提升4位) [3] - 在销售持续低迷，资金链边际趋紧的环境下，公司拿地投资顺势趋弱。截至2023年底公司可售货值1526亿元，土储充裕保障后期销售 [3] - 公司购物中心业务平稳发展，截至2023年底商业项目全国布局45个(重资产30+轻资产15)，2023年购物中心销售额347亿元(+37%)，客流量超3亿人次(+66%)，平均出租率95% [3] 有息负债与融资成本下行，短债占比提升 - 截至2023年底公司有息负债余额735.1亿元(-3.8%)，负债规模小幅下降，其中短债占比提升13.6pct至29.8%，短期偿债压力提升 [3] - 综合融资成本同比下降0.2pct至4.61%，融资成本持续下行。三道红线指标来看，净负债率同比下降5.1pct至91.6%，剔除预收的资产负债率同比提升0.3pct至72.2%，现金短债比同比下降0.88至1.4X，资金链边际趋紧 [3]

大悦城控股集团股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：000031 证券简称：大悦城 公告编号：2024-030 大悦城控股集团股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人姚长林、主管会计工作负责人吴立鹏及会计机构负责人薛晓明声明：保证季度 报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 √否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 √否 本报告期比上年同 本报告期 上年同期 ...

财务表现 - 公司2023年营业收入为36,783,248,051.15元，较上一年下降7.06%[10] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为-1,465,394,727.50元，较上一年增长49.17%[10] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为10,641,533,128.36元，较上一年大幅增长292.61%[10] - 公司2023年净利润为-962,669,413.84元，较2022年-553,479,793.86元有所下降[13] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为3,261,805,474.57元，较2022年3,370,026,639.18元略有下降[13] - 公司2023年非流动性资产处置损益为5,693,776,887.53元，较2022年7,996,945.36元有所增加[13] - 公司2023年处置上海鹏利置业发展有限公司与北京昆庭资产管理有限公司股权取得收益，所得税费用为1,006,814,346.93元[14] - 公司2023年实现净利润1.21亿元，同比增长23.44亿元，实现扭亏为盈[21] - 公司2023年实现营业收入367.83亿元，同比减少27.95亿元，同比下降7.06%[21] - 公司2023年新增借款平均成本为3.72%，全年平均融资成本为4.61%，较2022年下降0.21个百分点[22] - 公司2023年销售排名提升至第29位，较去年上升4位[21] - 公司2023年投资物业及相关服务实现营业收入53.93亿元，同比增长24.35%[21] - 公司2023年实现经营活动净现金流106.42亿元，同比增长292.61%[21] - 公司2023年全国新开业商业项目数量约380个，新增商业建筑面积3,196.25万平米[18] - 公司2023年全国TOP50房企全年销售规模同比下降35%，公司销售型业务同年实现全口径签约461亿元，同比下降19%[22] - 公司在2023年中指研究院中国房地产企业销售业绩排行榜位列第29位，较2022年提升4位，逆市提升，全年全口径结算金额为651.93亿元，结算面积为287.01万平方米[23] 项目开发情况 - 北京大区总占地面积为2,300,296.10㎡，总计容建筑面积为4,738,214.11㎡，剩余可开发计容建筑面积为893,965.25㎡[28] - 上海大区总占地面积为2,224,542.16㎡，总计容建筑面积为4,667,055.63㎡，剩余可开发计容建筑面积为699,036.91㎡[28] - 华南大区总占地面积为783,304.39㎡，总计容建筑面积为3,297,676.69㎡，剩余可开发计容建筑面积为761,716.50㎡[28] - 西南区域总占地面积为3,379,857.16㎡，总计容建筑面积为6,503,417.66㎡，剩余可开发计容建筑面积为2,732,992.52㎡[28] - 东北区域总占地面积为1,030,594.05㎡，总计容建筑面积为2,684,639.44㎡，剩余可开发计容建筑面积为269,109.61㎡[28] - 南京区域总占地面积为1,785,050.77㎡，总计容建筑面积为3,648,909.28㎡，剩余可开发计容建筑面积为1,246,626.73㎡[28] - 华中区域总占地面积为1,793,606.57㎡，总计容建筑面积为3,458,395.07㎡，剩余可开发计容建筑面积为1,314,774.01㎡[28] - 浙江区域总占地面积为779,303.26㎡，总计容建筑面积为1,735,995.01㎡，剩余可开发计容建筑面积为402,099.68㎡[28] - 西北区域总占地面积为617,539.48㎡，总计容建筑面积为1,678,820.37㎡，剩余可开发计容建筑面积为1,267,294.02㎡[28] - 海南区域总占地面积为614,343.06㎡，总计容建筑面积为570,580.14㎡，剩余可开发计容建筑面积为177,271.07㎡[28] 项目竣工情况 - 上海禧瑞项目在2023年年度报告中显示，竣工面积为66,670.32㎡，累计总投资为404,695.00万元[31] - 深圳祥云国际项目在2023年年度报告中显示，竣工面积为148,953.00㎡，累计总投资为238,519.00万元[32] - 深圳福田大悦中心项目在2023年年度报告中显示，竣工面积为157,291.82㎡，累计总投资为427,632.01万元[33] - 江门云顶花园项目在2020年3月竣工，竣工面积为107,199.64㎡，累计总投资为139,545.97万元[34] - 成都原山项目在2011年6月开工，目前在建面积为162,488.82㎡，累计总投资为82,659.02万元[34] - 成都武侯瑞府项目在2018年6月竣工，竣工面积为209,410.40㎡，累计总投资为564,470.95万元[34] - 成都天府宸悦项目在2018年6月竣工，竣工面积为80,032.57㎡，累计总投资为40,037.07万元[34] - 成都御岭项目在2007年1月开工，目前在建面积为219,365.67㎡，累计总投资为237,265.25万元[34] - 成都酒城南地块项目于2023年11月开工，目前在建面积为129,542.88㎡，累计总投资为91,458.27万元[35] - 成都锦云项目在2014年1月竣工，竣工面积为181,728

大悦城控股的同业竞争问题曾在2018年之前被投资者时常关注，只是随着2018年H股平台大悦城地产注入该公司，这种关注度逐渐被弱化。 而在重组交易完成近五年后，大悦城主动承认了同业竞争解决进度不及预期的事实。 2月2日晚间，大悦城控股公告称，大股东中粮集团向公司出具了《中粮集团有限公司关于延期履行避免同业竞争相关承诺的函》，基于对当 前实际情况的审慎分析，拟延期履行部分避免同业竞争承诺。公司董事会已审议通过该延期事项。 同业竞争承诺源于2018年，彼时中粮地产发行股份购买中粮集团旗下明毅有限公司所持大悦城地产91.34亿股。该次重大资产重组交易于2019 年2月25日完成，中粮地产由此更名“大悦城控股”。 在2019年3月举行的年度业绩会上，时任大悦城地产管理层向包括观点新媒体在内的人士展望，两个平台整合后，A股平台大悦城控股希望能 在两三年内达到千亿目标。 彼时大悦城表示，中粮地产改名为大悦城控股，并不是意味着大悦城控股以后不做开发型业务。“大悦城品牌落地以后，我们才与城市有更多 沟通的机会。”他指出，住宅业务同样是A股平台里的一大优势，必须要做好住宅与商业之间的平衡。 而为了支持新平台的发展，中粮集团就其存 ...