亚翔集成:半导体洁净室工程专业服务商 - 亚翔集成成立于2002年,由亚翔工程等股东共同投资,2016年在上海证券交易所上市,主要为高科技产业提供洁净室系统集成工程解决方案及实施服务 [17][18][19] - 公司股权集中,大股东为台资背景的亚翔工程,持有53.99%股权,为公司控股股东 [21][22] - 母公司亚翔工程是中国台湾地区"高科技工程+基建工程"龙头企业,在海内外市场均有布局 [24][25][26] - 公司聚焦半导体行业,2023年半导体洁净室工程收入占比达98% [84] 行业:供给高壁垒,需求高景气 - 半导体洁净室工程是芯片产能建设的关键环节,工程价值量约占项目总投资的10%-20% [46] - 相较于其他建筑工程,洁净室工程具有单体投资规模大、技术工艺壁垒高的特点 [35][36] - 从供给端看,专业化的技术工艺和较强的客户粘性铸就半导体洁净室的高壁垒 [55][57] - 从需求端看,国内外扩产建厂需求有望推动洁净室工程行业中长期保持高景气 [63][64][65][66] 公司:锚定大客户,订单高增长 - 公司依托母公司亚翔工程的技术积累和客户资源优势,深化属地经营,聚焦半导体工程 [79] - 2023年公司承接联电新加坡晶圆厂项目,订单预计在2024年进入加速结转期 [86] - 公司新签订单高增长,2023年新签订单金额达53.9亿元,同比增长199% [89][90] - 公司资产周转效率高,现金流充沛,盈利能力显著提升 [96][100][103] 盈利预测与估值 - 预测公司2024-2026年归母净利润5.74/5.68/6.07亿元,每股收益2.69/2.66/2.85元 [112] - 综合绝对估值和相对估值,得到公司合理估值区间为26.80-29.54元,较当前股价有17%-29%的上涨空间 [128] - 首次覆盖,给予"优于大市"评级 [130] 风险提示 - 估值和盈利预测存在偏乐观的风险 [132][133][134][135][136][137][138] - 宏观经济形势变化、下游行业周期性波动、客户集中度较高等风险 [139][140][142] - 行业竞争加剧、工程管理与安全生产风险 [143][144] - 应收账款及合同资产回款风险、汇率波动风险、中国台湾地区法律法规变化的风险 [145][146][147]

业绩预测 - 公司预计2024年半年度实现营业收入273,639.64万元至296,442.94万元,同比增加193.82%至218.30%[3][6] - 公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为22,781.95万元至24,680.45万元,同比增长207.12%至232.71%[4][7] - 公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为22,731.02万元至24,625.27万元,同比增长209.06%至234.82%[5][8] 项目进展 - 新加坡联电项目2023年3月中标,对2024年1月-6月业绩贡献较多[10] 应收账款及合同资产 - 上期施工项目已施工未结算较多,计提的合同资产减值准备金额较大,而本期项目结算回款较好,应收账款坏账准备以及合同资产减值准备冲回金额较大[11]

财务表现 - 2024年第一季度，亚翔集成营业收入达到10.96亿人民币，同比增长239.64%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为1.17亿人民币，同比增长258.14%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为6.65亿人民币，同比增长10.65%[4] - 基本每股收益为0.55元，同比增长266.67%[4] 资产情况 - 总资产达到38.36亿人民币，同比增长8.29%[5] - 非经常性损益项目包括政府补助、金融资产公允价值变动损益等，合计为25.44万人民币[5] 利润分析 - 营业收入增长主要系新加坡联电项目合同金额较大，本期认收入较多[7] - 归属于上市公司股东的净利润增加主要是本期回款冲回计提的减值准备金额较大等原因综合所致[8] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增加主要是本期营业收入增加相应收到的工程款增加及收回长账龄工程款所致[9] 股东情况 - 前十名股东中，亚翔工程股份有限公司持股数量最多，占比53.99%[13] 公司财务状况 - 2024年第一季度，亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司的流动资产总额为3,646,029,105.05元，较上一季度增长了9.7%[18] - 同期，公司的非流动资产总额为190,099,701.43元，较上一季度减少了13.3%[19] - 公司在2024年第一季度实现营业总收入为1,096,238,079.65元，较去年同期增长239.7%[21] - 2024年第一季度公司净利润为116,374,405.83元，同比增长252.7%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为665,211,464.18元，较去年同期增长10.5%[23] - 期末现金及现金等价物余额为1,683,457,657.35元，较去年同期增长45.4%[24] - 2024年第一季度，公司资产总计为372,772,8328.73元，较上年同期增长9.1%[26] - 公司营业收入达到1,093,783,629.84元，较上年同期增长252.1%[27] - 公司净利润为118,022,865.92元，较上年同期增长313.6%[28] - 经营活动产生的现金流量净额为664,974,737.15元，较上年同期增长10.9%[29]

公司基本信息 - 公司中文名称为亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司，简称为亚翔集成[11] - 公司注册地址为苏州工业园区方达街33号，办公地址也在同一地点[11] - 公司股票种类为A股，上市交易所为上海证券交易所，股票简称为亚翔集成，股票代码为603929[12] 财务数据 - 2023年公司营业收入为3,201,091,943.29元，比上年增长5.33%[12] - 2023年公司归属于上市公司股东的净利润为286,884,319.35元，比上年增长90.4%[12] - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额为526,069,092.66万元，同比增长97.5%[1] - 2023年归属于上市公司股东的净资产为1,425,222,319.38万元，同比增长21.6%[1] - 2023年公司总资产为3,542,492,191.52万元，同比增长37.6%[1] 业绩总结 - 公司2023年度签约目标超标达成，营收金额创历史新高[17] - 公司净利润同比增长93.07%，也创历史新高[17] - 公司合同资产计提减值准备随营收金额扩大增加，但多个老项目工程回款取得突出成绩[18] 未来展望 - IC半导体、光电等产业在未来相当长的一段时期内仍处于高速发展时期，具备很大的发展空间与潜力[82] - 公司发展策略为国内市场趁势追击，海外市场扩大布局，持续新技术创新、保持市场领先[97] - 公司将在2024年扩大研发实验室功能，投入更多研发人力与财力，以领先市场的先进技术和创新产品维持行业领头羊地位[102] 市场扩张和并购 - 公司持续优化开发工地项目综合管理系统，已深化至合同金额大于800万元的在建工程全面执行所有模块[32] - 公司2023年实现营业收入为320,109.19万元，同比增长5.33%[34] - 公司2023年综合毛利率为14.17%，比2022年度增加了3.38个百分点[35] 公司治理 - 公司治理结构完善，建立了规范的现代企业制度，形成了科学民主的决策机制，为持续稳定发展奠定了基础[30] - 公司拥有大批成熟的管理人才和专业技术人才，管理团队具有丰富的行业管理经验，为公司发展提供支持[30] - 公司员工结构合理，中青年员工逐步成长为公司的骨干力量，是公司持续发展的有力保障[31]

财务表现 - 2023年第三季度，亚翔集成营业收入为840.81亿元，同比增长5.18%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为154.35亿元，同比增长244.85%[5] - 基本每股收益为0.7234元，同比增长244.80%[5] - 稀释每股收益为0.7234元，同比增长244.80%[5] - 加权平均净资产收益率为12.14%，同比增长7.93个百分点[5] - 总资产为3096.07亿元，同比增长20.27%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为1347.70亿元，同比增长15.04%[5] - 归属于上市公司股东的净利润增幅较大，主要受芯片需求旺盛和汇率波动影响[8][9] - 公司报告期末基本每股收益为242.31元/股，同比增长幅度较大[12] 资产情况 - 公司流动资产合计为2,878,270,167.39元，较上年同期增长[17] - 公司非流动资产合计为217,795,852.50元，较上年同期减少[17] - 公司流动负债合计为1,722,753,561.46元，较上年同期增长[18] - 公司非流动负债合计为3,893,161.22元，较上年同期减少[18] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额增加，主要因收到的工程款预收款增加[11] - 公司经营活动产生的现金流量净额为875,321,303.98元，较去年同期大幅增长[23] - 2023年第三季度公司经营活动产生的现金流量净额为8.64亿元，较去年同期大幅增长[28] 投资活动现金流 - 投资活动产生的现金流量净额为-184,051,527.51元，较去年同期有所下降[23] - 2023年第三季度，公司投资活动产生的现金流量净额为-1.73亿元，较去年同期有所改善[29] 现金及现金等价物 - 2023年第三季度公司现金及现金等价物净增加额为622,923,399.13元，同比增长72,457,329.74元[24] - 公司现金及现金等价物净增加额为6.25亿元，期末现金及现金等价物余额达到10.67亿元[29] 股权结构 - 亚翔工程股份有限公司持有115,200,000股，占比53.99%[13] - WELLMAX HOLDINGS LIMITED持有10,700,000股，占比5.01%[14] - 亚翔工程股份有限公司与苏州亚力管理咨询有限公司为一致行动人[15]

2023年半年度报告 公司代码：603929 公司简称：亚翔集成 亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司 2023 年半年度报告 ...

2023年第一季度报告 证券代码：603929 证券简称：亚翔集成 亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人姚祖骧、主管会计工作负责王明君人及会计机构负责人（会计主管人员）刘澍保证季 度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 ...

2022年年度报告 公司代码：603929 公司简称：亚翔集成 亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司 2022 年年度报告 ...