证券代码：688392 证券简称：骄成超声 上海骄成超声波技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-009 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 □电话会议 √其他（策略会） 汇丰晋信基金、Capital Group、Octorivers、富国基金、望正 资产、涌乐投资、东方基金管理有限公司、中银基金管理有 限公司、兴证资管、恒越基金管理有限公司、泾溪投资、淳 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] 报告核心观点 - 受下游锂电行业影响,公司业绩不及预期,但新领域拓展仍值得期待 [1] - 公司作为国内超声波设备龙头,未来有望充分受益于复合集流体的大规模产业化应用,以及汽车线束和IGBT超声波焊接设备的放量 [3] - 由于下游锂电池厂商资本开支水平显著下降以及复合集流体产业化进程落后于预期,公司盈利预测被下调 [4] 财务数据总结 - 2023年公司实现营收5.25亿元,同比+0.52%;实现归母净利润0.67亿元,同比-39.97% [7] - 2024年一季度实现营收1.21亿元,同比-25.75%;实现归母净利润0.01亿元,同比-96.59% [7] - 公司毛利率2023年为56.98%,同比提升4.92个百分点;2024年一季度为55.61%,同比提升4.34个百分点 [7] - 公司净利率2023年为12.28%,同比下降8.71个百分点;2024年一季度为0.82%,同比下降17.78个百分点 [7] 未来展望 - 公司复合集流体、半导体等多领域拓展应用,将带来增长新动力 [3] - 公司汽车线束和IGBT超声波焊接设备放量将进一步打开成长空间 [3]

业绩总结 - 公司23年营收5.3亿元，同比增长0.5%[1] - 公司23年毛利率为57%，同比增长4.9个百分点[1] - 公司23年归母净利0.7亿元，同比下降40%[1] - 预计2026年营业总收入将达到1129百万元，较2023年增长114.1%[2] - 预计2026年净利润将达到225百万元，较2023年增长250%[2] - 预计2026年每股净资产将达到18.40元，较2023年增长20.8%[2] - 预计2026年ROE-摊薄率将达到10.67%，较2023年增长181.8%[2] 业务展望 - 公司极耳焊业务收入稳定，但新业务线束+IGBT预计将带来高速增长[1] - 公司资产总计在2026年预计将达到3005万元，较2023年增长38.4%[2]

财务表现 - 公司2023年度营业总收入为52518.88万元，较上年同期增长0.52%[1] - 公司2023年度归属于母公司所有者的净利润为6654.44万元，较上年同期减少39.97%[1] - 公司2023年度每股净资产为15.26元，较上年同期减少6.11个百分点[1] 净利润调整 - 公司修正后的归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为3547.09万元，较修正前减少683.45万元，降幅为16.16%[2] 子公司情况 - 公司控股子公司青岛奥博智能科技有限公司因买卖合同纠纷导致2023年度存在较大亏损已资不抵债[2]

公司基本信息 - 公司名称为上海骄成超声波技术股份有限公司，简称为骄成超声[10] - 公司注册资本为5,000万元，持股比例为100%[86] - 公司2023年度员工总数为770人，其中生产采购人员219人，销售人员201人，研发人员295人[132] - 公司控股股东及实际控制人系阳泰企管及周宏建[200] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入为525,188,816.23元，同比增长0.52%；归属于上市公司股东的净利润为66,544,435.39元，同比下降39.97%[13] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为9,755,958.21元，同比增长141.38%[13] - 归属于上市公司股东的净资产为1,751,372,101.67元，总资产为2,172,253,982.23元[13] - 公司2023年基本每股收益为0.58元，同比下降47.75%；稀释每股收益也为0.58元，同比下降47.75%[13] - 公司2023年主营业务毛利率为56.97%，同比增加4.92个百分点[61] 公司研发情况 - 公司报告期内持续加大研发投入，研发投入占营业收入比例为22.36%，推出多项技术创新产品，不断拓展超声波应用领域[18] - 公司在2023年年度报告中列出了多个在研项目，包括双楔杆焊机、高速焊机、双点焊接、超声波发生器研发项目等[41] - 公司的研发项目涵盖了锂电池极耳焊接、高压线束焊接、超声波金属焊接、橡胶轮胎检测、纸尿裤焊接等领域[41] - 公司在研发投入中注重技术水平和具体应用前景，致力于国内领先和国内先进的研发成果[41] 公司产品及应用 - 公司是专业提供超声波技术及应用解决方案的供应商，主要产品包括新能源动力电池超声波焊接设备、汽车线束超声波焊接设备等[21] - 公司产品广泛应用于动力电池极耳焊接、新能源汽车连接线焊接、半导体功率模块端子焊接等领域[22][23][24] - 公司产品适用于半导体晶圆、芯片、2.5D/3D封装等产品的检测，具有重要作用和广泛应用领域[25] - 公司的产品还包括超声波除尘机、超声波塑料焊接机等，具有节能环保、高效率和高焊接强度等特点[26][27] 公司发展战略 - 公司将继续依靠技术创新驱动业务发展，坚持“诚信立足、创新致远、互利共赢、追求卓越”的经营理念[87] - 公司将继续把握新能源行业发展的契机，深挖超声波技术在新能源领域的应用，同时扩大超声波在半导体、医疗等行业的应用，促进业务向更多领域扩张，进一步完善公司的产品体系，推动公司主营业务的持续增长[88] - 公司将持续加强以核心部件为重点的基础研发工作和拓展应用领域的应用研发工作，不断优化各技术方向专业工作规范和工作标准，围绕客户需求开发新产品、改进工艺，为公司业务持续发展提供技术保障[88]

营业收入及利润 - 2024年第一季度，骄成超声营业收入为120,601,968.13元，同比下降25.75%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为1,049,237.34元，同比下降96.59%[4] - 公司的营业总收入为120,601,968.13元，较去年同期的162,427,265.65元有明显减少[22] - 公司的营业利润为-1,955,258.07元，与去年同期的32,206,746.80元相比出现亏损[22] - 净利润为991,894.49元，较去年同期的30,209,581.95元有所增长[22] 研发投入 - 研发投入合计为34,702,616.59元，占营业收入比例为28.77%，同比增加14.27个百分点[5] - 公司为保持市场竞争优势，持续加大研发投入[12] 股东情况 - 公司实施了2022年年度利润分配方案，向全体股东每10股转增4股，合计转增32,800,000股[5] - 报告期末普通股股东总数为4,496股，前十名股东持股情况显示持股数量较为分散[13] - 上海鉴霖企业管理合伙企业持有公司8,596,322股人民币普通股[14] - 朱祥持有公司7,000,000股人民币普通股[14] 股票激励计划 - 公司于2024年4月开始实施限制性股票激励计划，向234名激励对象授予258.15万股限制性股票，授予价格为人民币36.22元/股[17] - 公司于2024年4月11日召开董事会和监事会会议，审议通过了调整2024年限制性股票激励计划相关事项的公告[18] 资产负债表 - 总资产为2,092,992,496.33元，较上年末下降3.65%[5] - 公司2024年第一季度合并资产负债表显示，流动资产总计约1,960,589,020.60元，非流动资产总计约132,403,475.73元，资产总计约2,092,992,496.33元[19] - 公司2024年第一季度合并资产负债表显示，流动负债总计约380,066,904.88元[20] 现金流量 - 公司经营活动产生的现金流量为51,310,954.88元，较去年同期的81,638,909.01元有所减少[24] - 2024年第一季度经营活动现金流入小计为58,995,342.96和87,054,465.45[25] - 2024年第一季度经营活动现金流出小计为126,832,416.48和118,695,711.29[25] - 2024年第一季度投资活动现金流入小计为2,467,539.62和2,297,498.32[25] - 2024年第一季度投资活动现金流出小计为263,765,166.32和242,353,276.34[25] - 2024年第一季度筹资活动现金流入小计为83,500,000.00和72,000,000.00[25] - 2024年第一季度筹资活动现金流出小计为140,387,808.80和3,020,761.45[26] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为-386,039,090.34和-202,729,610.54[26] - 2024年第一季度期初现金及现金等价物余额为1,249,152,579.56和958,750,321.28[26] - 2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为863,113,489.22和756,020,710.74[26]

证券代码：688392 证券简称：骄成超声 上海骄成超声波技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-008 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 √电话会议 □其他（请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及 新思路投资、淡水泉投资、泰康资产 人员姓名 会议时间 2024年3月25日、3月28日 ...

证券代码：688392 证券简称：骄成超声 上海骄成超声波技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-007 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 √路演活动 类别 □现场参观 □电话会议 □其他（请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及 交银施罗德基金管理有限公司、中信证券资产管理有限公 人员姓名 司、中信建投(国际)金融控股有限公司、鹏华基金管理有限公 ...

证券代码：688392 证券简称：骄成超声 上海骄成超声波技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-006 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 □电话会议 □其他（请文字说明其他活动内容） 国富人寿、泰康资产管理有限公司、天弘基金管理有限公 参与单位名称及 人员姓名 司、玖歌投资、华福证券、民生证券 会议时间 2024年2月27日、2月29日 ...

业绩总结 - 公司2023年业绩表现低于预期，营业总收入同比增长2.8%，归母净利润同比下降33.95%[1] - 公司预计2024年营业总收入将达到6.44亿元，同比增长19.96%，归母净利润预计为1.21亿元，同比增长65.17%[1] - 公司下调了2023-2025年的归母净利润预期，但考虑到新业务增长，维持了“买入”评级[2] 新业务和产品展望 - 新业务线束+IGBT预计将对公司贡献1亿元收入，毛利率预计超过65%[1] 投资评级和风险提示 - 本报告不构成对任何人的投资建议，公司及作者不对使用报告内容导致的后果负责[4] - 东吴证券投资评级标准包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[5] - 行业投资评级标准包括增持、中性和减持三个等级[6] - 投资者购买或出售证券应充分考虑自身状况，不应仅依赖本报告作为投资决策的唯一因素[7]