证券代码：688661 证券简称：和林微纳 苏州和林微纳科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 | --- | --- | --- | |------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | 特定对象调研 □分析师会议 | | | | □ 媒体采访 ...

证券代码：688661 证券简称：和林微纳 苏州和林微纳科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-003 | --- | --- | --- | --- | |------------------------|-------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--- ...

公司业务概况 - 公司主要从事半导体测试探针、MEMS精微零组件和微型传动相关产品的研发、生产和销售 [2][3] - 公司产品广泛应用于消费电子、通信设备、智能家电等领域 [3] - 公司与英伟达保持良好合作,为其提供半导体测试探针等产品 [2] 业绩情况 - 公司2024年上半年营收增长主要来自消费电子业务 [2] - 公司下半年业务增长态势良好,部分潜在客户开发工作也符合预期进展 [3] - 公司营收增长但利润未能明显体现,主要是新增业务产品外购件成本占比较高及处于爬坡阶段 [3] - 公司正在加强生产端成本管控,推进持续改善制度以提高效率和优化工艺 [3] 未来发展 - 公司将不断丰富产品类型,以满足不断变化的市场需求 [3] - 公司与英伟达在新品开发方面保持良好沟通 [2]

报告公司投资评级 - 报告将和林微纳的投资评级下调至"中性"[13] 报告的核心观点 - 和林微纳主营MEMS精微零部件以及半导体测试探针,位于MEMS及半导体产业链上游[9] - 和林微纳服务歌尔股份、立讯精密、Nvidia等全球头部客户[10] - MEMS市场规模稳步增长,国产化处于初期,MEMS传感器市场占比较高[11] - 半导体芯片测试探针系列产品国产化率低,和林微纳暂露头角[12] - 由于半导体探针客户导入不及预期,且员工人数大幅增加运营成本,预测和林微纳2024年归母净利润下调至0.62亿元[13] 根据目录分别总结 公司基本情况 - 和林微纳主营MEMS精微零部件和半导体测试探针,服务全球头部客户[9][10] 行业分析 - MEMS市场规模稳步增长,国产化处于初期,MEMS传感器市场占比较高[11] - 半导体芯片测试探针系列产品国产化率低,和林微纳暂露头角[12] 财务分析 - 预测和林微纳2024年归母净利润下调至0.62亿元,主要受半导体探针客户导入不及预期和员工人数大幅增加运营成本的影响[13] 投资评级 - 报告将和林微纳的投资评级下调至"中性"[13]

公司基本信息 - 公司名称为苏州和林微纳科技股份有限公司，简称和林微纳[15] - 公司注册地址位于苏州市高新区峨眉山路80号，办公地址相同[15] - 公司网址为http://www.uigreen.com，电子信箱为zqb@uigreen.com[15] - 公司股票种类为A股，上市交易所为上海证券交易所科创板，股票简称为和林微纳，股票代码为688661[15] 财务表现 - 2023年度利润分配及资本公积转增股本方案为：每10股派发现金红利0.8元，总计派发现金红利718.99万元（含税）[5] - 2023年营业收入为28,574.83万元，较上年下降0.93%；归属于上市公司股东的净利润为-2,093.91万元，较上年下降154.92%[16] - 2023年末，归属于上市公司股东的净资产为122,455.88万元，总资产为137,837.92万元[16] - 公司研发投入占营业收入的比例为25.26%，较上年增加6.60个百分点[16] 产品和市场 - 公司主要从事微型精密电子零组件和元器件的研发、设计、生产和销售，主要产品是半导体芯片测试探针系列产品及微机电（MEMS）精微电子零组件[23] - 公司在半导体芯片测试探针领域已成为众多国际知名芯片及半导体封测厂商的探针供应商[23] - 公司在MEMS传感器领域占据显著市场地位，并在声学传感器和光学传感器领域取得突破性技术成果[32] 研发和技术创新 - 公司持续加大研发投入力度，积极夯实有产品的技术升级和市场布局，加快实现新产品的产业化[20] - 公司的技术创新包括微小零件旋切技术、半导体测试探针套筒深拉伸工艺等，能够实现产品量产、提升产品质量和生产效率[39][44] - 公司在MEMS晶圆测试探针和超高频80GHz同轴测试探针等领域进行研发，取得了设计工艺研发成果[53][54] 风险提示 - 公司面临市场竞争加剧的风险，中国半导体产业快速发展，全球半导体产业转移将使中国市场成为主战场[64] - 公司存在客户集中度高的风险，主要客户变化可能影响产品需求和整体业绩[64] - 公司需注意存货减值风险，产品更新换代快速可能导致存货无法正常销售[66] 股东及股权 - 公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员报酬合计为363.75万元[129] - 公司员工持股人数为22人，占公司员工总数的3.28%，持股数量为480万股，占总股本比例为5.34%[doc id='171'] - 公司持续看好业务前景，全力支持公司发展，拟长期持有公司股票[190][191] 公司治理 - 公司严格依据相关法律法规和监管要求，完善公司治理结构，保障股东权益，符合监管部门要求[105] - 公司通过多种方式积极关注股东和投资者的建议和意见，公平对待每位股东和投资者，维护其合法权益[106] - 公司严格按照法律法规要求选聘董事会成员，董事会构成符合相关规定，各委员会严格按照章程规范运作[107]

公司业绩展望 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.06亿元、1.70亿元、2.33亿元，对应的PE为42X、26X、19X，给予“买入”评级[1] - 资产总计在2024年预计将达到1981亿元，2025年将增至2179亿元，2026年将达到2405亿元[2] - 营业收入在2024年预计将增长至613亿元，2025年将达到809亿元，2026年将达到1001亿元[2] - 归属母公司净利润在2024年预计将达到106亿元，2025年将增至170亿元，2026年将达到233亿元[2] - ROE在2024年预计将达到8.1%，2025年将增至11.6%，2026年将达到14.0%[2] - 每股收益在2024年预计将达到1.18元，2025年将增至1.89元，2026年将达到2.60元[2] 公司市场前景 - 半导体测试探针市场规模将保持稳定增长，全球市场规模由2021年的15.94亿美元增至2025年的27.41亿美元，中国市场规模将从2021年的18.75亿元增至2025年的32.83亿元[14] - Chiplet（芯粒）加速发展拉动测试服务需求，对芯片CP测试需求按照芯片裸片数量成倍增加[20] - MEMS技术在消费电子、MR、机器人等领域具有广阔的发展前景，中国在全球MEMS销量中占比最高[52] - MEMS传感器在消费电子、汽车、医疗等领域广泛应用，全球MEMS市场空间预计将持续增长[56] 公司研发和技术突破 - 公司研发支出从2018年的0.09亿元增长至2023年的0.72亿元，研发支出占收入比例从2018年的7.88%增至2023年的25.26%[35] - 公司通过研发新技术提高产能、降低成本，比如“微型精密半导体芯片测试探针生产制造工艺”提升生产效率，将产能从150件/小时提升至650件/小时[35] 公司产品和市场表现 - 公司是国内半导体检测探针领先者，近两年研发投入大幅增长，2019~2021年公司收入由1.89亿元增至3.70亿元，归母净利润由0.13亿元增至1.03亿元[22] - 公司2022年开始收入表现下滑，2023年收入2.86亿元，同比下降0.93%，归母净利润-0.21亿元，同比下降154.92%，主要原因是经济环境变动、市场需求萎缩、渠道库存冗余以及大力增加研发投入[22] - 公司探针业务主要是FT探针，2019年开始以英伟达为代表的大客户订单持续增长，2022~2023年受多因素影响出现下滑，2024年有望迎来困境反转[26]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年量价齐升,H100价值量3到5美金,GB200可以达到13到15美金 [5] - 公司探针业务今年1月以来放量,业务重回正轨 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司GPU相关测试耗材和散热材料业务拓展顺利,带来6大新品 [6] - 公司MEMS探针卡、导电胶测试座、同轴高速测试座、射频测试座、晶圆级封装测试座等新产品线表现良好 [7][8][9][10][11] - 公司MEMS屏蔽罩和芯片散热盖业务发展良好 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司作为苹果MR精密屏蔽罩的独供商,有望受益于苹果MR上市 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司作为英伟达GPU测试探针的独家供应商,有望受益于英伟达GB200芯片的放量 [2][4][14] - 公司在半导体测试和封装领域具有竞争优势,有望持续受益于行业发展 [2][3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无相关内容 其他重要信息 - 公司与AMD合作突破,H预期下月落地 [6] - 公司是国内GPU测试耗材领域的独家供应商 [6] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

公司概况 - 和林微纳是一家专注于精微制造领域的高新技术企业，主要从事MEMS系列零组件及半导体探针的研发、生产和销售[1] - 公司于2021年在科创板上市，证券代码为688661[1] 业绩情况 - 2023年度公司整体亏损，但仍决定保持一定的分红比例，以回报广大投资者[2] - 2024年第一季度，公司测试探针业务营收约占总营收的20%[1] - 公司探针业务发展良好，相关事项拓展顺利[2] 研发进展 - 公司再融资项目按计划有序推进中，已完成高端线针量产能力、半导体基板测试线针前道晶圆测试探针卡、后道测试界面连接系统方案等布局[2] - 公司深耕精微制造领域，主要在MEMS系列零组件及半导体探针领域持续加大研发投入，并持续做技术改善及进行降本增效[2] 未来发展 - 公司未来业绩增长点主要在MEMS系列零组件及半导体探针领域[2] - 公司将继续专注主营业务发展，提升公司价值，在保证公司正常经营的前提下，合理回报广大投资者[2]

2024年第一季度报告 证券代码：688661 证券简称：和林微纳 苏州和林微纳科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人骆兴顺、主管会计工作负责人王军委及会计机构负责人（会计主管人员）万俊保证季 度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...

2023年年度报告 公司代码：688661 公司简称：和林微纳 苏州和林微纳科技股份有限公司 2023 年年度报告 ...