会议主要讨论的核心内容 行业发展概况 - 苹果M2头显的发布标志着整个计算平台的升级,XR内容产业规模有望在2035年达到3万亿美元,亚洲地区贡献将达1.4万亿美元 [1] - 行业经历了10年的波动,但关键零部件和技术不断进步,行业基础扎实,进入新的10年发展阶段 [2] - 全球手机巨头都已进入XR硬件领域,硬件规模爆发必将带动XR内容需求的大幅增长 [2][3] - AIGC技术的发展大幅提升了3D内容的生产效率,有利于XR内容从PTC阶段向UGC阶段过渡 [3] 公司战略和业务布局 - 公司战略目标是成为全球最大的三维交互开发商之一,主要通过B端+C端的应用模式、多终端多渠道的内容布局、自研3D引擎等手段实现 [4][5] - B端业务包括VRAR营销服务、VRAR内容开发、SaaS工具等,收入规模和市占率持续提升 [6][7][8] - C端业务布局包括数字人直播电商、XR视频、XR游戏,正在进行相关业务的探索和落地 [11][12][13][14][24] - 公司正在加大对AI、XR等前沿技术和产业的投资和布局 [15][16] 财务和运营情况 - 公司整体财务表现稳健,营收、利润等指标保持平稳增长 [16] - 现金流方面存在一些预付费用和回款周期较长的情况,但整体可控 [29][30] - 公司通过资本运作等方式维护股价稳定 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 投资者提问 苹果MR设备销量低于预期,XR行业何时能够真正爆发? [30][31][32] 公司回答 - 苹果当前MR设备价格较高,难以快速渗透C端市场,但其强大的开发者生态和产品定义能力必将推动整个行业发展 - 行业爆发需要等待苹果等头部厂商推出更加亲民的廉价版MR设备 - 公司认为行业发展逻辑可能类似特斯拉,头部产品先引领,后续廉价版带动大规模爆发 问题2 投资者提问 公司B端业务受宏观经济环境影响大吗,未来发展空间如何? [18][19] 公司回答 - 公司B端营销服务业务占比较小,受宏观环境影响有限 - 公司B端业务具有较高的广告转化效率,在经济下行时反而更受广告主青睐 - 公司未来将继续专注拓展中长尾媒体渠道,提升广告变现能力 问题3 投资者提问 公司在文旅行业的业务模式和发展空间如何? [20][21][26] 公司回答 - 公司为文旅景区提供沉浸式VR内容制作服务,单个项目体量一般在300-800万元 - 公司更倾向于与景区共同投资,通过分享门票收入等方式获得长期收益 - 文旅行业是公司重点发展方向之一,未来将有更多相关项目落地