东微半导（688261.SH） 优于大市 下游需求逐步改善，2Q24 营收环比增长 42% 公司 2Q24 营收环比增长 42%，经营情况逐步改善。公司主要产品包括高压超 级结 MOSFET（简称超结 MOS）、中低压屏蔽栅 MOSFET、IGBT(TGBT)、碳化硅 等器件；23 年受海外龙头竞争、周期下行等因素影响，公司业绩短期承压， 进入 2Q24，下游家电需求恢复、消费电子延续温和复苏，工业及光伏需求随 去库逐步回暖，公司实现营收 2.5 亿元(YoY+6.7%，QoQ+42.35%)，归母净利 润 0.13 亿元(YoY-56.4%，QoQ+194.53%)，扣非归母净利润 0.01 亿元 (YoY-94.62%，QoQ+337.84%)，毛利率 14.83%(YoY-5.74 pct，QoQ+2.36 pct)。 1H24 中低压屏蔽栅 MOS 收入同比增长 2.67%，超级结同比减少 24.18%。1H24 公司高压超结 MOS 营收 3.34 亿元占比为 79.6%，中低压屏蔽栅 MOSFET 营收 0.72 亿元占 17.3%，TGBT 营收 1095 万元占 3.1%；超结 MOS 比例有 ...

证券代码：688261 证券简称：东微半导 苏州东微半导体股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：IR2024-003 | --- | --- | --- | |------------------------|-------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------| | | | | | | 特定对象调研 | □分析师会议 | | | □媒体采访 □业绩说明会 | | | 投资者关系活动类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | 电话会议 | | | □其他 | | | 参与单位名称 详见附件 | | | | 会议地点 | 线上会议 | | | 上市公司接待人员姓名 | | 龚轶（董事长兼总经理）、王鹏飞（董事兼首席技 术官）、张威（投资者关系总监） | | 交流时间 2024 | 年 9 月 3 日 | 10:00-11:00 | | | 问题一：请简要介绍下公司 况？ | 2024 年半年度的业绩情 | | | 答： ...

公司代码：688261 公司简称：东微半导 苏州东微半导体股份有限公司 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 报告期内，受全球经济增长的不确定性以及竞争格局加剧等多重因素的影响，公司产品销售 价格和毛利率有所下降。同时，公司积极优化产品组合策略，进行工艺平台迭代升级，继续保持 主要产品高压超级结 MOSFET 销量的同比上升，但由于产品销售价格的下降，致使公司报告期内 营业收入较 2023 年同期出现下滑。此外，报告期内，公司进一步保持前瞻性研发投入力度，相应 的材料、职工薪酬、研发设备及平台开发等持续投入，亦对公司报告期经营业绩产生影响。未来， 如果市场竞争持续加剧、宏观景气度下行、需求持续低迷、新增产能无法消化、国家产业政策变 化、公司不能有效拓展国内外新客户、公司无法继续维系与现有客户的合作关系等情形，将使公 司面临一定的经营压力，存在业绩下滑的风险。 公司已在本报告中描述可能存在的风险，敬请查阅"第三节管理层讨论与分析"之 ...

证券代码:688261 证券简称:东微半导 苏州东微半导体股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号:IR2024-002 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □电话会议 □其他 参与单位名称 中信证券、人保资产、中欧基金、建信资管、中韩 人寿、工银安盛 会议地点 江苏省苏州市工业园区金鸡湖大道 99 号纳米城东南 区 65 栋苏州东微半导体股份有限公司会议室 上市公司接待人员姓名 龚轶(董事长兼总经理)、李麟(董事兼董事会秘 书)、张威(投资者关系总监) 交流时间 2024 年 7 月 11 日 问题一:印象里公司在光储领域收入占比较高,目 前单季度大概是什么情况,能否分拆一下下游应用 领域的结构变化? 答:目前下游应用领域仍然主要分布在新能源汽车 投资者关系活动主要内容 直流充电桩领域、各类工业和通信电源领域,包括 介绍 数据中心和算力服务器电源,光伏和储能领域、车 载充电机领域等,消费类产品占比较低。具体的占 比情况以公司披露的 2024 年半年度报告为准。 问题二:公司一直以来的特色是比较懂工艺,研发 1 | --- | |-- ...

业绩总结 - 东微半导2024年第一季度营业收入为1.73亿元，同比下降42.71%[1] - 公司2023年因功率半导体市场竞争加剧，产品价格下降，业绩短期承压，但持续拓展终端客户，丰富应用场景[1] - 2026年预测营业收入为1565.7百万元，较2022年增长40%[4] - 2026年预测净利润为294.9百万元，较2022年增长4.1倍[4] - 2026年预测ROE为8.5%，较2022年增长0.5个百分点[4] - 2026年预测P/S比为3.1，较2022年下降1.2个百分点[4] - 2026年预测EV/EBITDA为5.7，较2022年下降39.1个百分点[4] 未来展望 - 公司预计2024年~2026年收入分别为10.97亿元、13.05亿元、15.66亿元，归母净利润分别为1.8亿元、2.35亿元、2.95亿元，给出六个月目标价为61.27元，维持“买入-A”投资评级[1] 投资评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[5]

2024年第一季度报告 证券代码：688261 证券简称：东微半导 苏州东微半导体股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 ...

公司业绩 - 公司2023年实现营业收入97,285.03万元，较上年同期减少12.86%；净利润14,002.50万元，较上年同期减少50.76%；扣除非经常性损益的净利润11,941.51万元，较上年同期减少55.41%[23][104] - 公司报告期内营业收入较2022年同期出现下滑，主要受全球经济增速下行和竞争格局加剧等因素影响[91] - 公司报告期内实现营业收入97,285.03万元，较上年同期减少12.86%[117] 产品销售 - 公司高压超级结MOSFET产品全年实现营业收入80,558.52万元，较2022年同期减少11.87%；中低压屏蔽栅MOSFET产品全年实现营业收入12,807.17万元，较2022年同期减少17.72%；Tri-gate IGBT产品报告期内实现营业收入2,988.55万元，较2022年同期减少33.01%；超级硅MOSFET产品报告期内实现营业收入860.34万元，较2022年同期增加321.14%；SiC器件产品（含Si2C MOSFET）报告期内实现营业收入70.45万元，约为2022年同期收入水平的533倍[23][104] - 公司主营产品技术迭代升级有序进行，新产品开发稳步推进[26] - 公司产品包括标准通用系列、S系列、E系列和Z系列，具有不同的特点和应用领域[31] 技术研发 - 公司研发费用投入为8,505.02万元，同比增长54.84%[26][107] - 公司研发部共拥有65名研发人员，占员工总数比例为50.39%[26] - 公司产品研发流程包括产品开发需求汇总、立项评估、项目设计开发和测试验证等环节，严格遵守产品开发管理程序[34] 市场趋势 - 中国功率半导体市场规模预计至2026年将增长至131.76亿美元，年化复合增长率为4.7%，占全球市场比例接近37%[40] - 功率半导体器件专注于技术和工艺改进以及新材料迭代，不遵守摩尔定律，制程基本稳定在90nm-0.35μm之间[40] - 功率半导体产品由于根据客户定制要求所产生的细分需求多样化，企业对特色化工艺平台的定制化能力要求极高[40] 新能源汽车市场 - 公司在新能源汽车车载充电机、直流充电桩、工业及通信电源、光伏逆变及储能、工业照明、消费电子等领域持续发力，不断扩大产品规格和应用场景，持续拓展终端客户群体[24] - 新能源汽车市场规模持续增长，2023年全年中国新能源汽车销量达944.8万辆[45] - 新能源汽车行业的发展趋势是高电压平台的提升和功率半导体含量增加[45] 公司治理与人员 - 公司董事、监事和高级管理人员在报告期内的持股变动情况显示，龚轶、王鹏飞、卢万松等董事持股数量有所增加[182] - 公司董事会秘书李麟曾在金王（苏州工业园区）卫生用品有限公司担任采购专员，目前担任东微半导体董事会秘书[189] - 公司首席技术官王鹏飞的工作经历包括在德国英飞凌科技和复旦大学微电子学院任职，目前担任东微半导体首席技术官[184]

证券代码：688261 证券简称：东微半导 苏州东微半导体股份有限公司 投资者关系活动记录表 （2023 年第三季度业绩说明会） 编号：IR2023-004 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访  业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □电话会议 □其他 参与单位名称及人员姓 线上参与公司 2023 年第三季度业绩说明会的全体 名 投资者 会议地点 价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动 龚轶（董事长兼总经理）、李麟（董事兼董事会秘 上市公司接待人员姓名 书）、谢长勇（财务负责人）、毕嘉露（独立董事） 交流时间 2023 年 11 月 16 日 15:00-16:00 问题一：您好，公司对华为的供货品类具体有哪 些？是否对华为手机快充等供货？谢谢。 ...

营业收入及利润 - 2023年第三季度，公司营业收入为236,893,243.76元，同比下降26.84%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为31,509,191.38元，同比下降62.15%[4] - 公司净利润下降主要受市场竞争加剧和客户去库存行为等因素影响[8] - 2023年第三季度，公司营业总收入为769.97亿元，较去年同期略有下降[19] - 2023年第三季度，公司营业总成本为637.07亿元，较去年同期有所增加[20] - 2023年第三季度，公司营业利润为143.95亿元，较去年同期有所下降[20] - 2023年第三季度，公司净利润为131.64亿元，较去年同期有所下降[20] - 2023年第三季度，公司综合收益总额为131.66亿元，较去年同期有所下降[21] - 2023年第三季度，公司基本每股收益为1.40元，较去年同期有所下降[22] 研发投入 - 研发投入合计为20,388,500.51元，占营业收入的比例增加至8.61%[5] - 研发投入持续增长，特别是先进工艺产品研发方面[10] - 公司持续加强研发投入，包括材料、职工薪酬、研发设备等[11] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为7,737股，前十名股东持股情况表中王鹏飞持股数量最多[12] - 上海浦东发展银行股份有限公司第三季度净利润为2,457,615元，同比增长2.61%[13] - 苏州工业园区原点创业投资有限公司持有10,741,500股人民币普通股[13] 现金流量 - 公司2023年第三季度经营活动现金流出小计为808,475,146.06元，较上一季度的751,310,327.42元有所增加[24] - 投资活动现金流入小计为979,791,125.93元，较上一季度的703,228,746.57元有所增加，投资活动产生的现金流量净额为-367,828,061.92元[24] - 2023年前三季度，公司经营活动产生的现金流入为882.74亿元，较去年同期有所增加[23] - 2023年前三季度，公司经营活动产生的现金流出为700.89亿元，较去年同期有所增加[23] - 2023年前三季度，公司支付给职工及为职工支付的现金为35.46亿元，较去年同期有所增加[23] - 2023年前三季度，公司支付的各项税费为43.79亿元，较去年同期有所下降[23] 资产负债 - 总资产达到3,010,108,854.84元，较上年度末增长2.86%[5] - 公司资产总计为3,010,108,854.84元，较上年同期增长3.01%[17] - 公司流动负债合计为133,579,002.89元，较上年同期增长68.20%[18] - 公司自2023年1月1日起执行新会计准则，对财务报表进行了调整，调整后的流动资产合计为2,842,347,867.57元，非流动资产合计为84,078,486.79元[25] - 非流动资产中，长期股权投资为40,342,921.90元，固定资产为10,548,496.08元，递延所得税资产增加了594,930.66元[26] - 流动负债合计为79,415,902.86元，非流动负债合计为12,506,693.19元，负债合计为92,530,723.60元[27] 股份回购 - 公司通过集中竞价交易方式回购股份，回购股份价格不超过人民币140元/股，回购资金总额不低于人民币2,500万元，不超过人民币5,000万元[15]

公司基本信息 - 公司代码为688261，公司简称为东微半导[1] - 公司中文名称为苏州东微半导体股份有限公司[11] - 公司注册地址位于苏州工业园区金鸡湖大道99号苏州纳米城西北区20幢515室[11] - 公司办公地址在苏州工业园区东长路88号2.5产业园三期N2栋5层[11] 公司财务表现 - 公司2023年上半年营业收入为533,077,050.64元，同比增长14.33%[12] - 公司2023年上半年归属于上市公司股东的净利润为100,135,576.33元，同比下降14.25%[12] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为7,609,884.60元，同比下降87.42%[12] - 公司2023年上半年基本每股收益为1.06元，同比下降17.19%[12] - 公司2023年上半年加权平均净资产收益率为3.49%，较去年同期下降1.60个百分点[12] 行业发展趋势 - 全球功率半导体市场规模预计到2026年将增长至358.65亿美元，年化复合增长率为5.8%[17] - 中国功率半导体市场规模预计到2026年将增长至131.76亿美元，占全球市场比例接近37%[18] - 新技术的发展趋势包括工艺进步、器件结构改进加速产品迭代，高性能MOSFET功率器件生产工艺不断演进对现有功率MOSFET进行替代[22] 公司产品及应用领域 - 公司产品主要应用于车规级、工业级领域，包括光伏逆变及储能、新能源汽车车载充电机、5G基站电源等，营业收入占比逾81%[22] - 公司产品具有高技术含量，包括高压超级结MOSFET、中低压屏蔽栅MOSFET、TGBT产品和Si2C MOSFET产品[22] - 公司的产品广泛应用于新能源汽车直流充电桩、车载充电机、5G基站电源及通信电源、数据中心服务器电源、储能和光伏逆变器、UPS电源和工业照明电源等领域[29] 技术创新与研发投入 - 公司的核心技术包括高压超级结MOSFET、中低压屏蔽栅MOSFET、Tri-gate IGBT、Hybrid-FET、新型Si2C器件等，具有优化电荷平衡、降低栅电荷、提升工业级可靠性等技术特点[34] - 公司持续进行新技术开发工作，加速推进各项技术迭代，主营产品技术迭代速度明显加速，具备全面国产化替代能力，研发经费、人员数量、专利数量等保持快速增长态势[36] - 公司研发投入增加，拥有超过2700款产品规格，技术迭代升级取得成效[80] 风险提示 - 公司面临核心竞争力风险，需把握市场动态和行业发展趋势[83] - 公司存在供应商集中度较高的风险，晶圆代工行业产能紧张可能影响产品供应和成本[84] - 公司需注意供应链管理风险，产品质量、交付及时性等问题可能影响经营[84]