业绩总结 - 公司2023年实现营收58.7亿元，同比下滑35%[1] - 公司2024Q1营收12.2亿元，同比下滑37%[1] - 公司2024年一季度实现收入12.15亿元，同比下降36.9%，环比增长56.45%[3] - 公司2023A主营收入为5,868百万元，2026E预测为9,668百万元[6] - 公司2023A归母净利润为1,439百万元，2026E预测为2,275百万元[6] 用户数据 - 公司2023年多菌灵原药市场均价为3.95万元/吨，同比下降14%[2] - 公司2023年实现原药销量6.2万吨左右，同比下滑18%[2] 未来展望 - 公司2024-2026年预测收入分别为74.2、89.2、96.7亿元，EPS分别为1.67、2.13、2.5元[5] - 公司2026年预计营业收入将达到9,668百万元，较2023年增长8.4%[7] - 预计2026年归母净利润将达到2,275百万元，较2023年增长58.3%[7] - 2026年ROE预计将达到18.0%，较2023年有所增长[7]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入58.7亿元，同比下降35.3%，归母净利润14.4亿元，同比下降37.9%[1] - 公司2023年Q4单季度实现营业收入7.8亿元，同比-68.3%，环比-41.1%，归母净利润1.2亿元，同比-75.2%[2] - 公司2024年Q1实现营业收入12.2亿元，同比-36.9%，环比+56.5%，归母净利润2.25亿元，同比-56.8%[3] - 公司2023年归母净利润14.4亿元，同比下降37.9%，主要受农药周期影响，产品价格下滑[4] - 公司2023年农药原药实现营业收入24.04亿元，同比下滑41%，销量同比减少18%[4] 财务指标 - 公司2023年销售费用率为1.1%，管理费用率为8.0%，财务费用率为-4.3%[4] - 公司2023年拟每股派息0.6元，合计派发现金分红5.46亿元，股息率为4.0%[6] - 公司2024年Q1实现归母净利润2.25亿元，同比减少3.0亿元，环比增加1.1亿元[7] 未来展望 - 公司2024/2025/2026年预计营业收入分别为55.94、63.44、70.81亿元，归母净利润分别为12.62、14.67、16.85亿元[10] - 公司一体化优势持续增强，储备项目丰富，保障中长期成长[9] 风险提示 - 产品价格回落、原材料价格上涨、新项目投产不达预期、市场竞争加剧等风险提示[18] 其他信息 - 公司维持“买入”评级，具有全产业链一体化优势和强大的扩张资金实力[18] - 本报告的风险等级定级为R3，仅供符合国海证券股份有限公司投资者适当性管理要求的客户使用[26] - 本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，信息来源于公开资料及内部外部报告资料，不保证信息准确性和完整性[27] - 市场有风险，投资需谨慎，投资者不应将本报告作为唯一参考因素，也不构成对任何人的投资建议[29]

财务表现 - 公司第一季度营业收入为12.15亿人民币，同比下降36.89%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为2.25亿人民币，同比下降56.80%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为2.16亿人民币，同比增长33.85%[4] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.25元，同比下降56.14%[4] - 总资产为148.12亿人民币，较上年末下降4.54%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为97.08亿人民币，较上年末增长2.37%[5] - 营业收入下降主要是因为主要产品销售价格下降和销量减少所致[7] - 净利润下降主要是因为部分主要产品市场价格同比下降，盈利能力减弱[8] - 现金流量净额增长主要是因为报告期内收回的保证金较多[9] 公司资产状况 - 公司流动资产总额为119.33亿人民币，较上一季度有所下降[16] - 公司非流动资产总额为287.90亿人民币，较上一季度略有下降[17] - 公司流动负债合计为501.15亿人民币，较上一季度有所下降[18] - 公司所有者权益合计为97.08亿人民币，较上一季度有所增加[18] 利润情况 - 公司营业总成本为963,512,691.46元，较上年同期1,385,356,252.05元[19] - 公司营业利润为246,847,751.75元，较上年同期632,119,265.96元[19] - 公司净利润为220,549,007.88元，较上年同期534,204,265.88元[20] - 公司每股基本收益为0.25元，较上年同期0.80元[20] 现金流量 - 公司经营活动产生的现金流量净额为215,745,154.49元，较上年同期161,186,254.65元[22] - 公司投资活动产生的现金流量净额为1,408,464,934.07元，较上年同期461,903,204.58元[23] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-421,993,513.53元，较上年同期127,808,052.84元[23] - 公司现金及现金等价物净增加额为1,207,417,420.69元，较上年同期729,531,472.38元[23]

公司基本信息 - 公司名称为安徽广信农化股份有限公司，简称广信股份[1] - 公司注册地址位于安徽省广德市新杭镇彭村村，办公地址也在同一地点[10] - 公司股票种类为A股，上市交易所为上海证券交易所，股票简称为广信股份，股票代码为603599[11] 财务表现 - 公司2023年实现营业收入58.68亿元，同比下降35.25%[20] - 公司2023年度利润分配预案为每10股派发现金红利6元（含税），总计拟派发现金红利546,161,607.00元（含税）[4] - 归属于上市公司股东的净利润与去年同期相比减少37.86%，主要是因为部分主要产品市场价格下降、盈利能力减弱、销量减少[14] - 经营活动产生的现金流量净额与去年同期相比下降74.98%，主要是由于销售收入下降导致现金流入减少[15] 主营业务 - 公司主要从事以光气为原料的农药原药、制剂及农药中间体的研发、生产与销售[23] - 公司是国内较大的以光气为原料的农药原药及农药中间体生产企业，形成杀菌剂、除草剂和农药中间体三大类别数十个品种的产业架构[24] 财务变动 - 营业收入变动主要是因为主要产品价格下行导致收入、成本有所下降[29] - 营业成本变动主要是因为市场竞争激烈，主要产品价格下行导致收入、成本有所下降[30] - 销售费用变动主要是因为本年外销收入较去年下降，与外销业务直接相关的港务费用相应减少[31] - 财务费用变动主要是因为公司更多采用定期存款的理财方式，导致利息收入大幅增加[32] 资产状况 - 公司货币资金为70.61亿元，占总资产的45.51%[44] - 公司2023年末货币资金增长81.30%，主要原因是资金管理策略调整[45][1] - 应收账款余额下降53.58%，与销售收入下降相关[45][2] - 预付款项下降31.63%，主要是期末预付材料款减少[45][3] - 在建工程下降70.34%，主要是项目完工转固[45][4] - 递延所得税资产下降39.05%，采用净额列示[45][6] 市场表现 - 公司主要销售客户前五名销售额为12.96亿元，占年度销售总额的22.08%[39] - 公司主要供应商前五名采购额为12.41亿元，占年度采购总额的27.28%[40] 研发及技术 - 公司通过持续不懈研发，已掌握光气生产应用的核心技术，并已实现连续二十多年安全、稳定生产应用光气的历史[25] - 公司在原药合成及工艺技术上取得了重大进展，通过改进原料提纯工艺技术获得高纯度的原料，有助于保障下游产品品质[26] - 公司产品在业内树立了良好的信誉和市场影响力，被认定为“中国驰名商标”，实现产品的差异化和品牌溢价[26] 未来发展规划 - 公司将以自主研发为主，拓宽光气化产品，打造全产业链模式，丰富原药产品种类，逐步替代市场竞争力低的产品[70] - 公司将持续进军新材料和医药市场，拓宽产业面，坚持科学发展观，提高发展质量和效益，努力建设具有市场竞争力的大型农药公司[70] - 公司将依托国际市场销售网络，寻求与国际农药大公司的战略合作机会，提高产品的技术含量和附加值[72]

财务表现 - 本报告期营业收入为13.19亿元，同比下降37.57%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为3.01亿元，同比下降50.49%[4] - 扣除非经常性损益的净利润为2.75亿元，同比下降52.36%[4] - 基本每股收益为0.33元，同比下降50.75%[5] - 稀释每股收益为0.33元，同比下降50.75%[5] - 加权平均净资产收益率为3.32%，较上年同期下降4.22%[5] 公司资产状况 - 总资产为148.81亿元，较上年同期增长7.43%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为93.63亿元，较上年同期增长7.89%[5] - 公司第三季度财报显示，流动资产合计达到11,629,160,772.64元，较去年同期增长11.99%[16] - 公司非流动资产合计为3,251,359,618.20元，较去年同期下降6.47%[17] - 公司流动负债合计为5,228,405,647.77元，较去年同期增长6.67%[17] - 公司所有者权益合计为9,514,532,435.38元，较去年同期增长7.59%[18] 业绩原因分析 - 营业收入下降主要是因为产品销售价格下降和销量减少所致[8][9] - 净利润下降主要是因为主要产品市场价格下降和销量减少所致[9] 2023年第三季度财务表现 - 2023年第三季度公司营业利润为153.22亿人民币，同比下降30.8%[19] - 净利润为133.85亿人民币，同比下降29.1%[19] - 综合收益总额为133.85亿人民币，同比下降29.1%[20] - 每股收益为1.45元[20] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为122.48亿人民币[22] - 投资活动产生的现金流量净额为147.19亿人民币[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为26.07亿人民币[22] - 现金及现金等价物净增加额为300.88亿人民币[23] - 期末现金及现金等价物余额为590.18亿人民币[23]

公司基本信息 - 公司名称为安徽广信农化股份有限公司[9] - 公司的中文简称为广信股份[9] - 公司的法定代表人为黄金祥[9] - 公司注册地址为安徽省广德市新杭镇彭村村[10] - 公司办公地址为安徽省广德市新杭镇彭村村[10] - 公司网址为http://www.chinaguangxin.com[10] - A股股票上市交易所为上海证券交易所，股票简称为广信股份，股票代码为603599[10] 公司财务表现 - 公司2023年上半年营业收入为377.2亿人民币，同比下降16.23%[11] - 公司2023年上半年归属于上市公司股东的净利润为10.23亿人民币，同比下降17.73%[11] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为107.8亿人民币，同比下降26.34%[11] - 公司2023年上半年基本每股收益为1.57元，同比下降17.80%[11] - 公司实现营业收入37.72亿元，同比下降16.23%，净利润10.23亿元，同比下降17.73%[25] 公司产业及发展前景 - 公司所处行业为农药和精细化工中间体行业[15] - 全球农资板块市场需求保持较快增长，公司未来将逐步打通光气—精细化工—农药、医药中间体、染料中间体、新材料产业链[16] - 公司是国内较大的以光气为原料的农药原药及精细化工中间体生产企业，具有较为完整农药生产体系[17] - 公司主要产品包括多菌灵、甲基硫菌灵和氨基甲酸甲酯，具有技术创新优势[21] - 公司获得多项科技和创新荣誉，拥有多项核心技术，产品规模和结构领先[22] - 公司在国内外市场具有良好的发展前景，拥有丰富的客户资源和品牌优势[23] 公司风险及环保措施 - 公司主要从事农药原药及制剂、精细化工中间体的生产销售，可能面临安全和环保风险[31] - 公司生产所需的主要原材料有3,4二氯苯胺、甲醇、液碱、硫氰酸钠、石油苯、液氯等化工原料，原材料价格波动将可能影响公司的盈利能力[32] - 公司面临市场竞争风险，可能导致公司毛利率指标下降[34] - 公司持续推动环保治理，努力走低碳、绿色发展之路，强化三废减排，取得较好成效[45][46] - 公司积极贯彻和落实国家节能减排和实现社会、经济可持续发展的要求，成立能源管理办公室，促进节能减碳和提升能源利用效率[47][48] 公司股权结构及股东情况 - 公司股份总数及股本结构未发生变化[66] - 公司股东中安徽广信集团有限公司持股最多，持股比例为38.58%[67] - 公司股东中翁仁源持股数量为3188万股，持股比例为4.90%[67] - 公司股东中罗锐佳持股数量为2146万股，持股比例为3.30%[67] - 公司股东中黄金祥持股数量为1984.6万股，持股比例为3.05%[67] - 公司股东中香港中央结算有限公司持股数量为1522.4万股，持股比例为2.34%[67] - 公司股东中广发证券股份有限公司-中庚小盘价值股票型证券投资基金持股数量为1243.6万股，持股比例为1.91%[67] - 公司股东中唐杰晖持股数量为1131.6万股，持股比例为1.74%[67] 公司财务状况 - 流动资产合计为110.42亿元，其中货币资金为58.54亿元，交易性金融资产为38.14亿元，应收账款为3.46亿元，存货为6.8亿元[74] - 非流动资产合计为33.52亿元，其中债权投资为1.06亿元，固定资产为20.54亿元，无形资产为3.2亿元，递延所得税资产为9.21亿元[75] - 公司2023年上半年度资产总计为13,423,001,980.67元，较去年同期增长773,563,267.56元[doc=77] - 公司2023年上半年度营业总收入为3,771,991,143.51元，较去年同期下降730,538,111.12元[doc=78] - 公司2023年上半年度净利润为1,039,566,688.99元，较去年同期减少225,014,340.94元[doc=79] - 公司2023年上半年度每股收益为1.57元，与去年同期持平[doc=80]

公司基本信息 - 公司总股本为650,255,389股，拟派发现金红利650,255,389元，每10股转增4股，转增260,102,156股，总股本增至910,357,545股[4] - 公司注册地址为安徽省广德市新杭镇彭村村，办公地址为安徽省广德市新杭镇彭村村，邮政编码为242235[12] - 公司股票种类为A股，上市交易所为上海证券交易所，股票简称为广信股份，股票代码为603599[12] 公司财务表现 - 报告期内，公司营业收入同比增长63.29%，主要受益于行业景气度提升和业务规模扩大[14] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长56.53%，主要是营业收入大幅增加和盈利能力提升所致[15] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长107.57%，主要是销售收入大幅增长和相应收款增加[17] - 总资产较年初增长36.43%，主要是盈利能力提升、货币资金增加以及收购辽宁世星公司[18] - 每股收益同比增长56.83%，主要是营业收入和利润增长所致[18] 公司业务情况 - 公司所处行业为农药和农药中间体行业[24] - 公司受益于农资市场景气周期延续，部分产品盈利能力显著增强[22] - 公司完成了对子公司-辽宁世星药化的并购交割，实现产品结构多元化[22] - 公司20万吨/年对(邻)硝基氯化苯第二条生产线顺利投产，进一步夯实农药产业链优势[22] - 公司抢抓有利市场机遇，积极推进现有项目进度，形成农药和农药中间体双轮驱动格局[22] 公司技术创新 - 公司通过自主研发不断提高产品合成技术和工艺水平，形成了领先的企业技术创新体系[30] - 公司投入使用米研发中心，搭建内部专业研发团队，持续开展外部产学研究合作，培育人才[31] - 公司拥有多项产品的升级或拓展生产技术，如DAP/HAP杂质控制技术、硫氰化反应技术等[31] 公司市场情况 - 公司2022年全球农药市场需求总体保持平稳增长，受到多方面因素的影响[25] - 公司国内农药行业逆势成长，产量出口均获得稳步增长，行业集中度提升[26] - 公司已基本形成仿制与自主创新相结合的农药品种国产化格局[27] 公司员工情况 - 公司母公司和主要子公司合计在职员工数量为2597人，其中本科及以上学历人数为189人[128] - 公司实行以岗位、计时、计件工资制为主的员工薪酬制度，严格执行国家相关政策和要求[129] - 公司每年制定年度培训计划，组建内部讲师队伍对特殊岗位和重点岗位进行重点培训[130] 公司环保情况 - 公司持续推动环保治理，强化三废减排工作，有序实施多项改造项目，取得较好成效[150] - 公司积极贯彻和落实国家节能减排和实现社会、经济可持续发展的要求，践行绿色发展理念，强化推进温室气体控排、节能减排工作[153] - 公司出资人民币1000万元委托中诚信托有限责任公司设立“中诚022农银-广信股份慈善信托”，共计捐赠支出8.49万元[154]

营业收入及净利润 - 2023年第一季度公司营业收入为19.26亿人民币，同比下降6.35%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为5.21亿人民币，同比下降8.43%[4] - 2023年第一季度，公司营业总收入为1,925,991,278.96元，较去年同期下降了6.1%[23] - 净利润为534,204,265.88元，较去年同期下降了6.2%[24] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为1.61亿人民币，同比下降78.41%[4] - 经营活动产生的现金流量净额下降78.41%，主要原因是支付材料款及费用等支出大幅增加[15] - 经营活动产生的现金流量净额为161,186,254.65元，较去年同期下降了78.4%[26] - 投资活动产生的现金流量净额为461,903,204.58元，较去年同期改善为正数[27] - 筹资活动产生的现金流量净额为127,808,052.84元，较去年同期下降了31.4%[27] 资产负债 - 公司持有的流动资产合计为102.12亿人民币，较上一季度略有下降[20] - 公司非流动资产合计为35.09亿人民币，较上一季度有所增长[21] - 公司流动负债合计为42.26亿人民币，较上一季度有所下降[22] 资产负债及财务费用 - 加权平均净资产收益率为5.74%，较上年同期减少2.12个百分点[5] - 应收账款增加31.80%，主要原因是销售货物未收货款增加[6] - 预付款项增加43.55%，主要原因是预付材料款增加[6] - 其他流动资产减少72.26%，主要原因是增值税留抵大幅下降[7] - 财务费用减少114.44%，主要由于美元兑人民币汇率下降导致汇兑损失增加[12]