证券时报记者 李映泉 11月17日晚间，希荻微(688173)发布公告，公司拟以发行股份及支付现金的方式，购买曹建林、曹松 林、链智创芯、汇智创芯所持有的诚芯微100%股份，其中55%的交易对价由上市公司以发行股份的方 式支付，45%的交易对价由上市公司以现金支付。 希荻微预计，本次交易构成重大资产重组但不构成关联交易及重组上市。同时，公司股票将于2024年11 月18日开市起复牌。鉴于本次交易涉及资产的审计、评估工作尚未完成，公司董事会决定暂不召开股东 大会审议本次交易相关事项。 公开信息显示，诚芯微成立于2009年，核心研发团队拥有15年以上电源管理芯片设计、研发和生产测试 经验。该公司的多品类电源管理芯片，已导入中兴、TCL、联想、小米、立讯精密等企业，应用于汽车 电子、智能手机、智能家居、可穿戴设备、安防监控、电动工具、小功率储能等众多领域。 证券时报记者注意到，诚芯微曾在全国中小企业股份转让系统基础层挂牌。去年11月，诚芯微宣布，为 进一步提高公司经营决策效率，降低公司运营成本等原因，公司从全国中小企业股份转让系统终止挂 牌。 终止挂牌前，诚芯微披露的最后一份财报显示，2023年上半年公司实现营收8 ...

《科创板日报》11月17日讯（记者 陈俊清） 经历了9个交易日的停牌，希荻微于今日（11月17日）晚间 发布公告宣布其股票将于11月18日起复牌。 公告显示，希荻微拟以发行股份及支付现金的方式，购买曹建林、曹松林、链智创芯、汇智创芯所持有 的诚芯微100%股份。该公司预计，本次交易构成重大资产重组但不构成关联交易及重组上市。 本次收购采取发行股份和现金支付两种方式。其中55%的交易对价由上市公司以发行股份的方式支付， 45%的交易对价由上市公司以现金支付。本次交易完成后，不会导致希荻微控制权结构发生变化。 对于本次交易，希荻微表示，该公司可通过本次交易快速吸收诚芯微成熟的专利技术、研发资源、客户 资源等，快速扩大公司的产品品类，从而有利于上市公司拓宽在电源管理芯片、电机类芯片、电池管理 芯片和MOSFET等领域的技术与产品布局，为更多下游细分行业客户提供更为完整的解决方案和对应的 产品。 此前，希荻微发布公告称，该公司正筹划以发行股份及支付现金的方式购买深圳市诚芯微科技股份有限 公司100%股份并募集配套资金，并于11月5日开市起开始停牌。而后，希荻微又宣布其股票在11月12日 开市起继续停牌，直至今日（11 ...

证券时报e公司讯，希荻微(688173)11月17日晚间公告，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买曹建 林、曹松林、链智创芯、汇智创芯所持有的诚芯微100%股份，其中55%的交易对价由上市公司以发行 股份的方式支付，45%的交易对价由上市公司以现金支付。 公司股票将于2024年11月18日开市起复牌。 本次交易预计构成重大资产重组但不构成关联交易及重组上市。 ...

报告投资评级 - 希获微（688173）的投资评级为买入并维持评级[1]。 报告核心观点 - 希获微筹划并购，2024年11月5日发布关于筹划发行股份及支付现金购买资产事项的停牌公告，以发行股份及支付现金的方式购买深圳市诚芯微科技股份有限公司100%股份并募集配套资金，诚芯微是一家专注于模拟及数模混合集成电路研发、设计和销售的高新技术企业，整合更进一步未来增长可期[1]。 - 2024年前三季度希获微实现营收3.45亿元（同比增速32.10%），归母净利润 -1.95亿元（同比增速 -1311.50%）；2024Q3单季度公司实现收入1.15亿元（同比增速 -15.78%，环比增速7.24%），归母净利润 -0.78亿元（同比增速 -225.06%，环比增速 -13.51%），由于模拟芯片行业竞争趋于激烈，市场“以价换量”趋势明显，公司部分老产品面临价格下行压力，且部分高毛利率的新品放量需要一定时间，导致公司的毛利率下降[1]。 - 预计希获微2024 - 2026年分别实现归母净利润 -1.79亿元、-0.95亿元、0.24亿元，当前股价对应PE分别为 -27.10、-51.09、201.34倍，公司有机研发的AI服务器电源、硅负极电源芯片，以及无机并购获得的多项业务，有望对公司业绩贡献超预期的弹性，维持“买入”评级[1][3]。 根据相关目录分别进行总结 一、公司基本数据 - 希获微总股本为410.31百万股，总市值为4,841.65百万，流通股本为238.65百万股，流通市值为2,816.03百万，12月最高/最低价为21.00/7.81元，资产负债率为15.41%，每股净资产为3.85元，市盈率（TTM）为 -18.22，市净率（PB）为3.06，净资产收益率为4.93%[1]。 二、财务数据与估值 - 2022 - 2026年希获微营业收入（百万元）分别为559.48、393.63、498.86、694.01、970.95，增长率分别为20.86%、-29.64%、26.73%、39.12%、39.90%；归母净利润（百万元）分别为 -15.15、-54.18、-178.66、-94.76、24.05，增长率分别为 -159.08%、-257.60%、-229.72%、46.96%、125.38%；毛利率分别为50.29%、36.66%、37.73%、40.06%、41.70%；每股收益（元）分别为 -0.04、-0.13、-0.44、-0.23、0.06；市盈率PE分别为 -319.53、-89.35、-27.10、-51.09、201.34；市净率PB分别为2.70、2.64、2.92、3.10、3.05；净资产收益率ROE（%）分别为 -0.84、-2.95、-10.79、-6.07、1.52[3]。 三、资产负债表与利润表相关数据 - 在资产负债表方面，2022 - 2026年希获微各会计年度的货币资金、应收票据及账款、预付账款、其他应收款、存货、其他流动资产、流动资产总计、长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用、其他非流动资产、非流动资产合计、资产总计、短期借款、应付票据及账款、其他流动负债、流动负债合计、长期借款、其他非流动负债、非流动负债合计、负债合计、股本、资本公积、留存收益、归属母公司权益、少数股东权益、股东权益合计、负债和股东权益合计等数据呈现不同变化[4]。 - 在利润表方面，2022 - 2026年希获微各会计年度的营业收入、营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用、财务费用、资产减值损失、信用减值损失、其他经营损益、投资收益、公允价值变动损益、资产处置收益、其他收益、营业利润、营业外收入、营业外支出、其他非经营损益、利润总额、所得税、净利润、少数股东损益、归属母公司股东净利润、EBITDA、NOPLAT、EPS（元）等数据呈现不同变化，同时各年度的营收增长率、营业利润增长率、EBIT增长率、EBITDA增长率、归母净利润增长率、经营现金流增长率等成长能力指标，以及毛利率、净利率、营业利润率、ROE、ROA、ROIC等盈利能力指标和P/E、P/S、P/B、股息率、EV/EBIT、EV/EBITDA、EV/NOPLAT等估值倍数也有不同表现[4]。

公司整体情况 - 公司为高级文本总结工作者,具有结构优化、语言优化、信息提炼、个性特色和针对性优化的能力,并能提供富有创意和感染力的文案内容 [1] 总结报告的主要观点和逻辑 - 公司整体情况良好,第二季度综合毛利率较第一季度有所回升 [3][4] - 公司存货净额约为1.56亿元,相较去年同期下降23.90%,占总资产比例仅8.33%,处于合理水平 [4] - 中国模拟芯片市场规模占全球50%以上,且增速高于全球模拟芯片市场整体增速,国产替代空间广阔 [5] - 公司在海内外均建立了完善的供应链体系,代工成本视不同代工产品和厂商的定价策略而定 [5] - 公司已于2024年8月29日完成了Zinitix股权收购,预计2024年第三季度可将其纳入合并报表范围 [6] - 公司车载开关式降压DC/DC芯片具有稳定的出货历史和优异的技术指标,在汽车智能座舱领域有较强竞争力 [7] - 公司新推出的硅阳极锂离子电池DC/DC产品在市场端较受欢迎,业务有望在2024年下半年持续成长 [7] - Zinitix 2024年上半年营业收入约为1.75亿元,主要客户为三星电子及部分ODM厂商和模组厂商 [8] - 公司管理层会持续关注并购机会,通过有机生长和无机生长相结合,帮助公司进一步做大做强 [8] 关键数据 - 公司存货净额约为1.56亿元,相较去年同期下降23.90% [4] - 中国芯片自给率仅为23.3%,国产替代空间广阔 [5] - Zinitix 2024年上半年营业收入约为1.75亿元 [8]

证券代码：688173 证券简称：希荻微 公告编号：2024-070 希荻微电子集团股份有限公司 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------|-------| | 关于参加 2024 年广东辖区上市公司投资者 \n网上集体接待日活动的公告 | | | 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 | | | 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 | | 为加强与投资者的互动交流，进一步提升投资者关系管理水平，希荻微电子 集团股份有限公司（以下简称"公司"）将参加由广东证监局、广东上市公司协 会与深圳市全景网络有限公司联合举办的"2024 年广东辖区上市公司投资者网 上集体接待日活动"，现将相关事项公告如下： 本次投资者网上集体接待日活动将在深圳市全景网络有限公司提供的网上 平台采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站（http://rs.p5w.net） 参与本次互动交流，活动时间为 2024 年 9 月 12 日（周 ...

报告公司投资评级 - 维持"增持"投资评级 [7] 报告的核心观点 - 拟收购韩国 Zinitix，进一步完善现有产品格局 [2][4] - 拓展深化客户合作，夯实公司经营基础 [2][5][6] - 营业收入同比增长态势，价格下行压力导致毛利率下降 [3] - Zinitix 将助力公司拓宽技术与产品布局，加速扩张产品品类和下游领域、增强公司市场竞争力 [4] 公司财务数据总结 - 2024年上半年实现营收2.30亿元，同比增长84.48% [3] - 2024年上半年实现归母净利润-1.18亿元，同比减少1.58亿元 [3] - 预测2024-2026年收入分别为4.91、6.77、13.93亿元，EPS分别为-0.34、-0.03、0.11元 [7] - 2023年资产负债率为9.0%，2024-2026年分别为11.5%、11.2%、13.9% [10]

证券代码：688173 证券简称：希荻微 记录编号：2024-IR-007 希荻微电子集团股份有限公司 | --- | --- | |----------------------|------------------------------------------| | | | | 投资者关系活动类别 | □ 特定对象调研 | | | □ 分析师会议 | | | □ 媒体采访 | | | □ 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | | | □ 路演活动 | | | □现场参观 | | | √ 其他：电话会议 | | 参与单位名称及人员姓 | 【昆仑健康保险股份有限公司】：周志鹏 | | 名 | 【众安在线财产保险股份有限公司】：高翔 | | | 【华安财保资产管理有限责任公司】：李亚鑫 | | | 【朱雀基金管理有限公司】：赵晗泥 | 投资者关系活动记录表 1 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|--------------------|------------------------------------------------|------------- ...

并购Zinitix的战略意义 - 拓宽公司的技术与产品布局，加速扩张产品品类和下游应用领域[12][13] - 与公司2023年收购的韩国动运大中华区业务高度协同[3][8] - 有助于加深现有客户的合作维度并开拓新的客户[4][7] 业绩预测 - 预计2024-2026年收入可达6.08/9.52/15.04亿元，同比增长54.42%/56.59%/58%[4][10] - 2024-2026年EBITDA分别为-211.66/-154.99/319.81百万元[11] - 2024-2026年归属公司净利润分别为-137.64/17.61/149.03百万元[11] 新产品布局 - 针对硅阳极锂离子电池设计的DC/DC芯片，提高电池性能[15] - 用于锂离子和锂聚合物电池的高性能电荷泵充电芯片[16] - 应用于前沿汽车领域的四通道50mΩ高边开关[16] - 音圈马达驱动芯片[17] 交易概况 - 以约1.09亿元收购韩国芯片设计公司Zinitix的30.93%股权[2][5][6] - 成为Zinitix的第一大股东并能够主导其董事会[6]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 公司拟控股韩国上市公司Zinitix,实现海内外协同发展 [7][8] - 内外联动拓展产品线,打造多元增长极 [9] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为-1.4/0.2/1.5亿元 [10] 公司基本情况 - 最新收盘价11.16元,总市值46亿元,流通市值27亿元 [4] - 资产负债率9.0%,市盈率-85.85 [4] - 第一大股东为戴祖渝 [5] 财务数据总结 - 2023-2026年营业收入分别为394/608/952/1504百万元,增长率分别为-29.64%/54.42%/56.59%/58.00% [12] - 2023-2026年归母净利润分别为-54.18/-137.64/17.61/149.03百万元,增长率分别为-257.60%/-154.01%/112.79%/746.46% [12] - 2023-2026年EPS分别为-0.13/-0.34/0.04/0.36元,市盈率分别为-84.39/-33.22/259.72/30.68 [12]