收入及盈利情况 - 收入较上年同期增加5.9%至人民幣3,074.6百萬元[8] - 毛利率為67.6%，較上年同期增加7.0%至人民幣2,078.6百萬元[8] - 溢利淨值較上年同期增加201.4%至人民幣438.2百萬元[8] - 股東應佔溢利較上年同期增加158.5%至人民幣387.8百萬元[8] - EBITDA較上年同期增加33.3%至人民幣1,156.1百萬元[8] - 每股盈利為人民幣10.31分，較上年同期增加154.2%[8] 研發及專利情況 - 截至2024年6月30日，本集團在中國共獲得272項專利並有66項專利處於申請階段，在海外共獲得552項專利並有123項專利處於申請階段[4] - 截至2024年6月30日，本集團擁有27項處於不同發展階段的中國在研產品，包括18種腫瘤產品、5種中樞神經系統產品及4種其他產品[4] - 截至2024年6月30日，本集團擁有11項處於不同發展階段的美國、歐洲及日本在研產品[4] - 本集團的研發團隊由720名僱員組成，包括66名博士及351名碩士[3] 主要產品情況 - 力撲素已獲批准全球銷售，並維持列入國家醫保目錄[13] - 博優諾已獲批准用於多種適應症，並全部納入國家醫保目錄[14] - 百拓維為全球首個獲批上市的戈舍瑞林長效微球製劑[15] - 希美納為唯一獲批用於癌症放射治療的增敏劑[16] - 米美欣為羥考酮納洛酮的口服緩釋複方製劑，具有防濫用功能[17] - 思瑞康及思瑞康緩釋片已在中國以外的50個國家銷售[18] - 若欣林為中國本土企業開發的第一個具備自主知識產權用於治療抑鬱症的化學1類新藥[19] - 瑞可妥是用於治療精神分裂症的每兩週注射一次的緩釋微球肌肉注射製劑，已獲中國國家醫保目錄收載[21] - Erzofri是首個在美國獲批具有自主知識產權且由中國公司開發的棕櫚酸帕利哌酮長效注射劑[22] - 金悠平為全球首個治療帕金森病的長效緩釋微球製劑[23] - 血脂康為中國唯一血脂康生產商，為中國最普遍採用的高脂血症治療天然藥品[24] - 麥通納為中國最暢銷的國產七葉皂苷鈉產品，為中國常用的國產血管保護藥品[25] - 歐開為中國唯一含有鈉鹽的口服七葉皂苷片，為中國國內生產的第四常用血管保護藥品[26] - 貝希為中國唯一阿卡波糖膠囊生產商，為中國第二常用國產阿卡波糖產品[27] 研發管線進展 - LY01610（盐酸伊立替康脂质体注射液）在小细胞肺癌2期临床试验中优于标准治疗拓扑替康[29] - LY30410（利斯的明透皮贴剂（每周两次））已获得中国批准用于治疗轻、中度阿尔茨海默症相关痴呆症[29] - 美比瑞（棕榈酸帕利哌酮注射液）已获中国批准上市用于精神分裂症的治疗[30] - 金悠平（注射用罗替高汀缓释微球）已获中国批准上市用于帕金森病的治疗[31] - 米美欣（羟考酮纳洛酮缓释片）已获中国批准上市用于成人重度疼痛的治疗[31] - Erzofri（棕榈酸帕利哌酮）缓释混悬注射液已获美国FDA批准上市用于精神分裂症和分裂情感性障碍的治疗[33] - 博优倍（BA6101，60mg地舒单抗注射液）已在中国上市用于治疗绝经后女性骨质疏松症[33] - LY03020是一种新一代抗精神病药物，正在开展中国临床试验[33] - 博安生物已完成BA1102（地舒单抗注射液）在欧美日的3期临床试验入组[34] - 博洛加（BA1102）于2024年5月获中国批准上市，用于治疗骨巨细胞瘤[34] - BA5101（度拉糖肽注射液）3期临床试验已在中国完成，并于2024年5月提交BLA申请[35] - BA9101（阿柏西普眼内注射液）3期临床试验已在中国完成，并于2024年7月提交BLA申请[35] - BA2101（靶向IL-4Rα的长效抗体）已启动2期临床试验[36] - BA1301（靶向Claudin 18.2的ADC）获FDA授予胃癌适应症的孤儿药资格认定[36] - BA1302（靶向CD228的创新型ADC）获批在中国开展临床试验，为中国首个此类候选药物[37] 销售及营销 - 公司已建立覆蓋全國31個省市的銷售及分銷網絡，產品銷往21,450多家醫院[39] - 公司與健康元就BA2101在中國開展合作開發和商業化[40] - 公司與Myung In Pharm就利斯在韓國的獨家銷售權達成協議[40] 未來發展策略 - 本集團將引入具有創新藥銷售經驗的管理團隊並擴大核心治療領域的銷售團隊，優化銷售模式及策略[46] - 本集團將繼續擴大若欣林的團隊規模，以增加其於核心市場的覆蓋範圍，開展更多學術臨床試驗[46] - 本集團將有序

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 费用下降显著,利润快速回升 - 报告期内费用率下降13.38个百分点,管理效能持续优化,营销组织架构调整,人均单产提升,财务费用得到合理控制,盈利能力显著回升 [4] 新老产品共发力,肿瘤及中枢神经领域双位数增长 - 肿瘤领域收入增长25.3%,新老产品协同发力,力扑素、博优诺稳定贡献,新产品百拓维、赞必佳处于市场进入阶段 [4] - 中枢神经领域收入增长20.9%,思瑞康及贴剂业务为主要贡献产品,面向国际市场发展势头良好,次新产品若欣林增长迅速 [4] - 心血管领域收入下滑21.9%,主要由于小林制药原料事件影响,下半年将恢复增长 [4] 产品获批如雨后春笋,丰富公司产品矩阵 - 报告期内公司共有5款产品在中国和美国获批上市,包括中枢神经领域的Erzofri®和金悠平®,肿瘤领域的博洛加®和米美欣®,下半年赞必佳®有望获批 [4] - 新药密集获批,丰富肿瘤及中枢神经产品矩阵,深耕专业疾病领域,形成高潜力新药+稳增长成熟产品组合 [4] 财务数据总结 营收和利润预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为68.12亿元、83.98亿元、99.23亿元,同比增长分别为11%、23%、18% [5] - 预计2024-2026年归母净利润分别为7.76亿元、12.41亿元、15.94亿元,同比增长分别为46%、60%、28% [5] 盈利能力指标 - 预计2024-2026年毛利率分别为71.50%、73.79%、72.93% [6] - 预计2024-2026年ROE分别为5.94%、8.76%、10.14% [6] 估值指标 - 预计2024-2026年PE分别为14X、9X、7X [5] - 预计2024-2026年P/B分别为1.12、0.76、0.68 [6] - 预计2024-2026年EV/EBITDA分别为9.80、5.16、4.26 [6]

财务表现 - 收入较上年同期增加人民币170.5百万元或5.9%至人民币3,074.6百万元[3] - 毛利较上年同期增加人民币135.2百万元或7.0%至人民币2,078.6百万元，毛利率为67.6%[4] - 溢利净值较上年同期增加人民币292.8百万元或201.4%至人民币438.2百万元[5] - 股东应佔溢利较上年同期增加人民币237.8百万元或158.5%至人民币387.8百万元[6] - EBITDA较上年同期增加人民币288.9百万元或33.3%至人民币1,156.1百万元[7] - 每股盈利为人民币10.31分，而上年同期为人民币4.06分[8] - 董事会未建议派付中期股息[8] - 截至2024年6月30日止六个月,银行贷款及其他借款(包括可换股债券)利息为人民币277,836千元[33] - 截至2024年6月30日止六个月,即期税项为人民币191,350千元,递延税项为人民币-99,551千元,期内税项开支总额为人民币91,799千元[35] - 截至2024年6月30日,贸易应收款项为人民币2,321,920千元,应收票据为人民币266,475千元,合计为人民币2,588,395千元[40] - 截至2024年6月30日,贸易应付款项为人民币450,886千元,应付票据为人民币346,122千元,合计为人民币797,008千元[44] - 截至2024年6月30日,计息银行及其他借款总计为人民币9,453,292千元,其中即期部分为人民币6,669,023千元,非即期部分为人民币1,810,175千元[47] - 集团收入较上年同期增加5.9%至人民币3,074.6百万元[65] - 腫瘤治療領域收入增加25.3%至人民幣1,140.9百萬元[68] - 中樞神經系統治療領域收入增加20.9%至人民幣822.7百萬元[68] - 儘管中國國內醫藥行業受多項新政策影響，行業增長放緩，但本集團整體銷售表現仍較同業優勝，2024年上半年錄得收入人民幣3,074.6百萬元，增長率5.9%[133] - 截至2024年6月30日止六個月,本集團收入約人民幣3,074.6百萬元,較上年同期增加5.9%[151] - 腫瘤產品收入增加25.3%,中樞神經系統產品收入增加20.9%[152,155] - 心血管系統產品和消化與代謝產品收入有所下降[153,154] - 销售及分销开支较上年同期减少23.7%，主要由于推广开支减少[160] - 行政开支较上年同期减少2.7%，主要由于员工成本略有下降[161] - 其他开支较上年同期增加3.2%，主要由于汇兑损失增加[162] - 财务成本较上年同期减少9.5%，主要由于可赎回负债权益减少[163] - 所得税开支较上年同期增加9.8%，实际税率从36.5%下降至17.3%[164] - 净利润较上年同期增加201.4%[165] - 流动资产净值较年初增加7.6%，流动比率从1.32下降至1.28[166] - 总借款较年初增加13.3%，资本负债率从55.3%上升至60.2%[167][168] 资产负债情况 - 物业、厂房及设备为人民币4,912.0611百万元[13] - 其他无形资产为人民币6,502.951百万元[13] - 已抵押存款为人民币1,502.976百万元[13] - 本集團若干銀行貸款以定期存款、物業、廠房及設備、使用權資產和附屬公司股份作為抵押[50][51][52] - 本集團若干其他借款以物業、廠房及設備作為抵押，年利率介乎5.1%至6.0%[53] 研发情况 - 公司的研发成本为人民币2.81亿元[31] - 公司的以股份為基礎的付款開支為人民幣1.03億元[31] - 本集團的研發團隊由720名僱員組成，包括66名博士及351名碩士，截至2024年6月30日在中國共獲得272項專利並有66項專利處於申請階段[86] - 本集團將繼續優化開發中的產品管線，專注於核心治療領域，並增加新分子創新藥的投資比例[146] - 本集團擁有一系列針對腫瘤和中樞神經系統領域的創新型生物製品和化學藥物候選藥物[148] 新产品上市 - 力撲素已獲批准全球銷售，所有適應症均獲國家醫保報銷[70] - 博優諾已獲批准治療多種癌症適應症，所有適應症均獲國家醫保報銷[71] - 百拓維為全球首個且唯一獲批上市的戈舍瑞林長效微球製劑[72] - 希美納為甘氨雙唑鈉（本集團的專利注射用化合物），為唯一獲中國國家藥品監督管理局批准用於癌症放射治療的增敏劑[73] - 米美欣於2024年6月獲得中國國家藥品監督管理局批准上市，適用於成人需阿片類鎮痛藥才能充分控制的重度疼痛[74] - 思瑞康及思瑞康緩釋片為具有抗抑鬱特性的非典型抗精神病藥物，主要用於治療精神分裂症和雙相情感障礙[75] - 若欣林為中國本土企業開發的第一個具備自主知識產權用於治療抑鬱症的化學1類新藥[76] - 利斯的明貼劑用於因阿爾茲海默症和帕金森病而導致的輕微至中度癡呆症[77] - 瑞可妥為每兩週注射一次的緩釋微球肌

Luye Pharma Group Ltd. 綠葉制藥集團有限公司 ( 於百慕達註冊成立之有限公司) 股份代號：2186 2023 年報 目 錄 公司概覽 02 公司資料 03 財務摘要 05 主席致辭 06 管理層討論及分析 07 董事及高級管理層 29 董事會報告 37 企業管治報告 51 獨立核數師報告 ...

业绩总结 - 公司2023年整体营业收入为61.4亿元，同比增长2.7%[1] - 公司2023年净利润为5.33亿，同比减少11.9%[1] - 预计公司2024至2026年营业收入分别为69.91亿、85.29亿、102.79亿元，实现净利润8.09亿、13.73亿、16.78亿元人民币，维持“买入”评级[2] 产品展望 - 公司2024年有望迎来5款产品获批上市，其中帕利哌酮微晶有望在中美两国实现获批上市，市场潜力大[1] - 公司核心产品包括芦比替定、羟考酮纳洛酮、罗替高汀微球、帕利哌酮微晶等，预计2024年有多款产品获批上市，市场前景广阔[4] 股票评级 - 买入评级表示预期股价相对收益20%以上[11] - 增持评级表示预期股价相对收益为10%-20%[11] - 持有评级表示预期股价相对收益为-10%-10%[11] - 卖出评级表示预期股价相对收益为-10%以下[11]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5][6] 报告的核心观点 管理效能持续提高，财务结构显著优化 - 报告期内费用率下降,销售费用率、管理费用率、财务费用率和研发费用率均有所改善,资产负债率下降 [2] 三大领域收入悉数双位数增速，产品销售加速恢复 - 公司在肿瘤、心血管、中枢神经三大领域产品销售均实现双位数增长,其中肿瘤和中枢神经系统领域增速较快 [2] 出海及创新进展密集兑现，新产品进入快速上量期 - 2023年公司共有5款新产品获批,包括肿瘤、中枢神经系统等领域的新品,为后续增长奠定基础 [3][4] 财务数据总结 - 预计2024-2026年营业收入分别为68.11亿元、83.95亿元、99.25亿元,同比增长分别为11%、23%、18% [5] - 预计2024-2026年归母净利润分别为7.75亿元、12.40亿元、15.98亿元,同比增长分别为46%、60%、29% [5][6] - 2023年毛利率为68.44%,预计2024-2026年将分别提升至71.54%、73.79%、72.94% [6][7] - ROE预计将从2023年的4.25%提升至2026年的10.16% [6][7]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或完整性亦不 發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損 失承擔任何責任。 LUYE PHARMA GROUP LTD. 綠 葉 製 藥 集 團 有 限 公 司 （ 於百慕達註冊成立之有限公司） （股份代號：02186） 截至2023年12月31日止年度之年度業績公告 | --- | --- | |-------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | 財 | 務 摘 要 | | . | 收 入 較 截 至 2022年12月31 日 止 年度 增 加 人 民 幣 161.4 百 萬 元 或 2.7% 至 人 民 幣 6,143.1 百 萬 元 ...

股份獎勵計劃 - 綠葉製藥集團有限公司发布2022年年度报告[1] - 2022财年股份獎勵計劃已授出獎勵股份26,389,000股，其中25,206,000股已歸屬[2] - 2022年1月1日至2022年12月31日期间，除特定僱員外，無其他董事或僱員持有尚未歸屬獎勵股份[3]

公司概况 - 綠葉製藥集團有限公司致力于在腫瘤、中樞神經系統、心血管系統及消化与代谢四个治疗领域进行创新药品的开发、生产、推广及销售[4] - 本集團的产品覆盖全球80多个国家和地区，已建立全国性销售及分销网络，产品销售至全国31个省、自治区和直辖市[5] - 本集團的研究及开发活动由四个化学药品平台组成，已扩展至受博安生物三大尖端平台支持的生物领域，研发团队由908名员工组成[6] - 本集團在中国共获得272项专利，有74项专利处于申请阶段，在海外共获得481项专利，有186项专利处于申请阶段，有意继续投资于四个战略治疗领域的产品开发[7] 产品信息 - 公司在全球建立了8个生产基地，业务覆盖80多个国家和地区，主要产品包括腫瘤、中枢神经系统、心血管和代谢等治疗领域[13] - 公司的12大主要产品在全球高发病领域具有竞争优势，市场份额有望稳步增长或保持现有水平[19] - 公司腫瘤治疗领域的主要产品包括力撲素、希美納和博優諾，分别用于不同类型的癌症治疗[20][21][22] 研发及批准 - 瑞可妥（LY03004）获得FDA上市批准，用于治疗精神分裂症成人患者和双相障碍I型成人患者的維持治療[35] - LY03010已获监管部门批准在欧洲开展首个临床试验[37] - LY03003（LY03003）的NDA已获CDE受理并纳入优先审批程序，用于帕金森病的治疗[39] 财务状况 - 公司截至2023年6月30日止六个月的收入增加1.9%，达到2,904.1百万人民币，毛利率为66.9%[11] - 每股盈利为4.06分，较上一期的8.54分有所下降[11] - 2023年6月30日，公司流动资产净值约为人民币1,701.3百万元，流动比率略微增加至1.15[106] 财务活动 - 2023年6月30日止六个月，公司经营活动所得现金流量净额为689,727千元，较2022年同期的604,447千元有所增长[147] - 公司现金及现金等价物增加净额为2,134,660千元，较上年同期的969,887千元有所增加；期末现金及现金等价物为4,472,767千元，较上年同期的3,372,826千元有所增加[147] - 公司的现金及银行结余在2023年6月30日达到4,325,995千元，较2022年底大幅增长[182]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或完整性亦不 發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告之全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何 損失承擔任何責任。 LUYE PHARMA GROUP LTD. 綠 葉 製 藥 集 團 有 限 公 司 （ 於百慕達註冊成立之有限公司） （股份代號：02186） 截至2023年6月30日止六個月之中期業績公告 | --- | --- | |-------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | 財 | 務 摘 要 | | . | 收 入 較 截 至 2022 年 6 月 30 日 止 六 個 月 增 加 人 民 幣 53.3 百 萬 元 或 1.9% 至 人 民 幣 2,90 ...