文章核心观点 - 该股最新两融余额为6.88亿元,其中融资余额6.85亿元,较前一个交易日减少3948.43万元,环比下降5.45%,近7日累计增加8167.10万元,环比增长13.54% [1] - 该股因连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%上榜龙虎榜2次,机构净买入5.07亿元,沪股通累计净卖出7418.79万元,营业部席位合计净卖出4548.61万元 [1] 根据相关目录分别进行总结 两融数据 - 该股最新两融余额为6.88亿元,其中融资余额6.85亿元 [1] - 较前一个交易日融资余额减少3948.43万元,环比下降5.45% [1] - 近7日累计融资余额增加8167.10万元,环比增长13.54% [1] 龙虎榜数据 - 该股因连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%上榜龙虎榜2次 [1] - 机构净买入5.07亿元 [1] - 沪股通累计净卖出7418.79万元 [1] - 营业部席位合计净卖出4548.61万元 [1]

弘元绿色能源股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：603185 证券简称：弘元绿能 弘元绿色能源股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|------------------------------------------------|---------------------------------------|-------------------|--------------------------------------- ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司经营情况 - 1H24 公司实现营业收入 40.12 亿元,同比下降 44.08%;归母净利润-11.57 亿元,同比下降 213.77% [5] - 24Q2 公司实现营业收入 18.21 亿元,同比下降 50.26%,环比下降 16.88%;归母净利润-10.16 亿元,同比下降 398.49%,环比下降 618.57% [5] - 考虑到光伏产业链竞争加剧,产业链价格出现大幅下滑,我们下调 24 年公司硅片/电池价格与毛利率假设 [13] 公司战略 - 公司以"硅料、硅片、电池、组件"的一体化战略为主,打造业内以客户为中心的有竞争力的成本优势 [7] - 公司五大产业基地共计规划工业硅/硅料/硅片/电池/组件产能分别为 15 万吨/10 万吨/75GW/45GW/35GW,全产业链 N 型产能覆盖率达 100% [7] - 公司专注技术升级迭代,坚持技术创新,1H24 年研发投入 2.6 亿元 [8] 行业情况 - 光伏行业进入结构性调整阶段,行业供需错配持续扩大,市场竞争进一步加剧,主产业链产品价格承压 [6] - 1H24 多晶硅、硅片价格下跌超 40%,电池、组件价格下跌超 15%,行业盈利水平大幅下降 [6] - 公司 1H24 光伏晶硅产业链毛利率为-9%,同比大幅下降,1H24 存货跌价损失 4.03 亿元,同比增长 340.95% [6] 财务数据总结 - 公司 24-26 年归母净利润预测为-18.73/5.10/7.03 亿元 [5] - 公司 25 年目标 PE 20x,目标价 15 元 [5] - 公司 24-26 年 EPS 预测为-2.76/0.75/1.03 元 [9] - 公司 24-26 年 ROE 预测为-14.92%/4.00%/5.37% [9]

财务业绩 - 2024年上半年营业收入为40.12亿元，同比下降44.08%[15] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为-11.57亿元，同比下降213.77%[15] - 2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-9.61亿元，同比下降213.60%[15] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为1.12亿元，同比下降13.93%[15] - 2024年6月30日归属于上市公司股东的净资产为134.65亿元，较上年度末增长12.01%[15] - 2024年6月30日总资产为318.23亿元，较上年度末增长8.31%[15] - 2024年上半年基本每股收益为-1.905元，同比下降206.84%[16] - 2024年上半年扣除非经常性损益后的基本每股收益为-1.581元，同比下降206.68%[16] - 2024年上半年加权平均净资产收益率为-8.47%，同比下降14.50个百分点[16] - 2024年上半年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为-7.03%，同比下降11.65个百分点[16] 业务发展 - 公司秉承科技引领、创新驱动的理念，深度践行 N 型产业垂直一体化战略布局[21] - 公司在江苏、内蒙、安徽三地建有先进的生产基地，业务涵盖高端装备制造、工业硅与高纯晶硅、单晶硅片、高效电池和组件等[21] - 公司产品在光伏产业链中具有明显优势，包括设备制造、硅片生产和单晶硅机加工等环节[22] - 公司拥有强大的整机设计开发能力和一流的数控技术开发能力，不断提升产品的系统性、自动化程度、加工精度、响应速度及智能化程度[23] - 公司积累了大量优质客户资源，与光伏产业链企业建立了良好的合作关系[23] - 公司以客户为中心，提供满意的一体化解决方案，快速响应客户需求[24] 经营情况 - 光伏行业进入结构性调整阶段，主产业链产品价格承压，公司营业收入和营业成本均有所下降[25] - 公司持续加强科技创新和成本管控，提升产品竞争力和经营效率[25][26][27] - 公司在硅料、硅片、电池和组件等环节进行技术升级和工艺优化，提高生产效率和产品品质[26][27] - 公司通过精益制造和智能制造，加强各环节的成本管控，持续降本增效[27] - 公司积极拓展光伏产业链上下游业务，销售费用有所增加[28] - 公司回购注销限制性股票，冲回股权激励费用，管理费用有所下降[28] - 公司借款利息支出及银行承兑汇票贴现增加，财务费用有所上升[28] - 公司使用货币资金购买理财产品增加，投资活动产生的现金流量净额大幅下降[28] - 公司向特定对象发行股票募集资金到账，筹资活动产生的现金流量净额大幅增加[29] - 公司组件业务应收款和合同质保金增加，相应的资产负债项目发生变化[29][30][31] 重大事项 - 公司于2024年5月17日召开2023年年度股东大会，审议通过了《关于投资建设包头年产16GW光伏电池项目的议案》[36] - 公司于2024年3月8日召开董事会审议通过了多项股权激励计划的调整和终止[51] - 公司第一期(2019年)限制性股票激励计划预留授予的激励股份第三期共计274,080股于2024年3月19日解锁并上市[51] - 公司于2024年3月26日召开股东大会审议通过了终止实施第二期和第三期股权激励计划的议案[51] - 公司于2024年6月6日回购注销了3,175,477份股票期权[51] - 公司于2024年6月14日回购注销了5,850,233股限制性股票[51] 环境保护 - 公司下属子公司弘元能源为环保部门公布的重点排污单位，外排污染物主要有废水、废气和固体废物[54] - 弘元能源防治污染设施的建设和运行情况良好，包括废水、废气、固体废物和噪声污染防治设施[56] - 弘元能源严格按照环保法律法规和环评批复的要求进行生产，依照环保法规要求进行审批[57] - 弘元能源制定了突发环境事件应急预案，并在环境保护局进行了备案[58] - 弘元能源按照国家要求制定了环境自行监测方案，对废气、无组织排放和噪声等进行监测[59,60] - 报告期内公司未因环境问题受到行政处罚[61] 关联交易 - 公司2024年上半年与内蒙古鑫元硅材料科技有限公司签订购买多晶硅料的关联交易合同金额为11,793.60万元(含税)[79] - 公司制定了2024年度日常关联交易预计计划,对2024年度关联交易事项进行了预计[78] 募集资金使用 - 公司发行可转换债券、向特定对象发行股票等方式共计募集资金883,500万元[84] - 截至报告期末,公司累计投入募集资金总额为846,463.06万元,占募集资金净额的96.67%[84] - 公司募投项目包括5GW单晶硅拉晶生产(二期)项目、8GW单晶硅拉晶生产项目、补充流动资金项目、10GW单晶硅拉晶生产项目等[85] - 公司募投项目进度良好,大部分项目已达到预定可使用状态,未发生重大变化[85] - 公司使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹

证券代码：603185 证券简称：弘元绿能 公告编号：2024-057 弘元绿色能源股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 业绩预告的具体适用情形：2024年半年度净利润为负值。 弘元绿色能源股份有限公司（以下简称"公司"）预计2024年半年度实 现归属于母公司所有者的净利润-80,000万元到-110,000万元；预计2024年半年 度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-70,000万元到 -100,000万元。 一、本期业绩预告情况 （一）业绩预告期间 2024年1月1日至2024年6月30日。 （二）业绩预告情况 1、经公司财务部门初步测算，预计2024年半年度实现归属于母公司所有者 的净利润-80,000万元到-110,000万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将 出现亏损。 2、预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利 润-70,000万元到-100,000万元。 （三）本期业绩预告数据未经注册会计师审计 ...

业绩总结 - 公司2023年营收同比下降45.87%[1] - 公司2023年期间费用率略有提升，经营现金净流入下降83%[1] - 基于产业价格下滑，市场环境变化，公司下调盈利预测[2] - 弘元绿能公司2026年预计营业总收入为205.94亿元，较2023年增长73.1%[4] - 2026年预计净利润为6.24亿元，较2023年净利润增长746%[4] - 2026年预计每股净资产为22.96元，较2023年增长10.5%[4] - 负债合计在2023年至2026年间分别为293.82亿元、248.64亿元、328.25亿元和360.38亿元[4] - 2023年至2026年间，公司的ROIC分别为4.13%、0.75%、2.25%和3.49%[4] 未来展望 - 公司预计2024年硅片出货约32GW，电池产量约18GW，组件规划16GW产能[1] - 预计2024-2026年归母净利润为2.0/4.2/6.2亿元[2]

公司财务状况 - 公司总资产较上年度末增长10.16%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益较上年度末增长22.28%[5] 公司业绩表现 - 2024年第一季度公司营业收入同比下降37.64%[4] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降120.89%[4] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长91.25%[4] 股东持股情况 - 公司前十名股东中，杨建良持股28.87%，杭虹持股12.61%[7] - 中国农业银行股份有限公司通过转融通证券出借业务持有337,100股[9] - 中国银行股份有限公司持有176,600股转融通出借股份[9] - 中信建投证券股份有限公司持有91,300股转融通出借股份[9] - 中国农业银行股份有限公司持股5%以上股东中证500交易型开放式指数证券投资基金期末转融通出借股份数量为337,100股，占比0.05%[10] - 中信建投证券股份有限公司持股5%以上股东天弘中证光伏产业指数型发起式证券投资基金期末转融通出借股份数量为91,300股，占比0.01%[11] 公司资产情况 - 弘元绿色能源股份有限公司2024年3月31日的流动资产中，货币资金达到6,917,892,160.94元，交易性金融资产为3,840,722,799.67元[12] - 弘元绿色能源股份有限公司2024年3月31日的非流动资产中，固定资产为10,454,943,762.84元，在建工程为3,315,287,111.32元[12] 财务数据 - 2024年第一季度营业总收入为21.91亿元，较去年同期下降37.6%[14] - 2024年第一季度营业总成本为23.72亿元，较去年同期下降18.9%[14] - 2024年第一季度净利润为亏损14.14亿元，较去年同期下降121.1%[15] - 经营活动现金流入小计为27.94亿元，较去年同期下降6.2%[17] - 经营活动现金流出小计为25.92亿元，较去年同期下降9.9%[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为2,712,158,645.12，同比增长[19] - 现金及现金等价物净增加额为534,285,120.08，同比下降[19] - 期末现金及现金等价物余额为3,998,395,077.88，较上期增长[19]

公司基本信息 - 公司注册地址为无锡市滨湖区雪浪街道南湖中路158号，办公地址也在同一地点[12] - 公司股票种类为A股，上市交易所为上海证券交易所，股票简称为弘元绿能，股票代码为603185[12] 公司财务表现 - 公司2023年度利润分配方案：拟每股派发现金红利0.02元，总计派发现金红利13,677,743.16元，占全年净利润比例为44.76%[4] - 公司2023年营业收入为118.59亿人民币，同比下降45.87%[13] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为7.41亿人民币，同比下降75.58%[13] - 公司2023年末总资产为293.82亿人民币，同比增长39.67%[13] - 公司2023年基本每股收益为1.27元，同比下降77.28%[13] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为49.11亿人民币，同比下降83.38%[13] 公司产业发展 - 公司2023年全产业链发展战略取得成功，实现N型电池和组件的落地量产，推进多个项目落地，实现全产业链深度融合[16] - 公司N型TOPCon高效电池片项目成功下线，采用先进技术和质量控制系统，提升产品品质[17] - 公司N型TOPCon光伏组件项目顺利下线，产品具备高发电性能和优异弱光性能，达到行业领先水准[17] - 公司一期高纯晶硅项目成功投产，采用先进工艺路线，提升产业链稳定性和竞争力[17] 公司财务管理 - 公司在成本管控方面细化设置各单位成本中心，通过多项措施降低生产成本，提高效率[18] - 公司致力于绿色生产，通过环保措施降低环境影响，获得多家行业权威机构认证和奖项[18] - 公司全系列硅片通过碳足迹认证，产品在多个国家和地区应用广泛，助力全球能源绿色转型[18] 公司风险管理 - 公司面临的风险包括宏观经济及行业周期性波动风险、行业政策风险、国际贸易争端及贸易政策调整的风险、产品替代的风险、经营规模扩大带来的管理风险、技术研发风险、产品及原材料价格波动风险[59] 公司治理结构 - 公司严格执行内幕信息知情人登记管理工作，未发现内幕信息泄露及内幕交易的情况[63] - 公司控股股东行为规范，与公司在资产、人员、财务等方面完全分开，未干预公司决策[64] 公司股东信息 - 公司2023年度员工总数为10,804人，其中主要子公司在职员工数量为10,440人[120] - 公司2023年度全年累计派发现金红利总额为331,475,742.91元，占归属于上市公司股东净利润比例为44.76%[124] - 公司2023年度每10股派息数为5.70元[126] - 公司2023年度分红年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为44.76%[126] 公司环境保护 - 公司采取了多项减碳措施，累计减少排放二氧化碳当量达10869.23吨[152] - 公司积极推行清洁生产，规范运行污染治理设施，定期开展环保应急演练和法规培训，为保护生态、防治污染、履行环境责任做出努力[151] - 公司发布了2023年度环境、社会及治理（ESG）报告，展示了社会责任工作情况[153]

财务表现 - 2023年第三季度公司营业收入为2,404,036,408.07元，同比下降60.13%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为300,970,977.92元，同比下降76.01%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为307,411,037.74元，同比下降88.62%[5] - 基本每股收益为0.709元，同比下降69.70%[5] - 总资产为25,245,192,553.29元，较上年同期增长20.02%[5] - 公司报告期内光伏产业链中产品价格下降导致营业收入、净利润、现金流量净额、每股收益等指标下降[7] - 2023年第三季度公司营业利润为143.23亿人民币，较上年同期下降了54.8%[16] - 2023年第三季度公司净利润为131.82亿人民币，较上年同期下降了53.4%[17] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为3.07亿人民币，较上年同期下降了88.6%[19] - 2023年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-6.93亿人民币，较上年同期下降了79.7%[20] - 2023年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-5.48亿人民币，较上年同期增加了181.7%[20] 股东持股情况 - 公司前十名股东中，持股比例最高的为杨建良，持股数量为197,723,948股，占比34.22%[8] - 公司前十名股东中，持股比例第二高的为杭虹，持股数量为86,361,133股，占比14.95%[8] - 公司前十名股东中，持股比例第三高的为无锡弘元鼎创投资企业，持股数量为16,823,597股，占比2.91%[8] - 公司前十名股东中，持股比例第四高的为香港中央结算有限公司，持股数量为12,161,527股，占比2.10%[8] 资产状况 - 2023年第三季度，公司流动资产总额为9637014603.94元，较上一年同期略有下降[13] - 公司非流动资产总额为15608177949.35元，较上一年同期有所增长[14] - 公司负债合计为12296375534.35元，较上一年同期有明显增长[15] - 公司所有者权益合计为12948817018.94元，较上一年同期有所增长[15]

公司基本信息 - 公司的中文名称为弘元绿色能源股份有限公司，中文简称为弘元绿能[11] - 公司注册地址为无锡市滨湖区雪浪街道南湖中路158号，办公地址也在同一地点[12] - 公司股票种类为A股，上市交易所为上海证券交易所，股票简称为弘元绿能，股票代码为603185[12] 公司财务状况 - 公司2023年上半年营业收入为717.38亿元，同比下降37.38%[13] - 公司2023年上半年归属于上市公司股东的净利润为10.17亿元，同比下降35.45%[13] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为13.03亿元，同比下降94.16%[13] - 公司2023年上半年归属于上市公司股东的净资产为136.23亿元，同比增长8.67%[13] - 公司2023年上半年基本每股收益为2.492元，同比下降39.22%[13] - 公司2023年上半年稀释每股收益为2.485元，同比下降38.25%[13] - 公司2023年上半年加权平均净资产收益率为7.80%，同比下降11.34个百分点[13] 公司技术和产品 - 公司自主研发碳化硅切片机设备和碳化硅边缘倒角机设备，持续增强核心竞争力[18] - 公司在技术方面具有明显优势，连续被评为高新技术企业，注重研发投入，拥有强大的整机设计能力和先进的核心精密部件制造技术[19] - 公司积极布局N型技术，N型组件出货市占率有望持续增长，公司已具备硅料、硅片、电池等多个环节的N型产品生产能力[21] 公司风险提示 - 公司可能面对的风险包括宏观经济及行业周期性波动风险、行业政策风险和国际贸易争端及贸易政策调整的风险[34] - 公司需关注产品替代的风险，特别是薄膜太阳能电池的技术突破可能影响市场需求[35] - 公司规模扩大可能带来管理风险，需要注意管理体系的调整和适应[35] 公司股权激励计划 - 公司回购注销了股票期权和限制性股票，股权激励计划有进展[42][43][44][45][46] - 公司于2023年5月8日解锁并上市了第一期限制性股票激励计划首次授予的激励股份共计105.2688万股[48] - 公司于2023年5月26日回购注销了19.04万份股票期权[50] - 公司于2023年6月2日回购注销了1.718万股限制性股票[51] 公司财务报表处理 - 非同一控制下的企业合并中，实现控制权转移的条件包括合同或协议获得内部权力机构通过、国家有关主管部门批准、支付合并价款并控制财务和经营政策[112][113] - 一揽子交易中的非同一控制下企业合并，需要将各项交易作为取得控制权的交易进行会计处理，对股权投资进行重新计量和调整[114][118] - 合并财务报表的编制方法以控制为基础确定合并范围，将整个企业集团视为一个会计主体，反映整体财务状况、经营成果和现金流量[116][117]