文章核心观点 - 国家医保局持续打击欺诈骗保行为,波及面不断扩大,多家药企陷入舆论风波 [1][4][5] - 神州细胞旗舰产品安佳因®涉嫌骗保,占公司营收超94%,公司业绩高度依赖单一产品 [1][2][3] - 医药行业整体面临合规压力,需要进一步提升合规管理水平 [6] 安佳因®销售情况 - 安佳因®是神州细胞首个获批产品,上市后销售放量迅速,2022年销售收入超10亿元 [2] - 2023年1月,安佳因®新增12岁以下儿童适应症获批,预计将进一步推动销售增长 [2] - 2023年前三季度,安佳因®销售额约17.8亿元,同比增长77.38%,占公司营收超94% [2][3] - 公司称安佳因®销售和运营情况正常,但部分省市的慈善援助项目已暂停 [2] 其他产品表现 - 除安佳因®外,神州细胞其他三个已上市产品的总营收仅为1.03亿元,占比5.46% [3] - 公司其他在研产品如PD-1单抗和HPV疫苗正在积极推进,有望在未来为公司带来新的增长点 [3] - 公司正在积极布局安佳因®的海外市场,预计自2025年开始有望在多个国家陆续上市 [3]

来源：公司年报、国金证券研究所 神州细胞(688520.SH) 2024 年 10 月 28 日，公司发布 2024 年三季报，2024 年前三季度， 公司营收、归母和扣非净利润分别为 19.37/1.50/4.62 亿元，营收 同比增长 40.44%，2023 年同期归母与扣非皆为净亏损；3Q24 单季 度营收、归母和扣非净利润分别为 6.32/0.24/1.22 亿元。业绩符合 预期。 八因子再创营利双增，全年首次实现盈利在望。（1）业绩：公司 2024 年前三季度营收近 19 亿，同比增长 40%；继 1H24 首次实现半年度 盈利获得扣非净利润 3.4 亿元之后，前三季度扣非净利润 4.6 亿元， 全年首次突破盈亏平衡在望。我们分析，主因仍是重组八因子产品 安佳因®的市占率提升，产品力继续得到业绩佐证。（2）创新驱动， 高水平工艺技术护航产品竞争力。例如，公司多个抗体产品的 DNA （脱氧核糖核酸）残留质量标准均为≤100pg/剂量，而与之对比的 国外同类产品（贝伐珠单抗、利妥昔单抗、曲妥珠单抗）的 DNA 残 留的质量标准为不超过 10ng/剂量。 研发投入持续，管线丰富，创新 RSV 疫苗获批临床 ...

北京神州细胞生物技术集团股份公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：688520 证券简称：神州细胞 北京神州细胞生物技术集团股份公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人谢良志、主管会计工作负责人谢良志及会计机构负责人（会计主管人员）马洁保证季 度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|--------------------------------------|------------------|-- ...

编号：2024-013 证券代码：688520 证券简称：神州细胞 北京神州细胞生物技术集团股份公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------------------------|------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | 特定对象调研 分析师会议 | | 投资者关系 | | 媒体采访 业绩说明会 | | 活动类别 | 新闻发布会 路演活动 | | | | 现场参观 其他 | | | 时间 | 2024 年 9 月 18 日 | | | 地点 | | 上海证券交易所上证路演中心（网址： http://roadshow.sseinfo.com/ ） | | 接待人员 | | 谢良志（董事长、总经理）；唐黎明（董事、副总经理、董事会秘书）；马洁 （董事、财务总监）；王晓川（独立董事） | | ...

证券代码：688520 证券简称：神州细胞 北京神州细胞生物技术集团股份公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|------------------------------------|------------------------------------------|----------------|--------------------|------------------------------| | | | | | 编号： | 2024-012 | | | | 特定对象调研 分析师会议 | | | | | 投资者关系 | | 媒体采访 业绩说明会 | | | | | 活动类别 | 新闻发布会 路演活动 | | | | | | | 现场参观 其他 | | | | | | 时间 | 2024 年 9 月 13 日 | | | | | | 参与单位 | 09:00-10:30 11:00-12:00 德邦证券 | 鹏华基金、国泰君安证券 | | | | | 地点 | 公司会议室 | | | | ...

证券代码：688520 证券简称：神州细胞 北京神州细胞生物技术集团股份公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|------------------------------------|------------------------------------------|----------------|--------------------|------------------------------| | | | | | 编号： | 2024-012 | | | | 特定对象调研 分析师会议 | | | | | 投资者关系 | | 媒体采访 业绩说明会 | | | | | 活动类别 | 新闻发布会 路演活动 | | | | | | | 现场参观 其他 | | | | | | 时间 | 2024 年 9 月 13 日 | | | | | | 参与单位 | 09:00-10:30 11:00-12:00 德邦证券 | 鹏华基金、国泰君安证券 | | | | | 地点 | 公司会议室 | | | | ...

编号：2024-011 证券代码：688520 证券简称：神州细胞 北京神州细胞生物技术集团股份公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |---------------------|---------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------| | | | | | | | 特定对象调研 分析师会议 | | 投资者关系 | | 媒体采访 业绩说明会 | | 活动类别 | 新闻发布会 路演活动 | | | | 现场参观 其他 | | | 时间 | 2024 年 9 月 10 日 | | | 参与单位 | 08:30-09:30 高毅资产 10:00-12:00 券 | 英大保险资产、中邮保险资产、幸福人寿、星石投资、中信建投证 | | 地点 | 电话会议、公司会议室 | | | 接待人员 | | 唐黎明（董事、副总经理、董事会秘书） | | 投资者关系 活动主要 | 一、公司近况 | | | 内容介绍 | 公司 2024 | ...

编号：2024-009 证券代码：688520 证券简称：神州细胞 北京神州细胞生物技术集团股份公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |---------------------|-----------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------| | | | | | | | 特定对象调研 分析师会议 | | 投资者关系 | 媒体采访 业绩说明会 | | | 活动类别 | 新闻发布会 路演活动 | | | | 现场参观 其他 | | | 时间 | 2024 年 8 月 30 日 | | | 参与单位 | 15:00-15:30 兴业基金 15:45-16:20 易方达基金 | | | 地点 | 电话会议 | | | 接待人员 | | 唐黎明（董事、副总经理、董事会秘书） | | 投资者关系 活动主要 | 一、公司近况 | | | 内容介绍 | 公司 2024 | 年上半年主要财务指标情况如下： | | | 20 ...

公司近况 - 2024年上半年营业收入约13.05亿元,同比增长61.45% [2] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润约1.26亿元,由亏转盈 [2] - 2024年上半年研发投入约4.76亿元,占营业收入的36.48% [2] - 已实现商业化的产品包括1个重组蛋白药物和3个抗体药物,治疗领域包括血友病、自免疾病及恶性肿瘤 [2][3] - 4价新冠疫苗产品安诺能®4已获得紧急授权使用 [3] - 在研产品包括PD-1单抗、双抗等,多个产品正在上市审评或临床试验阶段 [3] 产品销售情况 - 公司整体销售情况符合预期,受宏观环境及集采降价等因素影响 [4] - 安佳因®已在多个一带一路国家实现商业化,预计自2025年开始有望在境外多个国家陆续上市 [4] - 除八因子外,其他产品如安贝珠®、安平希®、安佳润®等今年上半年均贡献了一定销售收入,占比持续上升 [4] 研发投入及费用情况 - 2024年上半年研发投入临床前研发和临床研发各占一半,多个单抗、双抗产品获得临床批件 [4] - 销售费用随着营收增加有所上升,未来一段时期还将继续保持合理增长 [4] 净资产转正计划 - 通过增加营业收入实现盈利,以及进行权益类融资等方式实现净资产转正 [5] - 公司计划向控股股东拉萨爱力克投资咨询有限公司进行不超过8亿元的永续债权融资,预计2024年底前到位 [5]

编号：2024-008 证券代码：688520 证券简称：神州细胞 北京神州细胞生物技术集团股份公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |---------------------|-----------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------| | | | | | | | 特定对象调研 分析师会议 | | 投资者关系 | 媒体采访 业绩说明会 | | | 活动类别 | 新闻发布会 路演活动 | | | | 现场参观 其他 | | | 时间 | 2024 年 8 月 30 日 | | | 参与单位 | 15:00-15:30 兴业基金 15:45-16:20 易方达基金 | | | 地点 | 电话会议 | | | 接待人员 | | 唐黎明（董事、副总经理、董事会秘书） | | 投资者关系 活动主要 | 一、公司近况 | | | 内容介绍 | 公司 2024 | 年上半年主要财务指标情况如下： | | | 20 ...