国网英大股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 1 / 11 证券代码：600517 证券简称：国网英大 国网英大股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|------------------|---------------------------------------|------------------|--------------- ...

国网英大（600517） - 公司完成重大资产重组，注入信托、证券、期货等金融业务，形成"金融+制造"双主业运营[1] - 依托国网禀赋，产融结合打造能源金融新业态，英大信托和英大证券发挥各自优势[1][2] - 公司是国内首家涉足碳资产管理业务的上市公司，随着碳中和政策推进为未来增长带来新动能[1][4] - 分析师预计2024-2026年归母净利润将达16.79/17.68/18.19亿元，同比增长23.09%/5.29%/2.89%[1] 视源股份（002841） - 公司是全球显控板卡和交互智能平板龙头，产品广泛应用于家电、教育、企业等领域[5][6] - 全球TV出货增长和国内教育信息化政策红利将持续带动公司业绩[5][6] - 公司与微软、英特尔等建立战略联盟，有望加速自有品牌业务拓展[6] - 分析师预计2024-2026年归母净利润将达14.03/16.79/19.76亿元，同比增长2.4%/19.7%/17.7%[6]

国家电网下属子公司，"金融+制造"双主业驱动业绩 - 国网英大为国家电网有限公司下属子公司，实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会，国网属性较强 [1][8] - 公司前身为置信电气，主营电力装备业务。2020年完成重大资产重组，注入信托、证券、期货等金融业务，走出了"金融+制造"双主业发展道路 [12][13][14] - 公司金融业务成为主要增长点,2024H1金融业务营收占比达39%,信托业务贡献净利润占比89% [21][22][23] 依托国网禀赋，产融结合打造能源金融新业态 - 英大信托紧密围绕电网主业,为电网建设提供融资服务,业绩稳健增长,2018-2023年净利润由5.93亿元增至16.08亿元 [29][30][31][32] - 英大证券有着鲜明的能源特色,积极推动绿色金融,牵头主承销的低碳转型挂钩公司债获得"绿色金融产品创新奖" [40][41][42][43] 碳中和孕育广阔碳市场，碳资产业务持续积聚势能 - 国网英大是国内第一家涉足碳资产管理业务的上市公司,自主开发完成国内最大的能源互联网碳资产管理平台 [44][45] - 公司打通碳资产业务生态链全环节,为企业提供包括碳资产开发、管理、交易、绿色金融等在内的一站式综合服务 [45][46][47][48] - 公司依托电网主业客户资源和金融综合优势,为碳资产业务持续赋能 [49]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [8] 报告的核心观点 整体业绩符合预期，公允价值变动收益提升带动利润高增 - 2024H1 国网英大营收/归母净利润分别同比-0.4%/+21.4%至 50/9 亿元 [5] - 公司利润同比高增,主要系公司持有的金融资产市场价值提升,带动 2024H1 公司公允价值变动收益由负转正至 2.4 亿元 [5] 金融板块：英大信托表现亮眼 - 2024H1 英大信托实现营业总收入 15.32 亿元,同比增长 5.66%;实现归母净利润 10.95 亿元,同比增长 20.86% [6] - 英大证券坚持稳中求进,营业总收入同比-35%至 4.04 亿元,主要受经纪业务收入下降、期货基差贸易业务暂停所致;归母净利润同比+14%至 0.78 亿元,主要系自营业务投资收益提升 [6] - 英大期货突出能源行业特色,营业总收入同比-68%至 5,027 万元,主要受风险管理子公司基差贸易业务暂停影响;归母净利润同比-92%至 101 万元,受期货交易所返佣政策收紧影响 [6] 实业板块：电力装备业务业绩高增 - 置信电气奋力加强市场开拓、持续强化科技研发、加快绿色数智转型升级,2024H1 实现营业收入 30 亿元,同比增长 4%;归母净利润 5,866 万元,同比增长 56% [7] 盈利预测与投资评级 - 预计 2024-2026 年公司归母净利润为 16.79/17.68/18.19 亿元,对应同比增速分别为 23.09% /5.29% /2.89%,对应 2024-2026 年 EPS 分别为 0.29 /0.31 /0.32 元 [8] - 当前市值对应 2024-2026 年 PE 估值分别为 13.48x /12.81x /12.45x [8] - 维持"增持"评级 [8] 风险提示 - 1）信托行业监管趋严 [8] - 2）碳资产业务发展不及预期 [8]

公司代码：600517 公司简称：国网英大 国网英大股份有限公司 2024 年半年度报告 国网英大股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 177 国网英大股份有限公司 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确 性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人乔发栋、主管会计工作负责人车雪梅及会计机构负责人（会计主管人员）丁洪 峰声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 截至2024年6月30日，公司母公司未分配利润为人民币206,701,762.17元。经董事会决议，公 司2024年半年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润。本次利润分配预案 如下： 公司拟向全体股东每股派发现金红利0.032元（含税）。截至2024年6月30日，公司总股本 5,718,435,744股，以此计算合计拟派发现金红利182,989,943.81元 ...

业绩总结 - 公司2023年度营业总收入为108.95亿元，同比增长0.32%[3] - 公司2023年度净利润为13.64亿元，同比增长23.96%[3] - 公司2023年为能源行业低碳转型提供资金支持313亿元[7] - 公司2022年报中提出2023年力争实现营业总收入108亿元[10] - 公司2023年实现归属于上市公司股东的净利润13.64亿元同比增长23.96%[11] - 公司2024年力争实现营业总收入97.9亿元[12] 未来展望 - 公司2024年经营发展思路包括规范运营强化产融协同发展、推动金融业务高质量发展、服务双碳助力美丽中国建设等方面[14]

国网英大股份有限公司 2024 年第一季度报告 单位：元币种：人民币 项目 本报告期 本报告期比上年同期增减变动幅度(%) 证券代码：600517 证券简称：国网英大 国网英大股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|------------------|----------|---------------------------------------| | | | | | | ...

财务业绩 - 公司2023年营业总收入108.95亿元，同比增长0.32%[1] - 公司2023年归母净利润13.64亿元，同比增长23.96%[1] - 公司2022年营业总收入为108.95亿元，同比增长0.32%[17] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为13.64亿元，同比增长23.96%[17] - 公司2023年实现营业总收入108.95亿元，同比增长0.32%[22] - 公司2023年实现归属于上市公司股东的净利润13.64亿元，同比增长23.96%[22] - 公司2019-2023年营业总收入和归母净利润呈现稳定增长态势[23] 业务发展 - 英大信托顺应行业转型趋势，创新信托本源业务，服务电网资金规模超7,700亿元[2] - 英大证券净利润同比增长97.63%，首次编制发布ESG报告[2] - 公司全年为新型电力系统建设和能源行业低碳转型提供资金支持313.28亿元[3] - 公司开发6项CCER方法学，支持绿色金融产品规模超过80亿元[3] - 英大信托管理资产规模持续稳健增长，行业评级稳居A级[22] - 英大证券牵头主承销的低碳转型挂钩公司债券荣获"绿色金融产品创新奖"[22] - 公司积极构建覆盖能源电力全产业链的绿色金融矩阵[22] - 公司完成行业领先的大容量8,000kVA一级能效非晶立体卷电力变压器铁心方案设计[22] - 英大信托实现营业总收入27.87亿元，同比增长6.89%；实现净利润16.05亿元，同比增长11.01%[29] - 英大信托创新业务成效进一步显现，将信托本源与服务实体经济相结合[29] - 英大证券实现营业总收入11.56亿元，同比下降38.85%，主要系期货基差贸易业务减少所致[31,32] - 英大证券实现净利润1.07亿元，同比增长97.63%，主要系投资收益（含公允价值变动损益）增加所致[32] - 英大期货持续提高自主客户开发和服务能力，首次开展做市业务[33] - 英大期货期货经纪业务积极服务产业客户，持续协助企业开展套期保值和远期锁价业务[33] - 英大碳资产实现营业收入6,174.66万元，同比增长27.57%；实现净利润908.68万元，同比增长8.91%[34] - 碳管理服务不断深化拓展，服务省级电力公司数量从6家拓展至16家[34] - 碳金融服务模式规模化落地有序推进，"碳e信""碳e融"业务的规模化落地[35] - 置信电气实现营业收入69.02亿元，同比增长9.30%；实现净利润1.03亿元，同比增长51.13%[37] - 非晶立体卷配电变压器、复合绝缘子等产品中标额稳定增长[37] - 有载调压配电变压器、电磁式配网柔性互联装置等新产品在国内多地试点应用[37,39] - 置信电气获评工信部专精特新"小巨人"企业[38,39] 公司治理 - 公司连续三年编制披露年度ESG报告，入选中国上市公司协会"ESG优秀实践案例"[4] - 公司2023年首次跻身中国上市公司协会"央企ESG先锋指数"前50[4] - 公司严格遵守相关法律法规，依法规范运作，建立了权责明确、各司其职、有效制衡、科学决策的法人治理结构[90] - 公司董事会由11名董事组成，其中独立董事4名，董事会下设多个专门委员会[90] - 公司监事会由5名监事组成，独立监督公司董事会和高管的规范运作[90] - 公司控股股东未超越股东大会直接或间接干预公司决策和经营活动[90] - 公司严格履行信息披露义务，保障股东尤其是中小股东的知情权[90] - 公司高度重视投资者关系管理，积极与投资者特别是中小投资者进行沟通交流[91] 风险管理 - 公司持续完善风控系统，实现刚性管控全覆盖[22] - 公司严格遵守相关法律法规，依法规范运作[90] - 公司新建制度102项，修订制度561项，涉及公司治理、资金管理、风险管理等多个方面[146] - 公司从战略决策、绩效管理、风险管理等多方面完善子公司管控机制[147] - 信永中和会计师事务所认为公司内部控制有效[149] 社会责任 - 公司连续四年通过购买碳信用并抵消的方式达成公司年度碳中和[155] - 公司制定碳管理办法及工作手册，建立全方位碳管理体系[156] - 公司连续14年发布社会责任类报告，报告期内总投入公益项目186.7万元[158] - 公司积极服务国家乡村振兴战略，发挥金融机构专业优势[160] - 公司向对口帮扶的湖北长阳、河北平乡、甘肃和政和青海玛多采购农产品44万元[161] 未来展望 - 公司将以"打造具有能源特色国际一流的数字型绿色金融和智能制造服务商"为战略目标[82] - 公司2024年计划实现营业总收入97.9亿元、利润总额23.1亿元[83] - 公司将深化产融协同，推广产融协同创新试点成果[83] - 公司将贯彻落实提高上市公司质量的相关要求[83] - 公司将加力推进数字化转型，以数字化技术赋能金融业务[85] - 公司将持之以恒强根铸魂，锻造忠诚干净担

英大信托违规行为 - 国网英大信托被上海证监局出具监管决定书，指出在相关年度定期报告中存在虚假记载和重大遗漏[1] - 英大信托管理的“鼎鑫8号”和“联赢8号”信托项目长期违约，底层资产不实，追偿具有极大不确定性[2] - 英大信托通过虚构交易和会计手段减计损失，试图将逾期项目处理干净，虚增利润[8]

财务表现 - 2023年第三季度，国网英大营业总收入为234.53亿元，同比下降16.62%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为3.95亿元，同比增长95.55%[4] - 加权平均净资产收益率为2.02%，较上年度末下降3.92个百分点[5] - 非经常性损益项目合计金额为8362.16万元[6] - 归属于上市公司股东的净利润增长主要系持有的金融资产公允价值变动所致[6] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增长主要系信托业务及电力装备业务利润增加所致[7] - 公司2023年前三季度营业总成本为527.05亿元，较去年同期略有下降[17] - 公司2023年前三季度营业利润为198.82亿元，较去年同期增长35.89%[17] - 2023年第三季度国网英大股份有限公司净利润为1,516,234,293.58万元，同比增长37.1%[18] - 归属于母公司股东的净利润为1,150,394,365.42万元，同比增长39.8%[18] - 其他综合收益的税后净额为92,007,308.85万元，同比增长788.4%[18] - 2023年第三季度，国网英大股份有限公司综合收益总额为160.82亿元，同比增长47.3%[19] - 2023年前三季度，国网英大公司经营活动现金流入小计为1005.85亿元，同比增长7.1%[19] - 2023年前三季度，国网英大公司收取利息、手续费及佣金的现金为303.38亿元，同比增长0.2%[19] - 2023年第三季度，国网英大公司经营活动现金流出小计为106.9亿，较去年同期增长21.6%[20] - 投资活动现金流入小计为64.7亿，较去年同期增长10.1%[20] - 筹资活动现金流出小计为31.6亿，较去年同期减少11.5%[20] - 期末现金及现金等价物余额为66.2亿[21] 公司资产状况 - 公司股东关联关系说明中，国家电网有限公司间接控制国网新源控股有限公司[12] - 国网英大股份有限公司2023年第三季度流动资产合计为34,082,378,089.84元，较2022年底增长[14] - 非流动资产合计为11,081,455,485.98元，较上年同期减少[15] - 公司短期借款为1,404,624,777.11元，较上年同期减少[15] - 报告期末普通股股东总数为66,628股，其中国网英大国际控股集团有限公司持股占比最高，达到65.53%[11]