报告公司投资评级 今创集团首次被评级为"买入"。[1] 报告的核心观点 1) 2024年上半年公司业绩和签单稳步增长。收入同比增长12.99%,归母净利润同比增长25.70%。其中地铁业务收入同比增长30.49%。[2] 2) 公司毛利率和净利率均有所提升,持续加大研发投入。2024年上半年毛利率为25.56%,同比增长1.12个百分点。[2] 3) 公司轨交主业有望受益于动车组和城轨车辆密集维修需求,重工板块新产品不断推出,未来发展可期。[3][6] 财务数据总结 1) 预计公司2024-2026年收入分别为41.07、45.38、50.50亿元,归母净利润分别为3.58、4.34、5.27亿元。[7] 2) 公司当前市盈率分别为15、13、10倍。[7] 3) 公司资产负债率维持在42%-45%之间,流动比率和速动比率较高,偿债能力较强。[8]

2024 年半年度报告 公司代码：603680 公司简称：今创集团 今创集团股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 207 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人俞金坤、主管会计工作负责人胡丽敏及会计机构负责人（会计主管人员）郑小兵 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司存在的风险因素主要有宏观经济和产业政策风险、 ...

公司业务发展情况 - 国内轨道交通行业依然保持较好发展态势，公司预计今年业务订单情况良好[1][2] - 公司将持续发力,紧抓市场机遇,保持业务的稳定发展[1][2] 股东回报 - 公司多年来严格按照股东大会通过的股东分红回报规划实施分红,每年现金分红金额占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比例都不少于30%[2] - 未来公司将依据实际经营业绩情况、财务状况、长远发展等因素,在不影响公司发展的基础上,重视股东回报,制定更好的分红方案[2] 新能源矿山机械业务 - 公司目前主推无人纯电产品,相较于传统装备具备低能耗、智能化、大型化、创新结构设计等核心优势,在当前的细分应用领域具有较强竞争力[3] - 公司通过构建数字运营体系,完善服务渠道,能有效提升服务能力,满足不同客户群体的差异化需求[3] 市场布局 - 目前公司将把握国内轨道交通市场发展机遇,以客户需求为导向,集中力量发展好国内市场业务,争取更多的业务订单[3] - 国际市场方面,公司将时刻关注国际环境的变化,在做好风险防控的基础上,保持业务的稳定,必要时根据形势的变动,调整业务布局[3]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年度和2024年第一季度业绩情况,包括营业收入、净利润、毛利率等指标的增长情况 [1][6][7][8] - 公司在轨道交通智能制造、绿色制造、数字化转型等方面的举措和成果 [9][10][11][12] - 公司未来发展战略,包括聚焦主业、加快创新、推动数字化转型、实施绿色发展等 [12][13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司在2023年业绩大幅增长的主要原因是什么?[7] **公司回答** 2023年公司业绩增长的主要原因包括:国内轨道交通行业复苏,公司订单增加;公司管理运营效率持续提升;汇率波动对利润产生一定正面影响。[7] 问题2 **投资者提问** 公司未来在绿色发展方面有哪些具体举措?[11][12] **公司回答** 公司将进一步推动绿色制造,包括建立以碳排放、碳资产和能源管理为核心的碳管理体系,通过信息化平台深度应用实现源头减碳、过程降碳、末端治碳的全过程绿色管理。同时公司将加快绿色智能工厂建设,打造绿色制造标杆。[11][12] 问题3 **投资者提问** 公司在人才建设方面有什么规划?[13] **公司回答** 公司将持续深化人才战略,完善体现价值导向的薪酬分配机制,充分调动员工的创新创造积极性,培养造就一支资质型、制度型、创新型的高素质人才团队,为公司高质量发展注入新动能。[13]

会议主要讨论的核心内容 公司业绩情况 - 2023年度公司实现营业收入36.97亿元,同比增长4.62%,实现规模净利润2.77亿元,同比增长39.82%,扣非规模净利润2.54亿元,同比增长60.36% [6][7] - 2024年一季度公司实现营业收入8.9亿元,同比增长13.3%,实现规模净利润和扣非规模净利润同比增幅分别达到59.86%和88.78% [8] - 公司业务毛利率和净利率较上年同期均有不同幅度的增长 [7] - 公司现金流状况良好,2023年度经营活动产生的现金流量净额为3.52亿元,同比增长202.51% [7] 公司运营情况 - 公司紧抓市场机遇,深化业务发展,全年新签订单超过50亿元,其中供应链业务新签订单超过33亿元,同比增长40% [9] - 公司持续加大研发投入,2023年度研发投入达1.6亿元,占营收比重超4%,共计研发87项新技术,新增专利88项 [9] - 公司积极推进数字化转型,基本形成了数字化营销、设计、供应、制造、供应链管理等全流程数字化管理体系 [10][11] - 公司持续推进绿色发展,构建了以碳排放、碳资产和能源管理为核心的绿色管理体系,获得多项绿色工厂和智能制造示范基地认证 [11] 未来发展规划 - 公司将继续聚焦主业,把握数字化、网络化、智能化和绿色化的发展趋势,持续推进创新驱动,深化低碳运营,打造高科技、高效能、高质量的新生产力 [12][13] - 公司将加快构建互联网+先进制造和服务经营模式,优化一体化解决方案,加快业务布局升级,强化风险管理,引导企业高质量可持续发展 [12] - 公司将持续加大人才建设,完善激励机制,培养知识型、技能型、创新型人才团队,为企业发展注入新动能 [13] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

公司基本信息 - 公司代码为603680，公司简称为今创集团[1] - 公司的中文名称为今创集团股份有限公司，中文简称为今创集团，外文名称为KTK Group Co.,LTD.[12] 财务表现 - 公司2023年营业收入达到36.97亿元，同比增长4.62%[14] - 归属于母公司股东的净利润为2.77亿元，同比增长39.82%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为35.19亿元，较上年同期增长202.51%[15] - 公司基本每股收益为0.35元，同比增长40.00%[14] - 公司加权平均净资产收益率为5.61%，较上年增加1.47个百分点[14] - 非经常性损益项目总额为23.87亿元，较上年有所下降[17] 主营业务 - 公司主营业务为动车、地铁、普通客车等轨道交通车辆电气、内装、设备配套产品及轨道交通其他相关产品的研发、生产、销售及服务[29] - 公司产品目前全面覆盖到我国各主要动车车型及主要城市轨道车辆，并出口应用于多个国家的轨道交通车辆项目[26] 技术创新与发展 - 公司持续推动技术创新、管理创新、产品创新、服务创新，促进业务结构的优化升级[19] - 公司研发课题87项，新增专利88项，有效专利达622项，有效软著权79项，全年新签合同/订单超50亿元，同比增幅明显[20] 环保与社会责任 - 公司持续加大环境保护投入，实施和改善环境保护措施，升级改造防爆式滤筒及布袋除尘器，有效提高废气治理效率，减少排放浓度[127] - 公司持续通过慈善捐助、消费帮扶、公益慰问等方式，扶弱济贫，助危救困，构建“同善共善”责任体系[133] 公司治理与股东信息 - 公司具有独立的业务及自主经营能力，董事会、监事会和内部机构能够独立运作[66] - 公司全面修订了治理制度，确保公司规范、有效的运行[66] - 公司按照法律法规要求，真实、准确、完整、及时地披露公司信息，努力提高透明度[66] - 公司前十名股东中，俞金坤持有233,352,887股，占比29.78%，戈建鸣持有224,201,792股，占比28.61%[162]

财务表现 - 2024年第一季度营业收入为889,806,522.02元，同比增长13.30%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为43,388,263.97元，同比增长59.86%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为40,850,243.93元，同比增长88.78%[3] - 基本每股收益为0.06元，同比增长100.00%[3] - 稀释每股收益为0.06元，同比增长100.00%[3] - 加权平均净资产收益率为0.85%，较上年同期增加0.29个百分点[3] - 公司综合收益总额为3554.6亿元，同比增长22.3%[13] 资产状况 - 总资产为8,915,128,021.85元，较上年度末增长0.01%[4] - 归属于上市公司股东的所有者权益为5,125,389,535.29元，较上年度末增长0.77%[4] - 公司前十名股东中，俞金坤持股数量最多，为233,352,887股，占比29.78%[6] - 公司前十名股东中，戈建鸣持股数量为224,201,792股，占比28.61%[6] - 公司流动资产总额为6,066,740,127.59元，较上一季度略有增长[9] - 公司非流动资产总额为2,848,387,894.26元，相比上一季度持平[10] - 公司总资产达到8,915,128,021.85元，与上一季度基本持平[10] 现金流量 - 经营活动现金流入小计为1056.3亿元，同比增长33.1%[14] - 经营活动现金流出小计为945.1亿元，同比增长12.5%[15] - 投资活动现金流出小计为9203.0万元，同比减少55.8%[15] - 筹资活动现金流入小计为7769.8万元，同比减少10.8%[15] - 现金及现金等价物净增加额为1049.2万元，同比减少64.9%[15] - 期末现金及现金等价物余额为4807.8万元，同比减少36.7%[15]

公司财务表现 - 本报告期公司营业收入为922,542,928.77元，同比增长18.91%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为94,837,229.29元，同比增长52.91%[4] - 公司营业总收入为2,658,562,375.31元，较去年同期增长约6.4%[14] - 公司营业总成本为2,449,191,275.32元，较去年同期增长约2.2%[15] - 公司净利润为202,540,045.24元，较去年同期增长约52.1%[15] - 2023年第三季度公司净利润为-9,571,930.30元，较上一季度-9,118,801.48元有所下降[16] 股东情况 - 公司股东俞金坤先生和戈建鸣先生合计控制公司66.94%的股份[9] - 俞金坤先生和戈建鸣先生签署《一致行动协议之补充协议》，约定就公司任何重要事项的决策始终保持意见一致[10] 资产状况 - 2023年第三季度公司流动资产总额为6,312,073,666.58元，较2022年底增长约5.9%[12] - 公司非流动资产总额为2,800,120,690.50元，较去年同期基本持平[13] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-77,565,040.64元，较去年同期-145,062,408.74元有所改善[17] - 投资活动产生的现金流量净额为-102,738,994.10元，较去年同期-123,927,472.81元有所下降[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为16,612,567.82元，较去年同期-117,214,720.70元有所增加[19]

公司基本信息 - 公司名称为今创集团股份有限公司[11] - 公司简称为今创集团[11] 公司财务报告 - 公司未经审计的2023年半年度报告已发布[2] - 公司董事会通过了本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案[4] - 公司在2023年上半年度累计完成营业收入17.36亿元，归属于母公司股东的净利润为1.17亿元，较上年同比增长46.45%[30] - 公司新签合同/订单超22亿元，国内业务新签订单（含税）近16亿元，同比增长约60%[31] - 本期营业收入为1,736,019,446.54元，同比增长0.79%[33] - 本期销售费用为90,934,731.50元，同比增长37.02%[33] - 公司2023年上半年净利润为110,870,390.31元，同比增长约70%[89] 公司业务概况 - 公司主要从事轨道交通车辆配套产品的研发、生产、销售及服务，主要产品包括车辆配套的电气、内装和设备产品[17] - 公司产品目前全面覆盖到我国各主要动车车型及主要城市轨道车辆，并出口应用于多个国家的轨道交通车辆项目[18] - 公司主营业务为轨道交通车辆配套产品研发、生产、销售及服务[23] 公司风险因素 - 公司存在的风险因素主要包括宏观经济和产业政策风险、市场竞争加剧风险等[5] - 公司面临的风险包括宏观经济和产业政策变化、轨道交通投资波动、市场竞争加剧、产品质量、税收优惠政策变动、成本及费用上升、汇率、股权投资及投资收益、海外业务经营风险[41][42][43] 公司财务状况 - 货币资金占总资产比例为7.52%，较上年同期下降8.91%[35] - 应收票据占总资产比例为2.64%，较上年同期下降46.63%[35] - 公司长期股权投资为31,050.65万元，较年初下降7.64%[37] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为-1,841,323.28元，较去年同期18,228,815.75元下降[94] - 公司2023年上半年投资活动产生的现金流量净额为-36,763,931.72元，较去年同期30,409,570.75元下降[95] - 公司2023年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-4,334,387.27元，较去年同期133,405,739.94元下降[95] 公司股本变动 - 公司增加注册资本7,800万元，向股东转增股份5910万股[104] - 公司公开发行4,200万股人民币普通股(A股)，增加注册资本4,200万元[105] - 公司申请增加注册资本168,000,000.00元，由资本公积转增股本，变更后注册资本为588,000,000.00元[106] - 公司授予182名限制性股票激励对象2,081.24万股限制性股票，新增注册资本20,635,000.00元，变更后注册资本为608,635,000.00元[107] - 公司新增注册资本182,590,500.00元，向全体股东转增股本182,590,500股，变更后注册资本为791,225,500.00元[108]

营业收入及利润 - 本报告期营业收入为785,365,411.24元，较上年同期下降7.59%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为27,140,816.72元，较上年同期增长32.39%[4] - 公司2023年1-3月的营业总收入为785,365,411.24元，较2022年同期减少64,459,851.14元[14] - 2023年第一季度公司营业利润为29,831,104.72元，较去年同期增长40.2%[15] 资产状况 - 总资产为9,101,615,826.59元，较上年增长3.89%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为4,859,738,722.83元，较上年增长0.66%[5] - 公司2023年3月31日的流动资产总额为6,347,987,408.94元，较2022年12月31日增长385,676,636.13元[11] - 公司2023年3月31日的非流动资产总额为2,753,628,417.65元，较2022年12月31日减少44,895,301.13元[12] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-48,505,042.97元[4] - 经营活动现金流出小计为840,864,399.83元，较去年同期下降17.7%[17] - 投资活动产生的现金流量净额为-47,243,774.40元，较去年同期减少73.5%[18] 资金变动 - 货币资金增长41.18%，主要系本期末收到银行借款所致[7] - 交易性金融资产增长50.06%，主要系本期新增购买银行理财产品所致[7] - 应收款项融资减少31.95%，主要系本期末银行承兑汇票及云信减少所致[7] - 短期借款增长50.27%，主要系本期增加流动资金所致[7] - 应交税费减少45.52%，主要系本期末应交增值税、所得税减少所致[7]