一、涉及公司 - 北大方正[1] 二、核心观点与论据 （一）经营数据 1. **营收与利润** - 公司实现营业收入43.58亿元，较上年同比增长9.5%。营业利润13.73亿元，较上年增长4.7%，归属上市公司股东的净利润为13.47亿元[1]。 2. **利润增长低于营收增长的原因** - 国家或黑龙江省对社保费基数进行调整，公司有两万五千多员工，社保缴费基数从原来的五万多（如五万二或五万四）增长到八万二，缴费比例从9%降到42%，仅社保费增长方面，去年是1.8亿，今年加上农业养老保险两千万，保险支出增长了两亿，分解到前三季度是1.5亿，在克服这1.5亿增支因素的情况下实现利润增长4%多[2][3]。 3. **营收来源** - **土地承包费**：一到三季度为27.97亿，同比增长2.28亿，增长8.9%，是最大的收入来源，在四十多亿营收中占比较大[6]。 - **农业服务品及农业社会和服务贷款**：收入大概13.3亿元[6]。 - **粮食销售**：一到三季度收入1.2亿元[7]。 - **工商业服务**：下属新亚公司处理一批船货，收入4200万，利润接近1900万，其他工商业服务企业收入几千万，总体在营收中占比相对小[7]。 4. **利润来源** - 90%的利润来自土地承包费，理财收入1.37 - 1.38亿，占10%多，农场经营利润一到三季度为800万左右，未来农场经营可能有突破[8][9]。 （二）资产相关 1. **资产减值** - 目前没有资产减值计划，减值依据是根据评估机构、律师等综合给出公司资产的市场公允价值，由他们的专业判断决定。公司前几年对资产积极投入，一些传统企业在逐步清理，但目前公司经济资产70亿，货币40亿，各分公司有固定资产，正常情况下减值可能性小。公司在国外持有的房地产多在三四四五线城市，如呼伦贝尔等地，目前已减值50%，未来是否进一步减值要看未来几个月房地产行情和中介机构意见[11][12][13]。 2. **并购与资产注入** - 公司一直在努力并购或注入资产，聘请了国内头部中介和券商做市场调研，在合规方面也有进展。公司经营策略上，对并购或注入的资产要求资金状况优，要有良好现金流、利润，未来发展符合公司战略，产业可持续健康，目前理财回报率在13%左右，对投资项目比较谨慎[13][14]。 （三）其他业务情况 1. **石墨资产开发** - 与五矿合作的石墨矿项目正在有序推进，框架协议已签完，正在进行探矿权向采矿权的转化，从国家资源部取得采矿证相关手续，后续将根据对公司和股东利益最大化的原则选择是出售、合作还是自主开发，倾向于与有实力、技术、渠道、信誉保证的大型企业合作[17]。 2. **资产转让情况** - 之前有600多套房子的资产转让，是通过手段将子公司欠公司的钱以房子形式收进来，准备公开市场交易拍卖，如果拍不出去会考虑其他方式，之前恒大也曾找过合作但未成功，公司一直在努力兼顾自身利益最大化[19]。 3. **法院执行情况** - 公司被哈尔滨中协人民法院恢复执行1.27亿，是因为多年前公司与别人共同投资设立的子公司在经营时向柯文江财政区底下企业借款1.27亿，子公司在转让过程中修改了营业者和注册资本金，导致公司被判定承担部分责任，但公司认为最多应承担400万差额且已报案，对判决不服[20][21][22]。 4. **地租设定** - 公司土地承包费主要面向员工及家属，土地为国有土地，与农村土地属性不同，农村土地有补贴且不能收取土地承包费，公司土地分三类田，价格有差异，目前公司土地承包费价格相比农村转包土地有一定优势，从历史数据看，公司土地承包费从未下降，未来下降可能性较小，但上升可能面临一定压力[23][24][25][26][27][28]。 5. **农产品贸易** - 公司农产品贸易规模逐年提高，但目前没有利用期货或衍生品进行套期保值操作，目前主要做国内头部的有机产品，大宗产品毛利率低，采取了如供应商固定、信誉良好、价格锁定、艺术款保隐等风险防控措施[29][30]。 三、其他重要内容 - 公司即将发布公告，公司的换届工作已完成，董事长兼总经理人选确定，除个别补充外，大部分高管团队稳定，公司的分红比例可能会根据国家和相关部委以及监管局的情况有所调整，公司近几关稳比率在70%以上，金融大概在0.4 - 0.5区间[15]。 - 电话会议设有投资者问答环节，参会者可通过按话机信号键再按数字1（电话端）或在直播间互动区域提问或点击举手按钮申请语音提问（网络端）[10]。

核心观点 - 10月31日北大荒农垦集团党委书记、董事长王兆成与黑龙江八一农垦大学党委书记解宗军围绕深化校企合作进行座谈希望发挥各自资源优势深化合作[1] 关于合作内容方面 - 聚焦北大荒集团主责主业围绕统筹推进"四个农业""五良融合"加快建设大基地大企业大产业率先实现"五化"目标等内容进行合作[1] - 在高端人才培养科技成果转化科研平台建设技术创新攻关北大荒精神研究等方面加强合作[1] 关于合作目标方面 - 创新合作模式拓展合作空间深化合作内容实现校企合作双向赋能产教融合互利共赢[1]

财联社财经通讯社打开APP17:28:41【北大荒：分公司拟购买北大荒集团黑龙江八五二、二九一等农场 有限公司资产】财联社10月28日电，北大荒公告，公司八五二、二九一等5家分公司拟购买水泥晒场、 库房及附属设施等农业基础设施用于农业生产经营。 上述资产账面原值合计3631.62万元，累计折旧1423.99万元，净值2207.64万元，评估交易价格共计 2266.31万元。 因北大荒农垦集团有限公司是公司和上述农场的母公司，本次交易构成关联交易。 过去12个月公司与同一关联人进行的交易以及与不同关联人进行的交易类别相关的交易的累计金额8410 万元，占公司最近一期经审计净资产绝对值1%。 因此本次关联交易无需提交股东大会审议。 北大荒+3.39%A股公告速递查看公告原文财联社声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。 投资者据此操作，风险自担。 2024-10-28 17:28:4134943 阅读商务合作发送 ...

单位：元 币种：人民币 黑龙江北大荒农业股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：600598 证券简称：北大荒 黑龙江北大荒农业股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|-----------------------------------------|------------------|------------- ...

投资评级和核心观点 - 报告给予北大荒(600598)首次"买入"评级 [6] - 报告认为,近年来北大荒通过调整产业结构、种植结构,不断提高公司核心竞争力,带动业绩稳步增长,预计2024-2026年公司归母净利润CAGR为6.0% [38] 公司概况 - 北大荒集团从一片荒原发展成为中国重要的农业生产基地,现有耕地4874.4万亩,是国家级生态示范区、国家现代化大农业示范区 [11] - 黑龙江北大荒农业股份有限公司是北大荒集团的子公司,拥有耕地面积1158万亩,以土地发包经营和粮食作物与油料作物的种植销售为核心业务 [12] - 公司实行以统一经营管理为主导,家庭农场承包经营为基础的统分结合的双层经营体制 [29] 业绩表现 - 2018~2023年公司营业收入从32.65亿元上升至50.44亿元,归母净利润从9.76亿元增长至10.64亿元 [15] - 公司近5年分红比例持续保持在70%以上,显示出对股东回报的重视 [19] 行业发展 - 全国土地流转市场呈现持续增长趋势,转包与出租仍占绝大部分,但入股等更现代化的模式正在推广 [22][23] - 东北地区土地租金近年大幅上涨,2019~2022年黑龙江三大主粮平均土地租金由159.0元/亩涨至289.6元/亩,涨幅达82% [26][27] 竞争优势 - 公司所属区域内拥有得天独厚的黑土地资源,具有生产绿色、有机农产品的地理优势 [30] - 公司建有完善的农业科技服务体系,实现了农业生产全过程的智能化管理 [31][32] 盈利预测和估值 - 预计公司2024~2026年营业收入和归母净利润将保持6%左右的增长 [34] - 公司估值水平与同行业可比公司相当,首次覆盖给予"买入"评级 [38][39] 风险提示 - 自然灾害风险 - 粮价大幅波动风险 [40][41]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为50.4亿，同比增长18.4%[1] - 公司2023年利润为10.64亿，同比增长9.1%[2] - 公司2023年现金流为15.2亿元，同比增长20.3%[2] - 公司总资产为87亿，同比增长5.7%[2] - 公司净资产为75亿，同比增长4.4%[2] - 公司资产负债率为16.1%[2] - 公司经济上收益率为14.6%，同比增长0.65个百分点[2] - 公司基本每股收益为0.598元，同比增长8.9%[2] - 公司分红预案为每十股派息4.4元，总分红金额含税为7.82亿元[2] 主营产品 - 公司主营产品中，土地承包费占营业收入的68.1%[2] - 农产品销售占3.1%[2] - 西淘占28.8%[2]

2024 年第一季度报告 证券代码：600598 证券简称：北大荒 黑龙江北大荒农业股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|------------------|-------|-------|-------------------------------------| | | | | | 单位：元 币种：人民币 | | | | | | | | 项目 | 本报告期 | | | 本报告期比上年同期 ...

财务数据 - 公司2023年第四季度营收达到6042.16亿美元，同比增长5.59%[2] - 净利润分别为269.64亿美元、265.60亿美元和3,917.35亿美元，净利润率分别为2.10%、2.10%和35.17%[2] - 公司市值分别为1,683.48亿美元、1,648.12亿美元和3,259.91亿美元，市值占比分别为51.00%、51.00%和35.38%[2]

2023 年年度报告 公司代码：600598 公司简称：北大荒 黑龙江北大荒农业股份有限公司 2023 年年度报告 ...

单位：元 币种：人民币 2023 年第三季度报告 证券代码：600598 证券简称：北大荒 黑龙江北大荒农业股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中 财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------|------------------|----------------------------------------|------------------|----------------------------------------------| | 项目 | 本 ...