公司业务与市场地位 - 芯原是依托自主半导体IP，提供芯片定制服务和IP授权服务的企业，拥有六类处理器IP、1600多个数模混合IP和射频IP [2] - 2023年原半导体IP授权业务市场占有率中国第一全球第八，知识产权授权使用费收入排名全球第六，IP种类在全球排名前十的IP企业中排名前二 [3] 经营情况 - 2024年第二季度公司经营扭转，第三季度保持改善趋势，单季度营业收入环比增长16.96%，同比增长23.60%，第三季度实现营业收入7.18亿元 [3] - 2024年第三季度新签订单6.48亿元，截至三季度末在手订单21.38亿元，一年内转化为收入的比例为78.26% [3] 业务布局 - 公司以特定理念为指导推进Chiplet技术、项目的研发和产业化，目前Chiplet业务进展顺利，在多方面取得成果，如帮助客户设计相关芯片、开展合作等 [3][4] - 公司再融资募投项目将形成基于Chiplet架构的软硬件芯片设计平台，带来多方面技术提升 [4] 不同领域情况 - 2024年前三季度公司来自数据处理、汽车电子和计算机及周边领域的收入增速较快，收入分别同比增长72.61%、50.19%和42.86%，收入占比分别提升至22.78%、10.43%和14.27% [4] RISC - V架构相关 - RISC - V是免费开放指令集架构，市场需求大且应用场景不断拓展，芯原积极布局推动其生态发展，如牵头建立产业联盟、主办产业论坛、推出相关产品方案、进行股权布局等 [5] 人才情况 - 截至2024年三季度末，公司研发人员1799人，占比89.46% [6] - 公司重视人才培养和储备，在多个关键应用领域进行人才相关工作，近年招聘的应届毕业生学历水平较高且部分将成长为技术骨干 [6]

根据电话会议记录,可以总结以下关键要点: 1. 公司整体保持成长趋势,2021年营收增长42%,2022年营收增长25%,实现扩飞前后净利润盈利 [1][2] 2. IP业务方面: - 2022年前三季度license收入4.78亿元,同比增长8.78%,授权次数达171次,同比大幅增长92次 [2] - AI算力相关的license收入占比接近50% [3] 3. 定制业务方面: - 2022年前三季度NRE收入5.18亿元,同比增长37.02% - 96%的NRE收入来自28纳米以下先进制程项目,86%来自14纳米以下项目 [4] 4. 量产业务方面: - 2022年前三季度量产内部收入5.74亿元,累计出货104个芯片设计项目 - 2022年前三季度新签量产订单5.97亿元,同比大幅增长 [4] 5. 研发投入持续较高,2022年Q3占营收43.38% [5] 6. 公司看好未来行业发展趋势,包括AI算力、自动驾驶等领域,并积极布局相关业务 [28][29] 7. 公司计划通过定增募资18.08亿元,用于AIGC、自动驾驶等平台研发和IP产业化 [28][29] 总的来说,公司在IP授权、定制设计、量产等业务方面保持良好增长,特别是AI算力相关业务贡献持续提升。公司未来将继续加大研发投入,布局新兴应用领域,以期进一步提升竞争力。

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 芯原股份是一家依托自主半导体 IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体 IP 授权服务的企业 [1] - 2024 年上半年，半导体产业逐步复苏，下游客户库存情况已明显改善，得益于公司独特的商业模式，2024 年第三季度保持经营改善的趋势 [1] - 公司结合未来技术及相关行业发展方向，开展关键性、先进性的技术研发，并建立了全球化的研发布局，大力推进 AI 场景应用 [1] - 公司拥有先进的芯片定制技术、丰富的 IP 储备，延伸至软件和系统平台的设计能力，成为了系统厂商、互联网公司和云服务提供商首选的芯片设计服务合作伙伴之一 [1] - 公司业务协同效应逐步显现，或具备长期成长性 [3] 财务指标总结 - 2024 年前三季度实现营业收入 16.50 亿元，同比减少 6.50%；实现归母净利润-3.96 亿元；实现扣非归母净利润-4.22 亿元 [1] - 3Q24 单季度公司实现营收 7.18 亿元，同比增长 23.60%，环比增长 16.96%，实现归母净利润-1.11 亿元 [1] - 3Q24 毛利率为 40.07%，同比增长 5.28pct，情况有所改善 [1] - 预计 24/25/26 年公司归母净利润分别为-3.76/0.02/1.77 亿元，24/25/26 年收入对应现价 PS 分别为 8.2/6.3/5.0 倍 [3]

公司业务与技术 - 芯原是依托自主半导体IP，提供平台化、全方位、一站式IP授权服务的企业，拥有六类处理器IP以及1,600多个数模混合IP和射频IP [2] - 公司已拥有丰富的面向AI应用的软硬件芯片定制平台解决方案，涵盖多种设备类型，且应用领域广泛，客户类型多样 [2] - 在全球主流半导体工艺节点上具有优秀设计能力，拥有多种工艺节点芯片的成功流片经验 [2] 市场地位 - 2023年，芯原半导体IP授权业务市场占有率中国第一，全球第八；知识产权授权使用费收入全球第六；IP种类在全球排名前十的IP企业中排名前二 [2] 经营业绩 - 2024年第三季度营业收入7.18亿元，环比增长16.96%，同比增长23.60% [3] - 2024年第三季度新签订单6.48亿元，截至三季度末在手订单21.38亿元，一年内转化为收入的比例为78.26% [3] - 2024年前三季度，与AI算力相关的知识产权授权使用费收入2.32亿元，占比48.59% [3] - 2024年前三季度，芯片设计业务收入5.18亿元，同比增长37.02%，14nm及以下工艺节点收入占比为86.22%，主要分布于数据中心、自动驾驶、计算机及周边等领域 [3] 发展战略 - 在行业整合方面，作为行业龙头适合做并购，未来将视业务需要择机进行投资或并购 [4] - 从多方面持续强化核心竞争力，如丰富优化IP、提升系统设计能力、强化Chiplet领域优势、利用协同效应、高研发投入、引进培养人才等 [5]

财报数据 - 公司前三季度营业收入为16.50亿元同比下降6.50%归母净利润为-3.96亿元上年同期为-1.34亿元扣非归母净利润为-4.22亿元上年同期为-1.56亿元基本每股收益-0.79元 [1] - 公司半导体IP授权业务同比增长6.13%一站式芯片定制业务同比下降11.63% [1] - 公司第三季度实现营业总收入7.18亿元同比增长23.60%环比增长16.96%归母净利润-1.11亿元亏损金额收窄29.01%环比下降42.70%扣非净利润-1.18亿元亏损金额收窄25.64%环比下降33.24% [1] - 公司2024年前三季度实现毛利7.02亿元同比减少8.43%综合毛利率为42.52%同比减少0.90个百分点 [1] - 公司2024年前三季度知识产权授权使用费收入为2.18亿元环比增长36.62%特许权使用费收入为0.25亿元环比增长3.68%芯片设计业务收入为2.38亿元环比增长23.02%量产业务收入为2.36亿元环比增长0.79% [2] 业绩变动原因 - 公司2024年前三季度量产业务收入下降主要系部分下游客户受到去库存周期影响等因素所致净利润下降主要由于其收入、毛利同比有所下降并坚持研发投入故研发费用等期间费用增加导致净利润波动 [1] 业务情况 - 公司三季度设计业务收入主要来自于数据处理、汽车电子等先进制程客户项目在数据处理领域拥有面向高性能计算的AIGPU IP、高性能GPU IP和GPGPU IP等满足客户人工智能计算需求在汽车电子领域已为某新能源汽车厂商提供基于5nm车规工艺制程的自动驾驶芯片定制服务等 [2] 订单情况 - 公司2024年第三季度新签订单6.48亿元截至2024年三季度末在手订单为21.38亿元其中一年内转化为收入的比例为78.26% [2] 并购重组 - 公司表示半导体的发展有正常的波动周期产业下行时期是半导体IP行业整合的良好时机作为半导体IP和一站式芯片定制服务平台适合做并购在自主创新的同时适时对芯原所需的技术和团队进行准确的收购和引进、吸收再创新在此过程中公司IP得到了充实芯片定制能力也逐渐变强 [3]

财务数据分析 - 2024年第三季度实现营业收入7.18亿元，环比增长16.96%，同比增长23.60%[4] - 2024年前三季度实现营业收入16.50亿元，同比下降6.50%[5] - 2024年前三季度半导体IP授权业务收入同比增长6.13%，一站式芯片定制业务收入同比下降11.63%[5] - 2024年前三季度来自数据处理、汽车电子和计算机及周边领域的收入分别同比增长72.61%、50.19%和42.86%[6] - 2024年前三季度实现知识产权授权使用费收入4.78亿元，同比增长8.78%[6] - 2024年前三季度实现芯片设计业务收入5.18亿元，同比增长37.02%[7] - 2024年前三季度实现量产业务收入5.74亿元，同比减少33.06%[7] - 公司收入和毛利同比有所下降，并坚持研发投入导致期间费用增加，从而影响净利润[11] - 经营活动产生的现金流量净额同比有所下降，主要由于本期购买商品、接受劳务支付的现金降低，且本期收到的税费返还增加[11] - 公司2024年前三季度营业收入为16.50亿元[19] - 公司2024年前三季度毛利率为35.98%[19] - 公司2024年前三季度研发投入为3.91亿元，占营业收入的23.67%[19] - 公司2024年前三季度营业总成本为20.39亿元[21] 财务状况 - 公司2024年9月30日货币资金为7.31亿元，较2023年12月31日增加6.12%[17] - 公司2024年9月30日应收账款为11.62亿元，较2023年12月31日增加13.75%[17] - 公司2024年9月30日存货为3.67亿元，较2023年12月31日增加31.87%[17] - 公司2024年9月30日合同负债为6.04亿元，较2023年12月31日增加33.33%[17] - 公司2024年9月30日长期借款为8.39亿元，较2023年12月31日增加27.16%[19] - 公司2024年前三季度归属于母公司所有者权益为23.09亿元，较2023年12月31日下降14.48%[19] - 公司2024年前三季度未分配利润为-22.11亿元[19] 经营活动现金流 - 公司2024年前三季度经营活动现金流出为20.68亿元[24] - 公司2024年前三季度收到的税费返还为0.89亿元[24] - 公司2024年前三季度收到其他与经营活动有关的现金为3.83亿元[24] - 公司2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为8.30亿元[24] - 公司2024年前三季度支付的各项税费为3.18亿元[24] 投资活动现金流 - 公司2024年前三季度取得投资收益收到的现金为0.42亿元[24] - 收到其他与投资活动有关的现金为14.57亿元[25] - 投资活动现金流入小计为14.61亿元[25] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为1.13亿元[25] - 支付其他与投资活动有关的现金为11.45亿元[25] - 投资活动产生的现金流量净额为2.01亿元[25] 筹资活动现金流 - 公司2024年前三季度取得借款收到的现金为4.06亿元[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为2.32亿元[25] 现金流总量 - 公司2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为4.17亿元[25] - 期末现金及现金等价物余额为7.27亿元[25] 财务报告信息 - 公司2024年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润-3.96亿元，实现归属于母公司所有者扣除非经常性损益后净利润-4.22亿元[9] - 2024年第三季度实现归属于母公司所有者的净利润-1.11亿元，实现归属于母公司所有者扣除非经常性损益后净利润-1.18亿元[9] - 2024年前三季度研发投入8.80亿元，同比增长24.63%[9] - 公司2024年前三季度净亏损为39.59亿元[21,22] - 公司2024年前三季度外币财务报表折算差额为0.16亿元[22] - 公司负责人为Wayne Wei-Ming Dai（戴伟民），主管会计工作负责人为施文茜，会计机构负责人为沙乐[26] 股东信息 - 前十大股东中包括VeriSilicon Limited、富策控股有限公司、国家集成电路产业投资基金股份有限公司等[12][13] - 部分大股东之间存在关联关系，如共青城时兴投资合伙企业和嘉兴海橙创业投资合伙企业的执行事务合伙人均为上海兴橙投资管理有限公司[14] - 部分大股东参与了转融通业务，如招商银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司等[15]

报告投资评级 - 研报未提及相关内容 报告核心观点 - 煤炭价格回落使产业链中下游利润修复，如上海电力、富春环保等电力企业利润增长，江苏索普等煤化工企业扭亏为盈，若煤炭价格上涨则应关注煤炭和煤化工一体化企业，反之关注下游煤电和煤化工行业[1][9][11] - 智能手机市场回暖，思特威、韦尔股份等半导体企业受益，立讯精密、蓝特光学等消费电子企业业绩增长也印证了智能手机行业景气度恢复[11][13][22] 根据相关目录分别进行总结 电力企业业绩情况 - 上海电力预计2024年1 - 9月实现归母净利润22.52亿元到26.80亿元，同比增长53.3% - 82.4%，主要发电方式为煤电，煤电利润与煤价高度负相关，2022年以来随着煤价回落利润端得到修复[2][5][7] - 富春环保预计2024年前三季度实现归母净利润2.33亿元 - 2.72亿元，同比增长80% - 110%，发电原料与上海电力类似，煤炭价格下滑是其利润大增主因之一[3][4][8] - 甘肃能源预计2024年前三季度实现归母净利润5.95亿元 - 6.25亿元，同比增长6.49% - 11.86%，主要发电类型为水电、风电、光伏，水电项目发电量占比超六成[4] 半导体与消费电子企业业绩情况 - 思特威预计2024年前三季度营业收入410,000万元到430,000万元，同比增长131% - 143%，实现归母净利润25,233万元到29,233万元，主要因智能手机领域产品销量上升，市场占有率提升带动营收增长[11][12][17] - 韦尔股份前三季度净利润大增超500%，与思特威同属半导体赛道[13] - 蓝特光学预计2024年前三季度实现归母净利润15,800.00万元至16,800.00万元，同比增加72.09% - 82.99%，主营光学棱镜产品，微棱镜产品应用于手机潜望式摄像头[20][22] - 立讯精密预计2024年前三季度实现归母净利润884,900.94万元 - 921,771.81万元，比上年同期增长20% - 25%，作为消费电子龙头业绩增长也印证智能手机行业景气度恢复[20][21]

会议主要讨论的核心内容 - 公司在2023年上半年实现了较好的业绩增长,营收和利润均有所提升 [1][2][3] - 公司在研发投入和人才培养方面持续加大投入,为未来发展奠定基础 [3][4][5][6][7][8] - 公司在AIGC、自动驾驶等前沿领域进行了大量的研发投入,未来发展前景看好 [30][31][37][38][39][40] - 公司积极布局新兴技术,如微LED、光波导显示等,在相关领域保持技术领先优势 [38][39][40][41][42] - 公司通过并购、合作等方式不断补充和优化自身的技术和产品线 [49][50][51] - 公司未来3-5年的业绩增长目标为25%-30%,净利率有望达到7%左右 [52][53][54] 问答环节重要的提问和回答 - 提问1: 公司在2023年三季度的海外业务需求情况如何,未来的发展展望如何? [45][46][47] 回答: 公司海外业务占比预计在25%-30%左右,虽然受到一定地缘政治影响,但整体仍保持较好增长。公司将继续推进国际化进程,并通过多种方式确保海外业务的稳定发展。 - 提问2: 公司如何看待未来AI芯片等新兴领域的发展机会,是否有相关的布局和规划? [37][38][39][40] 回答: 公司认为AI芯片等新兴领域发展前景广阔,已经在这些领域进行了大量的研发投入和布局。未来将持续加大在这些领域的投入,并利用自身在芯片设计、制造等方面的优势,抓住行业发展机遇。

公司业务与产品 - 芯原是一家依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业[2]。 - 公司拥有六类处理器IP，1600多个数模混合IP和射频IP，基于自有IP有丰富的AI应用软硬件芯片定制平台解决方案，涵盖多种设备[3]。 - 芯原正在以特定理念为行动指导方针，推进Chiplet技术、项目的研发和产业化，主营业务应用领域广泛，客户类型多样[3]。 - 芯原在全球主流半导体工艺节点上具有优秀设计能力，有多种工艺节点芯片的成功流片经验[3]。 市场地位 - 2023年，芯原半导体IP授权业务市场占有率位列中国第一，全球第八；知识产权授权使用费收入排名全球第六；IP种类在全球排名前十的IP企业中排名前二[3]。 2024年第三季度经营情况 - 营业收入预计7.18亿元，环比增长16.96%，同比增长23.60%[4]。 - 预计新签订单为6.48亿元，截至三季度末在手订单为21.38亿元，在手订单已连续四季度保持高位，预计一年内转化为收入的比例为78.26%[4]。 - 2024年第三季度公司研发投入占营业收入比重为43.38%[4]。 端侧AI布局 - 公司在端侧积极布局智慧汽车、AR/VR等增量市场，已为多家国际行业巨头客户提供技术和服务[4]。 - 集成芯原NPU IP的AI类芯片已在全球范围内出货超过1亿颗，应用于10个市场领域，在嵌入式AI/NPU领域全球领先，NPU IP已被72家客户用于128款AI芯片中[4]。 - 在AR/VR眼镜领域，已为某知名国际互联网企业提供AR眼镜的芯片一站式定制服务，还有数家全球领先的AR/VR客户正在合作[4]。 芯片设计业务收入增长驱动 - 2024年第三季度芯片设计业务收入预计为2.38亿元，同比增长81.26%，环比增长23.02%，主要来自数据处理、汽车电子等先进制程客户项目[5]。 境内外业务情况 - 2024年上半年，境内销售收入6.03亿元，占营业收入比重为64.72%；境外销售收入3.29亿元，占营业收入比重为35.28%，长期来看，境外收入占比约占整体收入的三成左右[5]。 外购IP计划 - 芯原多年以来以内部自主研发为主，在自主创新同时适时对所需技术和团队进行准确收购和引进、吸收再创新，未来将视业务需要择机进行与战略发展方向一致的投资或并购[5][6]。

证券代码：688521 证券简称：芯原股份 公告编号：2024-037 芯原微电子（上海）股份有限公司 2024年第三季度业绩预告的自愿性披露公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和性依法承担法律责任。 重要内容提示： 芯原微电子（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）预计 2024 年第三 季度实现营业收入 71,797.62 万元，环比增长 16.96%，同比增长 23.60%。 公司预计 2024 年第三季度实现归属于母公司所有者的净利润及归属于 母公司所有者扣除非经常性损益后净利润分别为-11,105.38 万元、-12,220.93 万 元，亏损同比分别收窄 4,538.25 万元、3,593.57 万元。 一、本期业绩预告情况 （一）业绩预告期间 2024 年 7 月 1 日至 2024 年 9 月 30 日。 （二）业绩预告情况 1、经财务部门初步测算，公司预计 2024 年第三季度实现营业收入 71,797.62 万元，环比增长 16.96%，同比增长 23.60%。 2、经财务部门初步测算，公司预计 2024 年第三 ...