企业与合作相关 - 普元信息获黄泽丰程银娥母子增持5.0136%股份[2] - 南山铝业2024年前三季度归母净利润34.9亿元同比增长62.94%[3] - 盛路通信是华为毫米波技术领域长期合作伙伴[4] - 福晶科技在光学元件领域处于国际领先地位[5] 业务发展与前景 - 南山铝业有望受益于C919后续放量[3] - 盛路通信预计2024 - 26年归母净利润分别为1.07/1.68/2.32亿元[4] - 华中数控合同负债较期初增长70.91%存货较期初增长51.26%[7] - 云赛智联下属公司拥有超7000台机柜[8] - 云赛智联预计2024 - 26年归母净利润同比增速分别为20.53%/25.14%/22.84%[8]

报告公司投资评级 - 维持“谨慎推荐”评级[4] 报告的核心观点 - 普元信息2024年前三季度归母净利润-0.69亿元，去年同期-0.40亿元；前三季度扣非净利润-0.80亿元，去年同期-0.52亿元Q3单季度归母净利润-814.96万元，去年同期-832.51万元；单季度扣非净利润-1637.34万元，去年同期-1482.31万元，第三季度营收7331.20万元，同比下降34.74%，营收减少系战略性缩减非核心业务所致[2] - 普元信息与华为合作紧密，是华为十余年的价值型伙伴、仓颉编程语言的优秀企业开发者、华为可信认证体系内的优秀供应商、CSSP最佳合作伙伴，其产品与华为鲲鹏、高斯、欧拉等完成互认，未来将携手服务多行业信创与企业数智转型场景[2] - 普元信息深耕数据要素市场，其数据资产管理平台、数据开发平台亮相2024数博会并通过相关测评获得认证，该平台能为企业数字化转型提供数据基础[2] - 预计普元信息24 - 26年归母净利润分别为0.02、0.57、0.80亿元，当前市值对应24/25/26年的估值分别为1196/39/28倍，考虑到与华为深度合作和数据要素领域布局，后续业绩增长潜力较大[2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2023 - 2026E普元信息营业总收入分别为481、402、515、660（百万元），增长率分别为13.0%、-16.3%、28.1%、28.2%；归属母公司股东净利润分别为-16、2、57、80（百万元），增长率分别为-1386.2%、111.9%、2936.8%、40.4%；每股收益分别为-0.17、0.02、0.60、0.85（元）；PE分别为-143、1196、39、28；PB分别为2.6、2.6、2.6、2.5[3] - 2023A - 2026E普元信息营业成本分别为250、180、225、287（百万元），营业税金及附加分别为4、4、4、5（百万元），销售费用分别为139、109、113、145（百万元），研发费用分别为106、80、93、112（百万元），EBIT分别为-37、-12、39、59（百万元），净利润率分别为-3.26%、0.46%、11.02%，总资产收益率ROA分别为-1.59%、0.19%、5.44%，净资产收益率ROE分别为-1.83%、0.22%、6.63%等多项财务指标[5] - 2023A - 2026E普元信息资产负债表中货币资金分别为350、460、470、499（百万元），应收账款及票据分别为217、155、186、229（百万元）等多项资产负债数据，每股指标如每股收益、每股净资产等数据，以及现金流量表中的净利润、折旧和摊销、营运资金变动等数据[6]

根据会议纪要,可以总结以下关键要点: 1. 普元信息是国内软件基础平台领域的领军企业,主要业务包括智能数据中台、智能低代码开发平台和智能中间件产品 [1][2][4][8] 2. 公司受益于两大产业趋势:数据要素政策推动和人工智能+低代码开发的发展 [1][2][3][7] 3. 公司与华为在数据中台和低代码开发领域有深度合作,是华为的重点生态合作伙伴 [2][17][18][19] 4. 公司的数据中台业务是目前增长最快的领域,已经为众多大型央企和政府机构提供数据开发、治理和运营服务 [6][10][11][12][14] 5. 公司的低代码开发平台具有较强的技术优势,能够满足大型企业复杂业务系统的定制需求,已经在特斯拉、陈飞集团等头部企业得到应用 [7][8][25][26] 6. 公司今年聚焦提高综合毛利率,优化业务结构,预计四季度业绩有望改善 [33][34] 总的来说,普元信息作为国内软件基础平台领域的领军企业,在数据中台和低代码开发两大核心业务上具有较强的技术优势和市场地位,未来发展前景看好。

普元信息技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券简称：普元信息 证券代码：688118 | --- | --- | |--------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | 投资者关系活动类别 | 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 | | | 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他 电话会议 | | 参与单位名称 | 民生证券、太平养老保险、长安基金、鹏华基金、长信基 金、金鹰基金、国寿安保基金、上海常春藤私募基金、金元 ...

普元信息技术股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 1 / 17 证券代码：688118 证券简称：普元信息 普元信息技术股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|--------------------------------------|----------------|------------- ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司专注于软件基础平台领域,主要产品包括中间件、数据中台和低代码开发平台 [1][2][3][4][5] - 公司产品广泛应用于金融、电信、能源等多个行业,积累了大量行业客户案例 [3][6][7] - 公司与华为等主流厂商建立了深入的生态合作,在国内外市场拓展方面有较强优势 [6][16][17][18] 问答环节重要的提问和回答 - 公司对未来3年信创替代的节奏和市场机会持乐观态度,预计四季度订单将有较大增长 [10][11][12] - 公司数据中台和低代码平台业务增长较快,与公司中间件业务形成良好协同 [19][20] - 公司将优化应用开发业务,重点发展毛利更高的软件平台业务,未来3年有望实现业绩大幅改善 [21][22][23][26] - 公司正加强渠道建设,包括代理分销和技术合作伙伴,以提升市场覆盖能力 [23][24][25]

2024 年半年度报告 公司代码：688118 公司简称：普元信息 普元信息技术股份有限公司 2 0 2 4 年半年度报告 1 / 178 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中阐述了在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本报告"第 三节 管理层讨论与分析""五、风险因素"的相关内容，请投资者注意投资风险。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人刘亚东、主管会计工作负责人杨玉宝及会计机构负责人（会计主管人员）关亚琴 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 九、 是否存在被控股 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司在软件基础平台领域拥有完整的产品体系,包括数据中台、低代码开发平台和中间件等 [1][2][3][4] - 数据中台业务需求旺盛,公司已经为多家大型企业和城市数据中心提供了相关解决方案 [2][8][11][12][13] - 低代码开发平台在金融、能源等行业得到广泛应用,未来将进一步拓展到中小企业市场 [4][5][6][7][8] - 中间件业务保持稳定,但单价相对较低,公司将聚焦提升整体毛利率和盈利水平 [5][9][10] - 公司今年的核心目标是提高人员效率、提升综合毛利率和盈利水平 [6][9][10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 专项债政策对下游企业的支出是否会有改善 [7] **回答内容** 专项债政策正在持续推进,对一些央企和政府客户的投入有一定促进作用,但具体落地情况还需进一步观察 [7] 问题2 **提问内容** 公司近期中标情况及业务动因 [11][12][13] **回答内容** 主要集中在数据中台和数据资产管理领域,与企业数字化转型、数据资产入表和数据交易等趋势相关 [11][12][13] 问题3 **提问内容** 大客户和中小客户在公司产品投资方面的差异 [14][15][16][17][18] **回答内容** 大客户和成长型企业对数据中台、低代码等产品的需求较为旺盛,持续投资;部分客户在应用开发方面的投资有所收缩,公司将相应优化业务结构 [14][15][16][17][18]

一、涉及公司 普元信息[2] 二、核心观点与论据 （一）公司业务情况 1. **产品体系** - 普元信息在软件基础平台领域拥有包括数据中台、低代码平台和中间件在内的完整产品体系[3]。 2. **市场覆盖** - 产品和技术覆盖金融、电信、能源、先进制造等多个领域的客户群，包括工行、建行、国网、徐工集团、华为等中国top500或大型超大型企业[3]。 3. **业务驱动力** - **数据中台方面** - 各行业数字化转型产生大量数据沉积，数据来源复杂、质量差，但企业对数据需求广泛，普元的数据中台可解决数据需求与数据现状的矛盾，如提升数据质量、快速实现数据需求等。随着数据要素市场化改革推进，央国企为实现数据资产入表、交易、运营和科学决策，需要普元这样的技术型数商建设数据中台。客户会优先选择有产品且有大量大型客户案例经验的厂商，普元在央国企数据治理领域市占率领先，且被权威研究机构认定为数据领域核心公司，还与华为等生态伙伴持续合作[4][5][6][7]。 - **低代码平台方面** - 在数字经济背景下，企业数字化转型进程中，很多企业IT系统建设水平参差不齐，一些企业存在单点式孤立建设IT系统，在提升业务规模响应或业务需求响应时面临IT系统效率瓶颈，普元的低代码平台可解决此问题，且已在金融、能源、电信、先进制造等行业广泛应用，在金融领域覆盖国内头部几乎所有银行，包括五大行、75%以上股份制商业银行、省级农商行、头部城市城商行等，随着中小企业数字化转型日程加快，低代码平台将进入更广泛客户群体[8][10][11]。 - **中间件方面** - 普元的中间件产品既包括传统型中间件如应用服务器，又包含新一代集成类中间件如API网关，产品完善，在金融、电信等大型客户高并发场景下性能稳定，被咨询认定为新兴空间性领导企业[11]。 4. **财务数据** - 2023年公司实现营业收入4.8亿，同比增长12.97%。其中软件基础平台业务收入3.68亿，毛利率接近55%；应用开发业务收入1.12亿，毛利率26%。2023年软件基础平台业务收入占比提升近7个百分点，应用开发业务收入占比下降7%[12]。 - 2023年净利润为 - 1566.4万元，因在企业数字化转型、国家数据要素政策刺激、国产化替代水平提升的机遇下，显著加大研发端和营销端投资[13]。 - 2024年一季度实现营收6063.67万，较上年同期减少616.3万元，主要是应用开发业务收入较上年同期减少627.08万元，部分应用开发业务结构调整，一季度已基本消化人员优化成本，今年核心目标是提高人效、提升综合毛利率和总体盈利水平[15]。 （二）业务发展趋势 1. **业务聚焦与优化** - 2023年开始聚焦软件基础平台业务，2024年一季度进一步加快脚步。应用开发业务毛利空间低，在经济大环境不好、客户优化业务结构和利润空间的情况下，其空间被进一步压缩，所以加快应用开发业务优化，使业务、研发资源、营销资源更加聚焦在软件基础平台业务这一核心竞争力上[23][26]。 - 从今年开始向产品型带动的业务与解决方案基础靠拢，产品占比将逐步提升，收入端在今年三四季度可能更明显提升，会使公司综合毛利空间更加向好，因为应用开发业务优化会节约成本，效益在下半年会体现[24][25]。 2. **人员结构调整** - 优化应用开发交付业务涉及的人员，主要是行业端应用项目的一线交付人员，从总人数看全年呈下降趋势，但具体年底总数不好估计。而基础研发、营销以及直接的解决方案相关的授权和产品支持等技术人员会维持甚至一定程度增长，这是结构性变化[27]。 3. **订单与合作情况** - **数据中台订单增长** - 2024年一季度数据中台在手、新签署和已中标订单同比增长80%几（因一季度基数偏低，但也反映商机活跃程度和客户预算匹配程度较好），看好今年数据中台业务增长[17]。 - 从相关行业看，先进制造（包括大型机械设备、飞机、军工离散制造、造船、战斗机等离散型制造以及长三角、珠三角等细分领域制造业的头部企业）和央国企（受数据要素发展包括入表等驱动）增长速率可能较快[18][19]。 - **与华为合作情况** - 与华为在数据领域框架类合作于2023年10月底落实，框架跑通需3 - 4个月，2024年一季度试点项目完成，二季度每周有商机推送，但需确认产品方案和中标率，整个过程有周期[21][22]。 4. **行业订单情况** - 从Q2来看，上半年订单总数和收入总数占比偏低，主要占比来自下半年。从行业端看，先进制造、军工、央国企领域订单牵引比较显性，预计这些行业订单拉动较好[30][31]。 5. **数据产品客单价** - 数据中台业务线的产品客单价根据用户规模变化，虽有基础定价，但最终合同定价与客户需求复杂程度、规模、数据量等密切相关。央国企一级单位在数据中台领域投资的订单平均在千万级左右；二级单位（如省级建筑工程集团）每年合同平均单价大概在500 - 800万之间；三级四级子单位需求简化、定制量减少，客单价大概在50 - 200万之间[32][33][34][35]。 三、其他重要内容 1. **会议性质与声明** - 本次会议面向开源证券的专业投资机构客户或受邀客户，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。第三方专家发言内容仅代表其个人观点，所有信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。未经开源证请事先书面许可，任何机构或个人严禁录音、转发及相关解读[37]。

普元信息技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券简称：普元信息 证券代码：688118 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 投资者关系活动类别 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他 腾讯会议 华泰证券、民生证券、慈阳投资、易舟、文盛、国盛证券、 中泰证券、华安证券、国元证券、长城证券、平安资管、交 银施罗德、申万菱信、弥远投资、东北证券、鸿瑞恒通、天 参与单位名称 风证券、东方财富证券、红瑄资本、望正资产、星元投资、 德邦证券 时间 2024年4月26日 地点 公司会议室、腾讯会议 公司董事、副总：杨玉宝 公司接待人员姓名 公司副总、董秘：逯亚娟 公司证代：张琴芳 一、公司2023年度及2024年一季度经营情况 2023年公司继续把握数字经济发展带来的企业数字化转 ...