报告公司投资评级 - 维持“谨慎推荐”评级[4] 报告的核心观点 - 普元信息2024年前三季度归母净利润-0.69亿元，去年同期-0.40亿元；前三季度扣非净利润-0.80亿元，去年同期-0.52亿元Q3单季度归母净利润-814.96万元，去年同期-832.51万元；单季度扣非净利润-1637.34万元，去年同期-1482.31万元，第三季度营收7331.20万元，同比下降34.74%，营收减少系战略性缩减非核心业务所致[2] - 普元信息与华为合作紧密，是华为十余年的价值型伙伴、仓颉编程语言的优秀企业开发者、华为可信认证体系内的优秀供应商、CSSP最佳合作伙伴，其产品与华为鲲鹏、高斯、欧拉等完成互认，未来将携手服务多行业信创与企业数智转型场景[2] - 普元信息深耕数据要素市场，其数据资产管理平台、数据开发平台亮相2024数博会并通过相关测评获得认证，该平台能为企业数字化转型提供数据基础[2] - 预计普元信息24 - 26年归母净利润分别为0.02、0.57、0.80亿元，当前市值对应24/25/26年的估值分别为1196/39/28倍，考虑到与华为深度合作和数据要素领域布局，后续业绩增长潜力较大[2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2023 - 2026E普元信息营业总收入分别为481、402、515、660（百万元），增长率分别为13.0%、-16.3%、28.1%、28.2%；归属母公司股东净利润分别为-16、2、57、80（百万元），增长率分别为-1386.2%、111.9%、2936.8%、40.4%；每股收益分别为-0.17、0.02、0.60、0.85（元）；PE分别为-143、1196、39、28；PB分别为2.6、2.6、2.6、2.5[3] - 2023A - 2026E普元信息营业成本分别为250、180、225、287（百万元），营业税金及附加分别为4、4、4、5（百万元），销售费用分别为139、109、113、145（百万元），研发费用分别为106、80、93、112（百万元），EBIT分别为-37、-12、39、59（百万元），净利润率分别为-3.26%、0.46%、11.02%，总资产收益率ROA分别为-1.59%、0.19%、5.44%，净资产收益率ROE分别为-1.83%、0.22%、6.63%等多项财务指标[5] - 2023A - 2026E普元信息资产负债表中货币资金分别为350、460、470、499（百万元），应收账款及票据分别为217、155、186、229（百万元）等多项资产负债数据，每股指标如每股收益、每股净资产等数据，以及现金流量表中的净利润、折旧和摊销、营运资金变动等数据[6]