报告公司投资评级 公司维持"增持"评级[7] 报告的核心观点 1. 公司持续聚焦战略性新兴产业方向，在财税、粮食、交通、政务市场业务持续推进[3] 2. 新一轮财税改革加速推进，或将驱动财税 IT 需求扩大释放，且公司数字政务、粮食、交通等项目订单的逐步验收，我们看好公司在转型完成后，2025 年基本面企稳回升[3] 3. 公司作为航天科工集团控股企业、以信息安全技术为核心的国有科技型上市公司，深化推进改革提升行动，推进科技自立自强，有望围绕"新航信"战略发挥改革成效[6] 财税 IT 龙头地位的夯实 1. 公司承建了国家税务网络可信身份认证体系项目，为 4500 万法人、2.8 亿自然人以及 80 万税务人员提供"三融五跨"的认证服务[4] 2. 在大型企业数电发票乐企业务的市场占有率超过 50%，在中小微企业数字化转型领域，累计上架产品及服务超过 200 个，平台注册用户数突破 1500 万[4] 3. 公司入围电子凭证开具分发平台、代理记账平台以及服务保障单位三项名单[4] 盈利预测和投资评级 1. 预计 2024-2026 年公司营收分别为 102.31/117.76/137.23 亿元，归母净利润分别为 3.47/5.37/7.41 亿元[8] 2. 当前股价对应 PE 分别为 52/33/24X[8]

航天信息股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：600271 证券简称：航天信息 航天信息股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人马天晖、主管会计工作负责人高宇明及会计机构负责人（会计主管人员）李君保证季 度报告中财务信息的真实、准确、完整。 本报告所载的若干金额及百分比数字已作出四舍五入。若出现表格内所示的算术结果与列示在其 之前的数字计算所得不符，均为四舍五入所致。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|------------|-------------------------- ...

证券代码：600271 证券简称：航天信息 航天信息股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------------------|------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动类别 | ☐ 特定对象调研 | ☐ 分析师会议 | | | ☐ 媒体采访 | 业绩说明会 | | | ☐ 新闻发布会 | ☐ 路演活动 | | | ☐ 现场参观 | | | | ☐其他（请文字说明其他活动内容） | | | 参与单位名称及人员姓名 | 线上参与公司 2024 | 年半年度业绩说明会的投资者 | | 时间 | 2024年09 月20日 | 10:00-11:00 | | 地点 | 价值在线（ | https://www.ir-onlin ...

报告公司投资评级 报告将公司评级下调为"增持"[5] 报告的核心观点 1) 公司营收同比下降主要系防伪税控业务受产业形态深化调整、行业格局剧烈变化等因素影响,收入大幅下降,以及智慧产业、网信产业等业务领域市场竞争加剧,业务规模有所下滑[3] 2) 我们认为,传统防伪税控业务收入已基本触底,意味着税控产业形态调整对公司防伪税控业务的影响或基本结束。未来,随着我国数字经济持续发展、科技自立加速推进,以及公司"新航信"战略深化落地,公司业务有望重回增长轨道[3] 3) 公司加大开源增收力度,数字政府订单亮眼,企业财税"卡位"顶层市场[4] 4) 新一轮财税改革有望提速,驱动财税信息化市场进一步扩大[5] 财务数据总结 1) 2024H1,公司实现营收42.17亿元、同比下降39.62%,归母净利润-0.7亿元,去年同期为5.26亿元,扣非后归母净利润-0.96亿元,去年同期为0.78亿元[3] 2) 2024Q2,公司实现营收27亿元,同比下降22.4%;归母净利润2.28亿元,同比下降18.88%,扣非后归母净利润2.39亿元,同比增长48.72%[3] 3) 预计2024-2026年公司营业收入分别为106.36/120.53/139.03亿元,归母净利润分别为4.25/6.47/8.46亿元,EPS分别为0.23/0.35/0.46元/股[6]

财务业绩 - 营业收入同比下降39.62%，主要受防伪税控业务和智慧产业、网信产业业务下滑影响[16] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降113.37%，主要受防伪税控业务、智慧产业和网信产业业务下滑以及公允价值变动损益较上年同期差异较大的影响[16,18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降223.25%[16] - 基本每股收益和稀释每股收益同比下降114.29%[17] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益同比下降225.00%[17] - 加权平均净资产收益率下降4.19个百分点，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率下降1.23个百分点[17] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降，主要是防伪税控业务收入大幅下滑导致相应现金流量减少[16,18] - 归属于上市公司股东的净资产和总资产分别下降0.96%和5.79%[16] 业务发展 - 航天信息加大开源增收力度，召开市场营销工作会，围绕构建全链条产业生态、提升营销人才能力、完善产品体系建设等部署重点工作[21] - 承建的国家税务总局网络可信身份体系、网络安全防护体系等关键重大项目均已全面对接统一身份管理平台，保障系统安全稳定运行[21] - 与国家粮食局科学研究院等单位共建"全球食物动态感知研究中心"，在粮食行业全产业链开展销售、服务、运维、科技成果转化及产业化合作[21] - 中标青银二广高速公路太原联络线建设项目，金额超2亿元，助力全国智慧公路建设[21] - 与香港商务及经济发展局签署贸易单一窗口第三阶段项目合同，折合人民币近30亿元，促进粤港澳大湾区海关监管、贸易服务互通互鉴[21] - 大型企业数电发票乐企业务市场占有率超50%[21] - 正式发布大模型终端系列产品，AI导税员在安徽、河北、河南等多个地区试点及推广应用[21] - "电子凭证全流程数字化应用实践"获得科工集团第五届数字化转型优秀成果奖[21] 经营管理 - 公司持续加强费用管控，本期人工成本、房屋租赁费、物业及水电气费用、办公及会议费、业务招待费等同比下降[32] - 公司持续加强资金管理，提高资金使用效率，优化资金调配，本期利息收入同比增加[32] - 下属子公司本期应收款项信用减值损失同比增加[32] - 下属子公司本期确认为使用权资产的承租房屋增加[34] - 下属子公司本期预收货款减少[34] - 本期发生的研发支出尚未形成无形资产[34] - 本期缴纳上年末应交增值税、企业所得等各项税费[34] - 本期下属子公司待转销项税额和已背书未到期的票据减少[34] 资产负债情况 - 公司2024年上半年实现归属于母公司所有者权益总额为13,915,345,904.12元[123] - 公司2024年上半年实现未分配利润为10,083,584,670.36元[125] - 公司2024年上半年实现少数股东权益为3,276,113,809.30元[125] - 公司2024年6月30日流动资产合计134.23亿元人民币[97] - 公司2024年6月30日非流动资产合计35.83亿元人民币[97] - 公司2024年6月30日总资产合计170.06亿元人民币[97] - 公司2024年6月30日负债合计78.91亿元人民币[97] - 公司2024年6月30日所有者权益合计91.15亿元人民币[97] - 公司2024年6月30日货币资金61.15亿元人民币[97] - 公司2024年6月30日交易性金融资产7.39亿元人民币[97] 现金流量情况 - 2024年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为37.83亿元[116] - 2024年半年度收到的税费返还为3,232.67万元[116] - 2024年半年度购买商品、接受劳务支付的现金为30.74亿元[116] - 2024年半年度支付给职工及为职工支付的现金为14.98亿元[116] - 2024年半年度支付的各项税费为2.40亿元[116] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为-12.11亿元[116] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额为-1.75亿元[116] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额为-1.99亿元[116] 会计政策和会计估计 - 同一控制下企业合并的会计处理方法包括：合并方取得的资产和负债均按合并日在被合并方的账面价值计量，合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额调整资本公积或留存收益[145] - 非同一控制下企业合并的会计处理方法包括：合并成本包含购买日购买方为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉[145] - 合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，控制的判断标准包括本公司拥有对被投资方的权力、通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报、有能力运用对被投资方的权力影响该回报金额[148] - 公司管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借

证券代码：600271 证券简称：航天信息 公告编号：2024-021 航天信息股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次业绩预告的适用情形为：净利润为负值。 经财务部门初步测算，航天信息股份有限公司（以下简称"公司"）预计 2024 年半 年度实现归属于母公司所有者的净利润为-6,000 万元到-8,000 万元，同比将出现亏 损；预计 2024 年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润 为-8,000 万元到-10,000 万元。 一、本期业绩预告情况 （一）业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日。 （二）业绩预告情况 经财务部门初步测算，预计 2024 年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为-6,000 万元到-8,000 万元，同比将出现亏损。 预计 2024 年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-8,000 万元到-10,000 万元。 （三）本次预计的业绩为公司初步测 ...

证券代码：600271 证券简称：航天信息 航天信息股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者关系活动类别 ☐特定对象调研 ☐分析师会议 ☐媒体采访 业绩说明会 ☐新闻发布会 ☐路演活动 ☐现场参观 ☐其他（请文字说明其他活动内容） 线上参与公司2023年度暨2024年第一季度业绩说明会的全体投资者 参与单位名称及人员姓名 2024年05月31日 10:00-11:30 时间 价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动 地点 董事长 马天晖 董事、总经理 陈荣兴 副总经理、董事会秘书 马振洲 上市公司接待人员姓名 财务总监、总法律顾问 高宇明 ...

2024 年第一季度报告 单位：万元 币种：人民币 证券代码：600271 证券简称：航天信息 航天信息股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------|--------------|--------------|----------------------------------------| | 项目 | | 本报告期 | 本报告期比上年同期 增减变动幅度 (%) | | 营业收入 | ...

财务表现 - 公司2023年营业收入为1,257,482.20万元，同比下降34.89%[10] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为20,271.53万元，同比下降81.20%[10] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为87,498.48万元，同比下降53.06%[10] - 公司2023年归属于上市公司股东的净资产为1,404,971.01万元，同比下降0.69%[10] - 公司2023年基本每股收益为0.11元，同比下降81.03%[10] - 2023年第一季度营业收入为350,592.33万元，第四季度为253,436.23万元[12] - 2023年归属于上市公司股东的净利润分别为24,569.40万元和-25,890.38万元[12] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为-116,544.51万元和193,182.43万元[12] - 公司全年实现营业收入125.75亿元，同比下降34.89%[27] - 公司实现归属于母公司的净利润2.03亿元，同比减少81.20%[27] - 公司本期营业收入为1257.48亿元，比上年同期减少34.89%[28] - 公司本期销售费用为7.86亿元，比上年同期下降1.35%[29] - 公司本期研发费用为9.12亿元，比上年同期下降0.99%[30] - 公司本期投资活动产生的现金流量净额比上年增加6.66亿元[31] - 公司本期筹资活动产生的现金流量净额比上年增加10.97亿元[31] - 公司本期投资收益主要来自部分出售中油资本股票确认的投资收益为2.75亿元[32] - 公司本期公允价值变动收益主要来自持有的产业基金、中油资本股票的公允价值变动损益[33] - 公司本期信用减值损失主要来自下属单位应收账款计提的信用减值损失增加[34] - 公司本期资产处置收益主要来自固定资产及无形资产处置收益的增加[35] - 公司本期所得税费用随着利润减少，相应减少为12.32亿元[35] 业务拓展 - 公司在数字政府领域积极开拓市场，中标四川省发改委成本调查监审项目[25] - 公司在企业数字化领域成功开具出我国医疗、能源、通信等行业第一张数电发票[25] - 公司在境外市场领域市场拓展卓有成效，在香港地区累计服务18个政府部门[25] 科技创新 - 公司实施科技创新体系建设方案，全年新增授权专利102件，发布标准12项[19] 公司荣誉 - 公司连续三年获评国资委标杆“科改示范企业”，入选国资委建设世界一流专业领军企业[16] 人才发展 - 公司在人才强企战略方面取得进展，新增中级及以上职称867人[20] 财务报告 - 公司2023年年度报告显示，防伪税控业务、企业财税服务业务、智慧业务、网信业务和其他业务的成本构成分别为886,254.72万元，其中网信业务和其他业务的成本比例较上年同期有所下降[40] - 公司报告期内前五名客户销售额占年度销售总额的6.68%，其中前五名客户销售额中关联方销售额占比为0%[41] - 公司报告期内向客户1、客户2、客户3、客户4和客户5的销售额分别占年度销售总额的2.60%、1.59%、1.00%、0.84%和0.65%[42] - 公司报告期内前五名供应商采购额占年度采购总额的7.57%，其中前五名供应商采购额中关联方采购额占比为0%[43] - 公司报告期内向供应商1、供应商2、供应商3和供应商4的采购额分别占年度采购总额的3.33%、1.36%、0.82%和0.79%[44] - 公司2023年年度报告显示，人工费用、折旧及摊销、办公及会务费、中介费等费用项目的同比变动情况[45] - 公司2023年年度报告显示，研发投入合计为141,011.70万元，研发投入总额占营业收入比例为11.21%，研发投入资本化的比重为58.45%[46] - 公司2023年年度报告指出，本期经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少9.89亿元，下降53.06%[47] - 公司2023年年度报告披露，非主营业务中公司参与证券市场上市公司配套融资非公开发行股票及减持其他上市公司股份对净利润产生较大影响[48] - 公司2023年年度报告显示，交易性金融资产、应收票据、一年内到期的非流动资产、长期应付款等资产及负债情况的变化情况[49][50][51][52] 公司治理 - 公司董事、监事、高级管理人员报酬合计为901.44万元[133] - 公司董事会下设审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、战略决策委员会[135] - 报告期内审计委员会召开7次会议，审议公司财务报表、内控审计的初步审计意见[136] - 公司2022年度报告内容真实、准确、完整，反映了公司财务状况和经营成果[137] - 公司2023年第一季度报告内容真实、准确、完整，反映了公司财务状况和经营成果[138] - 公司2023年半年度报告内容真实、准确、完整，反映了公司财务状况和经营成果[140] - 公司2023年第三季度报告内容真实、准确、完整，反映了公司财务状况和经营成果[141]

业绩情况 - 公司三季度业绩同比下降，主要受政策变化、宏观环境等因素影响 [3][4] - 公司将采取应对措施,全面推进转型升级和高质量发展 [3][4] - 公司预计全年业绩能够完成,但具体完成情况请关注公司公告 [1][3] 重点业务发展 - 在人工智能、区块链、密码等领域取得多项技术成果,获得多项奖项 [8][9][10] - 积极参与数字政府和企业数字化建设,推出多项新产品和解决方案 [4][6][7][18] - 海外业务稳步发展,在非洲、中东、南美等市场取得进展 [19] 战略规划 - 确立"一二三五八"新战略,致力于成为世界一流信息技术集团 [28] - 聚焦数字政府、企业数字化等重点领域,推动高质量发展 [6][7][15] - 加强研发投入和技术积累,完善市场布局,拓展线上线下业务协同 [30] 市值管理 - 公司重视市值管理,将继续努力提高盈利能力,开展投资者关系管理 [4][24][30] - 未来如实施相关市值管理措施,将按规定履行审批和信息披露 [24]