Interim Report 中期報告 2024 Flowing Cloud Technology Ltd 飛天雲動科技有限公司 INTERIM REPORT 2024 Flowing Cloud Technology Ltd 飛天雲動科技有限公司 Flowing Cloud Technology Ltd 飛天雲動科技有限公司 (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) Stock Code : 6610 （於開曼群島註冊成立的有限公司） 股份代號：6610 中期報告 2024 目錄 公司資料 2 財務摘要 4 管理層討論與分析 5 其他資料 22 獨立審閱報告 32 簡明綜合損益及其他全面收入表 33 簡明綜合財務狀況表 34 簡明綜合權益變動表 36 簡明綜合現金流量表 37 簡明綜合財務報表附註 38 釋義 48 公司資料 董事會 | --- | --- | |-----------------------------------|---------------------------------------| | 執行董事 | ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 (股份代號：6610） （於開曼群島註冊成立的有限公司） 截至2024年6月30日止六個月之 中期業績公告 董事會欣然公佈本集團截至2024年6月30日止六個月的未經審核中期業績，連 同截至2023年6月30日止六個月的比較數字。 於本公告內，「我們」指本公司，惟倘文義另有所指，則指本集團。 | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|--------------------------------------------------|----------------------------------------------|--------| | | | | | | 財務摘要 | 截至 6 月 30 2024 年 人民幣千元 （未經審核） | 日止六個月 2023 年 人民幣千元 （未經審核） | 變動 | | | | | | | 收入 ...

会议主要讨论的核心内容 行业发展概况 - 苹果M2头显的发布标志着整个计算平台的升级,XR内容产业规模有望在2035年达到3万亿美元,亚洲地区贡献将达1.4万亿美元 [1] - 行业经历了10年的波动,但关键零部件和技术不断进步,行业基础扎实,进入新的10年发展阶段 [2] - 全球手机巨头都已进入XR硬件领域,硬件规模爆发必将带动XR内容需求的大幅增长 [2][3] - AIGC技术的发展大幅提升了3D内容的生产效率,有利于XR内容从PTC阶段向UGC阶段过渡 [3] 公司战略和业务布局 - 公司战略目标是成为全球最大的三维交互开发商之一,主要通过B端+C端的应用模式、多终端多渠道的内容布局、自研3D引擎等手段实现 [4][5] - B端业务包括VRAR营销服务、VRAR内容开发、SaaS工具等,收入规模和市占率持续提升 [6][7][8] - C端业务布局包括数字人直播电商、XR视频、XR游戏,正在进行相关业务的探索和落地 [11][12][13][14][24] - 公司正在加大对AI、XR等前沿技术和产业的投资和布局 [15][16] 财务和运营情况 - 公司整体财务表现稳健,营收、利润等指标保持平稳增长 [16] - 现金流方面存在一些预付费用和回款周期较长的情况,但整体可控 [29][30] - 公司通过资本运作等方式维护股价稳定 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 苹果MR设备销量低于预期,XR行业何时能够真正爆发? [30][31][32] **公司回答** - 苹果当前MR设备价格较高,难以快速渗透C端市场,但其强大的开发者生态和产品定义能力必将推动整个行业发展 - 行业爆发需要等待苹果等头部厂商推出更加亲民的廉价版MR设备 - 公司认为行业发展逻辑可能类似特斯拉,头部产品先引领,后续廉价版带动大规模爆发 问题2 **投资者提问** 公司B端业务受宏观经济环境影响大吗,未来发展空间如何? [18][19] **公司回答** - 公司B端营销服务业务占比较小,受宏观环境影响有限 - 公司B端业务具有较高的广告转化效率,在经济下行时反而更受广告主青睐 - 公司未来将继续专注拓展中长尾媒体渠道,提升广告变现能力 问题3 **投资者提问** 公司在文旅行业的业务模式和发展空间如何? [20][21][26] **公司回答** - 公司为文旅景区提供沉浸式VR内容制作服务,单个项目体量一般在300-800万元 - 公司更倾向于与景区共同投资,通过分享门票收入等方式获得长期收益 - 文旅行业是公司重点发展方向之一,未来将有更多相关项目落地

会议主要讨论的核心内容 行业发展概况 - 苹果M2头显的发布标志着整个计算平台的升级 [1][2] - 全球XR内容产业规模预计到2035年将达到3万亿美元,亚洲地区贡献将达1.4万亿美元 [1] - 行业经历了10年的波动,但核心零部件技术不断进步,行业发展扎实 [2] - 全球手机巨头都已进入XR硬件领域,硬件规模爆发将带动XR内容需求大增 [2][3] - AITC技术的发展大幅提升了3D内容的生产效率,与3D内容生产形成互补关系 [3] 公司战略与业务发展 - 公司战略目标是成为全球最大的三维交互开发商之一 [4] - 公司采取B端+C端的业务模式,B端业务保持20%-25%的自然增长,重点发展C端业务 [4][5] - 公司采取多终端、多渠道的内容布局策略,根据行业发展动态灵活适配内容输出 [5] - 公司自研的3D开发引擎专注于中轻度开发环境,与Unity等重度引擎形成差异化 [6] B端业务发展 - VR营销服务业务去年实现8.45亿收入,同比增长24% [6] - VR内容开发业务收入3.3亿,保持平稳,但项目数量和客户数量不断增加 [6][7] - SaaS业务收入近6000万,同比增长32%,为中小企业提供3D内容制作工具 [7][8] - 公司是全国最大的3D元件内容开发商,主要客户为互联网头部平台 [7][8] - 公司在业务前端、项目策划、团队配置等方面具有优势,将中低端开发外包 [8] - 公司广告营销业务通过自有DSP系统和中长尾媒体合作实现快速增长 [9][10] C端业务发展 - 数字人直播电商是公司C端业务重点,已成为快手平台最大数字IP [11][12] - 数字人直播形式更丰富互动,吸引了14-24岁年轻群体,公司在技术和运营上具有优势 [11][12] - 公司计划通过直播带货实现数字人IP的变现,主要聚焦食品饮料等品类 [13] - XR视频业务瞄准粉丝经济,提供沉浸式观看体验,已有一些标杆案例 [14][15] - XR游戏业务目前较为谨慎,主要通过转化现有资产或与海外CP合作的方式切入 [27][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 苹果MR设备销量低于预期,XR行业何时能真正爆发? [30][31] **公司回答** 苹果MR设备当前价格较高,难以快速进入C端市场,但其强大的生态和产品定义能力将持续推动行业发展。公司认为XR行业爆发需要等待苹果推出亲民版MR设备。[30][31][32] 问题2 **投资者提问** 宏观经济环境变化是否会影响公司营销业务? [18][19] **公司回答** 公司营销业务占整体规模较小,受宏观环境影响有限。公司的创新营销模式和优秀的广告效果,反而能在经济下行时吸引更多广告主。[18][19] 问题3 **投资者提问** 公司文旅业务的商业模式和项目规模如何? [25][26] **公司回答** 公司文旅业务主要采取与景区共同投资、分成的模式,单个项目规模一般在300-800万元。公司正在推广这种模式,以获取更稳定的现金流。[25][26]

会议主要讨论的核心内容 - 公司主要业务包括VRAR营销服务、VRAR内容和SaaS业务 [1][2][3][4] - 公司在3D开发引擎技术上有自主研发优势 [1] - 公司在内容服务领域已成为全国最大的3D内容开发商之一 [3] - 公司的SaaS业务增长最快,收入达到6000万人民币 [2] - 公司的营销服务业务通过接入中长尾媒体实现快速增长 [5][6] - 公司海外营收占比已达到近1亿元 [6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 苹果MR设备销售低于预期,公司如何看待XR行业的发展前景 [23][24][25] **公司回答** 苹果MR设备价格较高,目前主要面向苹果粉丝群体,大规模C端消费者接受还需要价格下降和产品迭代,公司认为XR行业发展前景广阔,但需要等待苹果推出更加廉价的产品 [23][24][25] 问题2 **投资者提问** 公司在B端文旅业务的商业模式和项目规模如何 [19][20] **公司回答** 公司在文旅行业提供3D内容制作服务,单个项目规模一般在300-800万元,公司更倾向于与文旅企业共同投资并分享门票收益的商业模式 [19][20] 问题3 **投资者提问** 公司现金流是否偏紧,以及新签订单到确认收入的周期如何 [22] **公司回答** 公司现金流偏紧主要是由于互联网广告业务需要预付流量费用,而XR内容业务回款周期较长,但公司已做好相应的会计准备,不存在大量无法回收的情况 [22]

ai171324930425_Flowing Cloud AR2023 Cover 23mm.pdf 1 16/4/2024 下午2:35 Flowing Cloud Technology Ltd 飛天雲動科技有限公司 (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) Stock Code: 6610 2023 ANNUAL REPORT Annual Report 年報 2023 Flowing Cloud Technology Ltd 飛天雲動科技有限公司 C M Y CM MY CY CMY K Flowing Cloud Technology Ltd 飛天雲動科技有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） 股份代號：6610 2023 年 報 目錄 公司資料 2 財務摘要 4 五年財務摘要 5 主席報告 6 管理層討論與分析 7 董事及高級管理層 31 董事會報告 35 企業管治報告 62 環境、社會及管治(ESG)報告 81 獨立核數師報告 119 綜合損益及其他全面收入表 124 綜合財務狀況表 126 綜合權益變動表 128 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入12.45亿元，归母净利润2.64亿元，同比增长分别为16.7%和11.5%[1] - 公司2024年预计营业收入为1425万元，归母净利润为321万元，EPS为0.18元/每股，市盈率为2.95倍[2] - 公司2023年维持亮眼表现，AR/VR SaaS业务实现营收0.59亿元，同比增长31.7%，平台付费用户数量同比增长103%[1] 用户数据 - 公司面向C端需求推出数字人开发及运营服务，成功打造受用户欢迎的虚拟形象，积累了近500万粉丝量及2000余万点赞[1] 未来展望 - 公司2024-26年预计实现营收14.3/16.5/19.2亿元，归母净利润3.2/3.7/4.3亿元，对应PE为3/3/2倍，维持“增持”评级[2] - 公司主线业务全面发展，新兴业务持续拓展，有望受益于技术发展带来的内容需求提升[2] 新产品和新技术研发 - 公司在新兴C端内容赛道展开业务拓展，如在小程序平台上线短剧等，有望通过粉丝经济、商务、带货等方式实现商业化[1] 市场扩张和并购 - 公司2023年实现营销服务出海，累计服务4家海外广告代理商，触达374家海外终端媒体，实现收入1.00亿元[1]

业绩总结 - 飞天云动公司2023年实现营业收入12.45亿元，同比增长16.7%[1] - 公司归母净利润为2.64亿元，同比增长11.5%[1] - AR/VR营销服务收入为8.45亿元，同比增长24%[1] - 公司2023年营业收入、净利润、毛利率、净利率等指标均呈现增长趋势[5] 用户数据 - 飞天云动公司数字人矩阵累计粉丝量超过500万，有望加速商业化变现进程[2] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.32/3.97/4.64亿元，对应EPS分别为0.18/0.22/0.26元[1] - 公司看好C端业务拓展及XR内容布局，维持“买入”评级[1] 新产品和新技术研发 - 公司与兰亭数字合作推出中国知名女团SNH48的《B50》金曲演唱会XR版本，展示XR内容布局及AI潜力[3] 市场扩张和并购 - 公司股票投资评级为“买入”，行业评级为“看好”[8][9] 其他新策略 - 风险提示包括C端业务发展不及预期和XR内容需求不及预期等[4] - 报告提醒客户，其中所包含的资料、意见及推测仅反映公司发布当日的判断[15] - 公司不对报告中的信息或意见构成对任何人的投资建议，也不对使用报告内容所引发的任何损失负责[15] - 公司可能参与、投资或持有报告涉及的证券，或向相关公司提供服务或业务支持，可能存在业务关系[17] - 报告的版权归公司所有，未经授权不得复制、分发或以其他方式使用报告中的任何部分[18]

公司财务表现 - 公司截至2023年12月31日止年度的收入为1,244,723千元，同比增长16.7%[1] - 公司在2023年的毛利为420,717千元，同比增长12.5%[1] - 公司2023年的年内利润为263,935千元，同比增长11.6%[1] 业务拓展与收入增长 - 公司2023年的AR/VR營銷服务收入为845.1百万元，同比增长24.0%[5] - 公司2023年的国内營销业务收入同比提升9%至745.6百万元[6] - 公司2023年的海外營销业务实现收入99.6百万元，服务了4家海外广告代理商，触达了374家海外终端媒体[7] - 公司2023年的AR/VR内容业务实现營收334.0百万元，客户数量从2022年的58个提高至75个[8] - 公司2023年的AR/VR SaaS服务业务实现營收57.6百万元，同比大幅提升31.7%[10] 业务发展策略 - 公司将继续探索新业务、新业态、新方向，拓展业务版图[16] - 公司将以现有业务为基础，持续拓展不同的行业应用场景，提供全方位的数字化升级解决方案[17] - 公司将充分利用硬件升级带来的C端内容需求爆发期，继续扩大在C端XR内容领域的布局[18] 财务状况与资产情况 - 公司截至2023年12月31日止年度的资产净值为1,452,232千元，较2022年的1,225,405千元有所增长[89] - 公司的无形资产在2023年12月31日达到95.0百万人民币，主要由于购买改编权和软件以支持AR/VR SaaS业务发展[63] - 公司于2023年12月31日的非流动资产总额为228,621千元，较2022年的248,823千元有所下降[88] - 公司于2023年12月31日的流动资产总额为1,492,653千元，较2022年的1,278,627千元有所增长[88]

公司业绩 - 公司截至6月30日止六个月收入达到598,956千元，同比增长26.6%[5] - 公司期内利润达116,316千元，同比增长41.4%[5] - AR/VR營銷服務实现收入424.8百万元，同比增长25.3%[9] - AR/VR SaaS服务实现收入26.9百万元，同比增长35.7%[10] - AR/VR營銷服務业务收入在2023年上半年达到424,794千元，同比增长25.3%[28] - AR/VR內容业务收入在2023年上半年达到146,636千元，同比增长29.8%[30] - AR/VR SaaS业务收入在2023年上半年达到26,928千元，同比增长35.7%[34] 公司发展战略 - 公司在南京打造了全国首个以文学为主题的城市级元宇宙生态平台[11] - 公司在To C端内容运营方面取得积极成效，孵化运营的「李好鸭」数字人账号在短短三个月内获得近300万粉丝数[12] - 元宇宙行业市场规模预计于2030年达到7,000-9,000亿美元，其中提供虚拟体验的内容及内容创造工具将占据市场规模约70%的份额[14] - 公司将持续拓展元宇宙的应用场景，聚焦于数字藏品、工业元宇宙、城市元宇宙、商业元宇宙等新兴领域，为更多行业和客户群体提供新技术、新应用、新场景[21] - 公司将继续完善和优化现有产品线，为客户提供丰富的元宇宙解决方案，不断优化产品以提升竞争力[22] - 公司将继续扩充完善人才队伍体系，持续在公司发展的重点领域丰富人才队伍，不断完善管理架构和培训体系，提高员工技术水平和综合素养[23] - 公司将继续拓展海外业务，形成以AR/VR业务为基础、以Web3.0领域为核心增长点的海外战略布局[24] 财务状况 - 公司的毛利由2022年上半年的147.7百万元增加至2023年上半年的196.1百万元，毛利率提升至32.7%[44] - AR/VR营销服务业务的毛利率维持在22.9%，AR/VR内容业务的毛利率提升至53.9%[46] - AR/VR SaaS业务的毛利率大幅上升至75.6%，主要由于与代理商直接签订的订阅合同[48] - 其他业务的毛利率由正转为负，主要由于投入小程序短剧平台项目和数字人直播短视频业务的前期成本[49] 资产负债情况 - 无形资产由2022年12月31日的人民币47.9百万元增加至2023年6月30日的人民币81.7百万元[61] - 贸易应收款项由2022年12月31日的人民币375.5百万元增加至2023年6月30日的人民币518.4百万元[67] - 预付款项由2022年12月31日的人民币485.5百万元微增至2023年6月30日的人民币494.9百万元[69] - 贸易及其他应付款项由2022年12月31日的人民币139.6百万元增加至2023年6月30日的人民币183.2百万元[71] - 合约负债由2022年12月31日的人民币67.7百万元减少至2023年6月30日的人民币30.6百万元[73] 公司治理 - 公司董事及最高行政人员持有公司股份，汪先生和李先生共同持有42.21%的股权[102] - 汪先生和李先生签订一致行动人士协议，将共同合作并就公司重大事宜给予一致同意[103] - 公司主要股东汪先生和李先生分别持有掌中飞天科技40.88%和5.92%的股权[105]