报告评级 - 报告给出"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司三季度收入和业绩环比逐步改善,单季度营收和净利润均有所回升 [3] - 产品组合优化、技术选代以及代工产能的升级,公司单季度综合毛利率环比提升 [3] - 公司各项运营指标如存货周转天数、应收账款周转天数等均有所改善 [3] - 公司保持了新品研发投入力度,研发费用率维持在较高水平 [3] - 公司积极回购股份,彰显了管理层对公司长期发展的信心 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年预计公司归母净利润分别为0.73、1.52和2.54亿元,同比变动分别为-48.06%、+108.39%和+67.32% [4] - 2024-2026年预计公司EPS分别为0.59、1.24和2.07元,对应PE为79/38/23倍 [4] - 公司2022年营业收入为11.16亿元,同比增长42.74%;2023年预计下降12.86%,2024-2026年预计增长2.15%、22.24%和22.00% [6] - 公司2022年归母净利润为2.84亿元,同比增长93.57%;2023年预计下降50.76%,2024-2026年预计分别下降48.06%、增长108.39%和67.32% [6]