业绩总结 - 公司2023年营业收入为97.5亿元，同比下降15.8%[1] - 公司2024年第一季度营业收入为28.96亿元，同比增长23.3%[1] - 公司2023年毛利率为11.8%，同比上升0.9个百分点[3] - 公司主营业务收入预计2026年将达到15,831百万元，增长率为12.6%[4] - 每股收益预计2026年将达到5.560元[4] - 公司净资产收益率预计2026年将达到15.4%[4] 市场趋势 - 市场中相关报告投资建议以"买入"为主，得分最高[5] - 公司历史推荐与股价数据显示2022年至2023年间市价有所波动[6] 其他信息 - 公司具备证券投资咨询业务资格[7] - 报告内容基于公开资料或实地调研资料，不保证信息准确性和完整性[8] - 报告观点可能与其他类似研究报告不一致，不承担因使用报告而产生的损失责任[8] - 本报告仅供高风险评级投资者使用，不考虑个别客户特殊状况，不构成特定证券建议[9]

财务表现 - 公司2023年度现金分红总额为185,614,203.47元，占净利润比例为43.03%[4] - 公司2023年度营业收入为97.53亿元，同比下降15.75%[14] - 公司2023年度归属上市公司股东净利润为4.31亿元，同比下降28.72%[14] - 公司2023年度基本每股收益为2.62元，较去年下降1.06元[14] - 公司2023年度加权平均净资产收益率为10.99%，较去年下降6.46个百分点[14] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为402.08亿元，同比增长6.12%[13] - 公司2023年末总资产为1112.35亿元，同比增长16.95%[13] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为7.04亿元，同比增长14.93%[13] - 公司2023年全年实现营业收入975,254.81万元，比上年同期下降15.75%；归属于上市公司股东净利润为43,131.14万元，比上年同期下降28.72%[18] - 公司2023年度实现利润总额为6.08亿元，同比下降16.69%，归属于公司股东的净利润为4.31亿元，同比下降28.72%[39] 公司业务 - 公司是国内领先的专业智能供应链综合服务商，提供一站式综合物流服务，涉及货运代理、仓储和运输等领域[23] - 公司提供全球范围内危险品普通货物海运、空运、铁路运输一站式服务，包括货运代理、仓储、包装等服务[24] - 公司通过线上平台和线下综合物流服务，实现化工品交易服务，为客户提供分销服务及供应链解决方案[25] - 公司具备满足合同物流服务能力，在化工行业500强及大中型国企业务招投标过程中展现综合能力[26] - 公司通过核心资产的收购和新建，完善全国物流网络，保障物流服务的高效性及服务质量的可靠性[27] - 公司提供高质量的服务体系，逐步拓宽服务领域至新能源、新材料、智能制造等领域，为各垂直行业提供解决方案[29] - 公司与国内外众多著名化工企业形成长期合作关系，包括巴斯夫集团、陶氏集团等全球最著名的跨国化工企业[30] 财务状况 - 公司2023年度财务报告显示，总资产同比增加16.95%，总负债同比增加20.29%，资产负债率为60.75%[42] - 公司2023年度财务报告显示，销售费用同比上升0.13%，公司货量依然上升，销售费用略有上升[45] - 公司2023年度财务报告显示，经营活动产生的现金净流入为70,407.90万元，同比增加净流入9,144.16万元，公司严控营运资金，经营现金流健康稳定[49] - 公司2023年度财务报告显示，投资活动产生的现金净流出为112,026.99万元，同比减少净流出11,539.48万元，主要由于公司更加谨慎地进行战略扩张所致[50] - 公司2023年度财务报告显示，筹资活动产生的现金净流入为34,406.71万元，同比减少净流入88,654.49万元[51] 公司发展战略 - 公司实施《密尔克卫“六五”战略规划（2023-2027年）》，致力于打造全球化学品供应链交付能力[94] - 公司将全球化战略延伸至北美和欧洲市场，通过多元化形式如自建团队、并购核心资产、合资等方式实现全球化[95] - 公司将推动化工品供应链的绿色转型，助力全产业链碳达峰，通过低碳行动和新能源应用降低碳排放[96] - 公司将重点实施2023-2027年的战略规划，持续夯实现有业务基础，拓展新业务如散装危化品船舶运输市场[97] - 公司在东南亚和美国的业务拓展取得阶段性成果，重点在东南亚投资，2024年将继续开拓越南、泰国等站点[98]

财务表现 - 密尔克卫2024年第一季度营业收入为28.96亿元，同比增长23.26%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为15.11亿元，同比增长40.62%[4] - 基本每股收益为0.9195元，同比增长40.70%[5] - 加权平均净资产收益率为3.70%，较上年度末增加0.90个百分点[5] - 公司前十名股东中，陈银河持股最多，持股数量为4,268.96万股，占比25.98%[8] 公司资产状况 - 2024年第一季度公司货币资金为1,235,339,994.56元，较上期略有增长[11] - 公司应收账款为2,476,435,085.84元，较上期有所增加[11] - 公司存货为701,017,552.33元，较上期有所下降[11] - 公司固定资产为1,619,355,974.09元，较上期略有增长[11] - 公司长期待摊费用为35,738,860.42元，较上期有所下降[12] 公司负债情况 - 公司非流动负债合计为2,220,705,737.35元，较上期有所增加[13] - 公司资本公积为1,788,601,920.94元，较上期基本持平[13] - 公司未分配利润为2,241,300,487.59元，较上期有所增加[13] - 公司所有者权益合计为4,510,795,057.39元，较上期有所增长[13] 现金流量情况 - 公司经营活动产生的现金流量净额为-12.15亿元，同比下降139.46%[5] - 2024年第一季度公司营业利润为201,594,065.03元，较去年同期增长约75.8%[14] - 2024年第一季度公司净利润为173,869,773.49元，较去年同期增长约56.1%[14] - 2024年第一季度公司经营活动现金流出小计为2,767,418,152.41元，较去年同期增长约50.2%[17] - 2024年第一季度公司投资活动现金流出小计为445,394,825.18元，较去年同期减少约15.0%[17] - 2024年第一季度公司筹资活动现金流入小计为725,058,418.50元，较去年同期减少约18.0%[18] - 2024年第一季度公司现金及现金等价物净增加额为1,868,811.86元，较去年同期减少约99.2%[18]

营业收入及利润 - 2023年第三季度营业收入为309.87亿元，同比增长9.72%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为14.95亿元，同比下降13.28%[4] 现金流量及资产负债 - 经营活动产生的现金流量净额为-19.19亿元，同比下降230.66%[5] - 总资产为1167.91亿元，同比增长22.79%[5] - 公司报告期末普通股股东总数为9,717股，前十名股东持股情况显示陈银河持股最多[7] - 公司报告期末流动资产中货币资金为118.94亿元，应收票据为54.07亿元[9] - 公司在2023年第三季度的流动资产合计为6,510,676,631.47元，较2022年底增长约992,069,924.17元[10] - 公司在2023年第三季度的非流动资产合计为5,168,433,947.54元，较2022年底增长约1,175,698,749.64元[10] - 公司在2023年第三季度的流动负债合计为5,366,942,333.01元，较2022年底增长约1,649,003,635.73元[11] - 公司在2023年第三季度的非流动负债合计为1,942,218,763.99元，较2022年底增长约42,545,187.06元[11] 其他财务数据 - 非经常性损益项目合计金额为9.05亿元[6] - 公司在2023年前三季度实现营业总收入为7,626,521,734.36元，较去年同期下降了1,466,784,517.12元[12] - 公司在2023年前三季度实现营业总成本为7,128,043,093.82元，较去年同期下降了1,373,058,458.22元[12] - 公司在2023年前三季度实现净利润为433,112,370.15元，较去年同期下降了59,515,595.37元[13] - 2023年前三季度，公司归属母公司所有者的其他综合收益税后净额为-2,379,998.84元，较去年同期5,241,348.36元下降[14] - 经营活动现金流入小计为7,402,713,239.26元，较去年同期7,488,972,865.29元略有下降[16] - 投资活动现金流出小计为2,634,853,055.45元，较去年同期1,827,867,147.15元增加[17]

财务表现 - 公司上半年实现营业收入45.28亿元，同比下降27.77%[11] - 公司归属于上市公司股东的净利润为2.53亿元，同比下降16.67%[11] - 公司基本每股收益为1.54元，较去年减少0.31元[11] - 公司加权平均净资产收益率为6.5%，较去年下降2.63个百分点[11] - 公司2023年上半年实现营业收入45.28亿元，同比下降27.77%，主要受化工行业需求较弱及海运价格回落影响[32] - 公司实现归属于上市公司股东净利润2.53亿元，同比下降16.67%[32] - 公司2023年上半年营业成本同比下降29.36%，主要因营业收入下降所致[35] - 公司经营活动产生的现金净流入为59,271.11万元，同比增加34,435.40万元，主要因公司严控采购支出所致[36] - 公司投资活动产生的现金净流出为65,248.82万元，同比增加36,216.55万元，主要因支付并购款项、基建项目增加所致[37] - 公司筹资活动产生的现金净流入为801.68万元，同比减少41,370.90万元，主要因公司控制信贷规模，积极偿还债务所致[38] - 公司2023年上半年完成股权投资总额合计40,077.92万元[42] 物流行业 - 上半年全国社会物流总额为160.6万亿元，同比增长4.8%[14] - 工业品物流、农产品物流增速总体平稳，民生消费物流增长明显[14] - 进口物流总额为8.6万亿元，同比增长13.8%[15] - 公司是国内领先的专业化工供应链综合服务商，提供一站式综合物流服务，包括全球货代业务、全球移动业务[17] - 公司拥有50万平米专业化学品仓库，提供化工品存储保管、库存管理和操作，以及全国范围内的化学品合同物流、逆向物流等服务[18] - 公司通过线上平台及线下一站式综合物流服务，实现线上导流线下，线下反哺线上，打造“化工亚马逊”，为化工行业客户提供分销服务及供应链解决方案[19] 公司发展战略 - 公司打造全国7个集群的建设，通过团队协作和系统管理，为实现《密尔克卫“六五”战略规划（2023-2027年）》而布局中国密度建设[33] - 公司收购了多家公司，新设全资或控股子公司，并在全球范围内进行全面布局[33] - 公司注重资产效率的提高、服务质量和用户体验的提升，并持续投入安全和科技领域[33] 公司治理与财务管理 - 公司2023年上半年度资产总计为6,578,377,015.68元，较去年同期增长125,786,401.04元[194] - 公司2023年上半年度营业总收入为4,527,835,165.97元，较去年同期减少1,741,179,130.53元[195] - 公司2023年上半年度净利润为258,630,195.91元，较去年同期减少51,237,674.18元[196] - 公司2023年上半年度每股基本收益为1.54元，较去年同期下降0.31元[197] - 公司对子公司的担保余额合计为357,758.75万元，占公司净资产的比例为90.96%[198] - 公司董事陈银河报告期内持股变动，期初持股数为42,592,999股，期末持股数为42,689,599股，增持96,600股[178]

财务表现 - 2023年第一季度公司营业收入为23.49亿人民币，同比下降23.21%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为1.07亿人民币，同比下降19.61%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为3.08亿人民币，同比增长93.52%[4] - 总资产为94.61亿人民币，较上年末下降0.52%[5] - 非经常性损益项目合计金额为5.62亿人民币[5] - 公司2023年第一季度营业总收入为2,349,421,608.82元，较2022年第一季度下降了710,095,184.37元[12] - 公司2023年第一季度营业总成本为2,229,890,825.31元，较2022年第一季度下降了666,753,271.09元[12] - 公司2023年第一季度净利润为111,563,837.12元，较2022年第一季度下降了22,344,116.71元[13] - 公司2023年第一季度其他综合收益的税后净额为-1,014,988.74元，较2022年第一季度下降了1,010,900.29元[13] 股东情况 - 前十名股东持股情况中，陈银河持股最多，占比25.97%[7] - 公司实际控制人陈银河与慎蕾为夫妻关系，持股100%的上海演寂投资管理有限公司实际控制3家合伙企业[8] 资产负债情况 - 流动资产中，货币资金为15.06亿人民币，应收账款为18.76亿人民币[9] - 公司2023年第一季度流动资产合计为5,308,513,457.49元，较2022年12月31日下降了210,093,165.32元[10] - 公司2023年第一季度非流动资产合计为4,152,408,029.00元，较2022年12月31日增长了160,329,652.30元[10] - 公司2023年第一季度流动负债合计为3,633,255,285.90元，较2022年12月31日下降了84,683,411.38元[11] - 公司2023年第一季度非流动负债合计为1,845,610,570.34元，较2022年12月31日下降了53,211,810.26元[11] - 公司2023年第一季度资本公积为1,843,178,480.81元，较2022年12月31日增长了10,124,168.16元[12] - 公司2023年第一季度未分配利润为1,866,930,590.64元，较2022年12月31日增长了107,427,424.73元[12] 现金流量 - 2023年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为30.8亿元，同比增长93.1%[15] - 2023年第一季度，公司投资活动产生的现金流量净额为-8.0亿元，较去年同期改善了4.7亿元[16] - 2023年第一季度，公司筹资活动产生的现金流量净额为0.6亿元，较去年同期减少13.8亿元[17]

财务业绩 - 公司2022年度现金分红比例为14.90%，拟向全体股东每10股派发现金红利5.5元（含税）[5] - 公司总股本为164,384,686股，扣除回购专用证券账户后可参与利润分配的股本基数为164,013,782股，拟派发现金红利总额为90,207,580.10元（含税）[5] - 公司2022年营业收入达到1157.56亿元，同比增长33.90%[13] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为60.53亿元，同比增长40.20%[13] - 公司2022年基本每股收益为3.68元，较去年增长1.02元[13] - 公司2022年加权平均净资产收益率为17.45%，较去年上升1.59个百分点[13] - 公司2022年全年实现营业收入1,157,561.54万元，同比增长33.90%[18] - 公司归属于上市公司股东净利润为60,536.82万元，同比增长40.20%[18] - 公司2022年度实现利润总额7.29亿元，同比增长38.16%，归属于公司股东的净利润为6.05亿元，同比增长40.20%[36] 业务拓展 - 公司全年收购了多家全资或控股子公司，全球化布局已全面启动[18] - 公司提供化工品物流、交易、危废处置等服务，拓宽服务领域至新能源、新材料、智能制造等行业[27] - 公司与全球著名化工企业建立长期合作关系，客户数量超过5,000个，不断扩大业务规模和合作范围[28] 物流行业 - 2022年全国社会物流总额为347.6万亿元，同比增长3.4%[19] - 工业品物流总额为309.2万亿元，同比增长3.6%[19] - 农产品物流总额为5.3万亿元，增长4.1%[19] - 危化品及危险货物物流行业市场规模预计将超过2.4万亿元[19] - 公司是国内领先的专业化工供应链综合服务商，提供一站式综合物流服务，包括全球货代业务和全球移动业务[21] 财务报告 - 公司保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整[4] - 公司负责人陈银河、主管会计工作负责人杨波及会计机构负责人杨波声明保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整[4] - 公司2022年净利润和归属于上市公司股东的净资产在国际和中国会计准则下无差异[14] 现金分红 - 公司每年分配的现金红利均占当年归属于上市公司股东净利润的14%以上[179] - 公司现金分红金额为90,207,580.10元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为14.90%[180]