报告公司投资评级 - 维持买入评级 [3] 报告的核心观点 - 3Q24毛利率逆势改善,主要是期内原材料价格下跌所致 [1] - 展望4季度,物流用重卡需求略有回暖,主要是终端用户等待以旧换新政策的操作细则和地方实施政策出台 [2] - 现时估值已反映重卡销量低迷,现价对应2024年和2025年预测市盈率7.8倍和6.8倍,对应股息率分别为7.2%和7.9%,估值和股息依然吸引 [3] 公司业务概况 - 潍柴在重卡发动机,特别是天然气重卡拥有绝对领导地位,以及业务多元化和海外布局 [3] 财务数据总结 - 2024年收入预计为2,354.62亿元人民币,同比增长10.1% [5] - 2024年净利润预计为118.40亿元人民币,同比增长31.3% [5] - 2024年每股盈利预计为1.38元人民币,同比增长31.3% [5] - 2024年市盈率预计为7.8倍,2025年预计为6.8倍 [5] - 2024年股息率预计为7.2%,2025年预计为7.9% [5]

财务数据 - 公司2024年前三季度营业收入为161,953,578,560.89元，同比增长0.98%[3] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为8,401,015,389.40元，同比增长29.23%[3] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7,710,141,105.87元，同比增长36.73%[3] - 公司2024年第三季度营业收入为49,463,871,306.11元，同比下降8.82%[3] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为2,497,559,996.94元，同比下降4.00%[3] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2,231,167,544.23元，同比增长10.00%[3] - 公司2024年第三季度非经常性损益项目合计为690,874,283.53元[4] - 公司2024年第三季度末总资产为334,247,213,024.91元，较上年度末增长2.86%[3] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为79,335,199,814.41元，较上年度末增长8.91%[3] - 公司2024年第三季度营业利润为125.53亿元，同比增长33.6%[11] - 公司2024年第三季度净利润为103.42亿元，同比增长29.3%[11] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为84.01亿元，同比增长29.2%[11] - 公司2024年第三季度销售费用为91.32亿元，同比增加4.5%[11] - 公司2024年第三季度管理费用为75.39亿元，同比增加7.9%[11] - 公司2024年第三季度研发费用为62.06亿元，同比增加9.8%[11] - 公司2024年第三季度财务费用为3.88亿元，同比下降26.4%[11] 现金流 - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为13,515,538,061.25元，同比下降32.72%[5] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为135.16亿元，同比下降32.7%[13] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-297.35亿元，同比下降1069.1%[13] - 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为22,999,952.30元[14] - 支付其他与投资活动有关的现金为148,156,024.84元[14] - 投资活动现金流出小计为71,572,329,814.62元[14] - 投资活动产生的现金流量净额为-30,005,948,084.26元[14] - 吸收投资收到的现金为19,272.39元[14] - 取得借款收到的现金为6,411,134,303.13元[14] - 偿还债务支付的现金为8,846,243,106.30元[14] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为4,407,198,395.18元[14] - 筹资活动产生的现金流量净额为-8,174,881,078.89元[14] - 现金及现金等价物净增加额为-24,722,462,726.69元[14] 资产负债情况 - 公司货币资金期末余额为647.73亿元,较期初下降30.26%[8] - 公司交易性金融资产期末余额为182.88亿元,较期初增加60.01%[8] - 公司应收票据期末余额为103.53亿元,较期初增加18.95%[8] - 公司应收账款期末余额为342.53亿元,较期初增加44.18%[8] - 应收款项融资为89.02亿元，同比增长9.4%[9] - 预付款项为15.54亿元，同比减少8.1%[9] - 其他应收款为10.85亿元，同比减少4.1%[9] - 存货为346.97亿元，同比减少8.5%[9] - 合同资产为26.68亿元，同比减少19.9%[9] - 一年内到期的非流动资产为53.82亿元，同比增长11.8%[9] - 其他流动资产为40.75亿元，同比增长9.5%[9] - 流动资产合计为1860.32亿元，同比增长5.9%[9] - 非流动资产合计为1577.78亿元，同比增长15.7%[9] - 资产总计为3438.10亿元，同比增长2.8%[9] 股东情况 - 公司普通股股东总数为254,416户,前10名股东持股比例合计为52.98%[6] - 公司前10名无限售条件股东持有的股份种类包括境外上市外资股、人民币普通股等[6] - 公司未知前10名股东之间是否存在关联关系或一致行动关系[6] - 部分前10名股东参与转融通业务出借公司股份,但出借数量较小,占总股本比例不超过1%[7] - 公司无优先股股东[7] 其他事项 - 公司2024年第三季度其他综合收益的税后净额为10.27亿元，同比下降31.2%[12] - 公司未发生其他重要事项[7]

股本结构 - 公司于2024年6月30日的已发行股份数目为8,726,556,821股，其中6,783,516,821股为A股，1,943,040,000股为H股[11] - 公司A股在深圳证券交易所上市，H股在香港联交所上市[11] 投资者关系 - 公司资本运营部负责投资者及媒体关系，联系方式为电话(86) 536-229 7056、传真(86) 536-819 7073、网址www.weichaipower.com[13] - 公司聘请皓天财经集团有限公司作为公众关系顾问，联系方式为电话(852) 2851 1038、传真(852) 2598 1588、网址www.wsfg.hk[13] 公司治理 - 公司董事会下设审核委员会、战略发展及投资委员会、薪酬委员会和提名委员会[6][7][8][9] - 公司主要往来银行包括中国工商银行、中国建设银行、中国银行和汇丰银行[8] - 公司于2024年8月12日委任马常海先生为董事长[3] - 公司于2024年5月10日委任陶化安先生为独立非执行董事，余卓平先生退任[5] - 公司于2024年8月12日接受譚旭光先生辞任董事长及执行董事[3] 经营业绩 - 营业收入约为人民币112,490百万元，增长约6.0%[14] - 归属于母公司股東的淨利潤約為人民幣5,903百萬元，增長約51.4%[14] - 每股基本盈利約為人民幣0.68元，增長約51.4%[14] - 中國國內生產總值達到61.7萬億元，同比增長5.0%[17][19] - 重卡行業銷量為50.4萬輛，同比微增3.3%[21] - 工程機械行業銷量約37.7萬台，同比下降約6%[21] - 農業裝備行業銷量約23.5萬輛，同比增長約6%[21] - 全球工業車輛市場訂單量與去年同期相若[21] - 全球供應鏈解決方案市場收入呈現低迷，美洲區市場錄得小幅增長[21] 技术创新 - 公司在CVT液壓單元、控制系統和一體化設計等關鍵技術實現突破，在建機液壓動力總成領域形成重要差異化優勢[22] - 發動機銷量達40萬台，同比增長9.8%，天然氣重卡發動機和500馬力以上6x4牽引車發動機國內市場佔有率分別達63.1%和44.6%[24,25] - 變速器銷量達47.7萬台，同比增長12.1%；車橋銷量達42.8萬根，同比增長18.7%[24] - 高端液壓產品國內收入達5.3億元，同比增長6.6%[24] - 新能源商用車銷量達2,840輛，同比翻番增長；氫燃料電動重卡銷量位居行業前列[28] - 18kg/s大喂入量收穫機械實現重大技術突破應用，填補國內空白，產品作業性能達到進口產品水平[33] 业务发展 - 商用車業務整車銷量達6.3萬輛，同比增長3.6%；燃氣車銷量達1.7萬輛，同比增長134.3%；出口銷量達3萬輛，市場佔有率20%[28] - 農業裝備業務銷售收入約為人民幣10,618百萬元[32] - 农业装备业务销售收入同比增长25.5%，创历史新高[33] - 农机产品整体销量同比增长17%，規模穩居行業第一，其中海外出口銷量同比增長68%[33] - 100馬力以上拖拉機佔農業裝備總銷售額的42.3%，同比提高8.3個百分點[33] - 200馬力以上拖拉機佔農業裝備總銷售額的12.7%，同比提高2.8個百分點[33] - 智慧物流業務銷售收入同比增長4.7%[36] 新能源业务 - 開發長續航里程重卡、輕卡動力電池產品並實現批量應用[39] - 自主研發設計的220平台高速扁綫電機批量配套輕卡、礦卡、重卡[39] - 開發大功率燃料電池，面向高速幹綫物流場景，系統功率提升至300kW[39] - 加快固體氧化物燃料電池商業化進程，最高發電效率超過60%，熱電聯產效率超過90%[39] 财务状况 - 集团上半年营业收入约为人民币112,490百万元，同比增长约6%[42] - 集团营业毛利率约21.7%，较去年同期回升3.0个百分点[42] - 销售费用上升约10.9%，主要受营业额大幅增加影响[43] - 管理费用上升约10.2%，主要是业务恢复扩张增加了员工成本及外部支持费[43] - 集团息税前利润约为人民币10,792百万元，同比增长52.5%[43] - 财务费用较去年同期增加47.9%，主要是海外业务受欧元汇率波动影响产生汇兑损失增加，以及租赁应付款和经营融资款金额和利率上升导致利息支出大幅增加[44] - 公司本期净利润約人民幣7,374百萬元，比去年同期增加54.1%，净利潤率為6.6%，較去年同期上升2.1個百分點[47] 资产负债情况 - 公司资产负债率为22.4%，较去年末下降1.4个百分点，处于较低水平[47] - 资产总额約為人民幣343,596百萬元，其中流動資產約為人民幣189,319百萬元[48] - 現金及銀行存款約為人民幣75,323百萬元，較2023年12月31日的約人民幣92,857百萬元有所下降[48] - 負債總額約為人民幣225,212百萬

报告公司投资评级 - 维持买入评级 [2] 报告的核心观点 - 上半年业绩略高于预期,盈利能力持续改善 [1] - 天然气重卡渗透上升以及凯傲业务支持下半年盈利增长 [1] - 目前估值吸引,提供建仓的机会 [2] 财务数据总结 - 2024年营收预计为2,354.62亿元人民币,同比增长10.1% [4] - 2024年净利润预计为118.40亿元人民币,同比增长31.3% [4] - 2024年每股收益预计为1.38元人民币,同比增长31.3% [4] - 2024年市盈率为8.1倍,市净率为1.13倍 [4] - 2024年股息率预计为7.0% [4] 其他要点 - 上半年天然气重卡发动机销量增长92.5%,市场份额达63.1% [1] - 凯傲上半年EBIT增长28.3% [1] - 中期现金分红比例提升至55% [1]

财务数据概况 - 营业收入约为人民幣112,490百万元，增長約6.0%[3] - 歸屬於母公司股東的淨利潤約為人民幣5,903百萬元，增長約51.4%[3] - 每股基本盈利約為人民幣0.68元，增長約51.4%[3] - 2024年6月30日的总资产为3,435.97亿元[26] - 2024年6月30日的总负债为2,252.12亿元[22][24] - 2024年6月30日的总股东权益为1,183.85亿元[25][26] 资产负债情况 - 貨幣資金為人民幣75,322.59百萬元，其中存放財務公司款項為人民幣32,307.73百萬元[16] - 應收賬款為人民幣31,252.47百萬元[16] - 存貨為人民幣36,545.88百萬元[16] - 長期應收款為人民幣14,539.01百萬元[18] - 固定資產為人民幣45,334.57百萬元[18] - 商譽為人民幣24,610.79百萬元[18] - 公司2024年6月30日的流动负债为1,509.15亿元[22] - 公司2024年6月30日的非流动负债为742.97亿元[24] 企业合并 - 合并成本指购买方为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发行的权益性工具的公允价值[44] - 购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益[45] - 合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，作为一项资产确认为商誉并按成本进行初始计量[48] - 合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，计入当期损益[48] 合并报表编制 - 合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，控制是指投资方对被投资方拥有权力、通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额[51] - 对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，其自购买日起的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中[53] - 对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，视同该子公司同受最终控制方控制之日起纳入本集团的合并范围[54] - 子公司所有者权益中不属于本公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益项目下以"少数股东权益"项目列示[57] - 对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有喧失对该子公司控制权的交易，作为权益性交易核算[59] 分部信息 - 本集团的经营业务根据业务的性质以及所提供的产品和服务分开组织和管理，包括发动机、汽车及汽车零部件、智慧物流、农业装备等[60,61,62] - 公司各业务单元的经营成果分开进行管理，以报告的分部利润为基础进行评价[63] - 分部资产不包括货币资金、衍生工具、应收股利、应收利息、其他权益工具投资、递延所得税资产和其他未分配的总部资产[64] - 分部负债不包括衍生工具、借款、应交所得税、递延所得税负债以及其他未分配的总部负债[65] 营业收入及利润 - 2024年1-6月公司实现营业收入1,124.90亿元，同比增长6.0%[66] - 2024年1-6月公司动力总成、整车整机及关键零部件业务收入为466.84亿元，同比增长5.3%[71] - 2024年1-6月公司智慧物流业务收入为441.92亿元，同比增长4.7%[71] - 主营业务收入1,116.65亿元，同比增长6.9%[114] - 主营业务成本874.87亿元，同比增长3.5%[114] - 中国大陆地区收入533.64亿元，同比增长10.1%[114] - 其他国家和地区收入583.85亿元，同比增长39.6%[114] - 当期所得税费用17.14亿元，同比增长64.4%[121] - 基本每股收益0.68元，同比增长51.1%[130][131] 应收票据及应收账款 - 应收票据总额为109.34亿元，其中银行承兑汇票占比较大[78] - 期末已质押的应收票据为60.51亿元[78] - 期末已背书或贴现的应收票据中，终止确认的金额为84.12亿元[80] - 应收账款总额为347.70亿元，其中1年以内的占比较大[84] - 应收账款坏账准备为35.17亿元，占应收账款总额的10.12%[85] - 单项计提坏账准备的应收账款金额为46.14亿元，计提比例为52.91%[86][87][88][89] - 基于账龄采用减值矩阵计提的应收账款坏账准备为9.07亿元，计提比例为6.96%[90][91][92][93] - 基于逾期账龄计提的应收账款坏账准备为1.35亿元，计提比例为0.98%[94][95][96][97] - 信用记录优质的应收款项组合计提的坏账准备为0.34亿元，计提比例为1.03%[98][99][100] 应付账款 - 集团无到期未付的应付票据[108] - 应付账款中账龄一年以上的重要应付款项包括供应商A 5.29亿元、供应商B 3.91亿元、供应商C 0.93亿元[111][112] 会计政策变更 - 公司采用追溯调整法对可比期间的财务报表数据进行相应调整,主要包括:1)关于流动负债与非流动负债的划分规定[143

业绩总结 - Weichai Power 2024年第一季度净利润同比增长40%，符合预期，展现稳健增长[1] - Weichai Power的核心业务和KION集团的利润增长分别为45%和93%[1] - Weichai在2024年第一季度的引擎销售超过行业平均水平，市场份额约为18%[1] - Weichai的净利润增长主要受益于毛利率的扩张，达到40%的增长[4] - Weichai的营收在2024年第一季度同比增长6%，达到人民币564亿[4] - Weichai的毛利率在2024年第一季度同比增长3.4个百分点，达到22.1%[4] - Weichai的核心业务和KION集团的营业利润分别在2024年第一季度同比增长45%和93%[4] - Weichai的多缸引擎销量在2024年第一季度同比增长13%，市场份额约为18%[4] 未来展望 - Weichai的发动机销量在2020年增长了33.5%，2021年增长了3.0%，2022年下降了43.8%，2023年再次增长了28.4%[5] - Weichai的总营收在2020年增长了25.5%，2021年增长了2.8%，2022年下降了39.3%，2023年再次增长了55.2%[5] - 2024年预计营收为236,291百万人民币，2025年预计为250,085百万人民币，2026年预计为260,023百万人民币[8] - 2024年预计净利润为12,117百万人民币，2025年预计为13,051百万人民币，2026年预计为13,768百万人民币[8] - 2024年预计经营利润为17,131百万人民币，2025年预计为18,183百万人民币，2026年预计为18,852百万人民币[8] 其他新策略 - CMBIGM提供的信息、建议和预测仅供参考，不保证其准确性、完整性、及时性或正确性[15] - CMBIGM可能会在自身或代表客户的情况下持有被提及公司的证券，可能存在利益冲突影响报告客观性[16] - CMBIGM未在美国注册为经纪商，因此不受美国关于研究报告准备和独立性的规定约束[18]

业绩总结 - 潍柴动力第一季度净利润同比增长40%，达到26亿元人民币[1] - 潍柴的收入同比增长6%，达到5640亿元人民币，毛利率同比增长3.4个百分点至22.1%[2] - 潍柴预计2024年调整后净利润将达到12116.6百万元，同比增长34.4%[3] - 2024年预计公司收入将从213,958百万元人民币增长至260,023百万元人民币[8] - 2024年预计公司净利润将从9,014百万元人民币增长至13,768百万元人民币[8] 用户数据 - 潍柴的发动机销量在第一季度超过行业平均水平，市场份额约为18%[2] - 潍柴在中国多缸发动机市场份额中排名第三，月销量在2024年1月至6月间波动[4] - 2024年，潍柴发动机、HDT和齿轮箱的销售量分别为944,050、148,179和987,248台，同比增长分别为3.0%、3.0%和2.0%[5] 未来展望 - 潍柴预计2024年调整后净利润将达到12116.6百万元，同比增长34.4%[3] - 2024年预计公司收入将从213,958百万元人民币增长至260,023百万元人民币[8] - 2024年预计公司净利润将从9,014百万元人民币增长至13,768百万元人民币[8] 新产品和新技术研发 - 2024年，潍柴柴油发动机、汽车及主要部件和叉车及供应链解决方案的收入分别为77,412、75,822和95,556百万元人民币，同比增长分别为6.6%、5.1%和6.0%[5] - 2024年，潍柴柴油发动机、汽车及主要部件和叉车及供应链解决方案的分部利润分别为10,207、1,084和6,077百万元人民币，同比增长分别为3.0%、2.1%和6.0%[5] 市场扩张和并购 - 潍柴核心业务的企业价值为152,611百万元人民币，占总资产净值的85.8%[5] - KION集团、巴拉德电力系统和Ceres Power的市场价值分别为23,166、1,202和462百万元人民币，占总资产净值的13.0%、0.7%和0.3%[5]

财务指标 - 营业收入同比增长5.51%[2] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长40.07%[2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长34.57%[2] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长441.76%[2] - 基本每股收益同比增长40.08%[2] - 总资产较上年度末增长1.35%[2] - 归属于上市公司股东的所有者权益较上年度末增长4.41%[2] - 应收账款较上年度末增长44.58%[5] - 其他综合收益较上年度末增长71.35%[6] - 其他收益同比增长403.26%[6] 股东持股情况 - 公司普通股股东总数为240,057，前10名股东持股情况如下[7]: - 香港中央结算代理人有限公司持股比例16.30% - 潍柴控股集团有限公司持股比例22.22% - 香港中央结算有限公司持股比例7.44% - 公司前10名无限售条件股东持股情况[8]: - 香港中央结算代理人有限公司持有1,938,891,045股境外上市外资股 - 香港中央结算有限公司持有649,639,728股人民币普通股 - 中国证券金融股份有限公司持有163,608,906股人民币普通股 - 持股5%以上股东及前10名股东参与转融通业务出借股份情况[9]: - 山东省企业托管经营股份有限公司期末转融通出借股份为346,800股 - 中国工商银行股份有限公司-华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金期末转融通出借股份为7,500股 资产负债情况 - 公司流动资产合计为2,027.87亿元，较期初增加2.45%[10] - 公司非流动资产合计为1,359.64亿元，较期初减少0.26%[10] - 公司资产总计为3,387.50亿元，较期初增加1.35%[10] - 公司流动负债合计为1,473.38亿元，较期初增加0.77%[11] - 公司非流动负债合计为747.30亿元，较期初减少0.82%[11] - 公司负债合计为2,220.68亿元，较期初增加0.23%[11] - 公司归属于母公司所有者权益合计为828.31亿元，较期初增加4.41%[11] - 公司少数股东权益为338.51亿元，较期初增加1.50%[11] - 公司所有者权益合计为1,166.83亿元，较期初增加3.55%[11] - 公司负债和所有者权益总计为3,387.50亿元，较期初增加1.35%[11] 经营情况 - 公司营业总收入为563.80亿元人民币，同比增长5.5%[12] - 公司营业成本为522.24亿元人民币，同比增长3.2%[12] - 公司研发费用为20.91亿元人民币，同比增长14.1%[12] - 公司实现净利润33.45亿元人民币，同比增长48.9%[13] - 公司归属于母公司所有者的净利润为25.99亿元人民币，同比增长40.1%[13] - 公司其他综合收益的税后净额为5.86亿元人民币[13] - 公司基本每股收益为0.30元人民币[13] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-1.16亿元人民币[14] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-10.91亿元人民币[14] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-1.91亿元人民币[14] - 公司2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为490.84亿元人民币，同比增长22.4%[15] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为16.12亿元人民币，去年同期为-4.72亿元人民币[15] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为0.82亿元人民币，去年同期为22.58亿元人民币[15] - 公司2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为-25.12亿元人民币，去年同期为-6.66亿元人民币[16] - 公司2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为706.97亿元人民币，去年同期为638.97亿元人民币[16]

公司基本信息 - 公司董事会成员包括譚旭光、張泉、馬常海、王德成、孫少軍、袁宏明、馬旭耀[3] - 公司注册地址和总部位于山东省潍坊市高新技术产业开发区[4] - 公司的授权代表包括馬常海和胡云云[4] 公司财务表现 - 公司2023年營業收入約為213,958百萬元人民幣，同比增長22.2%[7] - 2023年公司歸屬於上市公司股東的淨利潤約為9,014百萬元人民幣，較2022年同期增長83.8%[10] - 公司2023年基本每股收益為1.04元人民幣，較2022年同期增長84.5%[10] 产品销售情况 - 公司2023年銷售各類發動機73.6萬台，同比增長28%；變速器83.8萬台，同比增長42%；車橋74.3萬根，同比增長39%[12] - 公司2023年发动机出口超5,400台，同比增长33%[12] - 公司2023年销售的重型卡车总量达到11.6万辆，同比增长45%[14] 产品创新和发展 - 公司的新一代H/T系列重型发动机产品引领行业大马力发展趋势[13] - 公司的M系列大缸径高功率密度发动机进入全球高端市场[13] - 公司的工程机械液压动力总成产品差异化优势显著[13] 公司战略发展 - 公司在智慧物流领域拥有全球领先地位[19] - 公司计划在2023年度向所有股东每持有10股派发现金红利2.93元[24] - 公司预计2024年全球经济复苏疲软，但经济增长有望保持较强韧性[25] 公司财务状况 - 公司2023年集团销售收入达到213,958百万人民币，同比增长约22.2%[53] - 本年度集团營業毛利率为21.1%，同比增加3.3个百分点[54] - 本集团息税前利润从2022年同期的约人民币7,487百万元增长至本年度约人民币16,507百万元，同比增长约120.5%[57] 公司治理结构 - 公司董事和监事未与公司签订任何服务合同[174] - 公司股本变动情况显示，有限售条件股份为17.35亿股，占比19.88%，无限售条件股份为69.91亿股，占比80.12%[181] - 董事和监事在公司及其关联法团的股份中持有的股份数量和所占百分比[178]

业绩总结 - 潍柴动力2023年净利润同比增长84%，收入增长22.2%至2,139亿人民币，毛利率同比改善至21.1%[1] - 潍柴动力2023年收入为213,958百万人民币，同比增长22.2%[3] - 潍柴动力2023年净利润为9,014百万人民币，同比增长83.8%[3] 未来展望 - 预计2024年潍柴收入将继续增长，净利润预测为11,840百万人民币，每股盈利为1.38人民币[1] - 潍柴发动机业务预计2024年天然气发动机市场需求强劲，凯傲业务持续复苏[1] - 2024年潍柴动力预计收入将达到235,462百万元人民币，2026年预计增至269,540百万元人民币[5] 市场扩张和并购 - 公司维持对潍柴的买入评级，目标价为18.60港元/19.8元人民币，对应2024年预测市盈率12x/14x[1] - 交银国际对潍柴动力给予买入评级，目标价为18.60港币，潜在涨幅为22.2%[4] 其他新策略 - 分析员行业评级定义包括领先、同步和落后等[6] - 交银国际披露了分析员的相关声明，确保观点准确反映个人观点[8]