业绩总结 - 申能股份2023年度营业收入为291.42亿元，同比增长3.36%[1] - 2024年一季度，申能股份实现营业收入80.71亿元，同比增长10.87%[1] - 公司火电板块毛利合计21.57亿元，同比增加15.38亿元[2] - 2023年公司实现投资净收益15.67亿元，同比增长12.95亿元[2] - 2023年风电、光伏合计实现营收36.39亿元，同比增长5.9%[3] 股利政策 - 公司拟向全体股东每股派发现金股利0.40元，合计派发现金红利19.58亿元[1] 未来展望 - 预计2024年EPS为0.79/0.89元，对应4月30日收盘价PE分别为10.7/9.5/9.0倍，目标价9.48元/股，维持“推荐”评级[4] - 2026年申能股份预计营业总收入将达到34,157亿元，营业收入增长率为3.92%[5] - 2026年申能股份预计净利润率将达到17.41%，ROE为11.83%[5] - 2026年申能股份预计现金比率为0.37，资产负债率为55.53%[5] 投资建议 - 民生证券研究院提供的投资建议中性，相对基准指数涨幅在-5%～5%之间[9]

业绩总结 - 公司2023年度营业收入为291.42亿元，同比增长3.36%；归母净利润为34.59亿元，同比增长219.52%[1] - 公司2024年一季度营业收入为80.71亿元，同比增长10.87%；归母净利润为11.59亿元，同比增长57.96%[1] - 公司2023年投资净收益为15.67亿元，同比增长12.95亿元；2023年其他非流动金融资产投资收益为9.15亿元，同比增长5.25亿元[2] 用户数据 - 公司2023年风电、光伏合计实现营收36.39亿元，同比增长5.9%；风电、光伏发电量分别增长8.2%、21.9%[3] 未来展望 - 公司2024年预计每股收益为0.79元，PE为12.0倍；2025年预计每股收益为0.89元，PE为10.7倍[4] - 2026年申能股份预计营业总收入将达到34,157亿元，较2023年增长17.3%[5] - 2026年申能股份预计净利润率将达到17.41%，较2023年提高3.1个百分点[5] - 2026年申能股份预计每股收益将达到0.95元，较2023年增长34.5%[5]

财务表现 - 2024年第一季度，申能股份营业收入为80.71亿元，同比增长10.87%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为11.59亿元，同比增长57.96%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为22.70亿元，同比下降17.53%[4] - 公司2024年第一季度营业总收入为80.71亿元，较去年同期增长10.89%[13] - 公司2024年第一季度营业总成本为71.66亿元，较去年同期增长4.41%[13] - 公司2024年第一季度净利润为8.05亿元，较去年同期增长10.95%[13] - 2024年第一季度公司营业利润为16.24亿人民币，同比增长77.7%[14] - 净利润为13.73亿人民币，同比增长83.6%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为22.70亿人民币[15] - 投资活动产生的现金流量净额为-16.68亿人民币[16] - 筹资活动产生的现金流量净额为6.91亿人民币[17] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为765,063,417.49，同比增长了257.5%[22] 股东情况 - 申能(集团)有限公司持有53.67%的股份，为前十名股东之一[7] - 中国长江电力股份有限公司持有9.38%的股份，为前十名股东之一[7] - 长电投资管理有限责任公司持有2.21%的股份，为前十名股东之一[7] - 中国农业银行股份有限公司持有0.59%的股份，为前十名股东之一[7] 资产负债情况 - 公司2024年第一季度流动资产总额为248.16亿元，较上期增长4.82%[10] - 公司2024年第一季度非流动资产总额为711.66亿元，较上期增长1.12%[11] - 公司2024年第一季度流动负债总额为233.51亿元，较上期下降2.88%[12] - 公司2024年第一季度非流动负债总额为289.17亿元，较上期增长0.18%[12] - 2024年第一季度固定资产为5,818,204.83元，较上一季度略有增长[18] - 2024年第一季度油气资产为306,045,650.92元，与上一季度持平[18] - 2024年第一季度递延所得税资产为37,397,317.88元，较上一季度有所增加[18] - 2024年第一季度流动负债合计为10,272,405,117.08元，较上一季度有所增长[18] - 2024年第一季度非流动负债合计为686,356,071.21元，较上一季度有所下降[19] - 2024年第一季度净利润为593,751,657.68元，较上一季度有显著增长[20] - 2024年第一季度经营活动现金流出小计为39,765,827.27元，较上一季度有所增加[21] - 2024年第一季度投资活动现金流出小计为578,000,000.00元，较上一季度有所下降[21]

财务表现 - 公司总股本为4,894,332,526.00股，拟每10股派发现金红利4元，合计拟分配现金红利1,957,733,010.40元（含税）[4] - 公司2023年营业收入为29,141,612,184.37元，较2022年增长3.36%[11] - 公司2023年净利润为3,458,659,109.38元，较2022年增长219.52%[11] - 公司2023年净利润扣除非经常性损益后为3,084,395,912.38元，较2022年增长271.42%[11] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为7,344,946,949.14元，较2022年增长53.27%[11] - 2023年归属于上市公司股东的净资产为3353.8亿人民币，同比增长8.68%[12] - 2023年基本每股收益为0.71元，同比增长221.27%[12] - 2023年加权平均净资产收益率为10.75%，较去年增加7.22个百分点[12] - 公司2023年度实现营业收入291.42亿元，同比增长3.36%；净利润34.59亿元，同比增长219.52%[16] - 公司总市值314.22亿元，年内涨幅19.86%[17] - 公司2023年度报告中，火电、风电、光伏发电业务均有增长，其中光伏发电业务增长最为显著[37] - 公司2023年度大力开拓新能源发电市场，新能源发电量同比提高7.5%，碳排放强度同比下降1.4%[109] 业务发展 - 公司燃煤发电、天然气发电机组作为重要的能源保障供应主体，为多地区提供电力、热力支撑[19] - 公司新能源总装机突破500万千瓦大关，占公司总装机比重提升至30%以上[16] - 公司电力结构多元化，投资建成的电力项目广泛分布于煤电、气电、核电、新能源发电等领域[20] - 公司投资建成的发电机组大多是60万千瓦以上、高参数低能耗的大型发电机组，技术指标居于行业领先地位[22] - 公司通过控股、参股方式积极拓展上下游产业链，有利于分散产业结构风险[22] 财务状况 - 公司2023年度母公司实现净利润为1,705,849,755.54元，可供股东分配的净利润余额为3,545,692,949.10元[92] - 公司2023年度负债总计为109.58亿人民币，较上一年度增长9.64%[162] - 公司2023年度营业总收入为281.93亿人民币，较上一年度增长0.34%[163] - 公司2023年度净利润为41.69亿人民币，较上一年度增长296.92%[164] - 公司2023年度每股收益为0.71元，较上一年度增长220.36%[165] 风险管理 - 公司面临的风险包括电力市场波动、燃料供应价格波动、环保政策风险[52] - 公司将加强煤炭燃料采购管理，探索节能环保创新技术，严防环境污染事故发生[53] - 公司严格按照法律法规要求，完善公司治理结构，提升规范运作水平，有效履行各项决议[54] 公司治理 - 公司董事、监事、高级管理人员报酬实际支付情况为1322.64万元[83] - 公司董事、监事、高级管理人员变动情况包括多位董事和监事离任，以及新董事和监事的选举情况[84] - 公司董事会下设审计委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会，审计委员会在报告期内召开了7次会议[85]

财务表现 - 2023年第三季度，公司营业收入为798,678,554,257.57元，同比下降3.10%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为656,711,265.63元，同比增长96.87%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为2,470,202,772.75元，同比增长76.99%[5] - 基本每股收益为0.135元，同比增长95.65%[5] - 稀释每股收益为0.134元，同比增长97.06%[5] - 总资产为91,041,619,160.47元，同比增长1.27%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为32,677,088,526.40元，同比增长5.89%[5] - 2023年前三季度营业总收入为218.89亿人民币，同比增长4.19%[14] - 2023年前三季度营业总成本为199.35亿人民币，同比下降0.71%[14] - 2023年前三季度营业利润为32.56亿人民币，同比增长129.23%[15] - 2023年前三季度净利润为29.57亿人民币，同比增长139.61%[15] - 2023年前三季度每股收益为0.514元[16] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为61.26亿人民币[17] - 2023年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-23.18亿人民币[17] - 2023年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为13.64亿人民币[17] - 2023年第三季度，公司现金及现金等价物净增加额为1,343,256,973.76元，同比增长约33.3%[18] 资产负债情况 - 公司流动资产合计为23,271,916,417.24元，较上一年同期有所增长[11] - 公司非流动资产合计为67,769,702,743.23元，占据资产总计的大部分[12] - 公司流动负债合计为18,922,522,979.06元，较上一年同期有所下降[13] - 公司非流动负债合计为31,880,125,616.59元，占据负债合计的大部分[13] - 公司非流动资产合计为32,521,184,462.70元，较上年同期略有下降[19] - 公司负债合计为9,902,622,719.06元，与去年同期相比略有下降[20] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为98,118股，表决权恢复的优先股股东数量为0股[9] - 前十名股东持股情况中，申能(集团)有限公司持有的股份数量最多，为2,626,545,766股，占比53.50%[9] - 全国社保基金一一六组合持有的股份数量最少，为19,196,400股，占比0.39%[9] 非经常性损益项目 - 非经常性损益项目中，非流动性资产处置损益为511,480.82元[6] - 公允价值变动损益为-272,641,629.49元[7] - 其他营业外收入和支出为8,316,066.10元[8] 经营活动现金流 - 2023年前三季度，申能股份有限公司经营活动现金流入小计为38,927,368.66元，较去年同期增长245.8%[22] - 2023年前三季度，申能股份有限公司投资活动现金流出小计为3,018,594,261.76元，较去年同期减少39.0%[22] - 2023年前三季度，申能股份有限公司筹资活动现金流入小计为5,820,000,000.00元，较去年同期减少52.5%[23]

公司基本信息 - 公司名称为申能股份有限公司，股票代码为600642[1] - 公司注册地址为上海市虹井路159号5楼，办公地址也在同一地址[8] - 公司母公司为申能(集团)有限公司，最终控制人为上海市国有资产监督管理委员会[84] - 公司成立于1992年6月24日，A股于1993年4月在上海证券交易所上市交易[86] - 公司于2005年8月完成股权分置改革，股东包括申能(集团)有限公司和国有法人股东国泰君安证券股份有限公司[87] - 公司于2019年6月完成非公开发行A股股票36,000万股，股本变更为491,203.83万元[88] 财务表现 - 2023年上半年，公司营业收入为139.02亿元，同比增长8.91%；归属于上市公司股东的净利润为18.47亿元，同比增长127.09%[9] - 公司经营活动产生的现金流量净额为36.56亿元，同比增长22.40%[9] - 归属于上市公司股东的净资产为319.89亿元，总资产为905.29亿元[9] - 基本每股收益为0.379元，同比增长129.45%；加权平均净资产收益率为5.83%，同比增加3.21个百分点[9] - 公司2023年上半年度报告显示，投资收益达到8,118,494.56单位[11] - 公司上半年营业收入为139.02亿人民币，同比增长8.91%[19] - 公司上半年经营活动产生的现金流量净额为36.56亿人民币，同比增长22.40%[20] - 公司主营业务中，风电业务的毛利率为56.80%，较上年同期减少3.19个百分点[20] - 公司应付职工薪酬占总资产比例为0.08%，较上年同期减少44.74%[21] - 公司2023年上半年营业总收入为139.02亿人民币，同比增长9.01%[doc=60] - 公司2023年上半年净利润为20.31亿人民币，同比增长119.89%[doc=61] - 公司2023年上半年每股收益为0.379元[doc=62] - 公司2023年上半年营业总收入为102.23亿人民币，同比增长7.89%[doc=63] - 公司2023年上半年经营活动现金流入小计为1557.81亿人民币，较去年同期增长6.74%[64] - 公司2023年上半年经营活动现金流出小计为1192.20亿人民币，较去年同期增长2.69%[65] - 公司2023年上半年投资活动现金流入小计为67.65亿人民币，较去年同期增长45.1%[65] - 公司2023年上半年投资活动现金流出小计为194.14亿人民币，较去年同期增长36.4%[65] - 公司2023年上半年筹资活动现金流入小计为794.10亿人民币，较去年同期减少38.6%[65] - 公司2023年上半年筹资活动现金流出小计为956.10亿人民币，较去年同期减少26.4%[65] - 公司2023年上半年现金及现金等价物净增加额为77.17亿人民币，较去年同期减少61.5%[65] - 公司2023年上半年期末现金及现金等价物余额为1162.61亿人民币，较期初增长6.8%[66] - 公司2023年上半年经营活动现金流入小计为36.58亿人民币，较去年同期增长555.2%[66] - 公司2023年上半年经营活动现金流出小计为69.60亿人民币，较去年同期减少80.3%[66] 业务发展 - 公司在中国市场取得了iPhone销售收入纪录，非常引以为傲[110] - 公司在电力、石油天然气领域取得显著成果，新能源控股装机容量占公司控股装机容量的26.9%[12] - 公司持续加强降本增效，上半年系统采购标煤价同比下降50元/吨，煤电板块经营业绩得到有效改善[16] - 公司积极推进新能源产业发展，加大力度推进工商业分布式项目，合作推进市内公共建筑和社区分布式项目开发[17] - 公司与上海大型国企合作，探索形成以用户侧需求为导向的综合能源服务解决方案，全力推动综合能源服务业务拓展[18] - 公司与云南有关县政府签署《结对帮扶协议书》，对口帮扶云南板仑乡龙洋村脱贫，扶持当地经济，有效帮助当地实现了“脱贫出列”[32] 财务会计 - 公司的记账本位币为人民币[96] - 合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定[99] - 外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额[107] - 公司管理金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且合同现金流量特征与基本借贷安排相一致[110] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，按公允价值进行后续计量，采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得和汇兑损益计入当期损益[114] - 公司将部分非交易性权益工具投资不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产[115] - 公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、租赁应收款、合同资产等，以预期信用损失为基础确认损失准备[124] - 公

公司财务状况 - 公司总股本为4,909,428,286.00股，拟分配现金红利785,508,525.76元（含税）[4] - 公司2022年营业收入为28,193,118,547.05元，同比增长9.26%[11] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为830,424,491.15元，同比增长578.53%[11] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为4,792,035,009.32元，同比增长49.77%[11] - 公司2022年实现营业收入281.93亿元，同比增加9.26%[24] - 公司归属于上市公司股东的净利润为10.82亿元[24] - 公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8.30亿元[24] - 公司2022年度母公司实现净利润503,429,595.21元，扣除法定盈余公积50,342,959.52元，可供股东分配利润453,086,635.69元[86] - 公司拟每10股派发现金红利1.60元，总计785,508,525.76元，剩余未分配利润结转至以后年度[87] 业务运营情况 - 公司主营业务中，煤电业务营业收入占比最大，为132.14亿元，毛利率为32.44%[25] - 公司主营业务中，华东地区营业收入最高，为243.48亿元，毛利率为11.21%[26] - 全年公司发电量同比增长20.56%[37] - 公司控股装机容量同比增加15.7%，总装机容量为1611.4万千瓦[38] - 公司的发电效率表现：煤电综合厂用电率为4.86%，发电利用小时为4887小时；气电综合厂用电率为2.03%，发电利用小时为1651小时[39] 公司治理与管理 - 公司董事会下设审计委员会、薪酬与考核委员会和战略委员会[80] - 公司董事、监事和高级管理人员的税前报酬总额合计为1,068.03万元[58] - 公司董事、监事和高级管理人员报酬合计为1068.03万元[78] - 公司董事、监事和高级管理人员持股变动情况总计增加了294,000股[57] 资产负债情况 - 公司2022年度资产总计为37,696,449,530.78亿，较上年下降3.3%[166] - 公司2022年度净利润为1,049,254,009.21亿，较上年下降37.3%[168] - 公司2022年度流动负债合计为6,288,521,831.81亿，较上年下降32.3%[166] - 公司2022年度非流动负债合计为3,704,983,121.40亿，较上年增长139.6%[166]

财务表现 - 2023年第一季度营业收入为72.8亿人民币，同比下降4.64%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为7.34亿人民币，同比增长263.93%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为27.53亿人民币，同比增长475.85%[4] - 公司营业利润为479.55亿人民币，较去年同期增长618.72亿人民币[20] - 公司净利润为410.17亿人民币，较去年同期增长498.01亿人民币[20] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-33.85亿人民币，较去年同期改善39.17亿人民币[21] - 公司投资活动产生的现金流量净额为39.95亿人民币，较去年同期改善1496.52亿人民币[21] - 公司流动负债合计为625.91亿人民币，较去年同期减少29.44亿人民币[18] - 公司所有者权益总计为2813.25亿人民币，较去年同期增长429.58亿人民币[19] 股东信息 - 前十名股东中，申能(集团)有限公司持股最多，占比53.50%[8] - 长电投资管理有限责任公司为中国长江电力股份有限公司的全资子公司，构成一致行动人[9] 资产负债 - 2023年第一季度，申能股份有限公司的货币资金为127.47亿人民币，较上一年底增长17.5%[10] - 2023年第一季度，申能股份有限公司的流动资产合计为236.40亿人民币，较去年同期增长5.1%[11] - 2023年第一季度，申能股份有限公司的非流动资产合计为674.07亿人民币，较去年同期基本持平[11] - 2023年第一季度，申能股份有限公司的流动负债合计为206.93亿人民币，较去年同期略有下降[12] - 2023年第一季度，申能股份有限公司的非流动负债合计为314.27亿人民币，较去年同期有所增长[12] - 2023年第一季度，申能股份有限公司的归属于母公司所有者权益为316.46亿人民币，较去年同期增长2.5%[13] 现金流量 - 2023年第一季度筹资活动现金流入小计为20.99亿美元[22] - 2023年第一季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为6,605万美元[22] - 2023年第一季度筹资活动现金流出小计为6,837.66万美元[22]