公司概况 - 中油工程是中国石油天然气集团公司控股的大型油气工程综合服务商，业务覆盖油气田地面工程、管道与储运工程、炼化工程等多个领域，服务能力涵盖油气工程建设全产业链[3] - 公司位列美国ENR杂志评选的"全球最大250家国际承包商"榜单第31名、中国企业第8名、国际油气工程承包商第4名，业务规模在行业处于领先地位[3] 国企改革与发展战略 - 公司立足世界一流目标，聚焦主责主业，全面贯彻高质量发展要求，"两利五率"实现了"两增一稳四提升"[4] - 公司制定世界一流目标，明确企业发展战略，秉持"世界一流能源工程综合服务商"的发展愿景以及"奉献清洁能源，呵护碧水蓝天"的企业使命[78] 市场机遇与业务发展 - 油气田地面工程方面，全球上游资本开支复苏，2023年同比增长10.6%，中国石油响应"增储上产"号召，2024年预计实现上游资本开支2130亿元，有望支持公司油气田工程业务发展[5] - 管道与储运工程方面，政策驱动油气管网建设，管道储运发展空间广阔，预计2022到2035年油气管道里程CAGR为3%，天然气管网建设布局加速[5] - 炼化工程方面，国内炼化行业转型加速，中东炼化工程市场带来新机遇，沙特阿美计划在2030年以前将炼化总产能提升400万桶/日，2023年炼化资本开支同比增长10.8%，炼化生产能力逐年提升[5] 海外市场与合作 - 公司海外市场优势稳固，有望充分受益于"一带一路"合作，中国石油集团深化"一带一路"合作，形成集勘探开发、管道运营、炼油化工、工程服务、金融贸易等业务于一体的完整产业链[6] - 公司在26个国家形成了合同额1亿美元以上的规模市场，2023年，公司海外市场新签合同额占公司总体市场份额的33%，海外收入占比回升至30%[6] 盈利预测与评级 - 公司是中石油下属的油气工程行业综合巨头，随着海内外项目持续释放业绩，公司净利润有望进一步增长，预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.53、9.66、10.83亿元，对应的EPS分别为0.15、0.17、0.19元/股，维持对公司的"增持"评级[7]

公司概况和经营情况 - 公司是中国石油集团工程股份有限公司，主营工程技术服务业务 [1] - 2023年公司新签合同额达1093.42亿元，同比大幅增长 [11] - 公司在"双碳三新"业务领域新签合同额达168.21亿元，发展前景良好 [9][10] - 公司海外市场新签合同额365亿元，同比增长48.35%，海外市场开拓成效显著 [26][27] 财务和投资者回报 - 公司2023年度拟派发现金红利228,909,046.31元，体现了公司重视股东回报 [22] - 公司毛利率和净利率均有所提升，盈利能力有所改善 [20][21] - 公司经营活动产生的现金流量净额同比大幅增长，现金流可持续 [31] - 公司资产减值计提较大，需要进一步说明具体原因 [19] 风险管控和未来发展 - 公司面临的主要风险包括安全环保、项目管理、市场需求、国际经营、现金流等 [29][30] - 公司将持续优化海外市场布局和营销能力，确保风险可控 [26][27] - 公司将聚焦主责主业，强化技术引领和数智赋能，提升经营质效 [4][8] - 公司管理层对公司发展充满信心，但暂无增持计划 [12]

公司概况 - 中国石油集团工程股份有限公司参加"2024年新疆辖区上市公司投资者网上集体接待日活动" [1] - 活动采用网络远程方式举行,投资者可通过"全景路演"网站、微信公众号"全景财经"或"全景路演"APP参与互动交流 [1] - 活动时间为2024年6月14日(周五)16:00-18:00 [1] 公司交流内容 - 公司高管将就2023年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题进行沟通和交流 [1] 投资者参与 - 公司欢迎广大投资者踊跃参与本次活动 [1]

公司业务发展和经营情况 传统业务和新兴业务并重 - 公司主动顺应新旧能源转换发展大势，锚定高端化、智能化、绿色化转型方向[3] - 公司在"双碳三新"业务领域的设计、施工能力处于国际先进水平，具备分布式、集中式风光气储一体化大型能源基地建设能力等[3] - 公司深度参与中国石油"7+3"新兴产业布局，"双碳三新"业务已成为公司发展的重要支撑[3][4] 海外市场拓展成效显著 - 公司海外市场的开发重点依然是"一带一路"沿线的主要油气资源国和消费国，中东和非洲地区短期内仍将是支撑公司海外市场的基本盘[3] - 2023年公司海外市场实现新签合同额365.00亿元，同比增长48.35%[4] - 公司在阿联酋、沙特阿拉伯、马来西亚等27个国家形成了合同额1亿美元以上的规模市场[4] 国企改革深化提升 - 公司按照国资委部署,印发实施了改革深化提升行动实施方案(2023-2025年),聚焦自立自强战略支持、奋进高质量发展两大中心任务[5] - 公司将进一步强动力、提效率、增活力、防风险,着力打造成为优强发展的央企控股上市公司表率[5] 经营目标和财务指标 - 2024年公司新签合同额预算为1050亿元,营业总收入预算820亿元[6] - 公司已将净资产收益率指标纳入内部考核管理体系,将持续挖潜攻坚、降本控费,努力提高项目盈利能力[7] - 公司在境内按15%-25%的所得税率缴纳,在境外个别国家需按开票收入的一定比例预缴综合所得税费[9] 重点项目进展 - 公司在执行的中国石油大型炼化转型升级项目包括吉林石化、广西石化、塔里木二期乙烯等[8] - 2024年公司将重点加强伊拉克哈法亚GPP、尼日尔二期一体化等项目生产准备,推进阿联酋、东非原油管道、阿尔及利亚聚丙烯等项目建设[9] 提质增效举措 - 公司将持续打造提质增效"增值版",从控成本提效益、强营销提质量、优运营提水平等六个方面精准发力[9] - 重点围绕"成本管理"核心,抓住"过程控制"主线,突出"效益最大化"原则,强化项目全过程精益化管理[9]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [10] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024Q1公司实现营业总收入147亿元，同比-1.71%，环比-46%，实现归母净利润2.42亿元，同比+17%，环比增加3.92亿元 [1] - 公司"一利五率"指标持续改善，24Q1年化ROE为3.7%，同比增长0.4pct，成本费用利润率为1.7%，同比增长0.3pct，资产负债率为75.0%，同比下降0.2pct [3] 新签合同情况 - 2024Q1公司累计新签合同额277.52亿元，同比增长34.48% [4] - 新签合同中，按市场区域划分：国内226.24亿元，占81.52%；境外51.28亿元，占18.48% [4] - 按专业领域划分：油气田地面工程50.01亿元，管道与储运工程43.63亿元，炼油与化工工程115.05亿元，"双碳三新"业务63.89亿元 [4] - 公司与福建中沙石化签署73.11亿元的乙烯及附属装置EPC总承包合同 [5] 海外市场拓展 - 公司在中东市场加强市场开拓，签署99.97亿元的沙特天然气管网扩建项目 [2][6] - 公司境外项目实现营业收入236亿元，同比增长9.55%，占公司总营收的30% [8] - 公司已成为多家国际石油公司的合格承包商，在24个国家形成1亿美元以上的规模市场 [8] 行业及公司展望 - 2024年油气炼化工程景气度持续回升，公司大力推进重点工程建设 [9] - 公司目标新签合同额1050亿元、营业收入820亿元，较2023年实现值分别同比-3.9%、+2.1% [9] - 公司将着力发挥战略支持作用，高水平完成重点工程建设任务 [9] 盈利预测与估值 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为8.53、9.66、10.83亿元，对应EPS分别为0.15、0.17、0.19元/股 [10][11] - 维持公司"增持"评级 [10]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营收803.43亿元,归属于上市公司股东的净利润7.46亿元,同比增长3.07% [1] - 2024年Q1,公司实现营收147.33亿元,实现归属于上市公司股东的净利润2.42亿元,同比增长16.74% [1] - 公司2023年全年累计新签合同额1093.42亿元,同比增长14.25% [1] - 公司海外市场实现新签合同额365.00亿元,占公司总体市场份额的33.38%,同比增长48.35% [1] - 公司成功进入沙特阿美市场,收获近百亿大订单 [1] 分组1 - 公司2023年营业收入、归母净利润增长情况 [1] - 公司2024年Q1营业收入、归母净利润增长情况 [1] - 公司2023年新签合同额增长情况 [1] - 公司海外市场新签合同额增长情况 [1] 分组2 - 公司成功进入沙特阿美市场,获得近百亿大订单 [1]

2024年第一季度报告 证券代码：600339 证券简称：中油工程 中国石油集团工程股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 ...

业绩总结 - 公司发布的2023年年报显示，营业收入为803.43亿元，同比下降3.88%[1] - 公司高端市场占比不断扩大，IOC、NOC等高端客户市场新签合同额达到225.59亿元，占公司整体市场份额的20.63%，同比增长26.64%[1] - 公司累计执行项目超过万个，展现强大工程履约交付能力，油气上产保供项目建设进展顺利[1] - 分析师预计公司2024~2026年归母净利润分别为8.24亿元、9.88亿元、10.40亿元，维持“优于大市”投资评级[3] 研发投入和科技成果 - 公司全年研发投入24.20亿元，形成科技成果207项，撬动合同额达到183.7亿元[2] 风险提示 - 风险提示包括项目建设进展不及预期和产品价格大幅波动[4] 主营业务和业务拆分 - 公司主营业务包括油气田地面工程、管道与储运工程、炼油与化工工程、环境工程、项目管理及其他，各项业务均呈稳定增长趋势[6] - 公司业务拆分显示不同项目的营业收入、毛利和毛利率情况，总体呈现稳定增长态势[7] 盈利与估值 - 可比公司盈利与估值数据显示公司的盈利和估值水平相对较优[7] 财务数据展望 - 中油工程（600339）2023年营业总收入预计为80343百万元，2024年预计增至84554百万元[8] - 2023年每股收益为0.13元，2026年预计达到0.19元，净资产收益率逐年提升[8] - 资产负债率在2023年至2026年间波动在75.7%至78.0%之间，流动比率在1.24至1.28之间[8]

2024年4月12日 公司研究 23 年归母净利润稳步增长，海外市场开拓再创佳绩 ——中油工程（600339.SH）2023 年报点评 增持（维持） 要点 当前价：3.42元 事件： 作者 公司发布2023年报，2023年，公司实现营业总收入803亿元，同比-3.9%， 分析师：赵乃迪 实现归母净利润7.46亿元，同比+3.1%。2023Q4单季，公司实现营业总收入275 执业证书编号：S0930517050005 010-57378026 亿元，同比+5.1%，环比+51.7%；实现归母净利润-1.50亿元。 zhaond@ebscn.com 点评： 分析师：蔡嘉豪 23年业绩稳健增长，“两利五率”指标持续改善 执业证书编号：S0930523070003 021-52523800 2023年，受全球宏观经济复苏、地缘政治错综复杂、全球能源供需错配等因素 caijiahao@ebscn.com 影响，油气富集区主要产储国进一步加大了传统油气工程投资力度，IOC 和 NOC 联系人：王礼沫 等公司重点客户积极推动能源转型升级，公司从事的传统油气工程业务和“双碳三 010-56513142 新”等新兴业务均处于战 ...

公司基本信息 - 公司代码为600339，公司简称为中油工程[1] - 公司的中文名称为中国石油集团工程股份有限公司，中文简称为中油工程[11] - 公司的外文名称为China Petroleum Engineering Co., Ltd.[11] - 公司的法定代表人为白雪峰[12] - 公司注册地址为新疆克拉玛依市独山子区大庆东路2号[12] - 公司办公地址为北京市昌平区中国石油创新基地B2座3层[12] - 公司网址为www.cpec.com.cn[12] 财务数据 - 公司2023年度不进行资本公积金转增股本，也不进行送股[4] - 公司2023年营业收入为803.43亿元，较上年同期下降3.88%[13] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为74.69亿元，较上年同期增加0.22亿元[16] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为304.73亿元，较上年同期增加31.90亿元[14] - 公司2023年第四季度实现营业收入274.91亿元，占全年营业收入34.22%[17] - 公司2023年非经常性损益项目总额为20.05亿元，较上年同期大幅增加[19] - 公司2023年营业收入为803.43亿元，同比下降3.88%[22] - 公司2023年净利润为7.43亿元，同比增长2.97%[22] - 公司2023年主营业务毛利率为8.08%，同比增加0.39个百分点[22] - 公司2023年全员劳动生产率为42.99万元/人，同比增长2.77万元/人[22] - 公司2023年海外市场实现新签合同额365.00亿元，同比增长48.35%[23] - 公司2023年高端客户市场新签合同额225.59亿元，占公司整体市场份额的20.63%[23] - 公司2023年“双碳三新”业务实现新签合同额168.21亿元，同比增长46.80%[23] - 公司2023年新签署了玉门油田300MW光伏并网发电等新能源新材料项目[23] - 公司2023年CCUS及伴生资源开发等新事业工程新签19.04亿元，同比增长506.19%[23] - 公司全年研发投入24.20亿元，投入强度达3.01%，形成科技成果207项[24] - 新产品新技术推广应用107项[24] - 全年光伏发电总量50.41%、储能总量74.80%的建设任务[24] 主营业务 - 公司主要经营模式涵盖项目前端咨询、技术转让、概念设计、设计采购施工试运（EPCC）总承包等[29] - 公司从事的传统油气工程业务和“双碳三新”等新兴业务均处于战略发展态势[26] - 公司立足于世界一流能源工程综合服务商的发展定位，加速拓展“双碳三新”业务[29] - 公司积极发展LNG、海洋工程、环境工程等传统油气工程成长性业务[29] - 公司主营业务涵盖能够为客户提供项目一揽子综合解决方案[29] - 公司细分行业领域包括油气田地面业务、油气储运工程业务等[29] 风险管理 - 公司不存在重大风险事项，详细描述了可能面临的风险[6] - 公司2023年度汇兑损益为-189,138,380.81元[50] - 公司受限资产合计878,779,331.46元，包括在途资金、诉讼冻结、待结汇资金等[56] - 公司应对健康安全环保风险，强化职责归位，构建安全工作齐抓共管格局[76] - 公司应对工程项目管理风险，加强项目执行管理程序，全面监控项目进度，确保项目按工期要求完成[78] - 公司应对市场需求风险，加强宏观市场形势分析研判，全面拓展市场开发渠道[79] - 公司应对国际经营风险，持续关注国际政治经济发展形势，健全完善境外合规管理体系，提高国际经营风险应对能力[80] - 公司应对自由现金流风险，严格执行以收定支的紧缩支付政策，建立筹融资金渠道，探索研究建立项目层级的资金盈亏监控机制[81] 公司治理 - 公司治理体系运行机制持续完善，研究设立了“战略与ESG委员会”，董事会战略管控能力稳步提升[83] - 公司严格按照《上海证券交易所股票上市规则》等要求，发布定期公告和各类临时公告60项，获得了上海证券交易所2023年度信息披露A级评价[83] - 公司与控股股东、实际控制人在资产、人员、财务、机构、业务等方面严格分开，不存在不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况[86] - 公司共召开4次股东大会，提交的全部议案均获得审议通过[95] - 公司董事、监事和高级管理人员在报告期内持股无变动[96] - 公司董事、监事和高级管理人员的税前报酬总额为1419.71万元[96] - 公司董事长白雪峰历任多个职务，现任公司董事长、党委书记[97] - 公司总经理王新革历任多个职务，现任公司党委副书记、董事、总经理[98] - 公司董事薛枫历任多个职务，现任公司执行董事、党委书记[99] 股东分红 - 公司向全体股东每10股派发0.41元(含税)现金股息，共派发现金红利228,909,046.31元[4] - 公司2023年现金分红金额（含税）为228,909,046.31